Zions Bancorporation, National Association (ZION) Bundle
Comprensión de Zions Bancorporation, Asociación Nacional (Zion) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Zions Bancorporation
A partir del tercer trimestre de 2024, Zions Bancorporation informó un ingreso de intereses neto de $ 620 millones, lo que refleja un aumento del 6% de $ 585 millones en el mismo trimestre de 2023. Este aumento se atribuyó a un aumento en los activos promedio de ingresos por intereses y un favorable rendimiento de estos activos, que se situó en 5.35% en comparación con el 5.02% en el año anterior.
El desglose de las fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $620 | $585 | 6% |
| Ingresos sin interés | $172 | $180 | -4% |
| Ingresos totales | $792 | $765 | 3.5% |
El crecimiento de los ingresos año tras año refleja un aumento del 3.5% en los ingresos totales, impulsado principalmente por los ingresos por intereses netos a pesar de una ligera disminución en los ingresos sin interés.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento año tras año para componentes de ingresos clave desde el tercer trimestre 2023 hasta el tercer trimestre 2024 se detallan a continuación:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 620 millones | $ 585 millones | 6% |
| Ingresos sin interés | $ 172 millones | $ 180 millones | -4% |
| Ingresos totales | $ 792 millones | $ 765 millones | 3.5% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En términos de contribución del segmento, los ingresos por intereses netos representaron aproximadamente el 78% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, mientras que los ingresos sin intereses contribuyeron alrededor del 22%. Esto representa un ligero cambio del tercer trimestre de 2023, donde los ingresos por intereses netos representaron el 76% de los ingresos totales.
Los componentes principales del ingreso sin interés en el tercer trimestre de 2024 incluyeron:
| Fuente de ingresos sin interés | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Tarifas de cuenta comercial | $46 | $43 | 7% |
| Tarifas de tarjeta | $24 | $26 | -8% |
| Tarifas de los mercados de capitales | $28 | $18 | 56% |
| Tarifas de gestión de patrimonio | $14 | $15 | -7% |
| Ingresos totales sin interés | $172 | $180 | -4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en el ingreso de intereses netos se debió principalmente a mayores rendimientos de activos de ingresos, que fueron influenciados positivamente por el aumento de las tasas de interés. El margen de interés neto para el tercer trimestre de 2024 fue de 3.03%, en comparación con el 2.93% en el tercer trimestre de 2023. Mientras tanto, los ingresos sin intereses vieron una disminución, en gran parte debido a tarifas más bajas relacionadas con los préstamos y una disminución en los dividendos en las acciones federales de los bancos de préstamos hipotecarios.
La provisión de pérdidas crediticias disminuyó significativamente a $ 13 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 41 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una mejor manera de las métricas de calidad crediticia y contribuye positivamente a las ganancias netas.
Una profundidad de inmersión en Sion Bancorporation, Rentabilidad de la Asociación Nacional (Sion)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto era aproximadamente 3.03%, reflejando un aumento de 2.93% en el período del año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 se situó en 1.37%, en comparación con 1.13% en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo se informó en 2.45% para el tercer trimestre de 2024, mostrando un crecimiento de 2.10% en el tercer trimestre 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad indican una tendencia al alza consistente en los márgenes durante el año pasado. La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos cuatro trimestres:
| Cuarto | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio neto (%) | Margen de beneficio operativo (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 3.03 | 1.37 | 2.45 |
| Q2 2024 | 2.98 | 1.34 | 2.40 |
| Q1 2024 | 2.90 | 1.25 | 2.30 |
| P3 2023 | 2.93 | 1.13 | 2.10 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad clave para esta institución son los siguientes:
| Métrico | Valor de la compañía (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 3.03 | 2.85 |
| Margen de beneficio neto | 1.37 | 1.25 |
| Margen de beneficio operativo | 2.45 | 2.20 |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa, medida por la relación de eficiencia, se informó en 60.5% Para el tercer trimestre de 2024, reflejando mejores prácticas de gestión de costos. Los ingresos netos de pre-provisión ajustados (PPNR) para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 277 millones, en comparación con $ 228 millones en el tercer trimestre 2023.
