Vistra Corp. (VST) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Vistra Corp. (VST)
Comprender los flujos de ingresos de Vistra Corp.
A continuación se proporciona un desglose detallado de las fuentes de ingresos de Vistra Corp. y sus contribuciones al desempeño financiero general para el año 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Vistra Corp. genera ingresos a través de varios segmentos, clasificados principalmente en operaciones minoristas y mayoristas. La siguiente tabla ilustra los ingresos operativos para los segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| Minorista | $9,913 |
| Texas | $4,716 |
| Este | $3,354 |
| Oeste | $729 |
| Atardecer | $1,095 |
| Cierre de activos | $1 |
| Eliminaciones/corporativo y otros | $(6,621) |
| Total | $13,187 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Vistra Corp. reportó ingresos totales de $ 13,187 millones, en comparación con $11,701 million for the same period in 2023. This represents a year-over-year revenue growth rate of approximately 12.7%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Contribución de ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Minorista | $9,913 | 75.1% |
| Texas | $4,716 | 35.7% |
| Este | $3,354 | 25.4% |
| Oeste | $729 | 5.5% |
| Atardecer | $1,095 | 8.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más significativo en las fuentes de ingresos ocurrió con la adición de Energy Harbor, que impactó positivamente tanto en los segmentos este como al por menor. Los siguientes cambios de clave resaltados:
- Los volúmenes de ventas de electricidad minorista aumentaron significativamente a 101,339 gwh en 2024, en comparación con 74,676 gwh en 2023.
- Los ingresos de generación mayorista de ISO/RTO aumentaron, contribuyendo $ 1,290 millones a los ingresos generales.
- Capacity revenue from ISO/RTO rose to $ 54 millones en comparación con $77 million in the previous year, reflecting a decline due to market conditions.
En general, el rendimiento mejorado en el segmento minorista y la expansión a los nuevos mercados a través de adquisiciones de Energy Harbor ha sido fundamental para impulsar el crecimiento de los ingresos para Vistra Corp. en 2024.
A Deep Dive into Vistra Corp. (VST) Profitability
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Vistra Corp.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 40.4%, en comparación con 39.3% Para el mismo período en 2023. Esto refleja un aumento en los ingresos impulsados por la adquisición de Energy Harbour, junto con una mayor eficiencia operativa.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 26.4%, arriba de 21.8% en 2023. Este aumento se atribuye a un aumento significativo en el ingreso operativo, que alcanzó $ 3.482 mil millones en 2024 en comparación con $ 2.559 mil millones en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 17.6%, en comparación con 14.1% en el año anterior. Esta mejora refleja un ingreso neto de $ 2.322 mil millones en 2024, arriba de $ 1.676 mil millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos tres años, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia positiva:
- Gross Profit Margin: Increased from 38.5% en 2022 a 40.4% en 2024.
- Operating Profit Margin: Grew from 20.0% en 2022 a 26.4% en 2024.
- Net Profit Margin: Improved from 12.5% en 2022 a 17.6% en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparative analysis with industry averages (as of 2024) shows:
| Métrico | VISTRA CORP (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 40.4% | 35.0% |
| Margen de beneficio operativo | 26.4% | 22.5% |
| Margen de beneficio neto | 17.6% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía ha mejorado significativamente:
- Gestión de costos: Operating costs increased by 13.7% a $ 5.520 mil millones for the nine months ended September 30, 2024, but revenues grew at a faster rate, resulting in increased margins.
- Tendencias de margen bruto: The gross margin has benefited from economies of scale and improved procurement strategies, enhancing profitability despite rising fuel costs.
As of September 30, 2024, total revenues reached $13.187 billion, arriba de $ 11.701 mil millones en 2023.
Overall, Vistra Corp’s profitability metrics indicate a strong financial performance, significantly surpassing industry averages, with continued improvement in operational efficiency and cost management strategies.
Deuda vs. Equidad: Cómo Vistra Corp. (VST) financia su crecimiento
Debt vs. Equity: How Vistra Corp. Finances Its Growth
Overview de niveles de deuda
As of September 30, 2024, Vistra Corp. reported total long-term debt, including amounts due currently, of $ 14.730 mil millones. Esto incluye $14.173 billion in recourse debt and $ 697 millones en deuda sin recurso. La deuda total a largo plazo mostró un aumento de $ 14.402 mil millones reportado a fines de 2023.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda de recurso | $14,173 |
| Non-recourse Debt | $697 |
| Deuda total a largo plazo | $14,730 |
Relación deuda / capital
El índice de deuda / capital para Vestra Corp. se encuentra en aproximadamente 2.71 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación se calcula utilizando pasivos totales de $ 37.878 mil millones contra la equidad total de $ 5.455 mil millones. Esto está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una mayor dependencia de la deuda de financiamiento en comparación con los pares en el sector energético.
