Waste Management, Inc. (WM) Bundle
Comprender los flujos de ingresos de Waste Management, Inc. (WM)
Comprender los flujos de ingresos de Waste Management, Inc.
El desempeño financiero de Waste Management, Inc. está impulsado principalmente por sus diversas fuentes de ingresos, que incluyen varios segmentos de recolección de residuos, eliminación, reciclaje y energía renovable. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos para el año 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Ingresos operativos brutos (2024) | Ingresos entre compañías | Ingresos operativos netos (2024) |
|---|---|---|---|
| Comercial | $ 1,564 millones | $ (205) millones | $ 1,359 millones |
| Industrial | $ 1,003 millones | $ (206) millones | $ 797 millones |
| Residencial | $ 897 millones | $ (22) millones | $ 875 millones |
| Otra colección | $ 822 millones | $ (57) millones | $ 765 millones |
| Recolección total | $ 4,286 millones | $ (490) millones | $ 3,796 millones |
| Vertedero | $ 1,345 millones | $ (422) millones | $ 923 millones |
| Transferir | $ 641 millones | $ (276) millones | $ 365 millones |
| Recolección y eliminación total | $ 6,272 millones | $ (1,188) millones | $ 5,084 millones |
| Procesamiento y ventas de reciclaje | $ 503 millones | $ (71) millones | $ 432 millones |
| WM Energía renovable | $ 88 millones | $ (1) millones | $ 87 millones |
| Corporativo y otro | $ 12 millones | $ (6) millones | $ 6 millones |
| Total | $ 6,875 millones | $ (1,266) millones | $ 5,609 millones |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 7.9% de $ 5,198 millones en el tercer cuarto de 2023 a $ 5,609 millones en el período actual. Este crecimiento se atribuye en gran medida a mayores rendimientos en las empresas de recolección y eliminación y un aumento en el valor de mercado de los productos reciclados.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de varios segmentos son las siguientes:
| Segmento | Ingresos netos (2024) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Recolección total | $ 11,112 millones | 68.5% |
| Vertedero | $ 2,588 millones | 16.0% |
| Transferir | $ 1,022 millones | 6.3% |
| Procesamiento y ventas de reciclaje | $ 1,205 millones | 7.4% |
| WM Energía renovable | $ 225 millones | 1.4% |
| Corporativo y otro | $ 18 millones | 0.1% |
| Total | $ 16,170 millones | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, se observaron cambios significativos en las fuentes de ingresos en el segmento de procesamiento y ventas de reciclaje, que vio un aumento de $ 102 millones y $ 219 millones Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, en comparación con los períodos del año anterior. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un mejor precio de los productos básicos, con precios promedio de mercado para productos reciclados de flujo único que aumentan aproximadamente 75% y 65% para los tres y nueve meses, respectivamente.
Además, el segmento de recolección y eliminación experimentó un crecimiento general de rendimiento promedio de 4.1% y 4.6% Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, lo que indica estrategias de precios efectivas en respuesta a las presiones inflacionarias.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en Waste Management, Inc. (WM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Waste Management, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 17.9%, en comparación con 18.2% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 18.2%, abajo de 18.5% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 20.0%, arriba de 19.6% en 2023. Durante los nueve meses, el margen de beneficio operativo mejoró a 19.4% de 18.3%.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 11.4%, en comparación con 12.7% en 2023. Durante los nueve meses, el margen de beneficio neto fue 10.8%, versus 11.9% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Crecimiento de ingresos: Los ingresos totales aumentaron a $ 6,875 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 6,413 millones en el tercer trimestre de 2023, representando un 7.9% crecimiento año tras año. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 19,829 millones, en comparación con $ 18,775 millones para el mismo período en 2023.
