Desglosar Univar Solutions Inc. (UNVR) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de las fuentes de ingresos de Univar Solutions Inc. (UNVR)

Comprender las fuentes de ingresos de Univar Solutions Inc.

Univar Solutions Inc. genera ingresos a través de varios canales, principalmente a través de la venta de productos químicos y servicios relacionados en diferentes regiones geográficas. El siguiente desglose proporciona información sobre las principales fuentes de ingresos de la compañía.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

• Productos: La compañía ofrece una amplia gama de productos químicos, que constituyen la mayor parte de sus ingresos.
• Servicios: Los ingresos adicionales se generan a partir de servicios de valor agregado, incluida la logística y la gestión de la cadena de suministro.
• Regiones: Los ingresos están segmentados por áreas geográficas que incluyen Estados Unidos, EMEA (Europa, Medio Oriente y África), Canadá y Latam (América Latina).

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023, las ventas netas totales fueron $ 3,451.1 millones, una disminución de 11.2% en comparación con $ 3,885.7 millones En el mismo período de 2022. Las tasas de crecimiento año tras año para diferentes regiones son las siguientes:

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución de ingresos de varios segmentos para los seis meses terminados el 30 de junio de 2023 se destaca a continuación:

• EE.UU: $ 3,395.4 millones (98.4% de los ingresos totales)
• EMEA: $ 520.1 millones (15.1% de los ingresos totales)
• Canadá: $ 244.3 millones (7.1% de los ingresos totales)
• Latam: $ 190.1 millones (5.5% de los ingresos totales)

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Las ventas netas totales de la compañía disminuyeron por $ 442.5 millones, o 14.7%, durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con el mismo período en 2022. Esta disminución fue impulsada principalmente por una menor demanda en todas las regiones, especialmente:

• EE. UU.: Disminución de $ 304.0 millones o 15.4%
• EMEA: disminución de $ 55.2 millones o 18.5%
• Canadá: disminución de $ 55.2 millones o 18.8%
• Latam: disminución de $ 11.0 millones o 5.5%

En general, la disminución de los ingresos se ha atribuido a una disminución en la demanda y al aumento de la inflación de los costos de insumos, lo que afectó los márgenes de ganancias brutas en todos los segmentos.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Univar Solutions Inc. (UNVR)

Métricas de rentabilidad

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, la ganancia bruta fue $ 624.8 millones en ventas netas de $ 2,574.1 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 24.3%. Esto representa una disminución de 24.8% para el mismo período en 2022.

Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023 fue $ 162.9 millones, con gastos operativos totales de $ 461.9 millones, conduciendo a un margen operativo de 6.3%. En comparación, el margen operativo fue 8.1% para el mismo período en 2022.

Margen de beneficio neto: El ingreso neto para el mismo período fue $ 87.8 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 3.4%, abajo de 5.1% en 2022.

Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja. El beneficio bruto disminuyó por 15.1% año tras año, mientras que los ingresos operativos cayeron 32.7%. El ingreso neto también disminuyó significativamente por 46.1%.

Comparación de relaciones de rentabilidad: En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 24.3% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 30%. El margen operativo de 6.3% también se queda atrás del promedio de la industria de alrededor 10%, mientras que el margen de beneficio neto de 3.4% es significativamente menor que el margen promedio de ganancias netas de 5-7% en la industria.

Eficiencia operativa: La eficiencia operativa se ha visto afectada por el aumento de los costos. El costo de los bienes vendidos (COGS) fue $ 1,949.3 millones para el segundo trimestre de 2023, reflejando un 14.5% disminución en comparación con el año anterior. Sin embargo, la disminución en las ventas superó la reducción de los engranajes, lo que lleva a una disminución de los márgenes de ganancias brutas.

Gestión de costos: Se informaron gastos de carga y manejo de saltos en $ 113.9 millones, abajo 9.4% del año anterior, lo que indica cierto éxito en la gestión de los costos operativos.

Deuda versus capital: cómo Univar Solutions Inc. (UNVR) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Univar Solutions Inc. financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa

Al 30 de junio de 2023, Univar Solutions Inc. tenía una deuda total a largo plazo de $ 2,450.4 millones. Esto incluyó:

• PRÉSTAMO B-5 PRÉSTAMO vencido 2026: $ 386.0 millones a una tasa de interés variable de 7.54%
• PRÉSTAMO B-6 DEL PRESIDAD ADECUADO 2028: $ 980.0 millones a una tasa de interés variable de 7.29%
• Senior ABL Credit Atención de crédito vencida 2027: $ 330.0 millones a una tasa de interés variable de 6.52%
• Notas senior no seguras vencidas 2027: $ 454.0 millones a una tasa de interés fija de 5.13%

Además, la compañía tenía excelentes instalaciones de financiación a corto plazo que ascendieron a $ 7.4 millones.

