Quebrando a VISTRA CORP. (VST) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da VISTRA Corp. (VST)

Entendendo os fluxos de receita da VISTRA Corp.

A seguir, é apresentada uma discriminação detalhada das fontes de receita da Vistra Corp. e suas contribuições para o desempenho financeiro geral para o ano de 2024.

Repartição de fontes de receita primária

A VISTRA Corp. gera receita através de vários segmentos, categorizados principalmente em operações de varejo e atacado. A tabela abaixo ilustra as receitas operacionais para os segmentos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Vistra Corp. relatou receitas totais de US $ 13.187 milhões, comparado com US $ 11.701 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso representa uma taxa de crescimento de receita ano a ano de aproximadamente 12.7%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais significativa nos fluxos de receita ocorreu com a adição de Energy Harbor, que impactou positivamente os segmentos leste e de varejo. Os seguintes destaques destacam as principais mudanças:

• O volume de vendas de eletricidade de varejo aumentou significativamente para 101.339 GWh em 2024, comparado a 74.676 GWh em 2023.
• A receita de geração de atacado da ISO/RTO aumentou, contribuindo US $ 1.290 milhões às receitas gerais.
• A receita de capacidade da ISO/RTO aumentou para US $ 54 milhões comparado com US $ 77 milhões No ano anterior, refletindo um declínio devido às condições do mercado.

No geral, o desempenho aprimorado no segmento de varejo e a expansão para novos mercados através da Energy Harbor Aquisitions foram fundamentais para impulsionar o crescimento da receita da Vistra Corp. em 2024.

Um mergulho profundo na VISTRA CORP. (VST) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Vistra Corp

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 40.4%, comparado com 39.3% Pelo mesmo período em 2023. Isso reflete um aumento nas receitas impulsionadas pela aquisição do Energy Harbor, juntamente com a melhoria da eficiência operacional.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 26.4%, de cima de 21.8% em 2023. Este aumento é atribuído a um aumento significativo da receita operacional, que atingiu US $ 3,482 bilhões em 2024 em comparação com US $ 2,559 bilhões em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 17.6%, comparado com 14.1% no ano anterior. Esta melhoria reflete um lucro líquido de US $ 2,322 bilhões em 2024, subindo de US $ 1,676 bilhão em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos três anos, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência positiva:

• Margem de lucro bruto: aumentou de 38.5% em 2022 para 40.4% em 2024.
• Margem de lucro operacional: cresceu de 20.0% em 2022 para 26.4% em 2024.
• Margem de lucro líquido: melhorado de 12.5% em 2022 para 17.6% em 2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A análise comparativa com as médias da indústria (a partir de 2024) mostra:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa melhorou significativamente:

• Gerenciamento de custos: Os custos operacionais aumentaram em 13.7% para US $ 5,520 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mas as receitas cresceram a um ritmo mais rápido, resultando em aumento das margens.
• Tendências de margem bruta: A margem bruta se beneficiou das economias de escala e das estratégias de compras aprimoradas, aumentando a lucratividade, apesar do aumento dos custos de combustível.

Em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançaram US $ 13,187 bilhões, de cima de US $ 11,701 bilhões em 2023.

No geral, as métricas de lucratividade da Vistra Corp indicam um forte desempenho financeiro, superando significativamente as médias da indústria, com melhoria contínua na eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de custos.

Dívida vs. patrimônio: como a VISTRA CORP. (VST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a VISTRA CORP. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Vistra Corp. relatou dívidas totais de longo prazo, incluindo valores devidos atualmente, de US $ 14,730 bilhões. Isso inclui US $ 14,173 bilhões na dívida de recorrer e US $ 697 milhões em dívida sem receita. A dívida total de longo prazo mostrou um aumento de US $ 14,402 bilhões relatado no final de 2023.

Relação dívida / patrimônio

A taxa de dívida / patrimônio da Vistra Corp. é de aproximadamente 2.71 em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é calculada usando o total de passivos de US $ 37,878 bilhões contra o patrimônio total de US $ 5,455 bilhões. Isso está acima da média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma maior dependência de dívida para financiamento em comparação com os pares no setor de energia.

