Workiva Inc. (WK) Bundle
Understanding Workiva Inc. (WK) Revenue Streams
Understanding Workiva Inc.’s Revenue Streams
Workiva Inc. generates revenue primarily through two segments: subscription and support services, and professional services.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de suscripción y soporte: This accounts for the majority of total revenue.
- Ingresos de servicios profesionales: This includes consulting and implementation services.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 185.6 millones, reflejando un crecimiento de 17.4% en comparación con $ 158.2 millones En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 538.8 millones, arriba 16.3% de $ 463.4 millones en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio porcentual | YTD 2024 Ingresos (en miles) | YTD 2023 Ingresos (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Suscripción y soporte | $171,035 | $143,421 | 19.3% | $486,749 | $409,857 | 18.8% |
| Servicios profesionales | $14,586 | $14,754 | (1.1%) | $52,042 | $53,529 | (2.8%) |
| Ingresos totales | $185,621 | $158,175 | 17.4% | $538,791 | $463,386 | 16.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en los ingresos por suscripción y soporte se atribuye a una fuerte demanda y una expansión continua de soluciones en toda la base de clientes. En contraste, los ingresos de los servicios profesionales se han mantenido relativamente planos, lo que es parte de un cambio estratégico a la consultoría de transición y otros servicios a los socios.
En general, los ingresos por suscripción y de apoyo constituidos 92.1% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 90.7% en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una creciente dependencia de este flujo de ingresos.
Una profundidad de inmersión en Workiva Inc. (WK)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: A partir del 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $141.95 million Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 119.82 millones para el mismo período en 2023. Esto da como resultado un margen de beneficio bruto de 76.5% para el tercer trimestre de 2024, arriba de 75.8% en el tercer trimestre 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 21.78 millones), conduciendo a un margen operativo de (11.8%). En comparación, la pérdida operativa para el mismo período en 2023 fue ($ 15.53 millones), con un margen operativo de (9.8%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 16.99 millones), resultando en un margen de beneficio neto de (9.2%). Para el mismo período en 2023, la pérdida neta fue ($ 56.27 millones), produciendo un margen de beneficio neto de (35.5%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, el margen bruto de ganancias ha mostrado una mejora modesta, mientras que los márgenes operativos y netos siguen siendo negativos pero mejorados en términos absolutos. La reducción significativa en la pérdida neta de ($ 56.27 millones) en el tercer trimestre de 2023 a ($ 16.99 millones) En el tercer trimestre de 2024 indica el progreso en la rentabilidad a pesar de los desafíos operativos en curso.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de 76.5% excede el promedio de la industria de aproximadamente 70% Para las empresas SaaS, que indican una fuerte potencia de precios y capacidades de gestión de costos. Sin embargo, el margen operativo de (11.8%) y margen neto de (9.2%) están por debajo de los promedios de la industria de 10-20% y 5-15%, respectivamente, destacando la necesidad de mejorar la eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 163.73 millones, en comparación con $ 135.35 millones en el tercer trimestre de 2023, marcando un aumento de año tras año de 21.0%. El desglose de los gastos operativos es el siguiente:
| Tipo de gasto operativo | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $48.43 | $41.75 | 16.0% |
| Ventas y marketing | $89.76 | $72.58 | 23.7% |
| General y administrativo | $25.55 | $21.02 | 21.5% |
| Gastos operativos totales | $163.73 | $135.35 | 21.0% |
El aumento de los gastos operativos se debe principalmente a un mayor gasto en ventas y marketing, que aumentó 23.7%, reflejando el enfoque de la compañía en las estrategias de adquisición y retención de clientes. Esta mayor estructura de costos ha afectado las métricas generales de rentabilidad, lo que requiere un equilibrio entre el crecimiento y la gestión de costos.
En general, si bien la compañía ha avanzado en el crecimiento de los ingresos, las pérdidas operativas persistentes indican que los ajustes estratégicos son necesarios para mejorar la rentabilidad en el futuro.
Deuda vs. Equidad: cómo Workiva Inc. (WK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Workiva Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Workiva Inc. reportó una deuda total a largo plazo de a largo plazo de $ 764.2 millones. Esto incluye $ 70.7 millones en 2026 notas y $ 693.5 millones En 2028 notas. La deuda a corto plazo no se enumera explícitamente, pero generalmente se incluye en los pasivos corrientes en el balance general.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Workiva Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 764.2 millones
- Equidad total (déficit): ($ 50.8 millones)
- Relación deuda / capital: -15.03
Esta relación indica que la compañía tiene más deuda que el capital, que es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5 para empresas tecnológicas.