Ingresos de las operaciones: Los ingresos de las operaciones para el tercer trimestre 2024 fueron $ 1,119 millones, un aumento de $ 1,021 millones En el tercer trimestre de 2023. Durante los nueve meses, los ingresos de las operaciones aumentaron $ 3,144 millones de $ 2,790 millones.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara las métricas de rentabilidad clave de Waste Management, Inc. con promedios de la industria:
| Métrico | Waste Management, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 17.9% | 25.0% |
| Margen de beneficio operativo | 20.0% | 18.5% |
| Margen de beneficio neto | 11.4% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos operativos para el tercer trimestre 2024 totalizaron $ 3,399 millones, o 60.6% de ingresos, por debajo de 61.3% en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución refleja una eficiencia operativa mejorada y el control de costos.
Tendencias de margen bruto: La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,476 millones, en comparación con $ 1,423 millones En el mismo período en 2023, lo que indica una tendencia positiva a pesar de una ligera disminución en el porcentaje de margen de beneficio bruto.
Componentes clave de los gastos operativos: Los componentes principales de los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyeron:
| Tipo de gasto | Cantidad (en millones) | % de los ingresos |
|---|---|---|
| Trabajo y beneficios relacionados | $2,780 | 17.2% |
| Costos de transferencia y eliminación | $981 | 6.1% |
| Mantenimiento y reparaciones | $1,538 | 9.5% |
| Costos del subcontratista | $1,673 | 10.3% |
| Combustible | $329 | 2.0% |
Deuda versus patrimonio: cómo Waste Management, Inc. (WM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Waste Management, Inc. financia su crecimiento
La salud financiera de la compañía está significativamente influenciada por su estructura de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Waste Management, Inc. es aproximadamente $ 16.653 mil millones, que comprende una porción actual de $ 676 millones y una porción a largo plazo de $ 15.977 mil millones .
Overview de niveles de deuda
Desglosando aún más la deuda, la compañía tiene aproximadamente $ 1.9 mil millones de deuda que madura en los próximos 12 meses. Esto incluye:
- $ 1.2 mil millones de bonos exentos de impuestos con tasas de interés a plazo que expiran dentro del próximo año.
- $ 422 millones de 3.125% de notas senior en marzo de 2025.
- $ 254 millones de otras deudas que maduran dentro del próximo año.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la empresa se encuentra en aproximadamente 1.68, que es un indicador crítico de su apalancamiento financiero. En comparación, los estándares de la industria generalmente varían 1.0 a 1.5 .
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Actividad reciente incluye la emisión de $ 750 millones de 4.950% de notas senior vencidas 2027 y $ 750 millones de 4.950% de notas senior vencidas 2031, con los ingresos netos por un total $ 1.5 mil millones. Estos ingresos se utilizaron principalmente para reducir los préstamos pendientes bajo su programa de papel comercial.
La compañía mantiene una fuerte calificación crediticia, con Moody's calificación Baa2 y Standard & Poor's en Bbb, indicando una perspectiva estable.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Waste Management, Inc. equilibra efectivamente su financiamiento de la deuda y la financiación de capital utilizando un $ 3.5 mil millones Facilidad de crédito giratorio, que proporciona una amplia liquidez para las necesidades operativas y estratégicas. La compañía también se ha involucrado en programas de recompra de acciones, con 0.2 millones de acciones Recompensado en febrero de 2024 a través de un acuerdo de recompra de acciones aceleradas.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Bonos exentos de impuestos | $1.2 | Dentro de los 12 meses | Varios |
| Notas senior (3.125%) | $0.422 | Marzo de 2025 | 3.125% |
| Otra deuda | $0.254 | Dentro de los 12 meses | Varios |
| Deuda total | $16.653 | N / A | N / A |
Este enfoque estratégico permite a la empresa mantener la flexibilidad mientras busca oportunidades de crecimiento y gestiona sus obligaciones financieras de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Waste Management, Inc. (WM)
Evaluar la liquidez de Waste Management, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Waste Management, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 0.67, indicando que la compañía tiene $ 0.67 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida es 0.59, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos más líquidos, excluyendo los inventarios.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|
| $409 | $608 | $(199) |
El capital de trabajo negativo de $ (199) millones Indica posibles desafíos de liquidez para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Lo siguiente resume las actividades de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $3,879 | $3,337 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(2,839) | $(2,007) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(903) | $(1,525) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas aumentadas por $ 542 millones del año anterior, reflejando mejores ganancias y cambios favorables en el capital de trabajo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los fuertes flujos de efectivo operativos, la compañía enfrenta problemas de liquidez debido a su capital de trabajo negativo. El flujo de efectivo sustancial en las actividades de inversión, totalizando $ (2,839 millones), indica gastos de capital agresivos, que podrían forzar liquidez si no se manejan de manera efectiva. Sin embargo, el efectivo significativo generado a partir de operaciones sugiere una capacidad sólida para financiar sus operaciones y apoyar las iniciativas de crecimiento.
