Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) Bundle
Comprendre les sources de revenus Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)
Comprendre les sources de revenus de Mammoth Energy Services, Inc.
Les revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué 25,0 millions de dollars, ou 38%, à 40,0 millions de dollars depuis 65,0 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2023. La baisse des revenus totaux est principalement attribuable à une diminution de l'utilisation de la division des services de puits de finition ainsi qu'une baisse des tonnes vendues dans la division des services de sable naturel.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Services d'achèvement de puits | 2,232 | 20,327 | -18,095 | -89% |
| Services d'infrastructure | 26,043 | 26,712 | -669 | -3% |
| Services d'assurance naturelle de sable naturel | 4,909 | 10,633 | -5,724 | -54% |
| Services de forage | 1,557 | 2,337 | -780 | -30% |
| Autres services | 7,023 | 6,020 | 1,003 | 17% |
| Revenus totaux | 40,015 | 64,959 | -24,944 | -38% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué 122,0 millions de dollars, ou 48%, à 134,7 millions de dollars depuis 256,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution des revenus par segment était:
| Source de revenus | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Services d'achèvement de puits | 20,549 | 115,210 | -94,661 | -82% |
| Services d'infrastructure | 82,514 | 83,308 | -794 | -1% |
| Services d'assurance naturelle de sable naturel | 13,908 | 34,643 | -20,735 | -60% |
| Services de forage | 2,804 | 6,501 | -3,697 | -57% |
| Autres services | 20,293 | 19,191 | 1,102 | 6% |
| Revenus totaux | 134,732 | 256,710 | -121,978 | -48% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse la plus significative des revenus a été observée dans la division des services d'achèvement des puits, principalement entraînée par une diminution de l'utilisation des services de pompage de pression en raison de la douceur des bassins du gaz naturel. Le nombre d'étapes terminées a diminué 81% à 673 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 3,551 Pour la même période en 2023. En revanche, le segment des autres services a vu un 17% Augmentation des revenus, attribuée à une augmentation de l'utilisation des logements à distance.
Une plongée profonde dans Mammoth Energy Service, Inc. (TUSK) rentable
Une plongée profonde dans Mammoth Energy Services, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Revenus (en milliers) | Coût des revenus (en milliers) | Bénéfice brut (par milliers) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|
| 40,015 | 37,972 | 2,043 | 5.1 |
Le bénéfice brut pour la même période en 2023 était de 12 142 $, avec une marge bénéficiaire brute de 18,7%, ce qui indique une baisse significative de la rentabilité d'une année à l'autre en raison de la réduction des revenus et de l'augmentation des coûts liés à l'achèvement du puits et aux services naturels de sable.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 a été signalée à $12,550,000, par rapport à une perte d'exploitation de $8,862,000 pour la même période en 2023. Cela se traduit par une marge de fonctionnement de (31.4%) pour le troisième trimestre 2024, à partir de (13.7%) au troisième trimestre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette du troisième trimestre de 2024 était $24,042,000, conduisant à une marge bénéficiaire nette de (60.1%), par rapport à une marge bénéficiaire nette de (1.7%) pour le même trimestre en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 122 millions de dollars, ou 48%, à 134,7 millions de dollars depuis 256,7 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette baisse des revenus a eu un impact direct sur les mesures de rentabilité:
| Période | Perte nette (par milliers) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | (24,042) | (60.1) |
| Q3 2023 | (1,088) | (1.7) |
| 9m 2024 | (191,846) | (142.4) |
| 9m 2023 | (2,793) | (1.1) |
Cette tendance met en évidence une forte baisse de la rentabilité, principalement tirée par une réduction de l'utilisation dans les domaines de service clés et une augmentation des coûts associés aux opérations.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise sont nettement inférieurs aux moyennes de l'industrie. Par exemple, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des services énergétiques plane généralement 25%, alors que la marge bénéficiaire brute de l'entreprise pour le dernier trimestre n'était que 5.1%. De même, la marge bénéficiaire net moyenne du secteur est approximativement 10%, par rapport à la marge bénéficiaire nette de l'entreprise de (60.1%).
