Wheels Up Experience Inc. (UP) Bundle
Entender Wheels Up Experience Inc. (UP) Fluxos de receita
Entendendo as rodas Up Experience Inc. Fluxos de receita
O Wheels Up Experience Inc. gera receita através de várias fontes primárias, incluindo taxas de associação, serviços de vôo, gerenciamento de aeronaves e outros serviços auxiliares. A repartição da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023 é o seguinte:
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Associação | $46,131 | $63,780 | $(17,649) | (28%) |
| Voo | $469,968 | $681,691 | $(211,723) | (31%) |
| Gerenciamento de aeronaves | $7,560 | $165,431 | $(157,871) | (95%) |
| Outro | $63,630 | $96,035 | $(32,405) | (34%) |
| Receita total | $587,289 | $1,006,937 | $(419,648) | (42%) |
A receita total diminuiu por 42% ano a ano, principalmente devido a reduções significativas em todos os fluxos de receita. O declínio na receita de associação foi atribuído a um 38% Diminuir os membros ativos, impulsionados pela regionalização dos programas de membros e foco em vôo mais lucrativo. A receita de vôo caiu 31% devido a um 25% diminuir nas pernas de vôo vidas e um 8% Redução na receita de vôo por perna.
A receita de gerenciamento de aeronaves viu um declínio dramático de 95%, em grande parte devido à desinvestimento do negócio de gerenciamento de aeronaves em 30 de setembro de 2023. Outras fontes de receita diminuíram por 34%, impactado por uma redução nas vendas de inventário de aeronaves e a ausência de receita de licenciamento de software reconhecida no ano anterior.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Associação | $13,231 | $20,622 | $(7,391) | (36%) |
| Voo | $155,355 | $214,645 | $(59,290) | (28%) |
| Gerenciamento de aeronaves | $1,410 | $53,235 | $(51,825) | (97%) |
| Outro | $23,907 | $31,561 | $(7,654) | (24%) |
| Receita total | $193,903 | $320,063 | $(126,160) | (39%) |
O declínio na receita do período de três meses também reflete as tendências mais amplas observadas ao longo do ano, com cada segmento contribuindo para a diminuição geral. O foco em vôo e ajustes lucrativos nas ofertas de associação têm sido estratégias -chave em resposta a esses desafios financeiros.
Um profundo mergulho em rodas Up Experience Inc. (UP) lucratividade
Um profundo mergulho em rodas Up Experience Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita total | $587,289 | $1,006,937 |
| Custo da receita | $556,809 | $981,581 |
| Lucro bruto | $30,480 | $25,356 |
| Margem de lucro bruto (%) | 5.2% | 2.5% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está indicada abaixo:
| Métrica | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Perda de operações | $(203,706) | $(378,642) |
| Receita total | $587,289 | $1,006,937 |
| Margem de lucro operacional (%) | -34.6% | -37.5% |
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o mesmo período é mostrada abaixo:
| Métrica | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Perda líquida | $(252,097) | $(406,272) |
| Receita total | $587,289 | $1,006,937 |
| Margem de lucro líquido (%) | -42.9% | -40.4% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A tabela a seguir ilustra as tendências nas principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos fiscais:
| Ano | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 1.8% | -45.3% | -40.2% |
| 2023 | 2.5% | -37.5% | -40.4% |
| 2024 | 5.2% | -34.6% | -42.9% |
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A tabela a seguir compara os principais índices de lucratividade com as médias da indústria:
| Métrica | Rodina 2024 (%) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 5.2% | 20% |
| Margem de lucro operacional | -34.6% | -5% |
| Margem de lucro líquido | -42.9% | -10% |
Análise de eficiência operacional: Os principais pontos em relação à eficiência operacional incluem:
- O custo da receita diminuiu por US $ 424,8 milhões, ou 43%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
- Despesas gerais e administrativas foram $99,244 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $122,334 em 2023.
- A despesa de depreciação e amortização foi $43,472 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $45,027 em 2023.
