United Rentals, Inc. (URI) Bundle
UNIFEREND UNIDEN RENTALS, INC. (URI) fluxos de receita
UNIFERENDENTE A UNIDA RENTALS, Inc. Fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 3,992 bilhões, refletindo um aumento de 6,0 % comparado ao mesmo período em 2023. Aluguel de equipamentos e as vendas de equipamentos de aluguel foram responsáveis por 95 % de receita total para este trimestre.
- Aluguel de equipamentos aumentado por US $ 239 milhões, ou 7,4 %, principalmente devido a um 3,5 % aumento da produtividade da frota e um 3,8 % Aumento do custo médio do equipamento original (OEC).
- As vendas de equipamentos de aluguel diminuíram por US $ 45 milhões, ou 12,3 %, atribuído a mudanças no mix de canais e uma normalização do mercado de equipamentos usados.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 11,250 bilhões, mostrando a 6,1 % Aumentar ano a ano. O aluguel de equipamentos e as vendas de equipamentos de aluguel continuaram a dominar fontes de receita, compreendendo 95 % de receita total.
- Aluguel de equipamentos aumentou US $ 662 milhões, ou 7,4 %, dirigido por um 4,1 % aumento da produtividade da frota e um 3,3 % aumento da OEC média.
- As vendas de equipamentos de aluguel permaneceram relativamente estáveis, sem alterações significativas ano a ano.
Receita por segmento
A repartição da receita por segmento para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é detalhada abaixo:
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Aluguel de equipamentos | US $ 3,463 bilhões | US $ 3,224 bilhões | US $ 9,607 bilhões | US $ 8,945 bilhões |
| Vendas de equipamentos de aluguel | US $ 321 milhões | US $ 366 milhões | US $ 1,069 bilhão | US $ 1,136 bilhão |
| Vendas de novos equipamentos | US $ 77 milhões | US $ 52 milhões | US $ 186 milhões | US $ 166 milhões |
| O contratado fornece vendas | US $ 38 milhões | US $ 39 milhões | US $ 116 milhões | US $ 110 milhões |
| Serviço e outras receitas | US $ 93 milhões | US $ 84 milhões | US $ 272 milhões | US $ 247 milhões |
| Receita total | US $ 3,992 bilhões | US $ 3,765 bilhões | US $ 11,250 bilhões | US $ 10,604 bilhões |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano para os principais segmentos são as seguintes:
- Aluguel de equipamentos: 7,4 % Aumento dos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Vendas de equipamentos de aluguel: 12,3 % diminuição dos três meses findos em 30 de setembro de 2024; 5,9 % Diminuição nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Vendas de novos equipamentos: 48,1 % aumento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024; 12,0 % Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Serviço e outras receitas: 10,7 % aumento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024; 10,1 % Aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
As mudanças mais notáveis nos fluxos de receita incluem:
- O aumento substancial nas vendas de novos equipamentos, que surgiram por 48,1 % No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, refletindo forte demanda e o impacto da aquisição de iaques.
- As vendas de equipamentos de aluguel mostraram um declínio significativo de 12,3 % No terceiro trimestre de 2024, principalmente devido à normalização do mercado de equipamentos usados.
No geral, os fluxos de receita da empresa indicam crescimento impulsionado principalmente pelo aluguel de equipamentos, com flutuações nas vendas de equipamentos de aluguel influenciados pelas condições do mercado.
Um profundo mergulho na United Rentals, Inc. (URI) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Ao analisar a saúde financeira da empresa, focamos nas principais métricas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras são as seguintes:
| Métrica | Valor (em bilhões) | Margem (%) |
|---|---|---|
| Receita total | $3.992 | - |
| Lucro bruto | $1.654 | 41.3% |
| Lucro operacional | $1.237 | 31.0% |
| Resultado líquido | US $ 708 milhões | 17.7% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor (em bilhões) | Margem (%) |
|---|---|---|
| Receita total | $11.250 | - |
| Lucro bruto | $4.513 | 40.1% |
| Lucro operacional | $3.275 | 29.1% |
| Resultado líquido | US $ 1,886 bilhão | 16.8% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando os três meses findos em 30 de setembro de 2024 com o mesmo período em 2023, observamos:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 41.3% | 42.1% | -1.9% |
| Margem de lucro operacional | 31.0% | 30.1% | +0.9% |
| Margem de lucro líquido | 17.7% | 18.7% | -1.0% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 2023:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 40.1% | 40.1% | 0.0% |
| Margem de lucro operacional | 29.1% | 28.5% | +0.6% |
| Margem de lucro líquido | 16.8% | 16.5% | +0.3% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, os índices de rentabilidade da empresa são os seguintes:
| Métrica | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 41.3% | 39.0% |
| Margem de lucro operacional | 31.0% | 28.0% |
| Margem de lucro líquido | 17.7% | 15.0% |
Análise da eficiência operacional
A empresa demonstrou forte eficiência operacional, com foco no gerenciamento de custos:
- SG & A Despesas: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas da SG&A foram de US $ 416 milhões, ou 10,4% da receita, em comparação com 9,9% em 2023.