¿Waste Management, Inc. (WM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, un análisis de valoración integral de Waste Management, Inc. incluye métricas financieras clave como el precio a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Ebitda. Relaciones (EV/EBITDA). La siguiente tabla resume estas proporciones:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 25.4 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 5.2 |
| Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA) | 14.5 |
En términos de tendencias del precio de las acciones, la acción ha mostrado un movimiento de aproximadamente $129.50 en octubre de 2023 a alrededor $140.75 en octubre de 2024, representando un aumento de aproximadamente 8.7% durante el año. Esta tendencia al alza refleja un sentimiento positivo del mercado y un rendimiento operativo.
La compañía también mantiene una política de dividendos robusta. Para 2024, el rendimiento de dividendos se encuentra en 2.1% con una relación de pago de 45%. Esto sugiere un equilibrio saludable entre el capital de regreso a los accionistas y reinvirtir en el crecimiento empresarial.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es predominantemente positivo, con un número significativo de analistas que lo califican como una "compra" o "retención". Las encuestas recientes indican:
| Clasificación | Porcentaje de analistas |
|---|---|
| Comprar | 64% |
| Sostener | 29% |
| Vender | 7% |
Estas ideas sugieren que la acción generalmente se percibe como subvalorada por los analistas del mercado, considerando su potencial de crecimiento y su salud financiera actual.
Riesgos clave que enfrenta Waste Management, Inc. (WM)
Los riesgos clave enfrentan Waste Management, Inc.
Overview de factores de riesgo
Waste Management, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera en 2024. Los factores de riesgo clave incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de la gestión de residuos es altamente competitiva, con numerosos actores locales y nacionales que compiten por la participación de mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: La compañía está sujeta a regulaciones extensas a nivel federal, estatal y local. Los cambios en las regulaciones ambientales podrían conducir a mayores costos de cumplimiento o interrupciones operativas.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden reducir los volúmenes de desechos generados por los clientes, lo que impacta los ingresos. Además, las fluctuaciones en los precios de los productos básicos para materiales reciclados pueden afectar la rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones del servicio causadas por eventos climáticos extremos, como huracanes e incendios forestales, que pueden afectar tanto los ingresos como los costos operativos. Por ejemplo, el clima severo puede conducir a un aumento de los volúmenes de desechos en algunas áreas al tiempo que interrumpe simultáneamente el servicio en otros. En 2024, la compañía señaló que las interrupciones operativas debidas a los eventos climáticos podrían afectar significativamente sus resultados.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se destacan en informes de ganancias recientes, que incluyen:
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una deuda total de aproximadamente $ 16.7 mil millones, con aproximadamente $ 1.9 mil millones madurando en los próximos 12 meses.
- Gasto de interés: El gasto de interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 397 millones, un aumento de $ 372 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen desafíos potenciales en la integración de adquisiciones. En 2024, la compañía anunció una adquisición pendiente de Stericycle para aproximadamente $ 7.2 mil millones, que incluye sobre $ 1.4 mil millones de la deuda neta de Stericycle. La integración exitosa de tales adquisiciones es crítica para realizar sinergias y crecimiento esperados.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Iniciativas de control de costos: Concéntrese en reducir los costos operativos a través de la tecnología y la automatización, lo que ayudó a disminuir los gastos operativos como un porcentaje de los ingresos para 60.6% en el tercer trimestre de 2024, abajo de 61.3% en el año anterior.