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts reste un domaine d'intervention critique. Le coût total des revenus pour le troisième trimestre de 2024 était $37,972,000, avec la vente, les dépenses générales et administratives s'élevant à $8,702,000, représentant une augmentation significative par rapport à $10,411,000 au troisième trimestre 2023. Cela a entraîné une perte de fonctionnement de $12,550,000, à partir de $8,862,000 L'année précédente:
| Répartition des coûts (par milliers) | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 40,015 | 64,959 |
| Coût total des revenus | 37,972 | 52,817 |
| Dépenses SG et A | 8,702 | 10,411 |
| Perte de fonctionnement | (12,550) | (8,862) |
L'augmentation des coûts est principalement attribuée à une augmentation des dispositions pour les pertes de crédit attendues et les inefficacités opérationnelles, ce qui a un impact sur les marges globales.
Dette vs Équité: comment Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Mammoth Energy Services, Inc. finance sa croissance
Depuis le 30 septembre 2024, Mammoth Energy Services, Inc. 174,3 millions de dollars et l'équité totale de 268,7 millions de dollars. La société a un ratio dette / investissement d'environ 0.65, indiquant un niveau de levier modéré par rapport aux normes de l'industrie, qui vont généralement de 0,5 à 1,0.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La dette à long terme de l'entreprise au 30 septembre 2024 50,9 millions de dollars, alors que la dette à court terme était $0, car ils avaient remboursé tous les montants dus en vertu de leur facilité de crédit à mandat le 2 octobre 2024. La nouvelle facilité de crédit renouvelable reste non reprochée, avec une base d'emprunt de 20,4 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / investissement de 0.65 est considéré comme favorable dans le contexte de l'industrie des services énergétiques, qui fait les moyennes 0.8 à 1.0. Ce ratio plus faible suggère une approche conservatrice pour tirer parti de l'effet de levier, améliorant la stabilité financière.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 16 octobre 2023, la société est entrée dans une nouvelle facilité de crédit à terme auprès de Wexford Capital, qui prévoyait des engagements à terme de 45 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la Société a engagé des intérêts 1,6 million de dollars en vertu du présent accord. Notamment, tous les montants dus en vertu de la facilité de crédit à la durée précédente ont été remboursés, démontrant une gestion efficace de la dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 4,2 millions de dollars, avec le fonds de roulement net de 141,8 millions de dollars. Cette liquidité positionne bien l'entreprise pour répondre à ses besoins opérationnels tout en gérant efficacement les obligations de dettes.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $174.3 |
| Total des capitaux propres | $268.7 |
| Dette à long terme | $50.9 |
| Dette à court terme | $0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.65 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $4.2 |
| Fonds de roulement net | $141.8 |
Évaluation des liquidités Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Actifs actuels: 255,2 millions de dollars
- Autonomies actuelles: 113,4 millions de dollars
- Ratio actuel: 2.25 (calculé comme actifs actuels / passifs de courant)
- Actifs rapides: 4,2 millions de dollars (espèces et équivalents en espèces)
- Autonomies rapides: 113,4 millions de dollars
- Ratio rapide: 0,037 (calculé comme actifs rapides / passifs rapides)
Analyse des tendances du fonds de roulement
La tendance nette du fonds de roulement montre une baisse significative du 31 décembre 2023 au 30 septembre 2024:
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement net (par milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $255,200 | $113,400 | $141,800 |
| 31 décembre 2023 | $496,900 | $182,600 | $314,300 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie étaient les suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $39,301 | $24,951 |
| Activités d'investissement | ($5,920) | ($7,685) |
| Activités de financement | ($51,483) | ($23,993) |
L'augmentation significative de la trésorerie fournie par les activités d'exploitation en 2024 était principalement due à l'augmentation des reçus sur les comptes débiteurs, y compris 64,0 millions de dollars notables reçus de la PREPA, contre 13,6 millions de dollars en 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un rapport courant fort, le ratio rapide indique des problèmes de liquidité potentiels étant donné la dépendance à l'égard des équivalents de trésorerie. Au 30 septembre 2024, la société a tenu:
- Equivalents en espèces et en espèces: 4,2 millions de dollars
- Dette totale: 50,9 millions de dollars (actuel et à long terme)
- Capacité d'emprunt disponible: 11,5 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit renouvelable après avoir pris en compte les lettres de crédit.
