Wheels Up Experience Inc. (UP) Bundle
Comprender las reglas de ingresos de Wheels Up Experience Inc. (UP)
Comprender las flujos de ingresos de Wheels Up Experience Inc.
Wheels Up Experience Inc. genera ingresos a través de varias fuentes primarias, incluidas las tarifas de membresía, los servicios de vuelo, la gestión de aeronaves y otros servicios auxiliares. El desglose de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Afiliación | $46,131 | $63,780 | $(17,649) | (28%) |
| Vuelo | $469,968 | $681,691 | $(211,723) | (31%) |
| Gestión de aeronaves | $7,560 | $165,431 | $(157,871) | (95%) |
| Otro | $63,630 | $96,035 | $(32,405) | (34%) |
| Ingresos totales | $587,289 | $1,006,937 | $(419,648) | (42%) |
Los ingresos totales disminuyeron por 42% año tras año, principalmente debido a reducciones significativas en todas las fuentes de ingresos. La disminución de los ingresos de la membresía se atribuyó a un 38% Disminución de miembros activos, impulsados por la regionalización de los programas de miembros y un enfoque en un vuelo más rentable. Los ingresos por vuelo cayeron 31% Debido a un 25% disminución de las patas de vuelo viva y un 8% Reducción en los ingresos por vuelo por pierna.
Los ingresos de la gerencia de aeronaves vieron una disminución dramática de 95%, en gran parte debido a la desinversión del negocio de gestión de aeronaves el 30 de septiembre de 2023. Otras fuentes de ingresos disminuyeron por 34%, afectado por una reducción en las ventas de inventario de aviones y la ausencia de ingresos por licencia de software reconocidos en el año anterior.
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Afiliación | $13,231 | $20,622 | $(7,391) | (36%) |
| Vuelo | $155,355 | $214,645 | $(59,290) | (28%) |
| Gestión de aeronaves | $1,410 | $53,235 | $(51,825) | (97%) |
| Otro | $23,907 | $31,561 | $(7,654) | (24%) |
| Ingresos totales | $193,903 | $320,063 | $(126,160) | (39%) |
La disminución de los ingresos para el período de tres meses también refleja las tendencias más amplias observadas durante el año, y cada segmento contribuye a la disminución general. El enfoque en el vuelo rentable y los ajustes en las ofertas de membresía han sido estrategias clave en respuesta a estos desafíos financieros.
Una profundidad de inmersión en Wheels Up Experience Inc. (UP) Rentabilidad
Una profundidad de inmersión en Wheels Up Experience Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $587,289 | $1,006,937 |
| Costo de ingresos | $556,809 | $981,581 |
| Beneficio bruto | $30,480 | $25,356 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 5.2% | 2.5% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se indica a continuación:
| Métrico | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pérdida de las operaciones | $(203,706) | $(378,642) |
| Ingresos totales | $587,289 | $1,006,937 |
| Margen de beneficio operativo (%) | -34.6% | -37.5% |
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el mismo período se muestra a continuación:
| Métrico | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Pérdida neta | $(252,097) | $(406,272) |
| Ingresos totales | $587,289 | $1,006,937 |
| Margen de beneficio neto (%) | -42.9% | -40.4% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: La siguiente tabla ilustra las tendencias en métricas clave de rentabilidad en los últimos dos años fiscales:
| Año | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 1.8% | -45.3% | -40.2% |
| 2023 | 2.5% | -37.5% | -40.4% |
| 2024 | 5.2% | -34.6% | -42.9% |
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: La siguiente tabla compara las relaciones clave de rentabilidad con los promedios de la industria:
| Métrico | Ruedas Up 2024 (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 5.2% | 20% |
| Margen de beneficio operativo | -34.6% | -5% |
| Margen de beneficio neto | -42.9% | -10% |
Análisis de eficiencia operativa: Los puntos clave con respecto a la eficiencia operativa incluyen:
- El costo de los ingresos disminuyó por $ 424.8 millones, o 43%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Los gastos generales y administrativos fueron $99,244 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $122,334 en 2023.
