United Rentals, Inc. (URI) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de United Rentals, Inc. (URI)
Comprender los flujos de ingresos de United Rentals, Inc.
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 3.992 mil millones, reflejando un aumento de 6.0 por ciento en comparación con el mismo período en 2023. Alquileres de equipos y ventas de equipos de alquiler contabilizaron 95 por ciento de ingresos totales para este trimestre.
- Los alquileres de equipos aumentaron por $ 239 millones, o 7.4 por ciento, principalmente debido a un 3.5 por ciento aumento de la productividad de la flota y un 3.8 por ciento Aumento del costo promedio del equipo original (OEC).
- Las ventas de equipos de alquiler disminuyeron por $ 45 millones, o 12.3 por ciento, atribuido a cambios en la mezcla de canales y una normalización del mercado de equipos usados.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 11.250 mil millones, mostrando un 6.1 por ciento Aumente año tras año. Los alquileres de equipos y las ventas de equipos de alquiler continuaron dominando las fuentes de ingresos, que comprenden 95 por ciento de ingresos totales.
- Los alquileres de equipos aumentaron $ 662 millones, o 7.4 por ciento, conducido por un 4.1 por ciento aumento de la productividad de la flota y un 3.3 por ciento aumento en la OEC promedio.
- Las ventas de equipos de alquiler se mantuvieron relativamente estables, sin un cambio significativo año tras año.
Ingresos por segmento
El desglose de ingresos por segmento para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Alquiler de equipos | $ 3.463 mil millones | $ 3.224 mil millones | $ 9.607 mil millones | $ 8.945 mil millones |
| Ventas de equipos de alquiler | $ 321 millones | $ 366 millones | $ 1.069 mil millones | $ 1.136 mil millones |
| Ventas de nuevos equipos | $ 77 millones | $ 52 millones | $ 186 millones | $ 166 millones |
| Ventas de suministros de contratistas | $ 38 millones | $ 39 millones | $ 116 millones | $ 110 millones |
| Servicio y otros ingresos | $ 93 millones | $ 84 millones | $ 272 millones | $ 247 millones |
| Ingresos totales | $ 3.992 mil millones | $ 3.765 mil millones | $ 11.250 mil millones | $ 10.604 mil millones |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para segmentos clave son las siguientes:
- Alquiler de equipos: 7.4 por ciento Aumente para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ventas de equipos de alquiler: 12.3 por ciento disminución de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024; 5.9 por ciento Disminución de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ventas de nuevos equipos: 48.1 por ciento aumento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024; 12.0 por ciento Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Servicio y otros ingresos: 10.7 por ciento aumento para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024; 10.1 por ciento Aumento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios más notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El aumento sustancial en las ventas de nuevos equipos, que aumentó 48.1 por ciento en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, lo que refleja una fuerte demanda y el impacto de la adquisición de Yak.
- Las ventas de equipos de alquiler mostraron una disminución significativa de 12.3 por ciento en el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a la normalización del mercado de equipos usados.
En general, los flujos de ingresos de la compañía indican un crecimiento impulsado principalmente por alquileres de equipos, con fluctuaciones en las ventas de equipos de alquiler influenciados por las condiciones del mercado.
Una inmersión profunda en United Rentals, Inc. (URI) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar la salud financiera de la empresa, nos centramos en las métricas clave de rentabilidad, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras son las siguientes:
| Métrico | Cantidad (en miles de millones) | Margen (%) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $3.992 | - |
| Beneficio bruto | $1.654 | 41.3% |
| Beneficio operativo | $1.237 | 31.0% |
| Lngresos netos | $ 708 millones | 17.7% |
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Cantidad (en miles de millones) | Margen (%) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $11.250 | - |
| Beneficio bruto | $4.513 | 40.1% |
| Beneficio operativo | $3.275 | 29.1% |
| Lngresos netos | $ 1.886 mil millones | 16.8% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023, observamos:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 41.3% | 42.1% | -1.9% |
| Margen de beneficio operativo | 31.0% | 30.1% | +0.9% |
| Margen de ingresos netos | 17.7% | 18.7% | -1.0% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 2023:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 40.1% | 40.1% | 0.0% |
| Margen de beneficio operativo | 29.1% | 28.5% | +0.6% |
| Margen de ingresos netos | 16.8% | 16.5% | +0.3% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de la compañía son los siguientes:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 41.3% | 39.0% |
| Margen de beneficio operativo | 31.0% | 28.0% |
| Margen de ingresos netos | 17.7% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha demostrado una fuerte eficiencia operativa, con un enfoque en la gestión de costos:
- SG y un gasto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de SG y A fueron de $ 416 millones, o 10.4% de los ingresos, en comparación con el 9.9% en 2023.