- Despesas de depreciação: A depreciação e amortização não alugadas foram de US $ 109 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta das vendas de equipamentos de aluguel diminuiu para 45,2%, de 49,5%, refletindo a normalização do mercado.
No geral, a empresa mantém uma sólida lucratividade profile com o gerenciamento estratégico de custos contribuindo para a eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como United Rentals, Inc. (URI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como United Rentals, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida de longo e curto prazo: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 13,394 bilhões, com uma parte de curto prazo no valor de US $ 1,510 bilhão. Isso indica que a dívida de longo prazo é aproximadamente US $ 11,884 bilhões.
Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 2.17, calculado dividindo a dívida total por patrimônio total de US $ 6,169 bilhões. Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.5, sugerindo um uso mais agressivo do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
Emissões recentes de dívida: Em março de 2024, a empresa emitiu US $ 1,1 bilhão de notas não seguras sênior em um 6.125% taxa de juros, refletindo um aumento de emissões anteriores, que eram a uma menor taxa de juros de 3.75%.
Classificações de crédito: As classificações de crédito atuais para a empresa são as seguintes: S&P classifica a empresa em B+e Moody's atribuiu uma classificação de B1. Essas classificações indicam um grau de investimento especulativo, refletindo a dependência da empresa no financiamento da dívida.
Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações: A Companhia tem sido eficaz no gerenciamento de sua estrutura de capital, emitindo dívidas para financiar aquisições e operações, mantendo um pagamento constante de dividendos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou dividendos totalizando US $ 326 milhões a uma taxa de US $ 4,89 por ação.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| ABL Facility | $1,915 | 6.2% | 2027 |
| Linha de empréstimo a prazo | $986 | 6.6% | 2031 |
| Notas seniores (com vencimento de 2028) | $1,666 | 4.875% | 2028 |
| Notas seguras sênior (com vencimento de 2029) | $1,489 | 6.0% | 2029 |
| Arrendamentos financeiros | $253 | N / D | N / D |
Avaliando a United Rentals, Inc. (URI) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Índices de liquidez
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 está em 1.18, indicando uma posição de liquidez estável. A proporção rápida é aproximadamente 0.83, refletindo a capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo sem depender de vendas de inventário.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 1,4 bilhão, um ligeiro aumento em comparação com o ano anterior, que foi US $ 1,3 bilhão. Essa melhoria sugere uma melhor capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 3,498 bilhões, comparado com US $ 3,290 bilhões pelo mesmo período em 2023. As atividades de investimento mostraram uma saída de caixa de US $ 3,444 bilhões, enquanto as atividades de financiamento resultaram em uma entrada líquida de caixa de US $ 1,765 bilhão.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Caixa líquido de atividades operacionais | $3,498 | $3,290 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($3,444) | ($3,345) |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | $1,765 | $543 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez disponível é relatada em US $ 2,866 bilhões, que inclui dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 479 milhões junto com a capacidade de empréstimos de várias instalações. A empresa também manteve um forte fluxo de caixa livre de US $ 1,211 bilhão pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,157 bilhão no ano anterior.
