Waste Management, Inc. (WM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la gestion des déchets, Inc. (WM)
Comprendre les sources de revenus de Waste Management, Inc.
La performance financière de Waste Management, Inc. est principalement motivée par ses divers sources de revenus, qui comprennent divers segments de collecte, d'élimination, de recyclage et d'énergie renouvelable des déchets. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus pour l'année 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Revenus de fonctionnement bruts (2024) | Revenus intersociétés | Revenus de fonctionnement net (2024) |
|---|---|---|---|
| Commercial | 1 564 millions de dollars | (205) millions de dollars | 1 359 millions de dollars |
| Industriel | 1 003 million de dollars | (206) millions de dollars | 797 millions de dollars |
| Résidentiel | 897 millions de dollars | (22) millions de dollars | 875 millions de dollars |
| Autre collection | 822 millions de dollars | (57) millions de dollars | 765 millions de dollars |
| Collection totale | 4 286 millions de dollars | (490) millions de dollars | 3 796 millions de dollars |
| Décharge | 1 345 millions de dollars | (422) millions de dollars | 923 millions de dollars |
| Transfert | 641 millions de dollars | (276) millions de dollars | 365 millions de dollars |
| Collecte et élimination totale | 6 272 millions de dollars | (1 188) millions de dollars | 5 084 millions de dollars |
| Recyclage le traitement et les ventes | 503 millions de dollars | (71) millions de dollars | 432 millions de dollars |
| Énergie renouvelable WM | 88 millions de dollars | (1) million de dollars | 87 millions de dollars |
| Entreprise et autre | 12 millions de dollars | (6) millions de dollars | 6 millions de dollars |
| Total | 6 875 millions de dollars | (1 266) millions de dollars | 5 609 millions de dollars |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour le troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont augmenté de 7.9% depuis 5 198 millions de dollars au troisième trimestre de 2023 à 5 609 millions de dollars dans la période en cours. Cette croissance est largement attribuée à des rendements plus élevés dans les entreprises de collecte et d'élimination et une augmentation de la valeur marchande des produits recyclés.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments sont les suivantes:
| Segment | Revenus nets (2024) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Collection totale | 11 112 millions de dollars | 68.5% |
| Décharge | 2 588 millions de dollars | 16.0% |
| Transfert | 1 022 millions de dollars | 6.3% |
| Recyclage le traitement et les ventes | 1 205 millions de dollars | 7.4% |
| Énergie renouvelable WM | 225 millions de dollars | 1.4% |
| Entreprise et autre | 18 millions de dollars | 0.1% |
| Total | 16 170 millions de dollars | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, des changements importants des sources de revenus ont été observés dans le segment de traitement du recyclage et des ventes, qui a connu une augmentation de 102 millions de dollars et 219 millions de dollars Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement, par rapport aux périodes de l'année précédente. Cette croissance a été principalement motivée par l'amélioration des prix des matières premières, avec des prix moyens du marché pour les matières premières recyclées à un stream augmentant approximativement 75% et 65% pour les trois et neuf mois, respectivement.
En outre, le segment de collecte et d'élimination a connu une croissance globale de rendement moyen de 4.1% et 4.6% Pour les trois et neuf mois terminés respectivement le 30 septembre 2024, indiquant des stratégies de tarification efficaces en réponse aux pressions inflationnistes.
Une plongée profonde dans Waste Management, Inc. (WM) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Waste Management, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 17.9%, par rapport à 18.2% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 18.2%, à partir de 18.5% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 20.0%, à partir de 19.6% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge de bénéfice d'exploitation s'est améliorée à 19.4% depuis 18.3%.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 11.4%, par rapport à 12.7% en 2023. Pendant les neuf mois, la marge bénéficiaire nette était 10.8%, contre 11.9% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Croissance des revenus: Les revenus totaux ont augmenté à 6 875 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 6 413 millions de dollars au troisième trimestre 2023, représentant un 7.9% croissance d'une année à l'autre. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 19 829 millions de dollars, par rapport à 18 775 millions de dollars pour la même période en 2023.
