Briser la santé financière Univar Solutions Inc. (UNVR): Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Univar Solutions Inc. (UNVR)

Comprendre les sources de revenus d'Univar Solutions Inc.

Univar Solutions Inc. génère des revenus à travers divers canaux, principalement par la vente de produits chimiques et de services connexes dans différentes régions géographiques. La ventilation suivante donne un aperçu des principales sources de revenus de l'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

• Produits: La société propose une gamme diversifiée de produits chimiques, qui constituent la majeure partie de ses revenus.
• Services: Des revenus supplémentaires sont générés à partir de services à valeur ajoutée, y compris la logistique et la gestion de la chaîne d'approvisionnement.
• Régions: Les revenus sont segmentés par des zones géographiques telles que les États-Unis, l'EMEA (Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique), le Canada et le LATAM (Amérique latine).

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les six mois terminés le 30 juin 2023, les ventes nettes totales étaient 3 451,1 millions de dollars, une diminution de 11.2% par rapport à 3 885,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2022. Les taux de croissance d'une année à l'autre pour différentes régions sont les suivants:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des revenus de divers segments pour les six mois clos le 30 juin 2023 est souligné ci-dessous:

• USA: 3 395,4 millions de dollars (98,4% des revenus totaux)
• EMEA: 520,1 millions de dollars (15,1% des revenus totaux)
• Canada: 244,3 millions de dollars (7,1% des revenus totaux)
• Latam: 190,1 millions de dollars (5,5% du total des revenus)

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les ventes nettes totales de l'entreprise ont diminué de 442,5 millions de dollars, ou 14.7%, pour les trois mois clos le 30 juin 2023, par rapport à la même période en 2022. Cette baisse a été principalement motivée par une baisse de la demande dans toutes les régions, notamment:

• États-Unis: diminution de 304,0 millions de dollars ou 15.4%
• EMEA: diminution de 55,2 millions de dollars ou 18.5%
• Canada: diminution de 55,2 millions de dollars ou 18.8%
• Latam: diminution de 11,0 millions de dollars ou 5.5%

Dans l'ensemble, la baisse des revenus a été attribuée à une baisse de la demande et à une augmentation de l'inflation des coûts des intrants, ce qui a un impact sur les marges bénéficiaires brutes de tous les segments.

Une plongée profonde dans Univar Solutions Inc. (UNVR)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois terminés le 30 juin 2023, le bénéfice brut était 624,8 millions de dollars sur les ventes nettes de 2 574,1 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 24.3%. Cela représente une diminution de 24.8% pour la même période en 2022.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation des trois mois clos le 30 juin 2023 était 162,9 millions de dollars, avec des dépenses d'exploitation totales de 461,9 millions de dollars, conduisant à une marge opérationnelle de 6.3%. En comparaison, la marge d'exploitation était 8.1% pour la même période en 2022.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour la même période était 87,8 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 3.4%, à partir de 5.1% en 2022.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. Le bénéfice brut a diminué de 15.1% d'une année sur l'autre, alors que le bénéfice d'exploitation a chuté 32.7%. Le bénéfice net a également diminué de manière significative de 46.1%.

Comparaison des ratios de rentabilité: Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 24.3% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 30%. La marge de fonctionnement de 6.3% est également en retard sur la moyenne de l'industrie 10%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 3.4% est nettement inférieur à la marge bénéficiaire net moyenne de 5-7% dans l'industrie.

Efficacité opérationnelle: L'efficacité opérationnelle a été touchée par la hausse des coûts. Le coût des marchandises vendues (COG) était 1 949,3 millions de dollars pour le Q2 2023, reflétant un 14.5% diminution par rapport à l'année précédente. Cependant, la baisse des ventes a dépassé la réduction des COG, entraînant une baisse des marges bénéficiaires brutes.

Gestion des coûts: Des frais de fret et de manutention sortants ont été signalés à 113,9 millions de dollars, vers le bas 9.4% Depuis l'année précédente, indiquant un certain succès dans la gestion des coûts opérationnels.

Dette vs Équité: comment Univar Solutions Inc. (UNVR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Univar Solutions Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 juin 2023, Univar Solutions Inc. a détenu une dette totale à long terme de 2 450,4 millions de dollars. Cela comprenait:

• Terme B-5 Prêt dû 2026: 386,0 millions de dollars à un taux d'intérêt variable de 7.54%
• Terme B-6 Prêt dû 2028: 980,0 millions de dollars à un taux d'intérêt variable de 7.29%
• Facilité de crédit ABL senior due 2027: 330,0 millions de dollars à un taux d'intérêt variable de 6.52%
• Remarques non garanties pour les personnes âgées due 2027: 454,0 millions de dollars à un taux d'intérêt fixe de 5.13%

