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Comprendre les sources de revenus de Wolverine World Wide, Inc.
Les revenus du troisième trimestre de 2024 étaient 440,2 millions de dollars, une diminution de 16.6% par rapport à 527,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Des revenus d'année à jour pour les trois premiers trimestres de 2024 ont totalisé 1 260,3 millions de dollars, reflétant une diminution de 26.6% depuis 1 716,2 millions de dollars dans la même période en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
- Groupe actif: Les revenus ont diminué de 183,4 millions de dollars, ou 16.7%, l'année à début en 2024 par rapport à 2023.
- Groupe de travail: Les revenus ont chuté de 51,1 millions de dollars, ou 14.4%, l'année à début en 2024.
- Autre: Les revenus ont diminué de 221,4 millions de dollars, ou 84.2%, l'année à début en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Revenus de l'année à début d'année en 2024 (en millions) | Revenus de l'année à début de l'année 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Groupe actif | $318.7 | $328.6 | $914.4 | $1,097.8 |
| Groupe de travail | $109.1 | $123.0 | $304.2 | $355.3 |
| Autre | $12.4 | $76.1 | $41.7 | $263.1 |
| Revenus totaux | $440.2 | $527.7 | $1,260.3 | $1,716.2 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse significative:
- Q3 2024 contre Q3 2023: -16.6%
- Année à jour 2024 contre l'année à début 2023: -26.6%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus comprennent:
- Les revenus du groupe actif ont été touchés par une diminution de 83,8 millions de dollars de Saucony®, 79,0 millions de dollars de Merrell®, et 19,7 millions de dollars de Chaco®.
- Le groupe de travail a vu un déclin piloté par 18,7 millions de dollars diminue de Wolverine® et Cat®.
- D'autres revenus ont considérablement diminué en raison de la désinvestissement de plusieurs marques, notamment 162,0 millions de dollars de Sperry® et 24,1 millions de dollars de Hush Puppies®.
Les revenus directs aux consommateurs ont diminué 63,3 millions de dollars, ou 16.0%, l'année à début en 2024 par rapport à 2023.
Les variations des taux de change a contribué à une augmentation de 4,3 millions de dollars aux revenus dans les trois premiers trimestres de 2024.
Une plongée profonde dans Wolverine World Wide, Inc. (www) rentable
Une plongée profonde dans Wolverine World Wide, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Le bénéfice brut pour le troisième trimestre de 2024 était 199,2 millions de dollars, conduisant à une marge brute de 45.3% par rapport à 40.8% Au troisième trimestre de 2023. Pour les trois premiers trimestres de 2024, le bénéfice brut était 563,8 millions de dollars avec une marge de 44.7%, à partir de 39.6% dans la même période de 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2024 était 35,2 millions de dollars, un 28.9% augmenter de 27,3 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Le bénéfice d'exploitation du début de l'année pour 2024 était 61,2 millions de dollars, vers le bas 48.4% depuis 118,7 millions de dollars dans les trois premiers trimestres de 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net attribuable à la société au troisième trimestre de 2024 était 23,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 5.4%. Ceci est nettement plus élevé que le 1.6% marge nette au troisième trimestre de 2023 lorsque les bénéfices nets étaient 8,6 millions de dollars. Les revenus nets de l'année pour 2024 étaient 26,2 millions de dollars, reflétant une marge nette de l'année 2.1%, par rapport à 3.0% dans les trois premiers trimestres de 2023 avec des revenus nets de 51,4 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 199,2 millions de dollars | 215,4 millions de dollars | 563,8 millions de dollars | 679,5 millions de dollars |
| Marge brute | 45.3% | 40.8% | 44.7% | 39.6% |
| Bénéfice d'exploitation | 35,2 millions de dollars | 27,3 millions de dollars | 61,2 millions de dollars | 118,7 millions de dollars |
| Gains nets | 23,6 millions de dollars | 8,6 millions de dollars | 26,2 millions de dollars | 51,4 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | 5.4% | 1.6% | 2.1% | 3.0% |
Tendances de la rentabilité: L'augmentation de la marge brute de 40.8% au troisième trimestre 2023 à 45.3% au troisième trimestre 2024, indique une amélioration de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle. La baisse de l'année à début de l'année des bénéfices nets et du bénéfice d'exploitation reflète les défis de la génération de revenus, la baisse des revenus totaux 16.6% au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de chaussures et de vêtements va généralement de 40% à 50%. La marge brute actuelle de 45.3% Position de l'entreprise dans cette fourchette compétitive, indiquant des performances solides par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La gestion des coûts a été un objectif clé, les dépenses totales de vente, générale et administrative diminuant de 203,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 171,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cela représente une diminution de 15.8%, démontrant une amélioration de l'efficacité opérationnelle en réponse à la baisse des revenus.