- Gasto de depreciación: La depreciación y la amortización no alquilada fueron de $ 109 millones para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto de las ventas de equipos de alquiler disminuyó a 45.2% de 49.5%, lo que refleja la normalización del mercado.
En general, la compañía mantiene una sólida rentabilidad profile con la gestión estratégica de costos que contribuye a la eficiencia operativa.
Deuda vs. Equity: Cómo United Rentals, Inc. (URI) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo United Rentals, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda a largo y a corto plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total de $ 13.394 mil millones, con una porción a corto plazo de $ 1.510 mil millones. Esto indica que la deuda a largo plazo es aproximadamente $ 11.884 mil millones.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 2.17, calculado dividiendo la deuda total por capital total de $ 6.169 mil millones. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.5, sugiriendo un uso más agresivo del financiamiento de la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones recientes de deuda: En marzo de 2024, la compañía emitió $ 1.1 mil millones de notas senior no garantizadas en un 6.125% tasa de interés, que refleja un aumento de las emisiones anteriores, que estaban en una tasa de interés más baja de 3.75%.
Calificaciones crediticias: Las calificaciones crediticias actuales para la compañía son las siguientes: S&P califica la compañía en B+, y Moody's ha asignado una calificación de B1. Estas calificaciones indican una calificación de inversión especulativa, lo que refleja la dependencia de la compañía en el financiamiento de la deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad: La compañía ha sido efectiva en la gestión de su estructura de capital emitiendo deuda para financiar adquisiciones y operaciones mientras mantiene un pago de dividendos constante. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía pagó dividendos por totalización $ 326 millones a ritmo de $ 4.89 por acción.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Instalación de ABL | $1,915 | 6.2% | 2027 |
| Instalación de préstamos a plazo | $986 | 6.6% | 2031 |
| Notas para personas mayores (vencer 2028) | $1,666 | 4.875% | 2028 |
| Notas aseguradas para personas mayores (con vencimiento en 2029) | $1,489 | 6.0% | 2029 |
| Arrendamientos financieros | $253 | N / A | N / A |
Evaluar la liquidez de United Rentals, Inc. (URI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones de liquidez
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.18, indicando una posición de liquidez estable. La relación rápida es aproximadamente 0.83, reflejando la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, se informa el capital de trabajo en $ 1.4 mil millones, un ligero aumento en comparación con el año anterior, que fue $ 1.3 mil millones. Esta mejora sugiere una mejor capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 3.498 mil millones, en comparación con $ 3.290 mil millones para el mismo período en 2023. Las actividades de inversión mostraron una salida de efectivo de $ 3.444 mil millones, mientras que las actividades de financiación dieron como resultado una entrada de efectivo neta de $ 1.765 mil millones.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $3,498 | $3,290 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($3,444) | ($3,345) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $1,765 | $543 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez disponible se informa en $ 2.866 mil millonesque incluye efectivo y equivalentes de efectivo de $ 479 millones junto con la capacidad de endeudamiento de varias instalaciones. La compañía también ha mantenido un fuerte flujo de efectivo libre de $ 1.211 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.157 mil millones en el año anterior.