En outre, l'argent sans restriction était passé à 86,2 millions de dollars d'ici le 30 octobre 2024, sans emprunts en cours dans le cadre de la nouvelle facilité de crédit renouvelable, reflétant une amélioration de la résistance aux liquidités.
Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK), plusieurs mesures financières clés sont prises Rapports TO-EBITDA (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E de la société est calculé comme suit:
- Revenu net (perte): $(24,042,000)
- Partages communs moyens pondérés en circulation: 48,127,369
- Géré de base (perte) par action: $(0.50)
Le ratio P / E n'est pas applicable en raison des revenus négatifs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Au 30 septembre 2024:
- Équité totale: $268,678,000
- Partage en circulation: 48,127,369
- Valeur comptable par action: $5.58 (calculé comme des capitaux propres totaux / actions en circulation)
- Prix actuel de l'action: $3.00
Le rapport P / B est 0.54 (calculé comme cours de bourse / valeur comptable par action), indiquant que l'action peut être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour le calcul du rapport EV / EBITDA:
- Valeur d'entreprise (EV): $131,612,000 (calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash)
- EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: $(119,388,000)
Le rapport EV / EBITDA n'est pas applicable en raison de l'EBITDA négatif.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action de Tusk au cours des 12 derniers mois a montré une volatilité:
- Il y a 12 mois: $7.50
- Prix actuel: $3.00
- Disponible en pourcentage: 60%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Mammoth Energy ne verse pas actuellement de dividende. Par conséquent, le rendement et le ratio de paiement des dividendes sont tous les deux 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste sur Tusk est:
- Acheter: 1
- Prise: 3
- Vendre: 1
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.54 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Cours actuel | $3.00 |
| Valeur comptable par action | $5.58 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -60% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 1/3/1 |
Risques clés face à Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)
Risques clés face à Mammoth Energy Services, Inc.
Comprendre les facteurs de risque ayant un impact sur la santé financière est crucial pour les investisseurs. Ci-dessous, nous décomposons les risques internes et externes auxquels Mammoth Energy Services, Inc. fait face à 2024.
Concurrence de l'industrie
Le secteur des services énergétiques est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un 48% de baisse des revenus totaux, jusqu'à 134,7 millions de dollars depuis 256,7 millions de dollars Au cours de la même période de l'année précédente, en grande partie en raison de la réduction de la demande de services d'achèvement des puits.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et la demande de services. L'examen en cours du secteur de l'énergie et les ajustements réglementaires potentiels pourraient entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des limitations opérationnelles. L'entreprise a reçu 150 millions de dollars et 18,4 millions de dollars dans les paiements de versement de la PREPA dans le cadre d'un accord de règlement.