Gestión de costos: Los gastos no interesados aumentaron por 1%, total $ 502 millones Para el tercer trimestre de 2024, principalmente debido al aumento de los salarios y los gastos de tecnología.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha visto un aumento constante, impulsado por un aumento en el crecimiento de los préstamos y mejores rendimientos de activos. El rendimiento en promedio de los activos de ingreso de intereses aumentó a 5.35% en el tercer trimestre de 2024 de 5.02% en el tercer trimestre 2023.
En general, estas métricas de rentabilidad ilustran una salud financiera sólida, lo que indica un fuerte crecimiento y estrategias de gestión efectivas.
Deuda versus patrimonio: cómo Zions Bancorporation, Asociación Nacional (Sion) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía ascendió a $ 548 millones, un ligero aumento de $ 542 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta deuda a largo plazo consiste principalmente en notas subordinadas valoradas en $ 544 millones.
La deuda a corto plazo, principalmente en forma de fondos prestados, vio un aumento significativo, totalizando $ 6.3 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 4.5 mil millones un año antes, reflejando un Aumento del 39% Impulsado por préstamos más altos a corto plazo.
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en 0.09, indicando una estructura de capital conservadora en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 0.12. Esta relación destaca la preferencia de la compañía por el financiamiento de capital sobre el financiamiento de la deuda en su estrategia de crecimiento.
Las calificaciones crediticias recientes de las principales agencias indican una perspectiva estable, con calificaciones a un nivel de grado de inversión. Específicamente, la compañía posee una calificación crediticia de BAA1 de Moody's y BBB+ Desde S&P, que refleja una sólida salud financiera y acceso a los mercados de capitales.
La siguiente tabla resume la estructura de deuda y capital de la Compañía al 30 de septiembre de 2024:
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $548 |
| Deuda a corto plazo | $6,300 |
| Deuda total | $6,848 |
| Equidad total de los accionistas | $6,385 |
| Relación deuda / capital | 0.09 |
La compañía ha equilibrado efectivamente su financiamiento de deuda con fondos de capital, optando por el capital para respaldar su expansión mientras mantiene una deuda baja profile. Al final del tercer trimestre de 2024, los depósitos totales alcanzaron $ 75.7 mil millones, reforzado por un 1% Aumente desde el 31 de diciembre de 2023.
Además, los pasivos promedio de interesado aumentaron 8% a $ 56.6 mil millones, que indica un enfoque estratégico para aprovechar los depósitos para las operaciones de financiación mientras mantiene los niveles de deuda manejables.
Evaluación de la bancorporación de Zions, Liquidez de la Asociación Nacional (Sion)
Evaluación de la liquidez de Zions Bancorporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue de 1.19, lo que indica que por cada dólar de pasivos corrientes, hay $ 1.19 en los activos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se informó en 0.95, lo que sugiere una posición de liquidez fuerte al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo era de $ 6.4 mil millones en comparación con $ 5.9 mil millones al 31 de diciembre de 2023, que muestra un aumento de $ 500 millones o 8.5%. Este crecimiento refleja la gestión efectiva de los activos y pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y financiamiento fueron los siguientes:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $631 | $1,130 |
| Actividades de inversión | $1,776 | $1,962 |
| Actividades financieras | ($1,062) | ($1,480) |
Tendencias de flujo de efectivo
El flujo de efectivo de las actividades operativas disminuyó en un 44% respecto al año anterior, principalmente debido a los cambios en el capital de trabajo y los ajustes para conciliar el ingreso neto. El flujo de caja de las actividades de inversión también disminuyó, lo que refleja una disminución del 9.5% año tras año.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total disponible era de $ 43.1 mil millones, un aumento de $ 40.6 mil millones al 31 de diciembre de 2023. La relación de liquidez disponible a depósitos no asegurados era del 130%, lo que indica un amortiguador sólido contra los riesgos de liquidez.