Emisiones de deuda recientes
En agosto de 2023, Workiva emitió $ 702.0 millones en 1.250% de notas mayores convertibles en 2028. Los ingresos netos de esta emisión fueron $ 691.1 millones, que se usaron parcialmente para recomprar $ 273.8 millones de 2026 notas.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias para los títulos de deuda de Workiva reflejan la salud financiera de la Compañía y la capacidad de cumplir con las obligaciones. Al 30 de septiembre de 2024, las notas convertibles de la compañía tenían un valor razonable de $ 82.4 millones para las notas 2026 y $ 659.7 millones para las notas 2028.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Workiva continúa equilibrando su estrategia de financiación a través de una combinación de deuda y capital. La compañía ha emitido acciones comunes para recaudar capital, con $ 645.1 millones en capital de pago adicional reportado al 30 de septiembre de 2024. El reciente $ 100 millones El plan de recompra de acciones autorizado en julio de 2024 indica un movimiento estratégico para mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona su estructura de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|---|
| 2026 notas | 70.7 | 15 de agosto de 2026 | 1.125 |
| 2028 notas | 693.5 | 15 de agosto de 2028 | 1.250 |
| Deuda total | 764.2 |
Al 30 de septiembre de 2024, Workiva Inc. mantiene un enfoque estratégico para el financiamiento a través de instrumentos de deuda y fondos de capital, con un enfoque en administrar sus obligaciones mientras se posiciona para un crecimiento futuro.
Evaluar la liquidez de Workiva Inc. (WK)
Evaluar la liquidez de Workiva Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de Workiva Inc. se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas, tendencias de capital de trabajo y estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales ($ miles) | Pasivos corrientes ($ miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| 776,400 | 196,000 | 3.96 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es igualmente importante:
| Activos rápidos ($ miles) | Pasivos corrientes ($ miles) | Relación rápida |
|---|---|---|
| 776,400 | 196,000 | 3.96 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, refleja la salud financiera a corto plazo de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
| Activos actuales ($ miles) | Pasivos corrientes ($ miles) | Capital de trabajo ($ miles) |
|---|---|---|
| 776,400 | 196,000 | 580,400 |
Esto indica un búfer fuerte contra las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida liquidez operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El análisis de los estados de flujo de efectivo proporciona información sobre la eficiencia operativa de la compañía en diferentes actividades:
| Actividad de flujo de efectivo | Q3 2024 ($ miles) | T3 2023 ($ miles) | 9m 2024 ($ miles) | 9m 2023 ($ miles) |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | 18,906 | 14,991 | 43,736 | 46,533 |
| Invertir flujo de caja | (49,629) | (109,026) | (58,496) | (182,044) |
| Financiamiento de flujo de caja | 8,675 | 301,220 | 5,868 | 300,281 |
| Flujo de caja neto | (19,658) | 205,946 | (7,967) | 164,688 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los índices de liquidez positivos, la salida de efectivo neta en el tercer trimestre de 2024 indica que si bien el flujo de efectivo operativo es positivo, la compañía está invirtiendo fuertemente en valores y adquisiciones comercializables, lo que podría plantear preocupaciones de liquidez si no se maneja cuidadosamente. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue $ 49.6 millones para el tercer trimestre de 2024, reflejando inversiones significativas que pueden afectar la liquidez a corto plazo.
En general, Workiva Inc. mantiene una posición de liquidez sólida, caracterizada por una relación actual, un capital de trabajo positivo y una generación de efectivo operativo, a pesar de las inversiones en curso que podrían afectar las reservas de efectivo a corto plazo.
¿Workiva Inc. (WK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos métricas financieras clave, como la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y Value a Ebitda de Enterprise (EV/EBITDA), así como las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es – (negativo debido a pérdidas netas). La pérdida neta de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 46.2 millones, dando como resultado una pérdida neta básica y diluida por acción de $0.84.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando el valor en libros más reciente por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el déficit total de los accionistas era aproximadamente ($ 50.8 millones). El valor en libros por acción es – (negativo).
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total, los equivalentes de efectivo y los valores comercializables fueron $ 776.4 millones. La compañía tiene una deuda significativa de notas convertibles que ascienden a $ 693.5 millones maduración en agosto de 2028 y $ 70.7 millones maduración en agosto de 2026. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es – (negativo debido a pérdidas).
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado volatilidad. Al 30 de septiembre de 2024, la acción se cotizaba aproximadamente $14.50. El precio de las acciones ha fluctuado de $10.00 a $20.00 Durante este período, indicando un rango significativo de sentimiento de inversores.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas a partir de octubre de 2024 indica una calificación mayoritaria de Sostener Con algunos analistas recomendando Comprar. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es aproximadamente $15.00, sugiriendo un potencial al alza del precio comercial actual.