Conditions du marché
La volatilité des prix des matières premières, en particulier le pétrole brut et le gaz naturel, affecte la demande de services de l'entreprise. Le prix de vente moyen par tonne de sable vendu a diminué par 23% depuis $30.44 à $23.32 Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la dépendance à des lignes de service spécifiques, telles que les services d'achèvement, qui ont vu un 82% baisse en revenus, tomber à 20,5 millions de dollars depuis 115,2 millions de dollars d'une année à l'autre. La société a déclaré une perte d'exploitation de 119,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers impliquent des fluctuations des taux d'intérêt et un risque de crédit client. Au 30 septembre 2024, la société avait 4,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec un prêt à terme en circulation 50,9 millions de dollars à un taux d'intérêt de 12.9%. Une variation de 1% des taux d'intérêt pourrait affecter les dépenses d'intérêt 0,5 million de dollars annuellement.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis potentiels dans l'exécution des stratégies d'acquisition et des plans de dépenses en capital. L'entreprise a prévu des dépenses en capital totalisant 10 millions de dollars Pour le segment des puits de bien en 2024. De plus, la société a temporairement fermé plusieurs offres de services de champ pétrolifères en réponse aux conditions du marché.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification des offres de services et le maintien d'une position de trésorerie solide. Au 30 septembre 2024, de l'argent sans restriction a été signalé à 86,2 millions de dollars. La direction continue de surveiller de près les conditions du marché pour ajuster les opérations en conséquence.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Nombre élevé de concurrents | 48% de baisse des revenus |
| Changements réglementaires | Potentiel d'augmentation des coûts de conformité | Impact sur les coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Volatilité des prix des matières premières | 23% baisse du prix de vente par tonne |
| Risques opérationnels | Dépendance à des services spécifiques | 82% de baisse des revenus d'achèvement du puits |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Impact potentiel de 0,5 million de dollars par rapport à 1% |
| Risques stratégiques | Défis dans l'exécution des acquisitions | Contraintes de dépenses en capital |
| Stratégies d'atténuation | Diversification et position en espèces forte | 86,2 millions de dollars en espèces |
Perspectives de croissance futures pour Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)
Perspectives de croissance futures pour Mammoth Energy Services, Inc.
Conducteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: l'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses offres de services, en particulier dans son services d'infrastructure segment, qui a généré 82,5 millions de dollars en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 83,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Extensions du marché: l'entreprise prévoit d'explorer les opportunités secteur des énergies renouvelables, diversifiant son portefeuille de services pour saisir les demandes émergentes du marché.
- Acquisitions: Les évaluations en cours des possibilités d'acquisition, en particulier dans les secteurs alignées sur ses compétences de base, devraient renforcer la croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 48% à 134,7 millions de dollars depuis 256,7 millions de dollars en 2023. Cette baisse a été principalement motivée par des diminutions des services de complétion des puits et des services de protège-sable naturel. Les projections de revenus pour 2025 dépendront fortement de la récupération du marché et des taux d'utilisation des services.
| Répartition des revenus (en milliers) | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Services d'achèvement de puits | $20,549 | $115,210 |
| Services d'infrastructure | $82,514 | $83,308 |
| Services d'assurance naturelle de sable naturel | $13,908 | $34,643 |
| Services de forage | $2,804 | $6,501 |
| Autres services | $15,288 | $19,191 |
| Revenus totaux | $134,732 | $256,710 |
Initiatives ou partenariats stratégiques:
La Société a reçu des entrées de trésorerie importantes de son accord de règlement avec la PREPA, notamment 150 millions de dollars payé le 1er octobre 2024, et un supplément 18,4 millions de dollars le 18 octobre 2024. Ce capital sera utilisé pour réinvestir dans les opérations de base et les initiatives d'étendue potentielle.
Avantages compétitifs pour la croissance:
- Présence du marché établie: la société a une empreinte opérationnelle robuste, en particulier dans les services d'infrastructure, qui a montré la résilience malgré les fluctuations du marché.
- Flexibilité financière: avec de l'argent sans restriction à portée de main 86,2 millions de dollars Au 30 octobre 2024, et aucun emprunt en cours dans le cadre de sa nouvelle facilité de crédit renouvelable, la société est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance.
- Équipe de gestion expérimentée: L'expérience du leadership dans la navigation sur les ralentissements du marché et l'identification des opportunités de croissance stratégique ajoute au positionnement concurrentiel de l'entreprise.
Dans l'ensemble, alors que l'entreprise est confrontée à des défis, ses initiatives stratégiques et son positionnement sur le marché fournissent un cadre pour une croissance potentielle dans les années à venir.
Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mammoth Energy Services, Inc. (TUSK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.