- Diversificación de ingresos: Expansión en energía renovable y procesamiento de reciclaje para reducir la dependencia de la eliminación de desechos tradicional.
- Fuerte gestión financiera: Mantener una posición de liquidez robusta, con $ 3.5 mil millones Disponible en Capility de crédito.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a presiones de precios | Márgenes reducidos |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento del cambio de regulaciones ambientales | Aumento de costos |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta los volúmenes de desechos | Disminución de los ingresos |
| Interrupciones operativas | Delección de servicios que afectan el clima severo | Fluctuaciones de ingresos |
| Niveles de deuda | Deuda total de aproximadamente $ 16.7 mil millones | Mayor carga financiera |
| Gasto de interés | El gasto de intereses aumentó a $ 397 millones | Ingresos netos reducidos |
| Riesgos de adquisición | Integración de la adquisición de Stericycle | Desafíos operativos potenciales |
Perspectivas de crecimiento futuro para Waste Management, Inc. (WM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Waste Management, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: Se espera que las inversiones en tecnología y automatización mejoren la eficiencia operativa y reduzcan los costos.
- Expansiones del mercado: La compañía ha completado la adquisición de residuos sólidos y reciclaje en estados como Nueva York, Florida, Carolina del Norte y Arizona, con total consideración de $ 780 millones.
- Adquisiciones: La adquisición pendiente de Stericycle para $ 62.00 por acción representa un valor empresarial total de aproximadamente $ 7.2 mil millones, incluida la deuda neta.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 19,829 millones, un aumento significativo de $ 16,170 millones En el mismo período de 2023. La compañía anticipa el crecimiento continuo de los ingresos impulsado por:
- Colección y eliminación: Aumento de volúmenes y rendimiento de los sectores comerciales, industriales y residenciales.
- Procesamiento y ventas de reciclaje: Los ingresos en este segmento aumentaron por $ 102 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Mejora de la participación de los empleados y la eficiencia operativa a través de inversiones tecnológicas.
- Enfoque continuo en la sostenibilidad y los proyectos de energía renovable, con el segmento de energía renovable WM que generan ingresos de $ 228 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía disfruta de varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Posición del mercado: Como proveedor líder de gestión de residuos, se beneficia de las economías de escala y la eficiencia operativa.
- Reconocimiento de la marca: La fuerza de marca fuerte permite una mejor retención y adquisición de clientes.
- Experiencia regulatoria: La compañía está bien versada en la navegación de regulaciones ambientales complejas, lo cual es crítico para el crecimiento en segmentos de desechos regulados.
Desempeño financiero Overview
Las métricas financieras clave para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resumen en la tabla a continuación:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 19,829 millones | $ 16,170 millones | +16.4% |
| Ingreso operativo | $ 3,144 millones | $ 2,790 millones | +12.7% |
| Lngresos netos | $ 2,147 millones | $ 1,807 millones | +18.8% |
| Ganancias por acción (EPS) | $5.35 | $4.46 | +19.9% |
El enfoque de la compañía en los gastos de capital, que totalizaban $ 2,116 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, refleja su compromiso con el crecimiento. Se espera que la asignación estratégica de recursos hacia áreas de alto impacto, como el reciclaje y la energía renovable, refuerce el rendimiento futuro.
Conclusión
Las perspectivas de crecimiento de la compañía están respaldadas por adquisiciones estratégicas, expansiones del mercado y un compromiso con la eficiencia operativa. La perspectiva financiera sigue siendo sólida, con un crecimiento significativo de ingresos y ganancias proyectadas para los próximos períodos.
Waste Management, Inc. (WM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Waste Management, Inc. (WM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Waste Management, Inc. (WM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Waste Management, Inc. (WM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.