Emissões de dívida recentes

Em abril de 2024, as operações da VISTRA emitiram um total de US $ 1,5 bilhão em notas não seguras sênior, que incluíram US $ 1,0 bilhão de 6,875% de notas não garantidas com vencimento de 2032 e US $ 500 milhões de 6.000% de notas garantidas sênior com vencimento de 2034. Os recursos líquidos dessas emissões foram usados ​​principalmente para refinanciar o endividamento existente e os fins corporativos gerais.

Classificações de crédito

Em 30 de setembro de 2024, a Vistra Corp. manteve uma classificação de crédito de Baa3 Da Moody's, indicando que a empresa é vista como tendo risco moderado de crédito. Essa classificação reflete a posição financeira estável da empresa, apesar de seus níveis significativos de dívida.

Atividade de refinanciamento

Em janeiro de 2024, as operações da VISTRA executaram uma oferta de licitação em dinheiro para comprar em dinheiro US $ 759 milhões de certas notas, incluindo US $ 58 milhões de 4,875% notas garantidas sênior com vencimento de 2024. A empresa relatou um ganho de extinção de US $ 6 milhões Desta transação.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Vistra Corp. emprega uma estratégia de equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações para apoiar seu crescimento. A empresa recomprou as ações sob um programa de recompra, que totalizou US $ 1,014 bilhão Nas recompras nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa estratégia visa melhorar o valor do acionista, gerenciando a alavancagem de maneira eficaz.

Avaliando a liquidez da Vistra Corp. (VST)

Avaliando a liquidez da Vistra Corp.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a Vistra Corp. relatou uma proporção atual de 1.25. Isso indica que a empresa possui US $ 1,25 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes, sugerindo uma sólida posição financeira de curto prazo.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0.92 Na mesma data, que mostra que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos mais líquidos, excluindo o inventário.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro da VISTRA CORP. em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente US $ 1,2 bilhão, refletindo uma diminuição de US $ 3,1 bilhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio é atribuído principalmente ao aumento do passivo circulante devido a atividades de financiamento relacionadas à aquisição da Energy Harbor.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa operacional totalizou US $ 3,210 bilhões, uma diminuição de US $ 4,572 bilhões no ano anterior. Essa redução ocorreu principalmente devido a uma menor diminuição nos depósitos de margem líquida, com US $ 855 milhões retornado em 2024 em comparação com US $ 2,271 bilhões em 2023.

Investir fluxos de caixa mostraram mudanças significativas, com dinheiro usado em atividades de investimento totalizando US $ 4,959 bilhões em 2024, dirigido em grande parte pelo US $ 3,1 bilhões Despesas para a fusão de energia do porto e um US $ 386 milhões aumento das despesas de capital.

Financiamento de fluxos de caixa totalizados -US $ 850 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com -US $ 490 milhões Em 2023, indicando aumento de saídas de caixa principalmente devido a recompras de ações e dividendos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 905 milhões, de baixo de US $ 3,485 bilhões no final de 2023. A liquidez total disponível diminuiu para US $ 3,995 bilhões de US $ 5,799 bilhões, refletindo uma redução significativa na posição de liquidez da empresa. Essa mudança se deve em grande parte ao dinheiro usado para a aquisição da Energy Harbor.

Apesar dessas preocupações, a empresa mantém uma forte posição de liquidez nas linhas de crédito disponíveis, incluindo uma linha de crédito rotativa de US $ 2,457 bilhões e uma instalação ligada a commodities com uma base de empréstimo de US $ 633 milhões.

A VISTRA CORP. (VST) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é fundamental para determinar se está supervalorizada ou subvalorizada. Para esta análise, analisaremos as principais métricas financeiras e dados de desempenho de ações da Vistra Corp.