A Companhia tem uma capacidade de empréstimo significativa sob sua instalação da ABL e contas a receber instalações de securitização, com uma capacidade líquida de empréstimos de US $ 2,311 bilhões e US $ 76 milhões respectivamente. As taxas de juros para essas instalações são 6.2% e 5.9% em 30 de setembro de 2024.
| Métricas de liquidez | Quantia |
|---|---|
| Liquidez disponível | US $ 2,866 bilhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 479 milhões |
| Capacidade de empréstimos (instalação da ABL) | US $ 2,311 bilhões |
| Capacidade de empréstimos (instalação de contas a receber) | US $ 76 milhões |
| Fluxo de caixa livre | US $ 1,211 bilhão |
A United Rentals, Inc. (URI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os índices de avaliação das chaves, tendências de preços das ações, desempenho de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador essencial da avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) para os nove meses terminou foi $28.25. O preço das ações foi aproximadamente $412.00, levando a uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 412,00 / $ 28,25 ≈ 14,6
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B ajuda os investidores a entender a avaliação do mercado em relação ao valor contábil da empresa. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era aproximadamente US $ 13,231 bilhões com 66 milhões de ações em circulação, resultando em um valor contábil por ação de:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 13.231 milhões / 66 milhões ≈ $ 200,47
Com o preço atual das ações de $412.00, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 412,00 / $ 200,47 ≈ 2,05
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA fornece uma visão do valor geral de uma empresa em comparação com seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa é calculado como:
- Capitalização de mercado: US $ 27,192 bilhões (com base no preço das ações e ações em circulação)
- Dívida total: US $ 5,338 bilhões
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 0,479 bilhão
Valor da empresa = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 27,192 bilhões + US $ 5,338 bilhões - $ 0,479 bilhão = $ 32,051 bilhões
O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi aproximadamente US $ 2,468 bilhões. Assim, a proporção EV/EBITDA é:
Razão EV / EBITDA = valor da empresa / Ebitda = $ 32,051 bilhões / US $ 2,468 bilhões ≈ 13,0
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $350.00
- Preço atual: $412.00
- Aumento percentual: 17.71%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos de US $ 4,89 por ação Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Com um preço atual das ações de $412.00, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 4,89 / $ 412,00 ≈ 1,19%
A taxa de pagamento com base no lucro líquido de US $ 1,886 bilhão é:
Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = $ 326 milhões / $ 1.886 milhões ≈ 17,3%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para o estoque é:
- Compre: 10 analistas
- Hold: 5 analistas
- Venda: 2 analistas
O preço -alvo médio entre os analistas é aproximadamente $450.00, indicando possíveis vantagens dos níveis de negociação atuais.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 14.6 |
| Proporção P/B. | 2.05 |
| Razão EV/EBITDA | 13.0 |
| Preço das ações (atual) | $412.00 |
| Rendimento de dividendos | 1.19% |
| Taxa de pagamento | 17.3% |
| Consenso de analistas | Comprar |
Riscos -chave enfrentados pela United Rentals, Inc. (URI)
Riscos -chave enfrentados pela United Rentals, Inc. (URI)
A United Rentals enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições variadas de mercado.
Concorrência da indústria
O setor de aluguel de equipamentos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou que o aluguel de equipamentos representava 87% das receitas totais, destacando a importância desse segmento em um cenário competitivo. As pressões competitivas podem levar a guerras de preços, margens reduzidas e aumento dos custos de marketing.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente os custos operacionais. A empresa precisa cumprir os regulamentos ambientais que governam as emissões de equipamentos e os padrões de segurança. Quaisquer alterações nesses regulamentos podem levar ao aumento dos custos de conformidade ou às interrupções operacionais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de venda, general e administrativa (SG&A) aumentaram por 11.2% ano a ano para US $ 416 milhões, em parte devido a custos de conformidade regulatória.
Condições de mercado
A empresa também é vulnerável a flutuações em condições de mercado. A normalização do mercado de equipamentos usados afetou as vendas, com as vendas de equipamentos usadas diminuindo por 12.3% Ano a ano para os três meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa tendência pode continuar se as condições do mercado não melhorarem, afetando o crescimento geral da receita.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem manutenção de equipamentos e potencial tempo de inatividade. A empresa relatou um 430 ponto base Diminuição da margem bruta das vendas de equipamentos usados, atribuídos à normalização contínua nos preços. O aumento da depreciação do equipamento adquirido também representa um risco, com despesas de depreciação e amortização não alugadas relatadas em US $ 109 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros decorrem dos níveis de dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dívidas pendentes de US $ 1,915 bilhão sob sua instalação da ABL, com uma taxa de juros médio ponderada de 6.4% . O aumento das taxas de juros pode aumentar o custo dos empréstimos, impactando a lucratividade. A despesa de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 511 milhões, um aumento de 7.8% comparado ao ano anterior.