En general, la liquidez profile Demuestra una fuerte capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo mientras mantiene la flexibilidad operativa.
Is Zions Bancorporation, National Association (ZION) Overvalued or Undervalued?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, analizaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor de valor empresarial (EV (EV /EBITDA) ratio. Este análisis proporcionará información sobre si la compañía está sobrevaluada o subvaluada en el mercado actual.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 14.0, basado en una ganancia diluida por acción (EPS) de $3.61 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 0.97, con el capital de los accionistas totales reportados en $ 6.4 mil millones y activos totales en $ 87.0 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 8.5, basado en un valor empresarial calculado a partir de la capitalización de mercado total y la deuda neta.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia con los siguientes datos:
- Alcianza de 12 meses: $45.50
- Bajo de 12 meses: $33.75
- Precio actual de las acciones: $38.75
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.06%, con un reciente dividendo trimestral de $0.41 por acción. La relación de pago es aproximadamente 22.7% basado en los últimos datos de ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de consenso de los analistas indican un Sostener Recomendación, con varios analistas que sugieren que la acción está bastante valorada en función de las condiciones actuales del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 14.0 |
| Relación p/b | 0.97 |
| Relación EV/EBITDA | 8.5 |
| 12 meses de altura | $45.50 |
| Mínimo de 12 meses | $33.75 |
| Precio de las acciones actual | $38.75 |
| Rendimiento de dividendos | 1.06% |
| Relación de pago de dividendos | 22.7% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrentan Zions Bancorporation, Asociación Nacional (Zion)
Riesgos clave que enfrentan Zions Bancorporation
La salud financiera de una institución bancaria como Zions Bancorporation está influenciada por una variedad de factores de riesgo que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se muestra un análisis detallado de los riesgos internos y externos que afectan a la empresa a partir de 2024.
Overview de factores de riesgo
Varios riesgos clave pueden afectar la salud financiera de Bancorporation de Zions:
- Cambios regulatorios: El cumplimiento de las regulaciones bancarias en evolución, incluidos los requisitos de capital de Basilea III, es crucial. Al 30 de septiembre de 2024, el banco excedió todos los requisitos de adecuación de capital bajo estas reglas.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en las tasas de interés pueden afectar significativamente los ingresos por intereses netos. El margen de interés neto aumentó a 3.03% en el tercer trimestre de 2024 de 2.93% En el tercer trimestre de 2023, pero los costos de financiación más altos presentan desafíos en curso.
- Riesgo de crédito: La proporción de préstamos clasificados aumentó a 3.55% de préstamos y arrendamientos totales al 30 de septiembre de 2024, de 1.43% A finales de 2023, lo que indica un aumento potencial en los incumplimientos de préstamos.
- Riesgos operativos: La reciente transición del banco a un nuevo sistema bancario central puede presentar desafíos operativos, a pesar del potencial de mejorar la eficiencia.
Riesgos operativos y estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan los riesgos operativos relacionados con la calidad del crédito:
- El aumento de los activos no realizados fue notable, totalizando $ 368 millones o 0.62% de préstamos y arrendamientos totales, en comparación con $ 228 millones o 0.39% A fin de año 2023.
- Los préstamos clasificados, que indican un mayor riesgo de crédito, aumentaron $ 2.1 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros también son evidentes en las métricas de desempeño de Zions Bancorporation:
- La disposición de pérdidas crediticias disminuyó a $ 13 millones en el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 41 millones in Q3 2023, indicating some improvement in credit quality.
- Net loan and lease charge-offs amounted to $ 3 millones, o 0.02% de préstamos y arrendamientos promedio, en comparación con $ 14 millones o 0.10% en el año anterior.
Estrategias de mitigación
Zions Bancorporation emplea varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Gestión de riesgos de crédito: Se enfatizan los estrictos estándares de suscripción y la detección temprana de posibles préstamos problemáticos.
