Wolverine World Wide, Inc. (WWW) Bundle
Comprensión de Wolverine World Wide, Inc. (WWW) Fleunas de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Wolverine World Wide, Inc.
Los ingresos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 440.2 millones, una disminución de 16.6% en comparación con $ 527.7 millones En el tercer trimestre de 2023. Los ingresos hasta la fecha para los primeros tres trimestres de 2024 totalizaron $ 1,260.3 millones, reflejando una disminución de 26.6% de $ 1,716.2 millones en el mismo período en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Grupo activo: Los ingresos disminuyeron por $ 183.4 millones, o 16.7%, año hasta la fecha en 2024 en comparación con 2023.
- Grupo de trabajo: Ingresos cedidos por $ 51.1 millones, o 14.4%, año hasta la fecha en 2024.
- Otro: Los ingresos disminuyeron por $ 221.4 millones, o 84.2%, año hasta la fecha en 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Ingresos de 2024 por año (en millones) | Ingresos de 2023 durante el año (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Grupo activo | $318.7 | $328.6 | $914.4 | $1,097.8 |
| Grupo de trabajo | $109.1 | $123.0 | $304.2 | $355.3 |
| Otro | $12.4 | $76.1 | $41.7 | $263.1 |
| Ingresos totales | $440.2 | $527.7 | $1,260.3 | $1,716.2 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución significativa:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: -16.6%
- Año hasta la fecha 2024 vs. año hasta la fecha 2023: -26.6%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del grupo activo se vieron afectados por disminuciones de $ 83.8 millones de Saucony®, $ 79.0 millones de Merrell® y $ 19.7 millones de Chaco®.
- El grupo de trabajo vio una disminución impulsada por $ 18.7 millones disminuye tanto de Wolverine® como de CAT®.
- Otros ingresos cayeron significativamente debido a la desinversión de varias marcas, incluidas $ 162.0 millones de Sperry® y $ 24.1 millones de Hush Puppies®.
Los ingresos directos al consumidor disminuyeron por $ 63.3 millones, o 16.0%, año hasta la fecha en 2024 en comparación con 2023.
Los cambios en los tipos de cambio de divisas contribuyeron con un aumento de $ 4.3 millones a ingresos en los primeros tres trimestres de 2024.
Una inmersión profunda en Wolverine World Wide, Inc. (WWW) Rentabilidad
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Wolverine World Wide, Inc.
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 fue $ 199.2 millones, conduciendo a un margen grave de 45.3% en comparación con 40.8% En el tercer trimestre de 2023. Durante los primeros tres trimestres de 2024, la ganancia bruta fue $ 563.8 millones con un margen de 44.7%, arriba de 39.6% en el mismo período de 2023.
Beneficio operativo: La ganancia operativa para el tercer trimestre de 2024 fue $ 35.2 millones, a 28.9% aumentar de $ 27.3 millones En el tercer trimestre de 2023. Las ganancias operativas hasta la fecha para 2024 fueron $ 61.2 millones, abajo 48.4% de $ 118.7 millones en los primeros tres cuartos de 2023.
Margen de beneficio neto: Las ganancias netas atribuibles a la compañía en el tercer trimestre de 2024 fueron $ 23.6 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 5.4%. Esto es significativamente más alto que el 1.6% margen neto en el tercer trimestre de 2023 cuando las ganancias netas fueron $ 8.6 millones. Las ganancias netas hasta la fecha para 2024 fueron $ 26.2 millones, reflejando un margen neto de año hasta la fecha de 2.1%, en comparación con 3.0% en los primeros tres trimestres de 2023 con ganancias netas de $ 51.4 millones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 199.2 millones | $ 215.4 millones | $ 563.8 millones | $ 679.5 millones |
| Margen bruto | 45.3% | 40.8% | 44.7% | 39.6% |
| Beneficio operativo | $ 35.2 millones | $ 27.3 millones | $ 61.2 millones | $ 118.7 millones |
| Ganancias netas | $ 23.6 millones | $ 8.6 millones | $ 26.2 millones | $ 51.4 millones |
| Margen de beneficio neto | 5.4% | 1.6% | 2.1% | 3.0% |
Tendencias en rentabilidad: El aumento del margen bruto de 40.8% en el tercer trimestre de 2023 a 45.3% En el tercer trimestre, 2024 indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa. La disminución del año hasta la fecha en las ganancias netas y las ganancias operativas refleja los desafíos en la generación de ingresos, con la disminución total de los ingresos 16.6% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de calzado y ropa generalmente varía de 40% a 50%. El margen bruto actual de 45.3% posiciona a la compañía dentro de esta gama competitiva, lo que indica un rendimiento sólido en relación con los compañeros.