Tabla de resumen de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | - (Negativo) |
| Relación p/b | - (Negativo) |
| Relación EV/EBITDA | - (Negativo) |
| Precio de las acciones actual | $14.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo de analista promedio | $15.00 |
Riesgos clave que enfrenta Workiva Inc. (WK)
Los riesgos clave enfrentan Workiva Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: El panorama competitivo en el mercado SaaS es intenso, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía sirvió sobre 6.200 clientes, pero la competencia de otros proveedores de SaaS sigue siendo una amenaza constante.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones relacionadas con la información financiera y el cumplimiento pueden afectar los procesos operativos y crear costos adicionales. La compañía debe adaptarse a los estándares de evolución en los informes financieros y no financieros.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas y las fluctuaciones en la demanda del mercado pueden afectar el crecimiento de los ingresos. La compañía reportó ingresos totales de $ 185.6 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 17.4% Aumento del año anterior, pero el crecimiento futuro puede verse obstaculizado por las condiciones del mercado.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Pérdidas netas: La compañía incurrió en pérdidas netas de $ 16.99 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 56.27 millones para el mismo período en 2023. Las pérdidas acumulativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 46.23 millones.
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda pendiente total incluida $ 70.7 millones relacionado con 2026 notas y $ 693.5 millones Relacionado con las notas de 2028. Los altos niveles de deuda pueden limitar la flexibilidad financiera en condiciones adversas.
- Tasas de retención de clientes: La tasa de retención de ingresos de suscripción y apoyo se mantuvo en 97.5% A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 97.7% El año anterior, lo que indica desafíos potenciales para mantener la lealtad del cliente.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluidos:
- Inversión en relaciones con los clientes: Centrarse en mejorar el servicio al cliente y el soporte para mejorar las tasas de retención y reducir la rotación.
- Desarrollo de productos: Inversión continua en tecnología e infraestructura para mantener una ventaja competitiva y satisfacer las necesidades en evolución del cliente.
- Gestión financiera: Monitorear el flujo de efectivo de cerca, con efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 776.4 millones Al 30 de septiembre de 2024, para garantizar la liquidez y la estabilidad operativa.
| Métricas financieras clave | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 185.6 millones | $ 158.2 millones | 17.4% |
| Pérdida neta | $ (16.99 millones) | $ (56.27 millones) | –69.8% |
| Tasa de retención de ingresos de suscripción | 97.5% | 97.7% | -0.2% |
| Deuda pendiente | $ 764.2 millones | N / A | N / A |
| Efectivo y equivalentes | $ 776.4 millones | N / A | N / A |
A medida que la empresa navega por estos riesgos, la evaluación continua y los ajustes estratégicos serán esenciales para mantener el crecimiento y garantizar la salud financiera.
Perspectivas de crecimiento futuro para Workiva Inc. (WK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Workiva Inc.
Workiva Inc. está preparado para un crecimiento sustancial impulsado por diversas iniciativas estratégicas y oportunidades de mercado. A continuación se presentan ideas clave sobre las perspectivas de crecimiento de la compañía.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha lanzado recientemente Workiva Carbon, una solución contable de carbono que respalda a las organizaciones en la medición e informes de las emisiones de carbono. Se espera que esta innovación mejore sus capacidades de informes de ESG.
- Expansiones del mercado: Workiva continúa enfocándose en expandir su presencia internacional y profundizar su penetración en los mercados existentes. El número total de clientes aumentó a 6,237 A partir del 30 de septiembre de 2024, de 5,945 un año antes.
- Adquisiciones: La adquisición de sostenimiento. $ 98.1 millones Se espera que refuerce sus ofertas de productos en sostenibilidad y contabilidad de carbono.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 185.6 millones, un crecimiento de 17.4% en comparación con $ 158.2 millones En el mismo período de 2023. Los ingresos por suscripción y soporte solo aumentaron por 19.3% a $ 171.0 millones.
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 538.8 millones, reflejando un Aumento del 16,3% año tras año. The company anticipates continued growth in subscription revenue as it transitions more services to a subscription model.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Workiva is focusing on enhancing its partner program and encouraging multi-solution adoption among existing customers. This approach is expected to lead to higher customer retention and increased revenue from existing accounts.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
- Tasas de retención de ingresos fuertes: La tasa de retención de ingresos de suscripción y apoyo fue 97.5% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Growing Client Base: El número de clientes con un valor de contrato anual de $ 100k+ aumentó a 1,926, arriba de 1,561.
- Estabilidad financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 776.4 millones, proporcionando una base sólida para iniciativas de crecimiento.
| Métrico | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 185.6 millones | $ 158.2 millones | 17.4% |
| Ingresos por suscripción | $ 171.0 millones | $ 143.4 millones | 19.3% |
| Pérdida neta | $ 16.99 millones | $ 56.27 millones | -69.8% |
| Número de clientes | 6,237 | 5,945 | 4.9% |
En resumen, Workiva Inc. está estratégicamente posicionado para aprovechar las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones para impulsar el crecimiento futuro. La sólida base financiera y el aumento de la base de clientes refuerzan aún más sus perspectivas de crecimiento.
Workiva Inc. (WK) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Workiva Inc. (WK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Workiva Inc. (WK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Workiva Inc. (WK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.