La Compañía tiene una capacidad de endeudamiento significativa bajo su instalación de titulización de cuentas por cobrar y cuentas, con una capacidad de endeudamiento neto de $ 2.311 mil millones y $ 76 millones respectivamente. Las tasas de interés para estas instalaciones son 6.2% y 5.9% A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Métricas de liquidez | Cantidad |
|---|---|
| Liquidez disponible | $ 2.866 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 479 millones |
| Capacidad de préstamo (instalación ABL) | $ 2.311 mil millones |
| Capacidad de préstamo (instalación de cuentas por cobrar) | $ 76 millones |
| Flujo de caja libre | $ 1.211 mil millones |
¿United Rentals, Inc. (URI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador esencial de la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) durante los nueve meses terminados fueron $28.25. El precio de las acciones era aproximadamente $412.00, conduciendo a una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 412.00 / $ 28.25 ≈ 14.6
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B ayuda a los inversores a comprender la valoración del mercado en relación con el valor en libros de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total era aproximadamente $ 13.231 mil millones con 66 millones de acciones en circulación, resultando en un valor en libros por acción de:
Valor en libros por acción = Equidad total / Acciones en circulación = $ 13,231 millones / 66 millones ≈ $ 200.47
Con el precio actual de las acciones de $412.00, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 412.00 / $ 200.47 ≈ 2.05
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona una visión del valor general de una empresa en comparación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Al 30 de septiembre de 2024, el valor de la empresa se calcula como:
- Capitalización de mercado: $ 27.192 mil millones (Basado en el precio de las acciones y las acciones en circulación)
- Deuda total: $ 5.338 mil millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 0.479 mil millones
Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 27.192 mil millones + $ 5.338 mil millones - $ 0.479 mil millones = $ 32.051 mil millones
Ebitda durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 2.468 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA Ratio = Enterprise Value / EBITDA = $ 32.051 mil millones / $ 2.468 mil millones ≈ 13.0
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $350.00
- Precio actual: $412.00
- Aumento porcentual: 17.71%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado dividendos de $ 4.89 por acción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Con un precio actual de acciones de $412.00, el rendimiento de dividendos es:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 4.89 / $ 412.00 ≈ 1.19%
La relación de pago basada en el ingreso neto de $ 1.886 mil millones es:
Relación de pago = dividendos / ingresos netos = $ 326 millones / $ 1,886 millones ≈ 17.3%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para la acción es:
- Comprar: 10 analistas
- Hold: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $450.00, indicando potencial al alza de los niveles comerciales actuales.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 14.6 |
| Relación p/b | 2.05 |
| Relación EV/EBITDA | 13.0 |
| Precio de las acciones (actual) | $412.00 |
| Rendimiento de dividendos | 1.19% |
| Relación de pago | 17.3% |
| Consenso de analista | Comprar |
Riesgos clave que enfrenta United Rentals, Inc. (URI)
Riesgos clave que enfrenta United Rentals, Inc. (URI)
United Rentals enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y diferentes condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria de alquiler de equipos es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que los alquileres de equipos contaban con 87% de ingresos totales, destacando la importancia de este segmento en un panorama competitivo. Las presiones competitivas pueden conducir a guerras de precios, márgenes reducidos y mayores costos de marketing.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos. La compañía tiene que cumplir con las regulaciones ambientales que rigen las emisiones de equipos y los estándares de seguridad. Cualquier cambio en estas regulaciones podría conducir a mayores costos de cumplimiento o interrupciones operativas. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de venta, general y administrativo (SG&A) aumentaron por 11.2% año tras año a $ 416 millones, en parte debido a los costos de cumplimiento regulatorio.
Condiciones de mercado
La compañía también es vulnerable a las fluctuaciones en las condiciones del mercado. La normalización del mercado de equipos usados ha impactado las ventas, con la disminución de las ventas de equipos usados en 12.3% año tras año para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta tendencia podría continuar si las condiciones del mercado no mejoran, lo que afecta el crecimiento general de los ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el mantenimiento del equipo y el tiempo de inactividad potencial. La compañía informó un 430 punto básico Disminución del margen bruto de las ventas de equipos usados, atribuido a la normalización continua en los precios. El aumento de la depreciación del equipo adquirido también presenta un riesgo, con los gastos de depreciación y amortización no alquilados informados en $ 109 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de los niveles de deuda de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda pendiente de $ 1.915 mil millones bajo su instalación ABL, con una tasa de interés promedio ponderada de 6.4% . El aumento de las tasas de interés puede aumentar el costo de los préstamos, afectando la rentabilidad. El gasto de interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 511 millones, un aumento de 7.8% en comparación con el año anterior.