Dette vs Équité: comment Wolverine World Wide, Inc. (www) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Wolverine World Wide, Inc. finance sa croissance
Wolverine World Wide, Inc. a une approche multiforme pour financer ses opérations et sa croissance, impliquant principalement un mélange de dettes et de capitaux propres. Depuis le 28 septembre 2024, la dette totale de la société s'est élevé à 702,8 millions de dollars, une diminution de 920,8 millions de dollars au 30 décembre 2023. Cette réduction de la dette est attribuée aux remboursements à l'aide de trésorerie générée à partir des activités d'exploitation et du produit des désinvestissements, y compris la vente de l'entreprise Sperry®.
La rupture de la structure de la dette de l'entreprise est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | 550,0 millions de dollars (4,0% de billets de premier rang du 15 août 2029) |
| Dette à court terme | 152,8 millions de dollars (diverses facilités de crédit) |
Le ratio dette / fonds propres est une mesure critique pour évaluer la santé financière de l'entreprise. Au 28 septembre 2024, le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 1.94, calculé à partir de la dette totale de 702,8 millions de dollars et l'équité totale de 362,7 millions de dollars. Ce ratio est considérablement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une utilisation plus agressive du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Les émissions de dette récentes incluent le 550,0 millions de dollars Notes de haut niveau publiées le 26 août 2021, qui sont garanties par la quasi-totalité des filiales nationales de la société. Les intérêts sur ces billets sont payés semestriellement, avec une date d'échéance fixée pour le 15 août 2029. La Société a maintenu le respect de toutes les clauses d'alliance en vertu de ses facilités de crédit à la dernière date de rapport.
En termes de notations de crédit, la société a été confrontée à des défis, les notes récentes reflétant une perspective prudente en raison de l'effet de levier significatif indiqué par son ratio dette / capital-investissement. L'entreprise s'est activement engagée dans le refinancement des activités pour gérer efficacement ses dettes.
Pour équilibrer le financement de la dette et le financement des actions, Wolverine World Wide se concentre sur la génération de flux de trésorerie robustes à partir des opérations. Au cours des trois premiers trimestres de 2024, les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation étaient 97,7 millions de dollars, une augmentation substantielle de 7,0 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette amélioration des flux de trésorerie a permis à l'entreprise d'allouer des fonds au remboursement de la dette et aux investissements stratégiques tout en maintenant les dividendes des actionnaires.
Le tableau suivant résume les mesures financières de l'entreprise liées à la dette et aux capitaux propres:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 702,8 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 362,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.94 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.0 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation (YTD 2024) | 97,7 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Wolverine World Wide, Inc. (www)
Évaluation des liquidités de Wolverine World Wide, Inc.
