Brise Vistra Corp. (VST) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Vistra Corp. (VST)

Comprendre les sources de revenus de Vistra Corp.

Ce qui suit fournit une ventilation détaillée des sources de revenus de Visstra Corp. et de leurs contributions à la performance financière globale pour l'année 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Vistra Corp. génère des revenus à travers divers segments, principalement classés en opérations de vente au détail et en gros. Le tableau ci-dessous illustre les revenus de fonctionnement des segments des neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Visstra Corp. a déclaré des revenus totaux de 13 187 millions de dollars, par rapport à 11 701 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela représente un taux de croissance des revenus d'une année à l'autre d'environ 12.7%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Le changement le plus significatif des sources de revenus s'est produit avec l'ajout de Energy Harbour, qui a eu un impact positif sur les segments orientaux et commerciaux. Ce qui suit met en évidence les modifications clés:

• Les volumes de vente au détail d'électricité ont augmenté de manière significative pour 101 339 GWh en 2024, par rapport à 74 676 GWh en 2023.
• Les revenus de production de gros de l'ISO / RTO ont augmenté, contribuant 1 290 millions de dollars aux revenus globaux.
• Les revenus de capacité de l'ISO / RTO ont augmenté 54 millions de dollars par rapport à 77 millions de dollars L'année précédente, reflétant une baisse due aux conditions du marché.

Dans l'ensemble, l'amélioration des performances du segment de vente au détail et l'expansion dans de nouveaux marchés grâce à des acquisitions d'Energy Harbour ont été essentielles dans la croissance des revenus pour Vistra Corp. en 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Vistra Corp. (VST)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Visstra Corp

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 40.4%, par rapport à 39.3% Pour la même période en 2023. Cela reflète une augmentation des revenus tirés par l'acquisition de Energy Harbour, ainsi qu'une amélioration des efficacités opérationnelles.

Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 26.4%, à partir de 21.8% en 2023. Cette augmentation est attribuée à une augmentation significative du bénéfice d'exploitation, qui a atteint 3,482 milliards de dollars en 2024 par rapport à 2,559 milliards de dollars en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 17.6%, par rapport à 14.1% l'année précédente. Cette amélioration reflète un revenu net de 2,322 milliards de dollars en 2024, à partir de 1,676 milliard de dollars en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois dernières années, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive:

• Marge bénéficiaire brute: augmenté 38.5% en 2022 à 40.4% en 2024.
• Marge bénéficiaire d'exploitation: est passé de 20.0% en 2022 à 26.4% en 2024.
• Marge bénéficiaire nette: amélioré de 12.5% en 2022 à 17.6% en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Une analyse comparative avec les moyennes de l'industrie (à partir de 2024) montre:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'est considérablement améliorée:

• Gestion des coûts: Les coûts d'exploitation ont augmenté de 13.7% à 5,520 milliards de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais les revenus ont augmenté à un rythme plus rapide, entraînant une augmentation des marges.
• Tendances de la marge brute: La marge brute a bénéficié d'économies d'échelle et d'amélioration des stratégies d'approvisionnement, améliorant la rentabilité malgré la hausse des coûts de carburant.

Au 30 septembre 2024, les revenus totaux ont atteint 13,187 milliards de dollars, à partir de 11,701 milliards de dollars en 2023.

Dans l’ensemble, les mesures de rentabilité de Vistra Corp indiquent une forte performance financière, dépassant considérablement les moyennes de l’industrie, avec une amélioration continue des stratégies d’efficacité opérationnelle et de gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment Visstra Corp. (VST) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Visstra Corp. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Visstra Corp. a déclaré une dette totale à long terme, y compris les montants dus actuellement, 14,730 milliards de dollars. Cela comprend 14,173 milliards de dollars en dette recours et 697 millions de dollars dans la dette sans recours. La dette totale à long terme a montré une augmentation de 14,402 milliards de dollars rapporté à la fin de 2023.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour Visstra Corp. est à peu près 2.71 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est calculé en utilisant des passifs totaux de 37,878 milliards de dollars contre l'équité totale de 5,455 milliards de dollars. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette pour le financement par rapport aux pairs du secteur de l'énergie.