Riesgos estratégicos
La Compañía también está expuesta a riesgos estratégicos asociados con las adquisiciones. Tras la adquisición de alquileres de Ahern, los cargos de reestructuración disminuyeron significativamente, lo que refleja los desafíos de integración que pueden surgir después de la adquisición. La compañía incurrió en cargos de reestructuración de $ 1 millón Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado una serie de estrategias. Por ejemplo, ha aumentado su enfoque en la productividad de la flota, que vio un aumento de año tras año de 3.5% en el tercer cuarto de 2024. Además, las inversiones en curso en tecnología y capacitación apuntan a mejorar la eficiencia operativa y las capacidades de cumplimiento.
| Categoría de riesgo | Detalles | Datos financieros recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de alquiler de equipos. | Los alquileres de equipos representaron el 87% de los ingresos totales. |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones ambientales. | Los gastos de SG y A aumentaron a $ 416 millones, un 11,2% interanual. |
| Condiciones de mercado | Normalización del mercado de equipos usados. | Las ventas de equipos utilizados disminuyeron en un 12,3% interanual. |
| Riesgos operativos | Mantenimiento del equipo y tiempo de inactividad potencial. | Depreciación y amortización no alquilada a $ 109 millones. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y tasas de interés crecientes. | Deuda pendiente de $ 1.915 mil millones, gastos por intereses en $ 511 millones. |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de adquisiciones. | Cargos de reestructuración de $ 1 millón en el tercer trimestre 2024. |
Perspectivas de crecimiento futuro para United Rentals, Inc. (URI)
Perspectivas de crecimiento futuro para United Rentals, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando su flota con equipos avanzados, lo que lleva a una mejor productividad de la flota. Por ejemplo, un Aumento del 3.5% En la flota, la productividad se informó durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su huella geográfica, particularmente a través de adquisiciones. La reciente adquisición de Yak agregó importantes contribuciones de ingresos, con $ 206 millones En los ingresos posteriores a la adquisición atribuibles a Yak durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La compañía ha realizado activamente adquisiciones para combinar el crecimiento. Por ejemplo, la salida total de efectivo para las compras de otras compañías, incluido Yak, ascendió a $ 1.342 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento futuro de los ingresos se proyecta en función de lo siguiente:
- Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 11.250 mil millones, reflejando un 6.1% Aumento en comparación con el mismo período en 2023.
- Alquileres de equipos, que constituyen aproximadamente 87% de ingresos totales, aumentados por $ 662 millones, o 7.4%, año tras año.
- Los ingresos pro forma, incluido el impacto de la adquisición de yak, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se proyecta en $ 11.347 mil millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha emprendido varias iniciativas estratégicas:
- Inversión en modernización y expansión de la flota para mejorar las ofertas de servicios.
- Asociaciones con proveedores de tecnología para integrar análisis avanzados y telemática en operaciones.
- Centrarse en las iniciativas de sostenibilidad que se están volviendo cada vez más importantes en la industria de la construcción.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Varias ventajas competitivas incluyen:
- Una cartera de alquiler de equipos diversos que cubre una amplia gama de industrias, incluidos sectores de construcción e industriales.
- Fuerte reconocimiento de marca y presencia de mercado establecida en América del Norte.
- Desempeño financiero robusto con un lngresos netos de $ 1.886 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, representando un 8.1% Aumente año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3.992 mil millones | $ 3.765 mil millones | +6.0% |
| Alquiler de equipos | $ 3.463 mil millones | $ 3.224 mil millones | +7.4% |
| Lngresos netos | $ 708 millones | $ 703 millones | +0.7% |
| Ebitda ajustado | $ 1.898 mil millones | $ 1.844 mil millones | +2.9% |
| Flujo de caja libre | $ 1.211 mil millones | $ 1.157 mil millones | +4.7% |
United Rentals, Inc. (URI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- United Rentals, Inc. (URI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of United Rentals, Inc. (URI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View United Rentals, Inc. (URI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.