Relação preço-lucro (P/E)

No terceiro trimestre de 2024, a Vistra Corp. relatou um lucro diluído por ação (EPS) de $5.25 comparado com $1.25 no mesmo trimestre de 2023. O preço atual das ações é aproximadamente $82.90 por ação. Portanto, a relação P/E é calculada da seguinte forma:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 82,90 / $ 5,25 ≈ 15,77

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é derivado do patrimônio total de US $ 5,455 bilhões dividido pelo número de ações em circulação, aproximadamente 340,7 milhões.

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 5.455.000.000 / 340.717.442 ≈ $ 16,01

Assim, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 82,90 / $ 16,01 ≈ 5,17

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. A dívida total é US $ 14,730 bilhõese em dinheiro e equivalentes de dinheiro são US $ 905 milhões.

Capitalização de mercado = Preço das ações × ações em circulação = $ 82,90 × 340.717.442 ≈ $ 28,24 bilhões

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 28,24 bilhões + $ 14,730 bilhões - US $ 0,905 bilhão ≈ $ 42,065 bilhões

Com o EBITDA nos últimos doze meses em aproximadamente US $ 5,334 bilhões, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 42,065 bilhões / US $ 5,334 bilhões ≈ 7,88

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações da Vistra Corp. experimentaram flutuações significativas:

• 12 meses atrás: aprox. $30.36
• 6 meses atrás: aprox. $67.92
• Preço atual: aprox. $82.90

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A VISTRA Corp. tem sido consistente em seus pagamentos de dividendos. Os dividendos trimestrais em 2024 são os seguintes:

• Fevereiro de 2024: $0.2150
• Maio de 2024: $0.2175
• Julho de 2024: $0.2195
• Outubro de 2024: $0.2215

O dividendo anualizado é aproximadamente $0.8745. Portanto, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,8745 / $ 82,90 ≈ 1,05%

A taxa de pagamento de dividendos pode ser calculada como:

Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = $ 0,8745 / $ 5,25 ≈ 16,65%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

No final de 2024, o consenso entre os analistas é:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela VISTRA Corp. (VST)

Riscos -chave enfrentados pela VISTRA Corp. (VST)

A VISTRA Corp. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira e desempenho operacional. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que consideram suas posições na empresa.

Concorrência da indústria

O setor de energia é caracterizado por intensa concorrência, particularmente no mercado de geração de eletricidade. Os principais concorrentes da VISTRA incluem outros serviços públicos em larga escala e produtores de energia independentes. A participação de mercado da Companhia pode ser afetada por estratégias agressivas de preços de concorrentes, bem como avanços tecnológicos que permitem que novos participantes competam com mais eficiência.

Mudanças regulatórias

A VISTRA opera em um ambiente fortemente regulamentado, sujeito a regulamentos estaduais e federais que governam a produção, emissões e taxas de energia. Alterações nos regulamentos, como a Lei de Redução da Inflação de 2022, que introduziu novos créditos de impostos energéticos e um imposto mínimo alternativo corporativo, poderiam impor custos adicionais ou limitar a flexibilidade operacional. Por exemplo, a taxa de imposto efetiva da empresa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de 23,2%, refletindo o impacto dos impostos estaduais.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado, particularmente nos preços da energia, representa um risco significativo. Por exemplo, o aumento dos custos de combustível e os custos de energia adquiridos foi substancial, com receita operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em US $ 6.288 milhões, em comparação com US $ 4.872 milhões no mesmo período em 2023. Esse aumento pode ser lucro margens se não forem gerenciadas efetivamente.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais da VISTRA incluem possíveis interrupções na geração de energia devido a falhas de equipamentos ou desastres naturais. A empresa possui e opera várias instalações de geração, e qualquer tempo de inatividade significativo pode levar a receitas perdidas. O recente aumento nas despesas de capital, que totalizou US $ 1.648 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, reflete investimentos em andamento para mitigar esses riscos.