- Depreciation and amortization expense was $43,472 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $45,027 en 2023.
- Los costos y gastos totales disminuyeron de $1,385,579 en 2023 a $790,995 en 2024, una reducción de 43%.
Deuda vs. Equity: Cómo Wheels Up Experience Inc. (UP) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Wheels Up Experience Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Wheels Up Experience Inc. informó una deuda total a largo plazo de $ 596.9 millones, que consiste en $ 165.2 millones en billetes de equipo y $ 431.7 millones en un préstamo a plazo. La compañía también tenía un déficit de capital de trabajo de $ 617.1 millones y en efectivo y equivalentes en efectivo por un total de $ 115.9 millones.
Niveles de deuda
El desglose de la deuda a largo plazo incluye:
- Notas del equipo: $ 165.2 millones a una tasa de interés del 12%.
- Préstamo a plazo: $ 431.7 millones a una tasa de interés del 10%.
Además, la compañía tiene una porción actual de deuda a largo plazo por valor de $ 30.0 millones. La deuda total al 30 de septiembre de 2024 refleja una ligera disminución de los $ 615.3 millones reportados al final de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar el apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, Wheels Up Experience Inc. tenía un patrimonio total de ($ 117.7 millones). Esto conduce a una relación deuda / capital de aproximadamente -5.07, lo que indica que la compañía está muy apalancada con más deuda que capital. Esta relación está significativamente por encima del estándar de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 2.0 dependiendo del sector.
Emisiones de deuda recientes
En septiembre de 2023, la Compañía celebró un acuerdo de crédito que proporcionó una nueva instalación de préstamo a plazo de $ 350.0 millones y una línea de crédito giratorio de $ 100.0 millones. Esta estructura financiera tiene como objetivo mejorar la liquidez y financiar operaciones futuras. La compañía también se ha dedicado a la redención de notas del equipo, reduciendo el director pendiente en $ 32.8 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Calificaciones crediticias y actividad de refinanciación
Wheels Up Experience Inc. no ha revelado públicamente calificaciones crediticias específicas al último período de informes. Sin embargo, la dependencia de la compañía en instrumentos de deuda de alto interés, como las notas del equipo del 12%, indica un enfoque cauteloso para mantener términos favorables en medio de la volatilidad del mercado. Los recientes esfuerzos de refinanciación, incluida la enmienda Omnibus, tenían como objetivo ajustar los convenios relacionados con la liquidez y las obligaciones de deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía se ha basado principalmente en el financiamiento de la deuda para respaldar su estrategia de crecimiento, utilizando los ingresos de las emisiones de deuda para las necesidades operativas y las inversiones estratégicas. Este enfoque ha llevado a un aumento sustancial en el apalancamiento, con un enfoque en mantener una liquidez suficiente a través de reservas de efectivo y crédito giratorio. A pesar de los desafíos planteados por una alta carga de deuda, la Compañía tiene como objetivo equilibrar sus estrategias de financiación al explorar posibles aumentos de capital o desinversiones de activos de bajo rendimiento.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Línea de tiempo de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de equipo | 165.2 | 12% | 2025-2029 |
| Préstamo a plazo | 431.7 | 10% | 2023-2028 |
| Deuda total a largo plazo | 596.9 | N / A | N / A |
| Porción actual de deuda a largo plazo | 30.0 | N / A | N / A |
Evaluación de Wheels UP Experience Inc. (UP) Liquidez
Evaluar la liquidez de Wheels Up Experience Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 0.31, calculado dividiendo activos de corriente de $ 271.3 millones por pasivos corrientes de $ 888.4 millones.