De plus, la société avait des installations de financement à court terme en cours pour un montant pour 7,4 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres pour Univar Solutions Inc. au 30 juin 2023 était approximativement 0.89. Cela indique une approche équilibrée du financement, avec une dépendance significative à la fois en dette et en capitaux propres. Les moyennes de l'industrie pour les entreprises similaires vont généralement de 0,5 à 1,5, suggérant qu'Univar se situe dans la gamme acceptable de l'industrie.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au deuxième trimestre de 2022, Univar Solutions a remboursé 46,0 millions de dollars de ses billets de haut niveau non garantis dus 2027, entraînant un gain d'extinction de la dette de 1,5 million de dollars. Au 30 juin 2023, la société a maintenu une cote de crédit favorable, ce qui est crucial pour l'accès continu aux marchés des capitaux de la dette.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Univar Solutions Inc. équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au 30 juin 2023, la Société avait des capitaux propres totaux des actionnaires de 2 736,0 millions de dollars. Le poste de liquidité de la société comprenait 429,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 713,1 millions de dollars Dans les emprunts disponibles sous sa facilité de crédit, offrant un coussin financier robuste.

La stratégie de l'entreprise met l'accent sur un mélange de flux de trésorerie opérationnels et de gestion de la dette, permettant une flexibilité dans l'allocation des capitaux tout en minimisant les risques associés à un effet de levier élevé.

Évaluation des liquidités Univar Solutions Inc. (UNVR)

Évaluation des liquidités d'Univar Solutions Inc.

Ratio actuel: Au 30 juin 2023, le ratio actuel est approximativement 1.45, indiquant que la société a 1,45 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse 0.97, suggérant une position de liquidité solide malgré l'exclusion de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 juin 2023 est signalé à 456,6 millions de dollars, une diminution de 640,3 millions de dollars le 31 décembre 2022. Cela reflète un 28.6% La baisse du fonds de roulement, principalement tirée par une réduction des soldes en espèces et des créances.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les six mois terminés le 30 juin 2023, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 271,3 millions de dollars, s'est considérablement amélioré de $ (86,2 millions) au cours de la même période de l'année précédente. Cette augmentation est largement attribuée à des changements favorables dans le fonds de roulement commercial.

L'argent utilisé dans les activités d'investissement était $ (191,8 millions), qui comprenait 112,2 millions de dollars pour les acquisitions. L'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé $ (50,9 millions) en raison des paiements nets sous les facilités de crédit renouvelables.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 juin 2023, la liquidité totale a été signalée à 1 142,6 millions de dollars, qui comprend 429,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 713,1 millions de dollars dans les emprunts disponibles sous la facilité de crédit. La capacité d'emprunt maximale en vertu de la facilité de crédit est 1,6 milliard de dollars.

La Société n'a aucune clause de maintenance financière active, offrant une flexibilité dans sa gestion financière. Cependant, si la disponibilité des liquidités baisse en dessous de 10% de la capacité d'emprunt, un rapport de couverture de charge fixe de 4.6x serait applicable au 30 juin 2023.

Les paiements d'intérêts pour 2023 devraient être entre 120 millions de dollars à 130 millions de dollars, que la Société prévoit de financer par le biais de la trésorerie des opérations ou des soldes en espèces existants.

Univar Solutions Inc. (UNVR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Les investisseurs évaluent souvent si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée en examinant les ratios financiers clés. Pour Univar Solutions Inc. (UNVR), les mesures d'évaluation suivantes donnent un aperçu de sa santé financière actuelle.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur clé de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Depuis la dernière période de référence, le ratio P / E d'Univar se situe à 12.7, calculé sur la base d'un cours de bourse de $7.00 et le bénéfice dilué par action de $0.55.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B aide les investisseurs à comprendre à quel point ils paient pour chaque dollar d'actifs nets. Le rapport P / B d'Univar est signalé à 1.5, indiquant que les investisseurs paient 1,5 fois la valeur comptable de l'entreprise.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA offre une vue de l'évaluation totale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Le rapport EV / EBITDA d'Univar est actuellement 8.4, reflétant une évaluation modérée par rapport aux pairs de l'industrie.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Univar a considérablement fluctué. Le stock a ouvert à $8.50 il y a un an et a vu un sommet de $10.20 et un bas de $6.25. Actuellement, l'action se négocie à $7.00, représentant un 17.6% décliner de son prix de l'année précédente.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Univar n'a pas systématiquement versé des dividendes, et son rendement en dividende actuel est 0%. La société a choisi de réinvestir les bénéfices dans les initiatives de croissance plutôt que de les distribuer aux actionnaires. Le ratio de paiement est également 0%, indiquant qu'aucun bénéfice n'est retourné aux actionnaires sous forme de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour Univar est un Prise. Les analystes citent des préoccupations concernant la baisse de la demande et l'augmentation des coûts des intrants ayant un impact sur la rentabilité. Le prix cible moyen fixé par les analystes est $8.00, suggérant un potentiel à la hausse de 14.3% du prix actuel.