Revenu des opérations: Les revenus des opérations du troisième trimestre 2024 étaient 1 119 millions de dollars, une augmentation de 1 021 millions de dollars au troisième trime 3 144 millions de dollars depuis 2 790 millions de dollars.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les principales mesures de rentabilité de Waste Management, Inc. avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Waste Management, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 17.9% | 25.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 20.0% | 18.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 11.4% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 3 399 millions de dollars, ou 60.6% des revenus, à partir de 61.3% au troisième trimestre 2023. Cette diminution reflète l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et le contrôle des coûts.
Tendances de la marge brute: Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1 476 millions de dollars, par rapport à 1 423 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, indiquant une tendance positive malgré une légère baisse du pourcentage de marge bénéficiaire brute.
Composantes clés des dépenses de fonctionnement: Les principales composantes des dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, comprenaient:
| Type de dépenses | Montant (en millions) | % des revenus |
|---|---|---|
| Travail et avantages connexes | $2,780 | 17.2% |
| Frais de transfert et d'élimination | $981 | 6.1% |
| Entretien et réparations | $1,538 | 9.5% |
| Coûts de sous-traitant | $1,673 | 10.3% |
| Carburant | $329 | 2.0% |
Dette vs Equity: How Waste Management, Inc. (WM) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Waste Management, Inc. finance sa croissance
La santé financière de la société est considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la dette totale de Waste Management, Inc. est approximativement 16,653 milliards de dollars, comprenant une partie actuelle de 676 millions de dollars et une partie à long terme de 15,977 milliards de dollars .
Overview des niveaux de dette
Rompant davantage la dette, la société a approximativement 1,9 milliard de dollars de la dette qui mûrit dans les 12 prochains mois. Cela comprend:
- 1,2 milliard de dollars d'obligations exonérées d'impôt avec des taux d'intérêt à des fins d'expiration au cours de la prochaine année.
- 422 millions de dollars de 3,125% de billets de premier rang à maturité en mars 2025.
- 254 millions de dollars D'autres dettes à maturation au cours de la prochaine année.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est à peu près 1.68, qui est un indicateur critique de son effet de levier financier. En comparaison, les normes de l'industrie vont généralement autour 1,0 à 1,5 .
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Une activité récente comprend la délivrance de 750 millions de dollars de 4,950% de billets supérieurs en raison de 2027 et 750 millions de dollars de 4,950% de billets supérieurs dus à 2031, avec un produit net total 1,5 milliard de dollars. Ces profits ont été principalement utilisés pour réduire les emprunts en suspens dans le cadre de son programme de papier commercial.
La société maintient une forte cote de crédit, avec Moody's noter Baa2 et Standard et pauvres à BBB, indiquant une perspective stable.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Waste Management, Inc. équilibre effectivement son financement de la dette et son financement en actions en utilisant un 3,5 milliards de dollars facilité de crédit renouvelable, qui fournit de nombreuses liquidités aux besoins opérationnels et stratégiques. La société s'est également engagée dans des programmes de rachat d'actions, avec 0,2 million d'actions racheté en février 2024 par le biais d'un accord de rachat d'accélération.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Obligations exonérées d'impôt | $1.2 | Dans les 12 mois | Divers |
| Notes seniors (3,125%) | $0.422 | Mars 2025 | 3.125% |
| Autre dette | $0.254 | Dans les 12 mois | Divers |
| Dette totale | $16.653 | N / A | N / A |
Cette approche stratégique permet à l'entreprise de maintenir la flexibilité tout en poursuivant les opportunités de croissance et en gérant efficacement ses obligations financières.
