Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) Bundle
Comprensión de Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk) Flujos de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Mammoth Energy Services, Inc.
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyeron $ 25.0 millones, o 38%, a $ 40.0 millones de $ 65.0 millones Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023. La disminución en los ingresos totales es principalmente atribuible a una disminución en la utilización en la división de servicios de finalización de pozos, así como una disminución en las toneladas vendidas en la división de servicios de apuntalamiento de arena natural.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de finalización de pozo | 2,232 | 20,327 | -18,095 | -89% |
| Servicios de infraestructura | 26,043 | 26,712 | -669 | -3% |
| Servicios de apuntalamiento de arena natural | 4,909 | 10,633 | -5,724 | -54% |
| Servicios de perforación | 1,557 | 2,337 | -780 | -30% |
| Otros servicios | 7,023 | 6,020 | 1,003 | 17% |
| Ingresos totales | 40,015 | 64,959 | -24,944 | -38% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron $ 122.0 millones, o 48%, a $ 134.7 millones de $ 256.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de ingresos por segmento fue:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 Ingresos (en miles) | 9m 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Servicios de finalización de pozo | 20,549 | 115,210 | -94,661 | -82% |
| Servicios de infraestructura | 82,514 | 83,308 | -794 | -1% |
| Servicios de apuntalamiento de arena natural | 13,908 | 34,643 | -20,735 | -60% |
| Servicios de perforación | 2,804 | 6,501 | -3,697 | -57% |
| Otros servicios | 20,293 | 19,191 | 1,102 | 6% |
| Ingresos totales | 134,732 | 256,710 | -121,978 | -48% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución más significativa en los ingresos se observó en la división de servicios de finalización de pozos, principalmente impulsada por una disminución en la utilización de los servicios de bombeo de presión debido a la continua suavidad en las cuencas de gas natural. El número de etapas completadas disminuyó 81% a 673 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde 3,551 Para el mismo período en 2023. Por el contrario, el segmento de otros servicios vio un 17% Aumento de los ingresos, atribuido a un aumento en la utilización de adaptaciones remotas.
Una inmersión profunda en Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Mammoth Energy Services, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Ingresos (en miles) | Costo de ingresos (en miles) | Ganancias brutas (en miles) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|
| 40,015 | 37,972 | 2,043 | 5.1 |
La ganancia bruta para el mismo período en 2023 fue de $ 12,142, con un margen de beneficio bruto del 18,7%, lo que indica una disminución significativa de la rentabilidad año tras año debido a los ingresos reducidos y el aumento de los costos relacionados con la finalización de los pozos y los servicios de apuntalamiento de arena natural.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa para el tercer trimestre de 2024 se informó en $12,550,000, en comparación con una pérdida operativa de $8,862,000 para el mismo período en 2023. Esto da como resultado un margen operativo de (31.4%) para el tercer trimestre de 2024, abajo de (13.7%) en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 fue $24,042,000, conduciendo a un margen de beneficio neto de (60.1%), en comparación con un margen de beneficio neto de (1.7%) para el mismo trimestre en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 122 millones, o 48%, a $ 134.7 millones de $ 256.7 millones En el mismo período en 2023. Esta disminución en los ingresos afectó directamente las métricas de rentabilidad:
| Período | Pérdida neta (en miles) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | (24,042) | (60.1) |
| P3 2023 | (1,088) | (1.7) |
| 9m 2024 | (191,846) | (142.4) |
| 9m 2023 | (2,793) | (1.1) |
Esta tendencia destaca una fuerte disminución de la rentabilidad, principalmente impulsada por una reducción de la utilización en áreas de servicio clave y un aumento de los costos asociados con las operaciones.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad para la empresa están significativamente por debajo de los promedios de la industria. Por ejemplo, el margen promedio de ganancias brutas en la industria de servicios energéticos generalmente se cierne sobre 25%, mientras que el margen de beneficio bruto de la compañía para el último trimestre fue solo 5.1%. Del mismo modo, el margen promedio de beneficio neto para el sector es aproximadamente 10%, en comparación con el margen de beneficio neto de la compañía de (60.1%).
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos sigue siendo un área crítica de enfoque. El costo total de los ingresos para el tercer trimestre de 2024 fue $37,972,000, con gastos de venta, generales y administrativos por valor de $8,702,000, representando un aumento significativo en comparación con $10,411,000 en el tercer trimestre de 2023. Esto dio como resultado una pérdida operativa de $12,550,000, arriba de $8,862,000 el año anterior:
| Desglose de costos (en miles) | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | 40,015 | 64,959 |
| Costo total de ingresos | 37,972 | 52,817 |
| Gastos de SG y A | 8,702 | 10,411 |
| Pérdida operativa | (12,550) | (8,862) |
El aumento de los costos se atribuye principalmente a un aumento en las disposiciones de pérdidas crediticias esperadas e ineficiencias operativas, lo que afectan los márgenes generales.