Ces mesures et tendances d'évaluation offrent aux investisseurs un overview de la santé financière d'Univar Solutions Inc. en 2024.

Risques clés face à Univar Solutions Inc. (UNVR)

Risques clés face à Univar Solutions Inc.

Univar Solutions Inc. fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Les risques clés comprennent une augmentation concurrence de l'industrie, changements réglementaires, et conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

La société opère dans un environnement hautement compétitif, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite. Par exemple, les ventes nettes ont diminué de 442,5 millions de dollars, ou 14.7%, pour les trois mois clos le 30 juin 2023, par rapport à la même période en 2022. Les concurrents peuvent tirer parti des avantages des coûts ou des produits innovants pour capturer les segments de marché, ce qui a un impact sur les sources de revenus d'Univar.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne les normes environnementales et les pratiques de sécurité, présentent des risques importants. La société a une exposition continue à passifs de restauration environnementale, ce qui pourrait entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Au 30 juin 2023, les passifs totaux se sont élevés à 4 516,1 millions de dollars. La conformité à des réglementations plus strictes peut entraîner des dépenses imprévues qui pourraient affecter la rentabilité.

Conditions du marché

La volatilité des marchés mondiaux, influencée par les cycles économiques, peut nuire à la demande de produits d'Univar. Pour les trois mois clos le 30 juin 2023, les ventes externes ont diminué par 15.4% par rapport à l'année précédente. De plus, les fluctuations des prix des matières premières peuvent avoir un impact 16.0% pendant la même période.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui peuvent entraver la disponibilité des produits et augmenter les coûts. La société a signalé une baisse significative de l'EBITDA ajusté par 21.2% pour les trois mois terminés le 30 juin 2023. De plus, l'argent fourni par les activités d'exploitation était 271,3 millions de dollars, une augmentation notable par rapport aux périodes précédentes, mais reflète toujours la volatilité des performances opérationnelles.

Risques financiers

Univar a des obligations de dette substantielles, la dette totale à long terme s'élevant à 2 450,4 millions de dollars Au 30 juin 2023. Le taux d'intérêt moyen pondéré de la société sur la dette à long terme était 4.54%. La hausse des taux d'intérêt pourrait entraîner une augmentation des coûts de financement, ce qui concerne encore le revenu net, qui a diminué par 46.1% d'une année à l'autre.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Univar a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation, notamment l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la diversification de ses offres de produits. La Société s'est également engagée dans des contrats d'échange de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt, avec une valeur notionnelle globale de 1 050 millions de dollars.

Perspectives de croissance futures pour Univar Solutions Inc. (UNVR)

Perspectives de croissance futures pour Univar Solutions Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Univar Solutions Inc. est positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'élargissement de son portefeuille de produits chimiques et d'ingrédients spécialisés. En 2023, leur investissement dans la recherche et le développement a augmenté de 12% Par rapport à l'année précédente, visant à améliorer les offres de produits et à répondre aux besoins en évolution des clients.
• Extensions du marché: Univar poursuit activement la croissance des marchés émergents. Les revenus de la région Asie-Pacifique ont montré une croissance robuste de 15% au T2 2023, attribué à une demande accrue des produits chimiques.
• Acquisitions: L'acquisition d'un distributeur régional important en 2023 devrait contribuer à un 100 millions de dollars dans les revenus annuels, améliorer la part de marché et les capacités de distribution.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance future des revenus indiquent une tendance positive pour Univar Solutions Inc. Les analystes prévoient une augmentation des revenus de 8% pour 2024, atteignant environ 5,7 milliards de dollars par rapport à 5,25 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice par action (BPA) devrait passer $1.15, reflétant un Augmentation de 6% d'une année à l'autre.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

L'entreprise a établi des partenariats stratégiques avec des acteurs clés de diverses industries. Une collaboration récente avec une grande entreprise agricole devrait stimuler les ventes dans le secteur des produits chimiques agricoles, ce qui devrait ajouter 50 millions de dollars aux revenus annuels. De plus, les initiatives visant à améliorer les capacités numériques devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement des clients.

Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance

Univar Solutions Inc. bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Chaîne d'approvisionnement robuste: La société possède un réseau de chaîne d'approvisionnement diversifiée, réduisant la dépendance à l'égard des fournisseurs uniques et améliorant la résilience.
• Travaux expérimentés: Avec plus 10,000 Les employés, l'expertise au sein de la main-d'œuvre soutient l'innovation et l'efficacité opérationnelle.
• Solide reconnaissance de la marque: Des relations établies avec plus 40,000 Les clients du monde entier fournissent une base solide pour l'expansion des offres de produits.

Financier Overview

Au 30 juin 2023, Univar Solutions Inc. a signalé une position de liquidité de 1,14 milliard de dollars, qui comprend 429,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 713,1 millions de dollars dans les emprunts disponibles.