Émissions de dettes récentes

En avril 2024, les opérations de Vistra ont émis un total de 1,5 milliard de dollars dans des notes non garanties supérieures, qui comprenait 1,0 milliard de dollars de 6,875% de billets non garantis pour les seniors dus 2032 et 500 millions de dollars de 6 000% de billets garantis de premier rang dus 2034. Le produit net de ces émissions a été principalement utilisé pour refinancer la dette existante et les fins générales des entreprises.

Notes de crédit

Au 30 septembre 2024, Vistra Corp. a maintenu une cote de crédit de Baa3 De Moody's, indiquant que l'entreprise est considérée comme ayant un risque de crédit modéré. Cette note reflète la situation financière stable de l'entreprise malgré ses niveaux de dette importants.

Activité de refinancement

En janvier 2024, les opérations de Vistra ont exécuté une offre d'appel d'offres en espèces pour acheter en espèces 759 millions de dollars de certaines notes, y compris 58 millions de dollars de 4,875% de billets garantis de premier rang dû en 2024. La société a déclaré un gain d'extinction de 6 millions de dollars de cette transaction.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Vistra Corp. utilise une stratégie d'équilibrage entre le financement de la dette et le financement des actions pour soutenir sa croissance. La société a racheté les actions dans un programme de rachat, qui a totalisé 1,014 milliard de dollars Dans les rachats pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette stratégie vise à améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement l'effet de levier.

Évaluation des liquidités de Visstra Corp. (VST)

Évaluation des liquidités de Visstra Corp.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, Visstra Corp. 1.25. Cela indique que la société a 1,25 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ en passifs courants, suggérant une situation financière solide à court terme.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.92 Depuis la même date, qui montre que la société peut couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs les plus liquides, à l'exclusion des stocks.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de Vistra Corp. au 30 septembre 2024, était approximativement 1,2 milliard de dollars, reflétant une diminution de 3,1 milliards de dollars Au 31 décembre 2023. Cette baisse est principalement attribuée à l'augmentation des passifs actuels en raison des activités de financement liées à l'acquisition de l'énergie.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie d'exploitation ont totalisé 3,210 milliards de dollars, une diminution de 4,572 milliards de dollars l'année précédente. Cette réduction était principalement due à une diminution plus faible des dépôts de marge nette, avec 855 millions de dollars retourné en 2024 par rapport à 2,271 milliards de dollars en 2023.

L'investissement des flux de trésorerie a montré des changements significatifs, les espèces utilisées dans les activités d'investissement total 4,959 milliards de dollars en 2024, entraîné en grande partie par le 3,1 milliards de dollars dépenses pour la fusion du port d'énergie et un 386 millions de dollars augmentation des dépenses en capital.

Le financement des flux de trésorerie totaux - 850 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à - 490 millions de dollars en 2023, indiquant une augmentation des sorties de trésorerie principalement en raison des rachats et des dividendes des actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 905 millions de dollars, à partir de 3,485 milliards de dollars à la fin de 2023. La liquidité totale disponible a diminué à 3,995 milliards de dollars depuis 5,799 milliards de dollars, reflétant une réduction significative de la position de liquidité de l'entreprise. Ce changement est largement dû à l'argent utilisé pour l'acquisition de l'énergie.

Malgré ces préoccupations, la Société conserve une forte position de liquidité avec les facilités de crédit disponibles, y compris une facilité de crédit renouvelable de 2,457 milliards de dollars et une installation liée à des produits de base avec une base d'emprunt de 633 millions de dollars.

Vistra Corp. (VST) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise est essentielle pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Pour cette analyse, nous examinerons les clés de mesures financières et les données de performance des actions pour Vistra Corp.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au troisième trimestre de 2024, Visstra Corp. $5.25 par rapport à $1.25 au même trimestre de 2023. Le cours actuel des actions est approximativement $82.90 par action. Par conséquent, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 82,90 $ / 5,25 $ ≈ 15,77

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est dérivée de l'équité totale de 5,455 milliards de dollars divisé par le nombre d'actions en circulation, approximativement 340,7 millions.