Deuda versus capital: cómo Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Mammoth Energy Services, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Mammoth Energy Services, Inc. reportó pasivos totales de $ 174.3 millones y equidad total de $ 268.7 millones. La compañía tiene una relación deuda / capital de aproximadamente 0.65, indicando un nivel moderado de apalancamiento en comparación con las normas de la industria, que generalmente van desde 0.5 a 1.0.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La deuda a largo plazo de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en $ 50.9 millones, mientras que la deuda a corto plazo era $0, ya que habían pagado todos los montos adeudados bajo su línea de crédito a plazo el 2 de octubre de 2024. $ 20.4 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de 0.65 se considera favorable dentro del contexto de la industria de servicios energéticos, que promedia 0.8 a 1.0. Esta relación más baja sugiere un enfoque conservador para el apalancamiento, mejorando la estabilidad financiera.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 16 de octubre de 2023, la compañía ingresó una nueva línea de crédito a plazo con Wexford Capital, que proporcionó compromisos a plazo de $ 45 millones. Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía incurrió en gastos por intereses de $ 1.6 millones Según este Acuerdo. En particular, se pagaron todos los montos adeudados bajo la línea de crédito a plazo anterior, lo que demuestra una gestión efectiva de la deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 4.2 millones, con capital de trabajo neto de $ 141.8 millones. Esta liquidez posiciona bien a la compañía para satisfacer sus necesidades operativas mientras gestiona las obligaciones de deuda de manera efectiva.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $174.3 |
| Equidad total | $268.7 |
| Deuda a largo plazo | $50.9 |
| Deuda a corto plazo | $0 |
| Relación deuda / capital | 0.65 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $4.2 |
| Capital de trabajo neto | $141.8 |
Evaluación de la liquidez de Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Activos actuales: $ 255.2 millones
- Pasivos corrientes: $ 113.4 millones
- Relación actual: 2.25 (calculado como activos corrientes / pasivos corrientes)
- Activos rápidos: $ 4.2 millones (efectivo y equivalentes en efectivo)
- Pasivos rápidos: $ 113.4 millones
- Relación rápida: 0.037 (calculado como activos rápidos / pasivos rápidos)
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La tendencia neta de capital de trabajo muestra una disminución significativa desde el 31 de diciembre de 2023 hasta el 30 de septiembre de 2024:
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo neto (en miles) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $255,200 | $113,400 | $141,800 |
| 31 de diciembre de 2023 | $496,900 | $182,600 | $314,300 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo fueron las siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $39,301 | $24,951 |
| Actividades de inversión | ($5,920) | ($7,685) |
| Actividades financieras | ($51,483) | ($23,993) |
El aumento significativo en el efectivo proporcionado por las actividades operativas en 2024 se debió principalmente al aumento de los recibos en las cuentas por cobrar, incluidos los notables $ 64.0 millones recibidos de la prepA en comparación con $ 13.6 millones en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una fuerte relación actual, la relación rápida indica posibles preocupaciones de liquidez dada la dependencia de los equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 4.2 millones
- Deuda total: $ 50.9 millones (actual y largo plazo)
- Capacidad de préstamo disponible: $ 11.5 millones bajo la línea de crédito renovable después de contabilizar las cartas de crédito.
Además, el efectivo sin restricciones había aumentado a $ 86.2 millones para el 30 de octubre de 2024, sin préstamos pendientes bajo la nueva línea de crédito renovable, lo que refleja una mejor fuerza de liquidez.
¿Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk), se consideran varias métricas financieras clave, incluidos el precio de las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial. Relaciones TO-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía se calcula de la siguiente manera:
- Ingresos netos (pérdidas): $(24,042,000)
- Acciones comunes promedio ponderadas en circulación: 48,127,369
- Ganancias básicas (pérdida) por acción: $(0.50)
La relación P/E no es aplicable debido a las ganancias negativas.
Relación de precio a libro (P/B)
A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Equidad total: $268,678,000
- Acciones en circulación: 48,127,369
- Valor en libros por acción: $5.58 (calculado como capital total / acciones en circulación)
- Precio actual de las acciones: $3.00
La relación P/B es 0.54 (calculado como precio de las acciones / valor en libros por acción), lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para el cálculo de la relación EV/EBITDA:
- Valor empresarial (EV): $131,612,000 (calculado como capitalización de mercado + deuda total - efectivo)
- Ebitda para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $(119,388,000)
La relación EV/EBITDA no es aplicable debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones del colmillo en los últimos 12 meses ha demostrado volatilidad:
- Hace 12 meses: $7.50
- Precio actual: $3.00
- Porcentaje de disminución: 60%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Mammoth Energy actualmente no paga un dividendo. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos y la relación de pago son ambos 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso del analista sobre Tusk es:
- Comprar: 1
- Sostener: 3
- Vender: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.54 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Precio de las acciones actual | $3.00 |
| Valor en libros por acción | $5.58 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -60% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 1/3/1 |
Riesgos clave que enfrenta Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk)
Los riesgos clave enfrentan Mammoth Energy Services, Inc.
Comprender los factores de riesgo que afectan la salud financiera es crucial para los inversores. A continuación, desglosamos los riesgos internos y externos que enfrenta Mammoth Energy Services, Inc. a partir de 2024.