Emisiones de deuda recientes
En abril de 2024, Vistra Operations emitió un total de $ 1.5 mil millones en notas senior no garantizadas, que incluían $ 1.0 mil millones de 6.875% de notas senior no seguras vencidas 2032 y $ 500 millones de 6.000% de notas garantizadas senior vencidas 2034. Los ingresos netos de estas emisiones se utilizaron principalmente para refinanciar el endeudamiento existente y los propósitos corporativos generales.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Vistra Corp. mantuvo una calificación crediticia de BAA3 De Moody's, lo que indica que la compañía se considera que tiene un riesgo de crédito moderado. Esta calificación refleja la posición financiera estable de la compañía a pesar de sus niveles significativos de deuda.
Actividad de refinanciación
En enero de 2024, Vistra Operations ejecutó una oferta de licitación en efectivo para comprar en efectivo $ 759 millones de ciertas notas, incluida $ 58 millones de 4.875% de notas garantizadas senior con vencimiento de 2024. La compañía informó una ganancia de extinción de $ 6 millones de esta transacción.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Vistra Corp. emplea una estrategia de equilibrio entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital para apoyar su crecimiento. La compañía ha recuperado acciones bajo un programa de recompra, que ha totalizado $ 1.014 mil millones En las recompras de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta estrategia tiene como objetivo mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona el apalancamiento de manera efectiva.
| Tipo de financiamiento | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Recompra de compartir | $1,014 |
| Deuda a largo plazo emitida | $2,200 |
| Equidad total | $5,455 |
Evaluación de liquidez de Vistra Corp. (VST)
Evaluar la liquidez de Vistra Corp.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, Vistra Corp. informó una relación actual de 1.25. This indicates that the company has $1.25 in current assets for every $1.00 in current liabilities, suggesting a solid short-term financial position.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.92 A la misma fecha, que muestra que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos más líquidos, excluyendo el inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo de Vistra Corp. al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 1.2 mil millones, reflejando una disminución de $ 3.1 mil millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución se atribuye principalmente al aumento de los pasivos actuales debido a las actividades de financiación relacionadas con la adquisición de Energy Harbor.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $4,500 | $3,300 | $1,200 |
| 31 de diciembre de 2023 | $5,500 | $2,400 | $3,100 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de caja operativo totalizó un flujo de caja operativo $ 3.210 mil millones, una disminución de $ 4.572 mil millones en el año anterior. Esta reducción se debió principalmente a una menor disminución en los depósitos de margen neto, con $ 855 millones regresó en 2024 en comparación con $ 2.271 mil millones en 2023.
Invertir flujos de efectivo mostraron cambios significativos, con efectivo utilizado en actividades de inversión en total $ 4.959 mil millones en 2024, impulsado en gran medida por el $ 3.1 mil millones Gasto para la fusión de Energy Harbour y un $ 386 millones Aumento de los gastos de capital.
Financiamiento de flujos de efectivo totalizados -$ 850 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con -$ 490 millones en 2023, lo que indica un aumento de las salidas de efectivo principalmente debido a las recompras y dividendos de acciones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a $ 905 millones, abajo de $ 3.485 mil millones A finales de 2023. La liquidez total disponible disminuyó a $ 3.995 mil millones de $ 5.799 mil millones, reflejando una reducción significativa en la posición de liquidez de la empresa. Este cambio se debe en gran medida al efectivo utilizado para la adquisición de Energy Harbor.
A pesar de estas preocupaciones, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con las facilidades de crédito disponibles, incluida una línea de crédito giratorio de $ 2.457 mil millones y una instalación vinculada a los productos básicos con una base de préstamos de $ 633 millones.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo y equivalentes de efectivo (en millones) | $905 | $3,485 |
| Liquidez total disponible (en millones) | $3,995 | $5,799 |
| Facilidad de crédito giratorio (en millones) | $2,457 | $1,213 |
| Instalación vinculada a productos básicos (en millones) | $633 | $1,101 |
¿Vistra Corp. (VST) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de una empresa es crítica para determinar si está sobrevaluada o infravalorada. Para este análisis, analizaremos las métricas financieras clave y los datos de rendimiento de acciones para Vistra Corp.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir del tercer trimestre de 2024, Vistra Corp. reportó una ganancia diluida por acción (EPS) de $5.25 en comparación con $1.25 en el mismo trimestre de 2023. El precio actual de las acciones es aproximadamente $82.90 por acción. Por lo tanto, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 82.90 / $ 5.25 ≈ 15.77
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se deriva del patrimonio total de $ 5.455 mil millones dividido por el número de acciones en circulación, aproximadamente 340.7 millones.