Évaluation des liquidités Waste Management, Inc. (WM)
Évaluation des liquidités de Waste Management, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Waste Management, Inc. au 30 septembre 2024 est 0.67, indiquant que la société a 0,67 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide est 0.59, suggérant que la société peut couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs les plus liquides, à l'exclusion des stocks.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|
| $409 | $608 | $(199) |
Le fonds de roulement négatif de $ (199) millions Indique des défis potentiels de liquidité pour répondre aux obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Ce qui suit résume les activités de flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $3,879 | $3,337 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(2,839) | $(2,007) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(903) | $(1,525) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a augmenté de 542 millions de dollars Depuis l'année précédente, reflétant l'amélioration des bénéfices et les changements favorables du fonds de roulement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré de solides flux de trésorerie d'exploitation, la société fait face à des problèmes de liquidité en raison de son fonds de roulement négatif. La sortie de trésorerie substantielle dans les activités d'investissement, totalisant $ (2 839 millions), indique des dépenses en capital agressives, qui pourraient lutter contre la liquidité si elles ne sont pas gérées efficacement. Cependant, l'espèce importante générée à partir des opérations suggère une capacité solide à financer ses opérations et à soutenir les initiatives de croissance.
Waste Management, Inc. (WM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Depuis 2024, une analyse d'évaluation complète de Waste Management, Inc. comprend des mesures financières clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Ratios. Le tableau suivant résume ces ratios:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 25.4 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 5.2 |
| Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA) | 14.5 |
En termes de tendances des cours des actions, l'action a montré un mouvement d'environ $129.50 en octobre 2023 à environ $140.75 en octobre 2024, représentant une augmentation d'environ 8.7% au cours de l'année. Cette tendance à la hausse reflète le sentiment positif du marché et les performances opérationnelles.
La société maintient également une politique de dividende solide. Pour 2024, le rendement des dividendes se dresse à 2.1% avec un ratio de paiement de 45%. Cela suggère un équilibre sain entre le rendement du capital aux actionnaires et la réinvestissement dans la croissance des entreprises.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est principalement positif, avec un nombre significatif d'analystes le notant comme un «achat» ou une «conservation». Les enquêtes récentes indiquent:
| Notation | Pourcentage d'analystes |
|---|---|
| Acheter | 64% |
| Prise | 29% |
| Vendre | 7% |
Ces idées suggèrent que le stock est généralement perçu comme sous-évalué par les analystes du marché, compte tenu de son potentiel de croissance et de sa santé financière actuelle.
Risques clés face à Waste Management, Inc. (WM)
Risques clés face à Waste Management, Inc.
Overview des facteurs de risque
Waste Management, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Les principaux facteurs de risque comprennent:
- Concours de l'industrie: L'industrie de la gestion des déchets est très compétitive, avec de nombreux acteurs locaux et nationaux en lice pour la part de marché. Cette compétition peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges.
- Modifications réglementaires: La société est soumise à des réglementations approfondies aux niveaux fédéral, étatique et local. Les changements dans les réglementations environnementales pourraient entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des perturbations opérationnelles.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent réduire les volumes de déchets générés par les clients, ce qui a un impact sur les revenus. De plus, les fluctuations des prix des matières premières pour les matériaux recyclés peuvent affecter la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de service potentielles causées par des événements météorologiques extrêmes, tels que les ouragans et les incendies de forêt, ce qui peut avoir un impact sur les revenus et les coûts d'exploitation. Par exemple, les temps graves peuvent entraîner une augmentation des volumes de déchets dans certaines régions tout en perturbant simultanément les services dans d'autres. En 2024, la société a noté que les perturbations opérationnelles dues à des événements climatiques pourraient affecter considérablement ses résultats.
Risques financiers
Les risques financiers sont mis en évidence dans les récents rapports sur les gains, notamment:
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale d'environ 16,7 milliards de dollars, avec environ 1,9 milliard de dollars Maître dans les 12 prochains mois.
- Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 397 millions de dollars, une augmentation de 372 millions de dollars l'année précédente.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis potentiels dans l'intégration des acquisitions. En 2024, la société a annoncé une acquisition en attente de Stericycle pour environ 7,2 milliards de dollars, qui comprend environ 1,4 milliard de dollars de la dette nette de Stericycle. L'intégration réussie de ces acquisitions est essentielle pour réaliser les synergies et la croissance attendues.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:
- Initiatives de contrôle des coûts: Concentrez-vous sur la réduction des coûts opérationnels grâce à la technologie et à l'automatisation, ce qui a contribué à réduire les dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus pour 60.6% au troisième trimestre 2024, à partir de 61.3% l'année précédente.