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 5 455 000 000 $ / 340,717 442 ≈ 16,01 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 82,90 $ / 16,01 $ ≈ 5,17

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. La dette totale est 14,730 milliards de dollarset les équivalents en espèces et en espèces sont 905 millions de dollars.

Capitalisation boursière = cours de l'action × actions en circulation = 82,90 $ × 340 717 442 ≈ 28,24 milliards de dollars

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 28,24 milliards de dollars + 14,730 milliards de dollars - 0,905 milliard de dollars ≈ 42,065 milliards de dollars

Avec l'EBITDA pour les douze derniers mois à environ 5,334 milliards de dollars, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 42,065 milliards de dollars / 5,334 milliards de dollars ≈ 7,88

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock de Vistra Corp. a connu des fluctuations importantes:

• Il y a 12 mois: env. $30.36
• Il y a 6 mois: env. $67.92
• Prix ​​actuel: env. $82.90

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Vistra Corp. a été cohérente dans ses versements de dividendes. Les dividendes trimestriels en 2024 sont les suivants:

• Février 2024: $0.2150
• Mai 2024: $0.2175
• Juillet 2024: $0.2195
• Octobre 2024: $0.2215

Le dividende annualisé est approximativement $0.8745. Par conséquent, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,8745 $ / 82,90 $ ≈ 1,05%

Le taux de distribution de dividendes peut être calculé comme suit:

Ratio de paiement = dividendes / revenu net = 0,8745 $ / 5,25 $ ≈ 16,65%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

À la fin de 2024, le consensus parmi les analystes est:

• Acheter: 10 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Risques clés face à Vistra Corp. (VST)

Risques clés face à Vistra Corp. (VST)

Vistra Corp. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui envisagent leurs positions dans l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

Le secteur de l'énergie se caractérise par une concurrence intense, en particulier sur le marché de la production d'électricité. Les principaux concurrents de Vistra comprennent d'autres services publics à grande échelle et producteurs d'électricité indépendants. La part de marché de la société pourrait être affectée par les stratégies de tarification agressives des concurrents, ainsi que par les progrès technologiques qui permettent aux nouveaux entrants de rivaliser plus efficacement.

Changements réglementaires

Vistra opère dans un environnement fortement réglementé, sous réserve des réglementations étatiques et fédérales qui régissent la production d'énergie, les émissions et les taux. Les modifications des réglementations, telles que la loi sur la réduction de l'inflation de 2022, qui ont introduit de nouveaux crédits d'impôt énergétique et une impôt minimum alternatif de l'entreprise, pourraient imposer des coûts supplémentaires ou limiter la flexibilité opérationnelle. Par exemple, le taux d'imposition effectif de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 23,2%, reflétant l'impact des taxes d'État.

Conditions du marché

La volatilité du marché, en particulier dans les prix de l'énergie, présente un risque important. Par exemple, l'augmentation des coûts de carburant et des coûts d'électricité achetés a été substantiel, les revenus d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, à 6 288 millions de dollars, contre 4 872 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette augmentation peut réduire les bénéfices marges si elles ne sont pas gérées efficacement.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels de Vistra comprennent des perturbations potentielles dans la production d'électricité en raison de défaillances d'équipement ou de catastrophes naturelles. La société possède et exploite diverses installations de production, et tout temps d'arrêt important pourrait entraîner des revenus perdus. La récente augmentation des dépenses en capital, qui a totalisé 1 648 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflète des investissements en cours pour atténuer ces risques.

Risques financiers

La santé financière de Vistra est affectée par ses niveaux de dette et ses taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société était de 14 730 millions de dollars, avec des frais d'intérêt substantiels déclarés à 743 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La hausse des taux d'intérêt peut augmenter les coûts d'emprunt, affectant ainsi les flux de trésorerie et la rentabilité .

