Faire tomber la santé financière de Workiva Inc. (WK): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Workiva Inc. (WK)

Comprendre les sources de revenus de Workiva Inc.

Workiva Inc. génère des revenus principalement dans deux segments: les services d'abonnement et de soutien et les services professionnels.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu de l'abonnement et du soutien: Cela explique la majorité des revenus totaux.
• Revenus de services professionnels: Cela comprend les services de conseil et de mise en œuvre.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 185,6 millions de dollars, reflétant une croissance de 17.4% par rapport à 158,2 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 538,8 millions de dollars, en haut 16.3% depuis 463,4 millions de dollars en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'augmentation des revenus d'abonnement et de soutien est attribuée à une forte demande et à une expansion continue des solutions dans la clientèle. En revanche, les revenus des services professionnels sont restés relativement stables, ce qui fait partie d'un passage stratégique au conseil en transition et à d'autres services aux partenaires.

Dans l'ensemble, les revenus d'abonnement et de soutien constitués 92.1% du total des revenus au troisième trimestre 2024, par rapport à 90.7% au troisième trimestre 2023, indiquant une dépendance croissante à cette source de revenus.

Une plongée profonde dans Workiva Inc. (WK) rentable

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Depuis le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 141,95 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 119,82 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute de 76.5% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 75.8% au troisième trimestre 2023.

Marge bénéficiaire opérationnelle: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (21,78 millions de dollars), conduisant à une marge opérationnelle de (11.8%). En comparaison, la perte d'exploitation pour la même période en 2023 était (15,53 millions de dollars), avec une marge opérationnelle de (9.8%).

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (16,99 millions de dollars), résultant en une marge bénéficiaire nette de (9.2%). Pour la même période en 2023, la perte nette était (56,27 millions de dollars), donnant une marge bénéficiaire nette de (35.5%).

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la marge bénéficiaire brute a montré une amélioration modeste, tandis que les marges opérationnelles et nettes restent négatives mais améliorées en termes absolus. La réduction significative de la perte nette de (56,27 millions de dollars) au troisième trimestre 2023 à (16,99 millions de dollars) au troisième trimestre 2024, indique des progrès de la rentabilité malgré les défis opérationnels en cours.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute de 76.5% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 70% Pour les entreprises SaaS, indiquant de fortes capacités de gestion des prix et de gestion des coûts. Cependant, la marge opérationnelle de (11.8%) et la marge nette de (9.2%) sont en dessous des moyennes de l'industrie de 10-20% et 5-15%, respectivement, soulignant la nécessité d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 163,73 millions de dollars, par rapport à 135,35 millions de dollars au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 21.0%. La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:

L'augmentation des dépenses d'exploitation est principalement motivée par des dépenses plus élevées dans les ventes et le marketing, qui ont augmenté par 23.7%, reflétant l'accent de l'entreprise sur les stratégies d'acquisition et de rétention des clients. Cette structure de coûts accrue a eu un impact sur les mesures globales de rentabilité, nécessitant un équilibre entre la croissance et la gestion des coûts.

Dans l'ensemble, alors que la société a fait des progrès dans la croissance des revenus, les pertes d'exploitation persistantes indiquent que des ajustements stratégiques sont nécessaires pour améliorer la rentabilité à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Workiva Inc. (WK) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Workiva Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Workiva Inc. a déclaré une dette totale à long terme en cours de 764,2 millions de dollars. Cela comprend 70,7 millions de dollars en 2026 notes et 693,5 millions de dollars en 2028 notes. La dette à court terme n'est pas explicitement répertoriée mais est généralement incluse dans les passifs actuels dans le bilan.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour Workiva Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

• Dette totale: 764,2 millions de dollars
• Équité totale (déficit): (50,8 millions de dollars)
• Ratio dette / capital-investissement: -15.03

Ce ratio indique que la société a plus de dettes que les capitaux propres, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5 pour les entreprises technologiques.

Émissions de dettes récentes

En août 2023, Workiva 702,0 millions de dollars Dans 1,250% de billets de premier rang convertibles dus en 2028. Le produit net de cette émission était 691,1 millions de dollars, qui étaient partiellement utilisés pour racheter 273,8 millions de dollars de 2026 notes.