- Gestión de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total disponible fue $ 43.1 mil millones, proporcionando un amortiguador contra la volatilidad del mercado.
- Eficiencias operativas: El banco ha invertido en actualizaciones tecnológicas para mejorar la eficiencia operativa y el servicio al cliente.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de Basilea III | Aumento de las reservas de capital |
| Condiciones de mercado | Margen de interés neto: 3.03% | Presión sobre los márgenes de beneficio |
| Riesgo de crédito | Préstamos clasificados: $ 2.1 mil millones | Palentes predeterminados potenciales |
| Riesgos operativos | Transición a nuevos sistemas | Interrupciones operativas |
| Gestión de liquidez | Liquidez total disponible: $ 43.1 mil millones | Amortiguador contra la volatilidad |
Perspectivas de crecimiento futuro para Zions Bancorporation, Asociación Nacional (Sion)
Perspectivas de crecimiento futuro para la bancorporación de Zions
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
El crecimiento del banco está impulsado principalmente por varios factores clave, incluida la innovación de productos, la expansión del mercado y las adquisiciones estratégicas. Los préstamos y arrendamientos promedio aumentaron en $ 1.7 mil millones, o 3%, a $ 58.7 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Este crecimiento se atribuye principalmente a los segmentos de préstamos inmobiliarios comerciales y de consumo.
Además, los depósitos totales aumentaron en $ 319 millones, lo que resultó en un total de $ 75.7 mil millones para el 30 de septiembre de 2024, respaldado por un aumento del 2% en los depósitos de los clientes, que alcanzó los $ 70.5 mil millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos son prometedoras, con un aumento de los ingresos por intereses netos en un 6% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el año anterior. El margen de interés neto mejoró a 3.03%, en comparación con el 2.93%. Los analistas estiman que las ganancias por acción (EPS) continuarán creciendo, con EPS diluido reportados en $ 1.37 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 1.13 por el mismo período en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Se espera que las iniciativas estratégicas como la finalización de un proyecto de varios años para modernizar sus sistemas bancarios mejoren la eficiencia operativa y la experiencia del cliente. Los costos capitalizados totales asociados con este proyecto de reemplazo del sistema central son de aproximadamente $ 271 millones. Se anticipa que esta modernización respalda la prestación mejorada de servicios y la eficiencia operativa, que son críticas para el crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
El banco posee ventajas competitivas significativas, incluida una posición de capital robusta y una fuerte métrica de calidad crediticia. Al 30 de septiembre de 2024, la relación de capital de nivel 1 común era del 10,7%, excediendo los requisitos regulatorios. La relación de eficiencia del banco mejoró, lo que indica una mejor gestión de costos en relación con la generación de ingresos, con un índice de eficiencia actual del 74.1%.
Además, el capital total de los accionistas del banco aumentó en $ 694 millones, o un 12%, a $ 6.4 mil millones al 30 de septiembre de 2024.
Tabla: financiera Overview y métricas de crecimiento
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y arrendamientos promedio | $ 58.7 mil millones | $ 57.0 mil millones | $ 1.7 mil millones | 3% |
| Depósitos totales | $ 75.7 mil millones | $ 74.0 mil millones | $ 1.7 mil millones | 2.3% |
| Margen de interés neto | 3.03% | 2.93% | 0.10% | 3.4% |
| EPS diluido | $1.37 | $1.13 | $0.24 | 21.2% |
| Relación de nivel de equidad común | 10.7% | 10.2% | 0.5% | 4.9% |
| Equidad total de los accionistas | $ 6.4 mil millones | $ 5.7 mil millones | $ 0.7 mil millones | 12% |
El enfoque del banco en mejorar sus ofertas de productos y expandir su presencia en el mercado, combinada con métricas financieras sólidas, lo posiciona bien para futuras oportunidades de crecimiento.
Zions Bancorporation, National Association (ZION) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Zions Bancorporation, National Association (ZION) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zions Bancorporation, National Association (ZION)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zions Bancorporation, National Association (ZION)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.