- Os custos e despesas totais diminuíram de $1,385,579 em 2023 para $790,995 em 2024, uma redução de 43%.
Dívida vs. patrimônio: como as rodas Experiência Inc. (UP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como as rodas Experience Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Wheels Up Experience Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 596,9 milhões, que consiste em US $ 165,2 milhões em notas de equipamentos e US $ 431,7 milhões em um empréstimo a prazo. A empresa também tinha um déficit de capital de giro de US $ 617,1 milhões e equivalentes em dinheiro e caixa totalizando US $ 115,9 milhões.
Níveis de dívida
A repartição da dívida de longo prazo inclui:
- Notas do equipamento: US $ 165,2 milhões a uma taxa de juros de 12%.
- Empréstimo a prazo: US $ 431,7 milhões a uma taxa de juros de 10%.
Além disso, a empresa possui uma parte atual da dívida de longo prazo no valor de US $ 30,0 milhões. A dívida total em 30 de setembro de 2024 reflete uma ligeira queda em relação aos US $ 615,3 milhões relatados no final de 2023.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crítica para avaliar a alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, a Wheels Up Experience Inc. tinha patrimônio total de (US $ 117,7 milhões). Isso leva a uma taxa de dívida / patrimônio de aproximadamente -5,07, indicando que a empresa está fortemente alavancada com mais dívida do que patrimônio líquido. Essa proporção está significativamente acima do padrão da indústria, que normalmente varia entre 1,0 e 2,0, dependendo do setor.
Emissões de dívida recentes
Em setembro de 2023, a empresa firmou um contrato de crédito que forneceu uma nova linha de empréstimo a prazo de US $ 350,0 milhões e uma linha de crédito rotativa de US $ 100,0 milhões. Essa estrutura de financiamento visa melhorar a liquidez e financiar operações futuras. A Companhia também se envolveu no resgate de notas de equipamentos, reduzindo o excelente diretor em US $ 32,8 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Classificações de crédito e atividade de refinanciamento
O Wheels Up Experience Inc. não divulgou publicamente classificações de crédito específicas no último período de relatório. No entanto, a dependência da empresa em instrumentos de dívida com juros altos, como as notas de 12% do equipamento, indica uma abordagem cautelosa para manter termos favoráveis em meio à volatilidade do mercado. Os recentes esforços de refinanciamento, incluindo a emenda do Omnibus, pretendiam ajustar os convênios relacionados à liquidez e obrigações de dívida.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Companhia baseou -se principalmente no financiamento da dívida para apoiar sua estratégia de crescimento, utilizando recursos de emissões de dívida para necessidades operacionais e investimentos estratégicos. Essa abordagem levou a um aumento substancial na alavancagem, com foco em manter a liquidez suficiente por meio de reservas de caixa e crédito rotativo. Apesar dos desafios representados por uma alta carga de dívida, a empresa pretende equilibrar suas estratégias de financiamento, explorando possíveis aumentos de capital ou desinvestimentos de ativos com baixo desempenho.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Linha do tempo da maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas do equipamento | 165.2 | 12% | 2025-2029 |
| Empréstimo a prazo | 431.7 | 10% | 2023-2028 |
| Dívida total de longo prazo | 596.9 | N / D | N / D |
| Parte atual da dívida de longo prazo | 30.0 | N / D | N / D |
Avaliando as rodas Up Experience Inc. (UP) Liquidez
Avaliando as rodas Up Experience Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 0.31, calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 271,3 milhões por passivos circulantes de US $ 888,4 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é 0.14, determinado tomando ativos atuais de US $ 271,3 milhões menos inventários de US $ 22,5 milhões, dividido pelo passivo circulante de US $ 888,4 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o déficit de capital de giro está em US $ 617,1 milhões. A tendência mostra uma diminuição significativa nos ativos circulantes, abaixo US $ 434 milhões No final de 2023, indicando desafios de liquidez.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 31 de dezembro de 2023 | 434.0 | 907.5 | (473.5) |
| 30 de setembro de 2024 | 271.3 | 888.4 | (617.1) |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi (US $ 115,8 milhões), uma melhoria substancial em comparação com (US $ 661,5 milhões) para o mesmo período em 2023.