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 5,455,000,000 / 340,717,442 ≈ $ 16.01
Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación P / B = precio de la acción / valor en libros por acción = $ 82.90 / $ 16.01 ≈ 5.17
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La deuda total es $ 14.730 mil millonesy el efectivo y los equivalentes de efectivo son $ 905 millones.
Capitalización de mercado = Precio de acciones × Acciones en circulación = $ 82.90 × 340,717,442 ≈ $ 28.24 mil millones
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 28.24 mil millones + $ 14.730 mil millones - $ 0.905 mil millones ≈ $ 42.065 mil millones
Con Ebitda durante los últimos doce meses en aproximadamente $ 5.334 mil millones, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 42.065 mil millones / $ 5.334 mil millones ≈ 7.88
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, las acciones de Vestra Corp. han experimentado fluctuaciones significativas:
- Hace 12 meses: aprox. $30.36
- Hace 6 meses: aprox. $67.92
- Precio actual: aprox. $82.90
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Vistra Corp. ha sido consistente en sus pagos de dividendos. Los dividendos trimestrales en 2024 son los siguientes:
- Febrero de 2024: $0.2150
- Mayo de 2024: $0.2175
- Julio de 2024: $0.2195
- Octubre de 2024: $0.2215
El dividendo anualizado es aproximadamente $0.8745. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.8745 / $ 82.90 ≈ 1.05%
La relación de pago de dividendos se puede calcular como:
Relación de pago = dividendos / ingresos netos = $ 0.8745 / $ 5.25 ≈ 16.65%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A finales de 2024, el consenso entre los analistas es:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.77 |
| Relación p/b | 5.17 |
| EV/EBITDA | 7.88 |
| Precio de las acciones actual | $82.90 |
| Rendimiento de dividendos | 1.05% |
| Relación de pago de dividendos | 16.65% |
| Consenso de analista | Comprar |
Riesgos clave que enfrenta Vistra Corp. (VST)
Riesgos clave que enfrenta Vistra Corp. (VST)
Vistra Corp. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera y su desempeño operativo. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que consideran sus posiciones en la empresa.
Competencia de la industria
El sector energético se caracteriza por una intensa competencia, particularmente en el mercado de generación de electricidad. Los principales competidores de Vistra incluyen otros servicios públicos a gran escala y productores de energía independientes. La cuota de mercado de la compañía podría verse afectada por estrategias agresivas de precios de los competidores, así como los avances tecnológicos que permiten a los nuevos participantes competir de manera más efectiva.
Cambios regulatorios
Vistra opera en un entorno muy regulado, sujeto a regulaciones estatales y federales que rigen la producción de energía, las emisiones y las tasas. Los cambios en las regulaciones, como la Ley de Reducción de Inflación de 2022, que introdujo nuevos créditos de impuestos sobre energía y un impuesto mínimo alternativo corporativo, podrían imponer costos adicionales o limitar la flexibilidad operativa. Por ejemplo, la tasa impositiva efectiva de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 23,2%, lo que refleja el impacto de los impuestos estatales.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado, particularmente en los precios de la energía, plantea un riesgo significativo. Por ejemplo, el aumento en los costos de combustible y los costos de energía adquiridos ha sido sustancial, con ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reportados en $ 6,288 millones, en comparación con $ 4,872 millones en el mismo período en 2023. Este aumento puede tensar la ganancia. márgenes si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos de Vistra incluyen posibles interrupciones en la generación de energía debido a fallas en el equipo o desastres naturales. La compañía posee y opera varias instalaciones de generación, y cualquier tiempo de inactividad significativo podría conducir a los ingresos perdidos. El reciente aumento en los gastos de capital, que totalizó $ 1,648 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, refleja inversiones en curso para mitigar tales riesgos.
Riesgos financieros
La salud financiera de Vistra se ve afectada por sus niveles de deuda y tasas de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la Compañía era de $ 14,730 millones, con gastos de interés sustanciales reportados en $ 743 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El aumento de las tasas de interés puede aumentar los costos de los préstamos, afectando así los flujos de efectivo y la rentabilidad .