Competencia de la industria
El sector de servicios energéticos es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un 48% de disminución en los ingresos totales, $ 134.7 millones de $ 256.7 millones En el mismo período del año anterior, en gran parte debido a la menor demanda de servicios de finalización de pozos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos y la demanda del servicio. El escrutinio continuo del sector energético y los posibles ajustes regulatorios podría conducir a mayores costos de cumplimiento o limitaciones operativas. La compañía ha recibido $ 150 millones y $ 18.4 millones en pagos a plazos de PrepA como parte de un acuerdo de conciliación.
Condiciones de mercado
La volatilidad en los precios de los productos básicos, particularmente el petróleo crudo y el gas natural, afecta la demanda de servicios de la compañía. El precio de venta promedio por tonelada de arena vendida disminuyó por 23% de $30.44 a $23.32 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de líneas de servicio específicas, como servicios de finalización, que vieron un 82% de caída en ingresos, cayendo a $ 20.5 millones de $ 115.2 millones año tras año. La compañía informó una pérdida operativa de $ 119.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros implican fluctuaciones de tasas de interés y riesgo de crédito del cliente. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 4.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con un préstamo a plazo pendiente de $ 50.9 millones a una tasa de interés de 12.9%. Un cambio del 1% en las tasas de interés podría afectar los gastos de interés en aproximadamente $ 0.5 millones anualmente.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen desafíos potenciales en la ejecución de estrategias de adquisición y planes de gasto de capital. La compañía ha planeado los gastos de capital en totalización $ 10 millones Para el segmento de finalización de pozos en 2024. Además, la compañía ha cerrado temporalmente varias ofertas de servicios de campos petroleros en respuesta a las condiciones del mercado.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la diversificación de las ofertas de servicios y el mantenimiento de una posición de efectivo sólida. Al 30 de septiembre de 2024, se informó efectivo sin restricciones en $ 86.2 millones. La gerencia continúa monitoreando las condiciones del mercado de cerca para ajustar las operaciones en consecuencia.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alto número de competidores | 48% de disminución de los ingresos |
| Cambios regulatorios | Potencial para aumentar los costos de cumplimiento | Impacto en los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de los productos básicos | Disminución del 23% en el precio de venta por tonelada |
| Riesgos operativos | Dependencia de servicios específicos | 82% caída en los ingresos de finalización de pozos |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés | Impacto potencial de $ 0.5 millones de un cambio de tasa del 1% |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la ejecución de adquisiciones | Restricciones de gastos de capital |
| Estrategias de mitigación | Diversificación y posición de efectivo fuerte | $ 86.2 millones en efectivo |
Perspectivas de crecimiento futuro para Mammoth Energy Services, Inc. (Tusk)
Perspectivas de crecimiento futuro para Mammoth Energy Services, Inc.
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: la compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de servicios, particularmente en su servicios de infraestructura segmento, que generó $ 82.5 millones en ingresos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ligeramente por debajo de $ 83.3 millones en el mismo período de 2023.
- Expansiones del mercado: la compañía planea explorar oportunidades en el sector de energía renovable, diversificando su cartera de servicios para capturar las demandas de los mercados emergentes.
- Adquisiciones: se espera que las evaluaciones continuas de las oportunidades de adquisición, particularmente en los sectores alineados con sus competencias básicas, refuercen el crecimiento.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 48% a $ 134.7 millones de $ 256.7 millones en 2023. Esta disminución fue impulsada principalmente por disminuciones en los servicios de finalización de pozos y los servicios de apuntalamiento de arena natural. Las proyecciones de ingresos para 2025 dependerán en gran medida de la recuperación del mercado y las tasas de utilización del servicio.
| Desglose de ingresos (en miles) | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Servicios de finalización de pozo | $20,549 | $115,210 |
| Servicios de infraestructura | $82,514 | $83,308 |
| Servicios de apuntalamiento de arena natural | $13,908 | $34,643 |
| Servicios de perforación | $2,804 | $6,501 |
| Otros servicios | $15,288 | $19,191 |
| Ingresos totales | $134,732 | $256,710 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas:
La compañía ha recibido entradas de efectivo significativas de su acuerdo de liquidación con PrepA, incluida $ 150 millones pagado el 1 de octubre de 2024 y un adicional $ 18.4 millones el 18 de octubre de 2024. Este capital se utilizará para la reinversión en operaciones centrales y posibles iniciativas de expansión.
Ventajas competitivas para el crecimiento:
- Presencia del mercado establecida: la compañía tiene una huella operativa robusta, particularmente en servicios de infraestructura, que ha mostrado resiliencia a pesar de las fluctuaciones del mercado.
- Flexibilidad financiera: con efectivo sin restricciones a mano de $ 86.2 millones Al 30 de octubre de 2024, y no hay préstamos pendientes bajo su nueva línea de crédito giratorio, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento.
- Equipo de gestión experimentado: la experiencia del liderazgo en la navegación de recesiones del mercado e identificar oportunidades de crecimiento estratégico se suma al posicionamiento competitivo de la compañía.
En general, mientras que la compañía enfrenta desafíos, sus iniciativas estratégicas y el posicionamiento del mercado proporcionan un marco para el crecimiento potencial en los próximos años.
Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.