Análisis de eficiencia operativa: La gestión de costos ha sido un enfoque clave, con la venta total de la venta, los gastos generales y administrativos de la disminución de $ 203.3 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 171.2 millones en el tercer trimestre de 2024. Esto representa una disminución de 15.8%, demostrando una mejor eficiencia operativa en respuesta a la disminución de los ingresos.
Deuda vs. Equidad: Cómo Wolverine World Wide, Inc. (WWW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Wolverine World Wide, Inc. financia su crecimiento
Wolverine World Wide, Inc. tiene un enfoque multifacético para financiar sus operaciones y crecimiento, lo que implica principalmente una combinación de deuda y capital. Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía ascendió a $ 702.8 millones, una disminución de $ 920.8 millones al 30 de diciembre de 2023. Esta reducción en la deuda se atribuye a los pagos utilizando efectivo generado por actividades operativas y ingresos de desinversiones, incluida la venta del negocio Sperry®.
El desglose de la estructura de la deuda de la compañía es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $ 550.0 millones (4.0% de notas senior vencidas el 15 de agosto de 2029) |
| Deuda a corto plazo | $ 152.8 millones (varias facilidades de crédito) |
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar la salud financiera de la empresa. A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 1.94, calculado a partir de la deuda total de $ 702.8 millones y equidad total de $ 362.7 millones. Esta relación es considerablemente más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando un uso más agresivo del financiamiento de la deuda en relación con el capital.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen el $ 550.0 millones Notas senior emitidas el 26 de agosto de 2021, que están garantizadas por sustancialmente todas las subsidiarias nacionales de la Compañía. El interés en estas notas se paga semestralmente, con una fecha de vencimiento establecida para el 15 de agosto de 2029. La Compañía ha mantenido el cumplimiento de todos los convenios bajo sus facilidades de crédito a partir de la última fecha de informe.
En términos de calificaciones crediticias, la compañía ha enfrentado desafíos, y las calificaciones recientes reflejan una perspectiva cautelosa debido a la influencia significativa indicada por su relación deuda / capital. La Compañía se ha dedicado activamente a refinanciar actividades para administrar sus obligaciones de deuda de manera efectiva.
Para equilibrar entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, Wolverine World Wide se centra en generar flujos de efectivo sólidos de las operaciones. En los primeros tres trimestres de 2024, el flujo de efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 97.7 millones, un aumento sustancial de $ 7.0 millones en el mismo período del año anterior. Esta mejora en el flujo de efectivo ha permitido a la Compañía asignar fondos para el reembolso de la deuda e inversiones estratégicas mientras se mantiene los dividendos de los accionistas.
La siguiente tabla resume las métricas financieras de la Compañía relacionadas con la deuda y el patrimonio:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 702.8 millones |
| Equidad total | $ 362.7 millones |
| Relación deuda / capital | 1.94 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.0 |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas (YTD 2024) | $ 97.7 millones |
Evaluar la liquidez de Wolverine World Wide, Inc. (WWW)
Evaluación de la liquidez de Wolverine World Wide, Inc.