Riesgos estratégicos
La dirección estratégica de la empresa, incluidas fusiones y adquisiciones, conlleva riesgos inherentes. La adquisición de Energy Harbor ha llevado a desafíos de integración y a una mayor complejidad operativa. Los costos de adquisición relacionados con esta fusión totalizaron $ 25 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Vistra ha implementado varias estrategias para gestionar estos riesgos. La compañía se centra en mantener una liquidez adecuada, con una liquidez disponible reportada en $ 3,995 millones al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía se ha dedicado a las negociaciones proactivas de proveedores para asegurar los materiales necesarios para los proyectos de mantenimiento y construcción, abordando así los desafíos de la cadena de suministro.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia intensa en la generación de electricidad | Potential loss of market share and revenue |
| Cambios regulatorios | Changes in state and federal regulations | Increased operational costs and compliance expenses |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios de la energía | Tensión en los márgenes de beneficio |
| Riesgos operativos | Interrupciones en la generación de energía | Posibles ingresos perdidos del tiempo de inactividad |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y aumentos de tasas de interés | Aumento de los costos de los préstamos que afectan los flujos de efectivo |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de fusiones y adquisiciones | Costos de integración y complejidades operativas |
Perspectivas de crecimiento futuro para VSTRA CORP. (VST)
Perspectivas de crecimiento futuro para Vistra Corp.
VISTRA CORP. está listo para un crecimiento significativo impulsado por diversas iniciativas estratégicas y dinámica del mercado. A continuación se muestra un análisis de los impulsores de crecimiento clave, las proyecciones de ingresos y las ventajas competitivas que posicionan a la compañía favorablemente para el futuro.
Conductores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: La compañía ha estado expandiendo activamente su huella en el mercado energético, particularmente en el sector de energía renovable. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales llegaron $ 13.187 mil millones, un aumento significativo de $ 11.701 mil millones en el mismo período de 2023.
- Adquisiciones: La adquisición de Energy Harbor en marzo de 2024 ha mejorado las capacidades operativas y el alcance del mercado de Vistra. Se espera que esta adquisición contribuya significativamente a futuras flujos de ingresos, con las finanzas pro forma que indican un posible crecimiento de los ingresos.
- Innovaciones de productos: La introducción de soluciones avanzadas de almacenamiento de energía, particularmente el sistema de almacenamiento de energía de la batería de 350 MW en Moss Landing, que comenzó las operaciones en junio de 2023, ha posicionado a Vistra como líder en innovación energética. Este proyecto solo reconoció $ 156 millones en créditos fiscales de inversión transferibles.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los analistas proyectan que los ingresos de Vistra continuarán creciendo, con las expectativas de alcanzar aproximadamente $ 15 mil millones A finales de 2025, impulsado por el crecimiento orgánico y las adquisiciones estratégicas. Es probable que el enfoque de la compañía en las fuentes de energía renovables y el almacenamiento de energía mejoren su combinación de ingresos y rentabilidad.
Estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes en $ 2.074 mil millones, traduciendo a una ganancia diluida por acción de $5.86, arriba de $4.13 en el año anterior. Este crecimiento en las ganancias es indicativo de la eficiencia operativa y el posicionamiento estratégico de la compañía en el mercado.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Vistra ha entrado en varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de servicios y eficiencia operativa. En particular, el compromiso de la compañía para reducir su apalancamiento neto consolidado indica un enfoque en la estabilidad financiera mientras busca oportunidades de crecimiento. Además, la adquisición planificada de un interés no controlador del 15% en Vistra Vision para $ 3.248 mil millones se espera que refuerte la posición de mercado de la compañía.
Ventajas competitivas
- Diversa cartera de energía: La cartera de generaciones diversas de Vistra incluye el almacenamiento de gas natural, nuclear, solar y de energía, proporcionando una ventaja competitiva para satisfacer diversas demandas de energía.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 37.878 mil millones, reflejando su robusta salud financiera.
- Eficiencia operativa: La integración de las operaciones de Energy Harbor ha resultado en sinergias de costos significativas, contribuyendo a un ingreso operativo reportado de $ 3.482 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | 2024 (terminó nueve meses) | 2023 (terminó nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $ 13.187 mil millones | $ 11.701 mil millones | +12.7% |
| Lngresos netos | $2.074 billion | $1.565 billion | +32.5% |
| Ganancias por acción (diluida) | $5.86 | $4.13 | +41.8% |
| Activos totales | $ 37.878 mil millones | $32.966 billion | +14.0% |
Estas cifras destacan la trayectoria de crecimiento de Vistra y su potencial para aprovechar las oportunidades de mercado de manera efectiva, asegurando el desempeño financiero sostenido.
Vistra Corp. (VST) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Vistra Corp. (VST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vistra Corp. (VST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Vistra Corp. (VST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.