Investindo fluxo de caixa: O dinheiro fornecido pelas atividades de investimento foi US $ 26,1 milhões, principalmente do produto de US $ 47,6 milhões das vendas de aeronaves.
Financiamento de fluxo de caixa: Atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de (US $ 52,9 milhões), principalmente devido a pagamentos de dívida de longo prazo de US $ 52,5 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | (115.8) | (661.5) |
| Atividades de investimento | 26.1 | 36.6 |
| Atividades de financiamento | (52.9) | 283.2 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 115,9 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa junto com US $ 32,9 milhões em dinheiro restrito. Apesar desses números, as obrigações totais de dívida de longo prazo equivalem a US $ 596,9 milhões, com um déficit de capital de giro indicando um risco significativo de liquidez.
Além disso, a empresa tem acesso a um US $ 100 milhões Linha de crédito rotativo, mas não houve valores pendentes em 30 de setembro de 2024, que podem fornecer um buffer se for necessária liquidez no curto prazo.
As tendências do fluxo de caixa indicam uma redução substancial na saída de caixa das atividades operacionais, sugerindo maior eficiência operacional, mas os passivos contínuos e os déficits de capital de giro permanecem preocupações para os investidores.
O Wheels Up Experience Inc. (UP) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as métricas de avaliação para a empresa são as seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): A relação P/E não é aplicável, pois a empresa relatou uma perda líquida de $252,097,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Relação preço-livro (P/B): O valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio total de ($117,666,000) e ações totais em circulação de 697,811,664. Isso resulta em um valor contábil por ação de aproximadamente ($0.17). Assim, a relação P/B também não é aplicável.
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): Dada a perda de EBITDA de $203,706,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, essa proporção não pode ser calculada de maneira significativa.
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses mostraram flutuações significativas:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | $3.51 |
| 30 de junho de 2024 | $1.25 |
| 30 de setembro de 2024 | $0.08 |
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia não declarou dividendos, portanto, nenhum índice de rendimento ou pagamento de dividendos é aplicável.
O consenso do analista sobre avaliação de estoque foi misto, com as seguintes classificações relatadas:
| Analista | Recomendação |
|---|---|
| Analista a | Segurar |
| Analista b | Vender |
| Analista c | Comprar |
Riscos -chave enfrentando as rodas Experiência Inc. (UP)
Riscos -chave enfrentando as rodas Experiência Inc.
As rodas da Experience Inc. enfrentam vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira.
1. Concorrência da indústria
O mercado de aviação privado é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma redução de 38% nos membros ativos ano a ano, levando a um declínio de 28% na receita de membros de US $ 63,8 milhões em 2023 para US $ 46,1 milhões em 2024.
2. Alterações regulatórias
Alterações nos regulamentos da aviação e leis tributárias podem representar riscos significativos. A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) introduziu um imposto mínimo global de 15% a partir de 1º de janeiro de 2024, que pode afetar as operações da empresa.
3. Condições de mercado
A volatilidade do mercado pode afetar adversamente a demanda por serviços de aviação privada. A empresa sofreu um declínio de 31% na receita de vôo, de US $ 681,7 milhões em 2023 para US $ 470 milhões em 2024. Além disso, uma queda de 25% nas pernas de vôo ao vivo também contribuiu para esse declínio.
4. Riscos operacionais
As ineficiências operacionais podem resultar em aumento de custos. A Companhia relatou uma redução de 43% nos custos e despesas totais, de US $ 1,39 bilhão em 2023 para US $ 791 milhões em 2024, principalmente devido a medidas de corte de custos. No entanto, as taxas de reestruturação aumentaram em US $ 2,8 milhões durante o mesmo período.