Notes de crédit

Les notations de crédit pour les titres de créance de Workiva reflètent la santé financière de l'entreprise et la capacité de respecter les obligations. Au 30 septembre 2024, les billets convertibles de la société avaient une juste valeur de 82,4 millions de dollars pour les notes de 2026 et 659,7 millions de dollars pour les notes 2028.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Workiva continue d'équilibrer sa stratégie de financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. La Société a émis des actions ordinaires pour lever des capitaux, avec 645,1 millions de dollars dans un capital versé supplémentaire signalé au 30 septembre 2024. 100 millions de dollars Le plan de rachat d'actions autorisé en juillet 2024 indique une décision stratégique pour améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant sa structure de capital.

Au 30 septembre 2024, Workiva Inc. maintient une approche stratégique du financement par le biais d'instruments de dette et de financement en actions, en mettant l'accent sur la gestion de ses obligations tout en positionnant pour une croissance future.

Évaluation des liquidités Workiva Inc. (WK)

Évaluation des liquidités de Workiva Inc.

Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de Workiva Inc. peut être évaluée par ses ratios actuels et rapides, ses tendances de fonds de roulement et ses états de flux de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel, qui mesure la capacité de couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme, est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également important:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs courants moins les passifs courants, reflète la santé financière à court terme de la société. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:

Cela indique un tampon fort contre les obligations à court terme, suggérant une liquidité opérationnelle robuste.

Énoncés de trésorerie Overview

L'analyse des états de trésorerie donne un aperçu de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise entre différentes activités:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les ratios de liquidité positifs, les sorties de trésorerie nettes au troisième trimestre 2024 indiquent que si les flux de trésorerie opérationnels sont positifs, la société investit massivement dans des titres et acquisitions commercialisables, ce qui pourrait soulever des problèmes de liquidité s'ils ne sont pas gérés avec soin. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 49,6 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, reflétant des investissements importants qui peuvent avoir un impact sur les liquidités à court terme.

Dans l'ensemble, Workiva Inc. conserve une position de liquidité solide, caractérisée par un ratio actuel fort, un fonds de roulement positif et une production de trésorerie opérationnelle, malgré des investissements continus qui pourraient affecter les réserves de trésorerie à court terme.

Workiva Inc. (WK) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Les ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est – (négatif en raison des pertes nettes). La perte nette de l'entreprise pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 46,2 millions de dollars, résultant en une perte nette de base et diluée par action de $0.84.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé en utilisant la valeur comptable la plus récente par action. Au 30 septembre 2024, le déficit total des actionnaires était approximativement (50,8 millions de dollars). La valeur comptable par action est – (négatif).

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents en espèces et les titres commercialisables étaient 776,4 millions de dollars. La société a une dette importante des billets convertibles s'élevant à 693,5 millions de dollars MATURING en août 2028 et 70,7 millions de dollars MATURING en août 2026. Le BAIIA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est – (négatif en raison des pertes).

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré la volatilité. Au 30 septembre 2024, l'action se négociait à peu près $14.50. Le cours de l'action a fluctué de $10.00 à $20.00 Au cours de cette période, indiquant une gamme importante de sentiment des investisseurs.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie actuellement pas de dividendes, entraînant un rendement de dividende 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes en octobre 2024 indique une note majoritaire de Prise avec quelques analystes recommandant Acheter. Le prix cible moyen fixé par les analystes est approximativement $15.00, suggérant un potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.

Tableau de résumé de l'évaluation

Risques clés face à Workiva Inc. (WK)

Risques clés face à Workiva Inc.