- Diversification des revenus: L'expansion dans les énergies renouvelables et le traitement du recyclage pour réduire la dépendance à l'élimination traditionnelle des déchets.
- Solide gestion financière: Maintenir une position de liquidité robuste, avec 3,5 milliards de dollars Disponible dans les facilités de crédit.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une compétition élevée conduisant à des pressions sur les prix | Marge réduite |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations environnementales | Augmentation des coûts |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant les volumes de déchets | Baisse des revenus |
| Perturbations opérationnelles | Les conditions météorologiques sévères impactant la prestation de services | Fluctuations des revenus |
| Niveau de dette | Dette totale d'environ 16,7 milliards de dollars | Augmentation du fardeau financier |
| Intérêts | Les frais d'intérêt sont passés à 397 millions de dollars | Réduction du revenu net |
| Risques d'acquisition | Intégration de l'acquisition de stericyle | Défis opérationnels potentiels |
Perspectives de croissance futures pour Waste Management, Inc. (WM)
Perspectives de croissance futures pour Waste Management, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: Les investissements dans la technologie et l'automatisation devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
- Extensions du marché: La société a terminé les acquisitions de déchets solides et de recyclage dans des États comme New York, la Floride, la Caroline du Nord et l'Arizona, avec une considération totale de 780 millions de dollars.
- Acquisitions: L'acquisition en attente de Stericycle pour 62,00 $ par action représente une valeur d'entreprise totale d'environ 7,2 milliards de dollars, y compris la dette nette.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 19 829 millions de dollars, une augmentation significative de 16 170 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La société prévoit une croissance continue des revenus motivée par:
- Collecte et élimination: Augmentation des volumes et rendement des secteurs commerciaux, industriels et résidentiels.
- Recyclage du traitement et des ventes: Les revenus de ce segment ont augmenté 102 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Améliorer l'engagement des employés et l'efficacité opérationnelle grâce aux investissements technologiques.
- Concentrez-vous continu sur les projets de durabilité et d'énergie renouvelable, le segment des énergies renouvelable WM générant des revenus de 228 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages compétitifs, notamment:
- Position du marché: En tant que fournisseur de gestion des déchets de premier plan, il bénéficie des économies d'échelle et d'efficacité opérationnelle.
- Reconnaissance de la marque: Le capital de marque solide permet une meilleure rétention et une meilleure acquisition de la clientèle.
- Expertise réglementaire: L'entreprise connaît bien la navigation sur les réglementations environnementales complexes, ce qui est essentiel pour la croissance des segments de déchets réglementés.
Performance financière Overview
Les principales mesures financières pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumées dans le tableau ci-dessous:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 19 829 millions de dollars | 16 170 millions de dollars | +16.4% |
| Revenu opérationnel | 3 144 millions de dollars | 2 790 millions de dollars | +12.7% |
| Revenu net | 2 147 millions de dollars | 1 807 millions de dollars | +18.8% |
| Bénéfice par action (EPS) | $5.35 | $4.46 | +19.9% |
La société se concentre sur les dépenses en capital, qui ont totalisé 2 116 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflète son engagement à la croissance. L'allocation stratégique des ressources vers des zones à fort impact telles que le recyclage et les énergies renouvelables devrait renforcer les performances futures.
Conclusion
Les perspectives de croissance de l'entreprise sont soutenues par des acquisitions stratégiques, des expansions du marché et un engagement envers l'efficacité opérationnelle. Les perspectives financières restent solides, avec une croissance importante des revenus et des bénéfices prévus pour les périodes à venir.
Waste Management, Inc. (WM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Waste Management, Inc. (WM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Waste Management, Inc. (WM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Waste Management, Inc. (WM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.