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital para Univar Solutions Inc. al 30 de junio de 2023 fue aproximadamente 0.89. Esto indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, con una dependencia significativa tanto en la deuda como en el patrimonio. Los promedios de la industria para empresas similares generalmente van desde 0.5 a 1.5, sugiriendo que Univar está dentro del rango aceptable de la industria.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

En el segundo trimestre de 2022, las soluciones de Univar se reembolsan $ 46.0 millones de sus notas senior no seguras vencidas en 2027, lo que resulta en una ganancia en la extinción de la deuda de $ 1.5 millones. Al 30 de junio de 2023, la compañía mantuvo una calificación crediticia favorable, que es crucial para el acceso continuo a los mercados de capital de deuda.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

Univar Solutions Inc. equilibra su estrategia de financiamiento utilizando la deuda y el capital. Al 30 de junio de 2023, la compañía tenía el capital de los accionistas totales de $ 2,736.0 millones. La posición de liquidez de la compañía incluida $ 429.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 713.1 millones En préstamos disponibles bajo su línea de crédito, proporcionando un sólido colchón financiero.

La estrategia de la compañía enfatiza una combinación de flujo de efectivo operativo y gestión de la deuda, lo que permite flexibilidad en la asignación de capital al tiempo que minimiza los riesgos asociados con un alto apalancamiento.

Evaluación de liquidez de Univar Solutions Inc. (UNVR)

Evaluación de la liquidez de Univar Solutions Inc.

Relación actual: Al 30 de junio de 2023, la relación actual es aproximadamente 1.45, indicando que la compañía tiene $ 1.45 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.

Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra alrededor 0.97, sugiriendo una posición de liquidez sólida a pesar de la exclusión del inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo al 30 de junio de 2023 se informa en $ 456.6 millones, una disminución de $ 640.3 millones el 31 de diciembre de 2022. Esto refleja un 28.6% disminución del capital de trabajo, principalmente impulsado por saldos de efectivo reducidos y cuentas por cobrar.

Estados de flujo de efectivo Overview

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2023, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 271.3 millones, mejoró significativamente de $ (86.2 millones) en el mismo período del año anterior. Este aumento se atribuye en gran medida a cambios favorables en el capital de trabajo comercial.

El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ (191.8 millones), que incluía $ 112.2 millones para adquisiciones. El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó $ (50.9 millones) Debido a pagos netos bajo facilidades de crédito giratorio.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Al 30 de junio de 2023, se informó liquidez total en $ 1,142.6 millones, que incluye $ 429.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 713.1 millones en préstamos disponibles bajo la línea de crédito. La máxima capacidad de endeudamiento bajo la línea de crédito es $ 1.6 mil millones.

La compañía no tiene convenios activos de mantenimiento financiero, proporcionando flexibilidad en su gestión financiera. Sin embargo, si la disponibilidad de liquidez cae por debajo del 10% de la capacidad de endeudamiento, una relación de cobertura de carga fija de 4.6x sería aplicable al 30 de junio de 2023.

Se proyecta que los pagos de intereses para 2023 estén entre $ 120 millones a $ 130 millones, que la compañía espera financiar a través de efectivo de las operaciones o los saldos de efectivo existentes.

¿Univar Solutions Inc. (UNVR) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Los inversores a menudo evalúan si una empresa está sobrevaluada o subvalorada al examinar las proporciones financieras clave. Para Univar Solutions Inc. (UNVR), las siguientes métricas de valoración proporcionan información sobre su salud financiera actual.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador clave de la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. A partir del último período de informe, la relación P/E de Univar se encuentra en 12.7, calculado según un precio de acciones de $7.00 y ganancias diluidas por acción de $0.55.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B ayuda a los inversores a comprender cuánto están pagando por cada dólar de activos netos. La relación P/B de Univar se informa en 1.5, indicando que los inversores están pagando 1.5 veces El valor en libros de la empresa.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA proporciona una visión de la valoración total de una empresa en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación EV/EBITDA de Univar es actualmente 8.4, reflejando una valoración moderada en comparación con los compañeros de la industria.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Univar ha fluctuado significativamente. La acción se abrió en $8.50 Hace un año y ha visto un máximo de $10.20 y un mínimo de $6.25. Actualmente, la acción se cotiza a $7.00, representando un 17.6% disminución de su precio del año anterior.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Univar no ha pagado constantemente dividendos, y su rendimiento actual de dividendos es 0%. La compañía ha optado por reinvertir las ganancias en iniciativas de crecimiento en lugar de distribuirlas a los accionistas. La relación de pago también es 0%, indicando que no se devuelven ganancias a los accionistas en forma de dividendos.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso para Univar es un Sostener. Los analistas citan preocupaciones sobre la disminución de la demanda y el aumento de los costos de los insumos que afectan la rentabilidad. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es $8.00, sugiriendo un potencial al alza de 14.3% del precio actual.

Estas métricas y tendencias de valoración brindan a los inversores un completo overview de la salud financiera de Univar Solutions Inc. a partir de 2024.

Riesgos clave que enfrenta Univar Solutions Inc. (UNVR)

Los riesgos clave enfrentan Univar Solutions Inc.