Risques stratégiques

La direction stratégique de l'entreprise, y compris les fusions et acquisitions, comporte des risques inhérents. L'acquisition de Energy Harbour a conduit à des défis d'intégration et à une complexité opérationnelle accrue. Les coûts d'acquisition liés à cette fusion ont totalisé 25 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

Vistra a mis en œuvre plusieurs stratégies pour gérer ces risques. La société se concentre sur le maintien d'une liquidité adéquate, avec des liquidités disponibles déclarées à 3 995 millions de dollars au 30 septembre 2024. De plus, la société a engagé des négociations proactives pour les fournisseurs pour garantir les matériaux nécessaires aux projets de maintenance et de construction, résolvant ainsi les défis de la chaîne d'approvisionnement.

Perspectives de croissance futures pour Vistra Corp. (VST)

Perspectives de croissance futures pour Vistra Corp.

Vistra Corp. est prêt pour une croissance significative motivée par diverses initiatives stratégiques et dynamiques du marché. Vous trouverez ci-dessous une analyse des principaux moteurs de croissance, des projections de revenus et des avantages concurrentiels qui positionnent favorablement l'entreprise pour l'avenir.

Moteurs de croissance clés

• Extension du marché: La société a activement élargi son empreinte sur le marché de l'énergie, en particulier dans le secteur des énergies renouvelables. Au 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont atteint 13,187 milliards de dollars, une augmentation significative de 11,701 milliards de dollars dans la même période de 2023.
• Acquisitions: L'acquisition de Energy Harbour en mars 2024 a amélioré les capacités opérationnelles de Vistra et la portée du marché. Cette acquisition devrait contribuer de manière significative aux futurs sources de revenus, les finances pro forma indiquant une croissance potentielle des revenus.
• Innovations de produits: L'introduction de solutions avancées de stockage d'énergie, en particulier le système de stockage d'énergie de batterie de 350 MW chez Moss Landing, qui a commencé ses opérations en juin 2023, a positionné Vistra en tant que leader dans l'innovation énergétique. Ce projet seul a reconnu 156 millions de dollars dans les crédits d'impôt d'investissement transférables.

Projections de croissance future des revenus

Les analystes prévoient que les revenus de Vistra continueront de croître, les attentes d'atteindre approximativement 15 milliards de dollars À la fin de 2025, tirée à la fois par la croissance organique et les acquisitions stratégiques. L'accent mis par la Société sur les sources d'énergie renouvelables et le stockage d'énergie est susceptible d'améliorer sa combinaison de revenus et sa rentabilité.

Estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été déclaré à 2,074 milliards de dollars, traduisant par un bénéfice dilué par action de $5.86, à partir de $4.13 l'année précédente. Cette croissance des bénéfices est révélatrice de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et du positionnement stratégique sur le marché.

Initiatives et partenariats stratégiques

Vistra a conclu divers partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services et son efficacité opérationnelle. Notamment, l'engagement de l'entreprise à réduire son effet de levier net consolidé indique l'accent mis sur la stabilité financière tout en poursuivant des opportunités de croissance. De plus, l'acquisition prévue d'un intérêt non contrôlant de 15% pour la vision de Vistra pour 3,248 milliards de dollars devrait renforcer la position du marché de l'entreprise.

Avantages compétitifs

• Portfolio d'énergie diversifié: Le portefeuille de génération diversifié de Vistra comprend le stockage du gaz naturel, du nucléaire, du solaire et de l'énergie, offrant un avantage concurrentiel pour répondre à diverses demandes d'énergie.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 37,878 milliards de dollars, reflétant sa solide santé financière.
• Efficacité opérationnelle: L'intégration des opérations d'Energy Harbor a entraîné des synergies de coûts importantes, contribuant à un revenu d'exploitation déclaré de 3,482 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Ces chiffres mettent en évidence la trajectoire de croissance de Visstra et son potentiel à tirer parti des opportunités de marché efficacement, garantissant des performances financières soutenues.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Vistra Corp. (VST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vistra Corp. (VST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Vistra Corp. (VST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.