Overview des risques internes et externes:

La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel sur le marché SaaS est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a servi 6 200 clients, mais la concurrence des autres prestataires SaaS reste une menace constante.
• Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées aux rapports financiers et à la conformité peuvent avoir un impact sur les processus opérationnels et créer des coûts supplémentaires. L'entreprise doit s'adapter aux normes en évolution des rapports financiers et non financiers.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques et les fluctuations de la demande du marché peuvent affecter la croissance des revenus. La société a déclaré des revenus totaux de 185,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 17.4% augmenter par rapport à l'année précédente, mais la croissance future peut être entravée par les conditions du marché.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Pertes nettes: La société a subi des pertes nettes de 16,99 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 56,27 millions de dollars pour la même période en 2023. Les pertes cumulatives pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 46,23 millions de dollars.
• Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la dette totale en cours incluse 70,7 millions de dollars lié aux notes de 2026 et 693,5 millions de dollars liés aux notes de 2028. Des niveaux de dette élevés peuvent limiter la flexibilité financière dans des conditions défavorables.
• Taux de rétention de la clientèle: Le taux de rétention des revenus de l'abonnement et des revenus se tenait à 97.5% au 30 septembre 2024, à partir de 97.7% L'année précédente, indiquant des défis potentiels dans le maintien de la fidélité des clients.

Stratégies d'atténuation:

L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment:

• Investissement dans les relations avec les clients: Se concentrer sur l'amélioration du service client et du soutien pour améliorer les taux de rétention et réduire le désabonnement.
• Développement de produits: Investissement continu dans la technologie et les infrastructures pour maintenir un avantage concurrentiel et répondre aux besoins en évolution des clients.
• Gestion financière: Surveiller de près les flux de trésorerie, avec des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 776,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, pour assurer la liquidité et la stabilité opérationnelle.

Alors que l'entreprise navigue dans ces risques, une évaluation continue et des ajustements stratégiques seront essentiels pour soutenir la croissance et assurer la santé financière.

Perspectives de croissance futures pour Workiva Inc. (WK)

Perspectives de croissance futures pour Workiva Inc.

Workiva Inc. est prêt pour une croissance substantielle dirigée par diverses initiatives stratégiques et opportunités de marché. Vous trouverez ci-dessous des informations clés sur les perspectives de croissance de l'entreprise.

Analyse des principaux moteurs de croissance

• Innovations de produits: La société a récemment lancé Workiva Carbon, une solution de comptabilité du carbone qui soutient les organisations dans la mesure et la déclaration des émissions de carbone. Cette innovation devrait améliorer leurs capacités de rapport ESG.
• Extensions du marché: Workiva continue de se concentrer sur l'élargissement de sa présence internationale et l'approfondissement de sa pénétration sur les marchés existants. Le nombre total de clients a augmenté à 6,237 Au 30 septembre 2024, en hausse de 5,945 un an plus tôt.
• Acquisitions: L'acquisition de Sustain.life pour 98,1 millions de dollars devrait renforcer ses offres de produits dans la durabilité et la comptabilité du carbone.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints 185,6 millions de dollars, une croissance de 17.4% par rapport à 158,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus d'abonnement et de soutien ont augmenté à eux seuls 19.3% à 171,0 millions de dollars.

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 538,8 millions de dollars, reflétant un augmentation de 16,3% d'une année à l'autre. La société prévoit une croissance continue des revenus d'abonnement car elle transit davantage de services à un modèle d'abonnement.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Workiva se concentre sur l'amélioration de son programme partenaire et l'encouragement de l'adoption multi-solution parmi les clients existants. Cette approche devrait conduire à une rétention de clientèle plus élevée et à une augmentation des revenus des comptes existants.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

• Taux de rétention des revenus solides: Le taux de rétention des revenus de l'abonnement et du soutien était 97.5% Au 30 septembre 2024.
• Client en croissance: Le nombre de clients avec une valeur de contrat annuelle de 100 000 $ + a augmenté à 1,926, à partir de 1,561.
• Stabilité financière: Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 776,4 millions de dollars, offrant une base solide pour les initiatives de croissance.

En résumé, Workiva Inc. est stratégiquement placé pour tirer parti des innovations de produits, des extensions sur le marché et des acquisitions pour stimuler la croissance future. La solide base financière et l'augmentation de la clientèle renforcent encore ses perspectives de croissance.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Workiva Inc. (WK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Workiva Inc. (WK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Workiva Inc. (WK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.