Relación rápida: La relación rápida es 0.14, determinado tomando activos actuales de $ 271.3 millones menos inventarios de $ 22.5 millones, dividido por pasivos corrientes de $ 888.4 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el déficit de capital de trabajo se encuentra en $ 617.1 millones. La tendencia muestra una disminución significativa en los activos actuales, abajo de $ 434 millones A finales de 2023, indicando desafíos de liquidez.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | 434.0 | 907.5 | (473.5) |
| 30 de septiembre de 2024 | 271.3 | 888.4 | (617.1) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue ($ 115.8 millones), una mejora sustancial en comparación con ($ 661.5 millones) para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo proporcionado por las actividades de inversión fue $ 26.1 millones, principalmente del producto de $ 47.6 millones de ventas de aviones.
Financiamiento de flujo de caja: Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo de ($ 52.9 millones), principalmente debido a los reembolsos de la deuda a largo plazo de $ 52.5 millones.
| Tipo de flujo de caja | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | (115.8) | (661.5) |
| Actividades de inversión | 26.1 | 36.6 |
| Actividades financieras | (52.9) | 283.2 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 115.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo junto con $ 32.9 millones en efectivo restringido. A pesar de estas cifras, las obligaciones totales de deuda a largo plazo equivalen a $ 596.9 millones, con un déficit de capital de trabajo que indica un riesgo de liquidez significativo.
Además, la compañía tiene acceso a un $ 100 millones Facilidad de crédito giratorio, sin embargo, no había montos pendientes al 30 de septiembre de 2024, lo que puede proporcionar un amortiguador si se necesita liquidez a corto plazo.
Las tendencias de flujo de efectivo indican una reducción sustancial en la salida de efectivo de las actividades operativas, lo que sugiere una mejor eficiencia operativa, pero los pasivos continuos y los déficits de capital de trabajo siguen siendo preocupaciones para los inversores.
¿Wheels Up Experience Inc. (UP) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de valoración para la compañía son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): La relación P/E no es aplicable ya que la compañía informó una pérdida neta de $252,097,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Relación de precio a libro (P/B): El valor en libros por acción se calcula en función del patrimonio total de ($117,666,000) y acciones totales en circulación de 697,811,664. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente ($0.17). Por lo tanto, la relación P/B tampoco es aplicable.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): Dada la pérdida de EBITDA de $203,706,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, esta relación no se puede calcular de manera significativa.
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses han mostrado fluctuaciones significativas:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | $3.51 |
| 30 de junio de 2024 | $1.25 |
| 30 de septiembre de 2024 | $0.08 |
Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía no ha declarado ningún dividendos, por lo tanto, no se aplican los índices de rendimiento o pago de dividendos.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones se ha mezclado, con las siguientes calificaciones informadas:
| Analista | Recomendación |
|---|---|
| Analista A | Sostener |
| Analista B | Vender |
| Analista C | Comprar |
Riesgos clave enfrentando Wheels Up Experience Inc. (Up)
Los riesgos clave enfrentan Wheels Up Experience Inc.
Wheels Up Experience Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera.
1. Competencia de la industria
El mercado de la aviación privada es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una disminución del 38% en los miembros activos año tras año, lo que llevó a una disminución del 28% en los ingresos de membresía de $ 63.8 millones en 2023 a $ 46.1 millones en 2024.
2. Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones de aviación y las leyes fiscales pueden plantear riesgos significativos. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) introdujo un impuesto mínimo global del 15% a partir del 1 de enero de 2024, lo que puede afectar las operaciones de la Compañía.
3. Condiciones del mercado
La volatilidad del mercado puede afectar negativamente la demanda de servicios de aviación privada. La compañía experimentó una disminución del 31% en los ingresos por vuelo, de $ 681.7 millones en 2023 a $ 470 millones en 2024. Además, una disminución del 25% en las patas de vuelo viva también contribuyó a esta disminución.
4. Riesgos operativos
Operational inefficiencies can result in increased costs. La compañía informó una disminución del 43% en los costos y gastos totales, de $ 1.39 mil millones en 2023 a $ 791 millones en 2024, principalmente debido a las medidas de reducción de costos. However, restructuring charges increased by $2.8 million during the same period.
5. Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 115.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, pero también informó un déficit de capital de trabajo de $ 617.1 millones. Long-term debt obligations include approximately $165.2 million in Equipment Notes and $431.7 million in Term Loan obligations. La pérdida neta de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 252.1 millones, lo que es una mejora de $ 406.3 millones en 2023.
6. Riesgos estratégicos
La desinversión del negocio de la gestión de aeronaves el 30 de septiembre de 2023 resultó en una pérdida de $ 3 millones, lo que afectó las futuras flujos de ingresos. La compañía ha declarado que no espera ingresos significativos de las actividades de gestión de aeronaves en períodos futuros.
Estrategias de mitigación
La compañía se está centrando en volar rentable y racionalizar sus ofertas de membresía. Además, está buscando disposiciones estratégicas de activos no básicos para mejorar la liquidez.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de la aviación privada | 38% de disminución en los miembros activos |
| Cambios regulatorios | Nuevo impuesto mínimo global introducido | Potencial aumento de los pasivos fiscales |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta la demanda de servicios | 31% de disminución en los ingresos por vuelo |
| Riesgos operativos | Increased operational costs | Aumento del 3% en los cargos de reestructuración |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda | Déficit de capital de trabajo de $ 617.1 millones |
| Riesgos estratégicos | Desinversión del negocio de gestión de aeronaves | Pérdida de $ 3 millones de la desinversión |
Perspectivas de crecimiento futuro para Wheels Up Experience Inc. (UP)
Perspectivas de crecimiento futuro para Wheels Up Experience Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Wheels Up Experience Inc. está posicionado para el crecimiento a través de varios controladores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando su plataforma de tecnología, invirtiendo aproximadamente $ 9.6 millones en tecnología y desarrollo para el tercer trimestre de 2024.
- Expansiones del mercado: Las asociaciones estratégicas, particularmente con Delta Air Lines, mejoran el alcance del mercado y las capacidades de adquisición de clientes.
- Adquisiciones: La adquisición de Jets privados delta ha agregado un valor significativo, y se espera que los esfuerzos de integración continuos generen sinergias operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 587.3 millones, una disminución de 42% En comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, la compañía anticipa un rebote, ya que se centra en las estrategias de optimización de vuelo y de membresía rentables.
Earnings estimates indicate that the company is aiming for a gradual improvement in its operating loss, which was reported at $ 203.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Asociación con Delta Air Lines: Esta colaboración permite que las ruedas aprovechen la extensa base de clientes de Delta, proporcionando acceso a nuevos mercados.
- Centrarse en el crecimiento de la membresía: Se espera que los esfuerzos para racionalizar las ofertas de membresía estabilicen y crezcan la base de miembros activos, lo que disminuyó en 38% año tras año.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ruedas se benefician de varias ventajas competitivas:
- Flota de aeronaves diversas: La compañía opera una flota grande y variada, mejorando sus ofertas de servicios.
- Integración tecnológica: La inversión continua en tecnología proporciona una experiencia superior al cliente y una eficiencia operativa.
- Reconocimiento de marca fuerte: La asociación con Delta Air Lines mejora la credibilidad de la marca y la confianza del cliente.
Tabla de desglose de ingresos
| Fuente de ingresos | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Afiliación | 46,131 | 63,780 | (17,649) | (28%) |
| Vuelo | 469,968 | 681,691 | (211,723) | (31%) |
| Gestión de aeronaves | 7,560 | 165,431 | (157,871) | (95%) |
| Otro | 63,630 | 96,035 | (32,405) | (34%) |
| Ingresos totales | 587,289 | 1,006,937 | (419,648) | (42%) |
Wheels Up Experience Inc. (UP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wheels Up Experience Inc. (UP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wheels Up Experience Inc. (UP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wheels Up Experience Inc. (UP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.