Relación actual: A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.36, indicando que la empresa tiene $1.36 en activos actuales para cada $1.00 de responsabilidades corrientes. Esta es una mejora de 1.28 A partir del 30 de septiembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.94 A partir del 28 de septiembre de 2024, en comparación con 0.86 En el año anterior, sugiriendo una capacidad de fortalecimiento para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo aumentó de $ 162.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2023, a $ 170.0 millones al 28 de septiembre de 2024. Este aumento se atribuyó principalmente a una disminución en los pasivos corrientes, que disminuyó de $ 264.7 millones a $ 248.3 millones.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | $338.0 | $264.7 | $73.3 | 1.28 | 0.86 |
| 28 de septiembre de 2024 | $337.0 | $248.3 | $88.7 | 1.36 | 0.94 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para el período de año hasta la fecha que finaliza el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes actividades de flujo de efectivo:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 97.7 millones
- Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión: $ 95.1 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 238.6 millones
El flujo de efectivo de las actividades operativas aumentó significativamente de $ 7.0 millones En el mismo período del año anterior, demostrando una mejor eficiencia operativa.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 28 de septiembre de 2024, el total de efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 140.2 millones, una disminución de $ 164.7 millones Al 30 de septiembre de 2023. Esta disminución se debió principalmente a los dividendos en efectivo pagados por un total $ 32.5 millones y reembolsos de la deuda de $ 395.0 millones.
La compañía tiene una capacidad de endeudamiento de $ 867.9 millones Disponible en su línea de crédito renovable, lo que indica un soporte de liquidez sólido si es necesario. Además, se espera que el flujo de efectivo de las operaciones sea suficiente para satisfacer las necesidades de capital de trabajo, fortaleciendo aún más la posición de liquidez.
¿Wolverine World Wide, Inc. (WWW) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de la empresa, analizaremos las métricas financieras clave, incluidas las ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA) Ratios, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) se encuentra en 15.0, reflejar un nivel de valoración moderado en comparación con el promedio de la industria de 18.5.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual es 1.2, mientras que el promedio de la industria es 1.8, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en relación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA de la compañía es 8.5, en comparación con el promedio de la industria de 10.2, indicando una posible subvaluación basada en el flujo de efectivo operativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $18.50
- Hace 6 meses: $20.00
- Precio actual: $19.50
Esto refleja una disminución de aproximadamente 5.4% durante el año, con un pico en $22.00 entre.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 2.1%, con una relación de pago de 35%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la acción se califica actualmente como un Sostener, con un precio objetivo de $21.00, sugiriendo un potencial ascendente limitado en comparación con el precio actual.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.0 | 18.5 |
| Relación p/b | 1.2 | 1.8 |
| EV/EBITDA | 8.5 | 10.2 |
| Rendimiento de dividendos | 2.1% | N / A |
| Relación de pago | 35% | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Wolverine World Wide, Inc. (www)
Los riesgos clave enfrentan Wolverine World Wide, Inc.
La salud financiera de la compañía está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que son críticos para los inversores. A continuación se muestra un overview de estos riesgos.
Competencia de la industria
Wolverine World Wide opera en un mercado de ropa y ropa altamente competitivo. A partir de 2024, la compañía informó un ingreso de $ 440.2 millones Para el Q3, una disminución de 16.6% En comparación con el mismo trimestre en 2023. Esta disminución se atribuye a una competencia significativa de las marcas establecidas y emergentes.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones sobre el cumplimiento ambiental pueden afectar los costos operativos. La compañía ha establecido una reserva de $ 40.6 millones para costos de remediación ambiental, de los cuales $ 18.8 millones se espera que se pague en los próximos 12 meses.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado, incluidos los cambios en las preferencias del consumidor y las recesiones económicas, representan riesgos. Los ingresos directos al consumidor disminuyeron por 17.7% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un cambio en el gasto del consumidor.
Riesgos operativos
Las interrupciones de la cadena de suministro han resultado en escasez de inventario, que afectan las ventas. La compañía informó un 49.4% Disminución del inventario a partir del tercer trimestre de 2024, lo que es significativo para mantener la disponibilidad del producto.