Riscos financeiros

A saúde financeira da VISTRA é impactada por seus níveis de dívida e taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa foi de US $ 14.730 milhões, com despesas substanciais de juros relatadas em US $ 743 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos, afetando assim os fluxos de caixa e a lucratividade .

Riscos estratégicos

A direção estratégica da empresa, incluindo fusões e aquisições, traz riscos inerentes. A aquisição do Energy Harbor levou a desafios de integração e aumento da complexidade operacional. Os custos de aquisição relacionados a essa fusão totalizaram US $ 25 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

A VISTRA implementou várias estratégias para gerenciar esses riscos. A empresa está focada em manter a liquidez adequada, com a liquidez disponível relatada em US $ 3.995 milhões em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa se envolveu em negociações proativas de fornecedores para garantir materiais necessários para projetos de manutenção e construção, abordando assim os desafios da cadeia de suprimentos.

Perspectivas futuras de crescimento para a Vistra Corp. (VST)

Perspectivas futuras de crescimento para a Vistra Corp.

A VISTRA Corp. está pronta para um crescimento significativo impulsionado por várias iniciativas estratégicas e dinâmica de mercado. Abaixo está uma análise dos principais fatores de crescimento, projeções de receita e vantagens competitivas que posicionam a empresa favoravelmente para o futuro.

Principais fatores de crescimento

• Expansão de mercado: A empresa vem expandindo ativamente sua presença no mercado de energia, particularmente no setor de energia renovável. Em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total alcançada US $ 13,187 bilhões, um aumento significativo de US $ 11,701 bilhões no mesmo período de 2023.
• Aquisições: A aquisição do Energy Harbor em março de 2024 aprimorou as capacidades operacionais e o alcance do mercado da VISTRA. Espera -se que essa aquisição contribua significativamente para futuros fluxos de receita, com as finanças pro forma indicando potencial crescimento da receita.
• Inovações de produtos: A introdução de soluções avançadas de armazenamento de energia, particularmente o sistema de armazenamento de energia de bateria de 350 MW na Moss Landing, que iniciou operações em junho de 2023, posicionou a Visttra como líder em inovação energética. Este projeto sozinho reconheceu US $ 156 milhões em créditos fiscais de investimento transferíveis.

Projeções futuras de crescimento de receita

Analistas projetam que as receitas da VISTRA continuarão a crescer, com as expectativas de atingir aproximadamente US $ 15 bilhões Até o final de 2025, impulsionado por crescimento orgânico e aquisições estratégicas. O foco da empresa em fontes de energia renovável e armazenamento de energia provavelmente aumentará seu mix de receita e lucratividade.

Estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi relatado em US $ 2,074 bilhões, traduzindo para um lucro diluído por ação de $5.86, de cima de $4.13 no ano anterior. Esse crescimento dos ganhos é indicativo da eficiência operacional da empresa e do posicionamento estratégico no mercado.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A VISTRA firmou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar suas ofertas de serviços e eficiência operacional. Notavelmente, o compromisso da empresa em reduzir sua alavancagem líquida consolidada indica um foco na estabilidade financeira enquanto busca oportunidades de crescimento. Além disso, a aquisição planejada de uma participação de 15% não controlador na Vistra Vision para US $ 3,248 bilhões Deve -se reforçar a posição de mercado da empresa.

Vantagens competitivas

• Portfólio de energia diversificado: O portfólio de gerações diversificadas da VISTRA inclui gás natural, nuclear, solar e armazenamento de energia, fornecendo uma vantagem competitiva para atender a várias demandas de energia.
• Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 37,878 bilhões, refletindo sua robusta saúde financeira.
• Eficiência operacional: A integração das operações da Energy Harbor resultou em sinergias de custo significativas, contribuindo para uma receita operacional relatada de US $ 3,482 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Esses números destacam a trajetória de crescimento da VISTRA e seu potencial para alavancar as oportunidades de mercado de maneira eficaz, garantindo o desempenho financeiro sustentado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Vistra Corp. (VST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Vistra Corp. (VST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Vistra Corp. (VST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.