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel était 1.36, indiquant que l'entreprise a $1.36 dans les actifs actuels pour chaque $1.00 des passifs actuels. Ceci est une amélioration de 1.28 Au 30 septembre 2023.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.94 au 28 septembre 2024, par rapport à 0.86 Au cours de l'année précédente, suggérant une capacité de renforcement à couvrir les obligations à court terme sans compter sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a augmenté de 162,3 millions de dollars au 30 septembre 2023, à 170,0 millions de dollars Au 28 septembre 2024. Cette augmentation a été principalement attribuée à une diminution des passifs actuels, qui ont chuté de 264,7 millions de dollars à 248,3 millions de dollars.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2023 | $338.0 | $264.7 | $73.3 | 1.28 | 0.86 |
| 28 septembre 2024 | $337.0 | $248.3 | $88.7 | 1.36 | 0.94 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour la période d'année au début de l'année se terminant le 28 septembre 2024, la société a déclaré les activités de flux de trésorerie suivantes:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 97,7 millions de dollars
- L'argent net fourni par les activités d'investissement: 95,1 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: 238,6 millions de dollars
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont considérablement augmenté 7,0 millions de dollars Au cours de la même période de l'année précédente, démontrant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, le total des équivalents en espèces et en espèces se tenait à 140,2 millions de dollars, une diminution de 164,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2023. Cette diminution était principalement due aux dividendes en espèces payés 32,5 millions de dollars et les remboursements de la dette de 395,0 millions de dollars.
La société a une capacité d'emprunt de 867,9 millions de dollars Disponible dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable, indiquant un support de liquidité robuste si nécessaire. De plus, les flux de trésorerie des opérations devraient être suffisants pour répondre aux besoins du fonds de roulement, ce qui renforce davantage la position de liquidité.
Wolverine World Wide, Inc. (WWW) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de l'évaluation de la société, nous analyserons les mesures financières clés, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur à l'embitda de l'entreprise (EV / EBITDA) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E TTM (TTM) se dresse 15.0, reflétant un niveau d'évaluation modéré par rapport à la moyenne de l'industrie de 18.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel est 1.2, alors que la moyenne de l'industrie est 1.8, suggérant que l'entreprise peut être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA de la société est 8.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10.2, indiquant une sous-évaluation potentielle basée sur les flux de trésorerie opérationnels.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $18.50
- Il y a 6 mois: $20.00
- Prix actuel: $19.50
Cela reflète une baisse d'environ 5.4% au cours de l'année, avec un pic à $22.00 entre.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.1%, avec un ratio de paiement de 35%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste sur l'action est actuellement évalué comme un Prise, avec un prix cible de $21.00, suggérant un potentiel de hausse limité par rapport au prix actuel.
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 15.0 | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.2 | 1.8 |
| EV / EBITDA | 8.5 | 10.2 |
| Rendement des dividendes | 2.1% | N / A |
| Ratio de paiement | 35% | N / A |
| Consensus des analystes | Prise | N / A |
Risques clés face à Wolverine World Wide, Inc. (www)
Risques clés face à Wolverine World Wide, Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par une variété de facteurs de risque internes et externes qui sont essentiels pour les investisseurs. Ci-dessous est un overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Wolverine World Wide fonctionne sur un marché de chaussures et de vêtements hautement compétitifs. En 2024, la société a déclaré un revenu de 440,2 millions de dollars pour le Q3, une diminution de 16.6% par rapport au même trimestre en 2023. Cette baisse est attribuée à une concurrence importante des marques établies et émergentes.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation concernant la conformité environnementale peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels. La société a établi une réserve de 40,6 millions de dollars pour les frais de correction environnementale, dont 18,8 millions de dollars devrait être payé au cours des 12 prochains mois.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché, y compris les changements dans les préférences des consommateurs et les ralentissements économiques, posent des risques. Les revenus directs aux consommateurs ont diminué 17.7% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, reflétant un changement dans les dépenses de consommation.
Risques opérationnels
Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont entraîné des pénuries d'inventaire, affectant les ventes. L'entreprise a signalé un 49.4% diminution des stocks au cours du troisième trimestre 2024, ce qui est significatif pour maintenir la disponibilité des produits.