Univar Solutions Inc. enfrenta una gama de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera en 2024. Los riesgos clave incluyen aumentados competencia de la industria, cambios regulatorios, y condiciones de mercado.

Competencia de la industria

La compañía opera en un entorno altamente competitivo, lo que puede conducir a presiones de precios y una participación de mercado reducida. Por ejemplo, las ventas netas disminuyeron por $ 442.5 millones, o 14.7%, durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con el mismo período en 2022. Los competidores pueden aprovechar las ventajas de costos o productos innovadores para capturar segmentos de mercado, impactando aún más en los flujos de ingresos de Univar.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones, particularmente con respecto a los estándares ambientales y las prácticas de seguridad, plantean riesgos significativos. La compañía tiene una exposición continua a Pasivos de remediación ambiental, lo que podría conducir a mayores costos operativos. Al 30 de junio de 2023, los pasivos totales ascendieron a $ 4,516.1 millones. El cumplimiento de regulaciones más estrictas puede conducir a gastos imprevistos que podrían afectar la rentabilidad.

Condiciones de mercado

La volatilidad en los mercados globales, influenciados por los ciclos económicos, puede afectar negativamente la demanda de productos de Univar. Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023, las ventas externas disminuyeron en 15.4% en comparación con el año anterior. Además, las fluctuaciones en los precios de las materias primas pueden afectar las estructuras de costos, con el costo de los bienes vendidos disminuyendo por 16.0% durante el mismo período.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, que pueden obstaculizar la disponibilidad del producto y aumentar los costos. La compañía informó una caída significativa en el EBITDA ajustado por 21.2% Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2023. Además, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 271.3 millones, un aumento notable en comparación con los períodos anteriores, pero aún refleja la volatilidad en el rendimiento operativo.

Riesgos financieros

Univar tiene obligaciones de deuda sustanciales, y la deuda total a largo plazo asciende a $ 2,450.4 millones al 30 de junio de 2023. La tasa de interés promedio ponderada de la compañía sobre la deuda a largo plazo era 4.54%. El aumento de las tasas de interés podría conducir a mayores costos de financiación, impactando aún más el ingreso neto, lo que disminuyó en 46.1% año tras año.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, Univar ha implementado varias estrategias de mitigación, incluida la mejora de la eficiencia operativa y la diversificación de sus ofertas de productos. La Compañía también se ha involucrado en contratos de intercambio de tasas de interés para gestionar la exposición a las fluctuaciones de tasas de interés, con un valor nocional agregado de $ 1,050 millones.

Perspectivas de crecimiento futuro para Univar Solutions Inc. (UNVR)

Perspectivas de crecimiento futuro para Univar Solutions Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Univar Solutions Inc. está posicionado para el crecimiento a través de varios controladores clave:

• Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en expandir su cartera de productos químicos e ingredientes especializados. En 2023, su inversión en investigación y desarrollo aumentó en 12% En comparación con el año anterior, con el objetivo de mejorar las ofertas de productos y satisfacer las necesidades en evolución del cliente.
• Expansiones del mercado: Univar está persiguiendo activamente el crecimiento en los mercados emergentes. Los ingresos de la región de Asia-Pacífico mostraron un crecimiento robusto de 15% En el segundo trimestre de 2023, atribuido al aumento de la demanda en productos químicos.
• Adquisiciones: Se espera que la adquisición de un distribuidor regional significativo en 2023 contribuya con un adicional $ 100 millones en ingresos anuales, mejora de la participación de mercado y las capacidades de distribución.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros indican una tendencia positiva para Univar Solutions Inc. Los analistas pronostican un aumento de ingresos de 8% para 2024, llegando aproximadamente $ 5.7 mil millones en comparación con $ 5.25 mil millones en 2023. Se espera que las ganancias por acción (EPS) se eleven a $1.15, reflejando un Aumento del 6% año tras año.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro

La compañía ha establecido asociaciones estratégicas con actores clave en varias industrias. Se anticipa que una colaboración reciente con una importante firma agrícola impulsará las ventas en el sector de productos químicos agrícolas, que se espera que agregue $ 50 millones a ingresos anuales. Además, se proyecta que las iniciativas para mejorar las capacidades digitales mejoren la eficiencia operativa y la participación del cliente.

Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento

Univar Solutions Inc. se beneficia de varias ventajas competitivas:

• Cadena de suministro robusta: La compañía tiene una red de cadena de suministro diversificada, reduciendo la dependencia de los proveedores individuales y la mejora de la resiliencia.
• Fuerza laboral experimentada: Con 10,000 Empleados, la experiencia dentro de la fuerza laboral respalda la innovación y la eficiencia operativa.
• Reconocimiento de marca fuerte: Relaciones establecidas con Over 40,000 Los clientes brindan una base sólida para expandir las ofertas de productos.

Financiero Overview

Al 30 de junio de 2023, Univar Solutions Inc. informó una posición de liquidez de $ 1.14 mil millones, que incluye $ 429.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 713.1 millones En préstamos disponibles.