5 riscos financeiros
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 115,9 milhões em caixa e equivalentes de caixa, mas também registrou um déficit de capital de giro de US $ 617,1 milhões. As obrigações de dívida de longo prazo incluem aproximadamente US $ 165,2 milhões em notas de equipamentos e US $ 431,7 milhões em obrigações de empréstimos a prazo. O prejuízo líquido da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 252,1 milhões, o que é uma melhoria em relação a US $ 406,3 milhões em 2023.
6. Riscos estratégicos
A desinvestimento do negócio de gerenciamento de aeronaves em 30 de setembro de 2023 resultou em uma perda de US $ 3 milhões, impactando futuros fluxos de receita. A empresa declarou que não espera receita significativa das atividades de gerenciamento de aeronaves em períodos futuros.
Estratégias de mitigação
A empresa está focada em vôo lucrativo e otimizando suas ofertas de associação. Além disso, está buscando disposições estratégicas de ativos não essenciais para melhorar a liquidez.
| Fator de risco | Descrição | Impacto nas finanças |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado de aviação privada | 38% diminuição dos membros ativos |
| Mudanças regulatórias | Novo imposto mínimo global introduzido | Potencial aumento de passivos fiscais |
| Condições de mercado | Volatilidade que afeta a demanda por serviços | 31% declínio na receita de vôo |
| Riscos operacionais | Aumento dos custos operacionais | Aumento de 3% nas cobranças de reestruturação |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida | Déficit de capital de giro de US $ 617,1 milhões |
| Riscos estratégicos | Desinvestrito dos negócios de gerenciamento de aeronaves | Perda de US $ 3 milhões da desinvestimento |
Perspectivas futuras de crescimento para as rodas Experiência Inc. (UP)
Perspectivas de crescimento futuro para as rodas Experiência Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Wheels Up Experience Inc. está posicionado para crescimento através de vários drivers importantes:
- Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar sua plataforma de tecnologia, investindo aproximadamente US $ 9,6 milhões em tecnologia e desenvolvimento para o terceiro trimestre de 2024.
- Expansões de mercado: Parcerias estratégicas, particularmente com a Delta Air Lines, aprimoram o alcance do mercado e os recursos de aquisição de clientes.
- Aquisições: A aquisição da Delta Private Jets agregou valor significativo, com os esforços de integração em andamento que devem produzir sinergias operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 587,3 milhões, uma diminuição de 42% Comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, a empresa antecipa uma recuperação, pois se concentra em estratégias lucrativas de vôo e otimização de membros.
As estimativas de ganhos indicam que a empresa está buscando uma melhoria gradual em sua perda operacional, que foi relatada em US $ 203,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As principais iniciativas estratégicas incluem:
- Parceria com a Delta Air Lines: Essa colaboração permite que as rodas alavancem a extensa base de clientes da Delta, fornecendo acesso a novos mercados.
- Concentre -se no crescimento dos membros: Espera -se que os esforços para otimizar as ofertas de associação estabilizem e aumentem a base de membros ativos, que diminuiu por 38% ano a ano.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Wheels Up se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Frota de aeronaves diversas: A empresa opera uma frota grande e variada, aprimorando suas ofertas de serviços.
- Integração de tecnologia: O investimento contínuo em tecnologia fornece uma experiência superior ao cliente e eficiência operacional.
- Forte reconhecimento de marca: A parceria com a Delta Air Lines aprimora a credibilidade da marca e a confiança do cliente.
Tabela de quebra de receita
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Associação | 46,131 | 63,780 | (17,649) | (28%) |
| Voo | 469,968 | 681,691 | (211,723) | (31%) |
| Gerenciamento de aeronaves | 7,560 | 165,431 | (157,871) | (95%) |
| Outro | 63,630 | 96,035 | (32,405) | (34%) |
| Receita total | 587,289 | 1,006,937 | (419,648) | (42%) |
Wheels Up Experience Inc. (UP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wheels Up Experience Inc. (UP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wheels Up Experience Inc. (UP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wheels Up Experience Inc. (UP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.