Risques financiers
L'entreprise a une dette de 702,8 millions de dollars Au 28 septembre 2024, à partir de 920,8 millions de dollars À la fin de 2023. La réduction de la dette est un signe positif, mais les niveaux de dette élevés présentent toujours un risque financier, en particulier si les taux d'intérêt augmentent.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, telles que les désinvestissements, peuvent avoir un impact sur la viabilité à long terme de l'entreprise. La société a terminé plusieurs désinvestissements, dont la vente de l'entreprise Sperry®, qui a généré 155,3 millions de dollars en produit. Cependant, ces mesures entraînent également des pertes de revenus substantielles des marques précédemment possédées.
Stratégies d'atténuation
La société gère activement ses risques en améliorant l'efficacité opérationnelle et en réduisant les coûts. Les dépenses d'exploitation ont diminué de 24,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 97,7 millions de dollars Pour les trois premiers trimestres de 2024, indiquant un accent sur le maintien de la liquidité.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée entraînant une baisse des revenus. | Les revenus ont diminué de 87,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024. |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité environnementale. | Réserver 40,6 millions de dollars établi. |
| Conditions du marché | Changements dans les dépenses de consommation. | Les revenus directs aux consommateurs 17.7%. |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement. | L'inventaire a diminué de 49.4%. |
| Risques financiers | Niveaux de dette élevés. | Dette 702,8 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Désinvestissement ayant un impact sur les revenus. | Procédure à 155,3 millions de dollars des désinvestissements. |
| Stratégies d'atténuation | Réduction des coûts et efficacité opérationnelle. | Dépenses d'exploitation 24,1 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Wolverine World Wide, Inc. (www)
Perspectives de croissance futures pour Wolverine World Wide, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques pour stimuler la croissance. En 2024, les revenus ont été annoncés à 1 260,3 millions de dollars pour les trois premiers trimestres, une diminution de 455,9 millions de dollars par rapport à la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent une reprise progressive des revenus, avec des attentes pour un rebond dans le segment de groupe actif, qui a vu une baisse des revenus de 16.7% ou 183,4 millions de dollars en 2024. Le groupe de travail a également connu une baisse, avec une baisse des revenus 14.4% ou 51,1 millions de dollars. La société a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts qui pourraient améliorer les bénéfices à l'avenir, avec un bénéfice prévu par action de $0.28 pour le troisième trimestre de 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
En 2024, la société a conclu des accords mondiaux de licence pluriannuelles pour ses marques, notamment les chaussures Merrell® et SooCy® Kids ', qui devraient générer des sources de revenus supplémentaires. La désinvestissement des actifs non essentiels a également permis une approche plus ciblée du développement de la marque centrale.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Le fort portefeuille de marques de la société, notamment Merrell®, Saucony® et Wolverine®, fournit un avantage concurrentiel significatif. Le groupe actif a signalé une augmentation des bénéfices d'exploitation de 63.0% Au troisième trimestre de 2024, attribué à l'amélioration des marges brutes et à des frais de vente, généraux et administratifs réduits. La marge brute du troisième trimestre se tenait à 45.3%, à partir de 40.8% l'année précédente.
| Segment | 2024 Revenus (Q3) | 2023 Revenus (Q3) | Changement (%) | Bénéfice opérationnel (TC 2024) |
|---|---|---|---|---|
| Groupe actif | 318,7 millions de dollars | 328,6 millions de dollars | (3.0%) | 53,3 millions de dollars |
| Groupe de travail | 109,1 millions de dollars | 123,0 millions de dollars | (11.3%) | 16,3 millions de dollars |
| Autre | 12,4 millions de dollars | 76,1 millions de dollars | (83.7%) | 8,3 millions de dollars |
| Total | 440,2 millions de dollars | 527,7 millions de dollars | (16.6%) | 35,2 millions de dollars |
Au 28 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 140,2 millions de dollars, une diminution de 164,7 millions de dollars l'année précédente. L'accent stratégique sur l'amélioration de la force de la marque et l'expansion dans de nouveaux marchés devrait faciliter la récupération et la croissance dans les années à venir.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Wolverine World Wide, Inc. (WWW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Wolverine World Wide, Inc. (WWW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Wolverine World Wide, Inc. (WWW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.