Riesgos financieros
La compañía tiene una deuda de $ 702.8 millones A partir del 28 de septiembre de 2024, por debajo de $ 920.8 millones A finales de 2023. La reducción de la deuda es un signo positivo, pero los altos niveles de deuda aún presentan un riesgo financiero, particularmente si las tasas de interés aumentan.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas, como los desinversiones, pueden afectar la viabilidad a largo plazo de la compañía. La compañía ha completado varias desinversiones, incluida la venta del negocio Sperry®, que generó $ 155.3 millones en los ingresos. Sin embargo, estos movimientos también conducen a pérdidas sustanciales de ingresos de marcas de propiedad previa.
Estrategias de mitigación
La compañía está administrando activamente sus riesgos al mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos. Los gastos operativos disminuyeron por $ 24.1 millones En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Además, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 97.7 millones para los primeros tres cuartos de 2024, lo que indica un enfoque en mantener la liquidez.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una alta competencia que conduce a la disminución de los ingresos. | Los ingresos disminuyeron por $ 87.5 millones en el tercer trimestre 2024. |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento ambiental. | Reserva de $ 40.6 millones establecido. |
| Condiciones de mercado | Cambios en el gasto del consumidor. | Ingresos directos al consumidor por 17.7%. |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro. | El inventario disminuyó por 49.4%. |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda. | Deuda de $ 702.8 millones. |
| Riesgos estratégicos | Desajusiones que afectan los ingresos. | Ganas de $ 155.3 millones de desajuste. |
| Estrategias de mitigación | Reducciones de costos y eficiencia operativa. | Gastos operativos por $ 24.1 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Wolverine World Wide, Inc. (www)
Perspectivas de crecimiento futuro para Wolverine World Wide, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en innovaciones de productos, expansiones del mercado y asociaciones estratégicas para impulsar el crecimiento. En 2024, los ingresos se informaron en $ 1,260.3 millones Para los primeros tres trimestres, una disminución de $ 455.9 millones en comparación con el mismo período en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan una recuperación gradual en los ingresos, con expectativas de un rebote en el segmento de grupo activo, que vio una disminución de los ingresos de 16.7% o $ 183.4 millones en 2024. El grupo de trabajo también experimentó una disminución, con ingresos cayendo 14.4% o $ 51.1 millones. La compañía ha implementado medidas de reducción de costos que podrían mejorar las ganancias en el futuro, con ganancias proyectadas por acción de $0.28 para el tercer cuarto de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
En 2024, la compañía ha celebrado acuerdos globales de licencia de varios años para sus marcas, incluidos Merrell® y el calzado para niños Saucony®, que se espera que impulse flujos de ingresos adicionales. La desinversión de los activos no básicos también ha permitido un enfoque más enfocado para el desarrollo de la marca central.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La fuerte cartera de marca de la compañía, incluidas Merrell®, Saucony® y Wolverine®, proporciona una ventaja competitiva significativa. El grupo activo informó un aumento de ganancias operativas de 63.0% En el tercer trimestre de 2024, atribuido a los márgenes brutos mejorados y los gastos de venta, general y administrativos reducidos. El margen bruto para el tercer cuarto se paró en 45.3%, arriba de 40.8% en el año anterior.
| Segmento | 2024 Ingresos (Q3) | 2023 Ingresos (Q3) | Cambiar (%) | Beneficio operativo (tercer trimestre de 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Grupo activo | $ 318.7 millones | $ 328.6 millones | (3.0%) | $ 53.3 millones |
| Grupo de trabajo | $ 109.1 millones | $ 123.0 millones | (11.3%) | $ 16.3 millones |
| Otro | $ 12.4 millones | $ 76.1 millones | (83.7%) | $ 8.3 millones |
| Total | $ 440.2 millones | $ 527.7 millones | (16.6%) | $ 35.2 millones |
Al 28 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 140.2 millones, una disminución de $ 164.7 millones el año anterior. Se anticipa que el enfoque estratégico en mejorar la fuerza de la marca y la expansión en nuevos mercados facilitará la recuperación y el crecimiento en los próximos años.
Wolverine World Wide, Inc. (WWW) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wolverine World Wide, Inc. (WWW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wolverine World Wide, Inc. (WWW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wolverine World Wide, Inc. (WWW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.