Riscos estratégicos
A empresa também está exposta a riscos estratégicos associados a aquisições. Após a aquisição de aluguel de Ahern, as acusações de reestruturação diminuíram significativamente, refletindo os desafios de integração que podem surgir após a aquisição. A empresa incorreu em acusações de reestruturação de US $ 1 milhão Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou uma série de estratégias. Por exemplo, aumentou seu foco na produtividade da frota, que viu um aumento ano a ano de 3.5% No terceiro trimestre de 2024. Além disso, os investimentos em andamento em tecnologia e treinamento visam aprimorar os recursos de eficiência operacional e conformidade.
| Categoria de risco | Detalhes | Dados financeiros recentes |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no setor de aluguel de equipamentos. | O aluguel de equipamentos representou 87% da receita total. |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos ambientais. | As despesas da SG&A aumentaram para US $ 416 milhões, um aumento de 11,2% A / A. |
| Condições de mercado | Normalização do mercado de equipamentos usados. | As vendas de equipamentos usadas diminuíram 12,3% A / A. |
| Riscos operacionais | Manutenção de equipamentos e potencial tempo de inatividade. | Depreciação e amortização não alugadas em US $ 109 milhões. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e aumento das taxas de juros. | Dívida pendente de US $ 1,915 bilhão, despesa de juros em US $ 511 milhões. |
| Riscos estratégicos | Desafios das aquisições. | Restruturar cobranças de US $ 1 milhão no terceiro trimestre de 2024. |
Perspectivas de crescimento futuro da United Rentals, Inc. (URI)
Perspectivas de crescimento futuro da United Rentals, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar sua frota com equipamentos avançados, levando a uma melhor produtividade da frota. Por exemplo, a Aumento de 3,5% Na produtividade da frota, foi relatada nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Expansões de mercado: A empresa expandiu sua pegada geográfica, principalmente por meio de aquisições. A recente aquisição da Yak acrescentou contribuições de receita significativas, com US $ 206 milhões na receita pós-aquisição atribuível a iaque nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Aquisições: A Companhia buscou ativamente aquisições para o crescimento de combustível. Por exemplo, a saída total de dinheiro para compras de outras empresas, incluindo iaque, equivalia a US $ 1,342 bilhão Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita é projetado com base no seguinte:
- Receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 11,250 bilhões, refletindo a 6.1% Aumentar em comparação com o mesmo período em 2023.
- Aluguel de equipamentos, que constituem aproximadamente 87% de receita total, aumentada por US $ 662 milhões, ou 7.4%, ano a ano.
- Receita pro forma, incluindo o impacto da aquisição de iaques, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é projetado em US $ 11,347 bilhões.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas:
- Investimento na modernização e expansão da frota para aprimorar as ofertas de serviços.
- Parcerias com provedores de tecnologia para integrar análises e telemáticas avançadas nas operações.
- Concentre -se em iniciativas de sustentabilidade que estão se tornando cada vez mais importantes na indústria da construção.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Várias vantagens competitivas incluem:
- Um portfólio diversificado de aluguel de equipamentos que abrange uma ampla gama de indústrias, incluindo setores de construção e industrial.
- Forte reconhecimento de marca e presença de mercado estabelecida na América do Norte.
- Desempenho financeiro robusto com um Resultado líquido de US $ 1,886 bilhão pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um 8.1% Aumentar ano a ano.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 3,992 bilhões | US $ 3,765 bilhões | +6.0% |
| Aluguel de equipamentos | US $ 3,463 bilhões | US $ 3,224 bilhões | +7.4% |
| Resultado líquido | US $ 708 milhões | US $ 703 milhões | +0.7% |
| Ebitda ajustada | US $ 1,898 bilhão | US $ 1,844 bilhão | +2.9% |
| Fluxo de caixa livre | US $ 1,211 bilhão | US $ 1,157 bilhão | +4.7% |
United Rentals, Inc. (URI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- United Rentals, Inc. (URI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of United Rentals, Inc. (URI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View United Rentals, Inc. (URI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.