Zions Bancorporation, National Association (ZION) Bundle
Compreendendo o Zions Bancorporation, National Association (Zion) Fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita do Zions Bancorporation
No terceiro trimestre de 2024, a Zions Bancorporation registrou uma receita de juros líquidos de US $ 620 milhões, refletindo um aumento de 6% em relação a US $ 585 milhões no mesmo trimestre de 2023. Esse aumento foi atribuído a um aumento de ativos médios de juros e um valor favorável e um favorável O rendimento desses ativos, que ficou em 5,35% em comparação com 5,02% no ano anterior.
O colapso das fontes de receita para o terceiro trimestre de 2024 é o seguinte:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | $620 | $585 | 6% |
| Receita não de juros | $172 | $180 | -4% |
| Receita total | $792 | $765 | 3.5% |
O crescimento da receita ano a ano reflete um aumento de 3,5% na receita total, impulsionada principalmente pela receita de juros líquidos, apesar de um ligeiro declínio na receita não de juros.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento ano a ano para os principais componentes da receita do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024 estão detalhados abaixo:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | US $ 620 milhões | US $ 585 milhões | 6% |
| Receita não de juros | US $ 172 milhões | US $ 180 milhões | -4% |
| Receita total | US $ 792 milhões | US $ 765 milhões | 3.5% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em termos de contribuição do segmento, a receita de juros líquidos representou aproximadamente 78% da receita total no terceiro trimestre de 2024, enquanto a receita não de juros contribuiu em torno de 22%. Isso representa uma ligeira mudança do terceiro trimestre de 2023, onde a receita de juros líquidos representou 76% da receita total.
Os principais componentes da renda não -interesse no terceiro trimestre de 2024 incluíram:
| Fonte de renda não -juros | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Taxas de conta comercial | $46 | $43 | 7% |
| Taxas de cartão | $24 | $26 | -8% |
| Taxas do mercado de capitais | $28 | $18 | 56% |
| Taxas de gerenciamento de patrimônio | $14 | $15 | -7% |
| Receita total de não juros | $172 | $180 | -4% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita de juros líquidos ocorreu principalmente devido ao maior rendimento de ativos de ganhos, que foram influenciados positivamente pelo aumento das taxas de juros. A margem de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foi de 3,03%, acima de 2,93% no terceiro trimestre de 2023. Enquanto isso, a renda não-jurista viu um declínio, em grande parte devido a taxas mais baixas relacionadas ao empréstimo e uma diminuição dos dividendos em ações federais do banco de empréstimos à habitação.
A provisão para perdas de crédito diminuiu significativamente para US $ 13 milhões no terceiro trimestre de 2024, de US $ 41 milhões no terceiro trimestre de 2023, indicando métricas de qualidade de crédito aprimoradas e contribuindo positivamente para os ganhos líquidos.
Um mergulho profundo no Bancorporation, da Associação Nacional (Zion), lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta era aproximadamente 3.03%, refletindo um aumento de 2.93% no período do ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 1.37%, comparado com 1.13% no mesmo trimestre de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional foi relatada em 2.45% para o terceiro trimestre de 2024, mostrando um crescimento de 2.10% No terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As métricas de rentabilidade indicam uma tendência ascendente consistente nas margens no ano passado. A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos quatro trimestres:
| Trimestre | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro líquido (%) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 3.03 | 1.37 | 2.45 |
| Q2 2024 | 2.98 | 1.34 | 2.40 |
| Q1 2024 | 2.90 | 1.25 | 2.30 |
| Q3 2023 | 2.93 | 1.13 | 2.10 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias do setor, os principais índices de lucratividade para esta instituição são os seguintes:
| Métrica | Valor da empresa (%) | Média da indústria (%) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 3.03 | 2.85 |
| Margem de lucro líquido | 1.37 | 1.25 |
| Margem de lucro operacional | 2.45 | 2.20 |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional, medida pelo índice de eficiência, foi relatada em 60.5% Para o terceiro trimestre de 2024, refletindo práticas aprimoradas de gerenciamento de custos. A receita líquida de pré-fornecimento ajustada (PPNR) para o trimestre 2024 foi US $ 277 milhões, comparado com US $ 228 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Gerenciamento de custos: Despesas de não juros aumentadas por 1%, totalizando US $ 502 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, principalmente devido ao aumento dos salários e despesas de tecnologia.
Tendências de margem bruta: A margem bruta obteve um aumento constante, impulsionado pelo aumento do crescimento de empréstimos e pelo maior rendimento de ativos. O rendimento em ativos médios de imersão de juros aumentou para 5.35% No terceiro trimestre de 2024 de 5.02% No terceiro trimestre de 2023.
No geral, essas métricas de rentabilidade ilustram uma saúde financeira robusta, indicando um forte crescimento e estratégias de gerenciamento eficazes em vigor.
Dívida vs. patrimônio: como o Zions Bancorporation, Associação Nacional (Zion) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo da empresa representou US $ 548 milhões, um ligeiro aumento de US $ 542 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esta dívida de longo prazo consiste principalmente em notas subordinadas avaliadas em US $ 544 milhões.
Dívida de curto prazo, principalmente na forma de fundos emprestados, viu um aumento significativo, totalizando US $ 6,3 bilhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 4,5 bilhões um ano antes, refletindo um Aumento de 39% impulsionado por empréstimos mais altos de curto prazo.
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 ficou em 0.09, indicando uma estrutura de capital conservadora em comparação com a média da indústria de aproximadamente 0.12. Esse índice destaca a preferência da empresa pelo financiamento de ações sobre o financiamento da dívida em sua estratégia de crescimento.
Classificações de crédito recentes das principais agências indicam uma perspectiva estável, com classificações em nível de grau de investimento. Especificamente, a empresa possui uma classificação de crédito de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, refletindo a saúde financeira sólida e o acesso ao mercado de capitais.
A tabela a seguir resume a estrutura de dívida e capital da empresa em 30 de setembro de 2024:
| Componente de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $548 |
| Dívida de curto prazo | $6,300 |
| Dívida total | $6,848 |
| Equidade total dos acionistas | $6,385 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.09 |
A empresa equilibrou efetivamente seu financiamento da dívida com financiamento de ações, optando por patrimônio líquido para apoiar sua expansão, mantendo uma dívida baixa profile. No final do terceiro trimestre de 2024, os depósitos totais alcançaram US $ 75,7 bilhões, reforçado por um 1% Aumentar desde 31 de dezembro de 2023.
Além disso, os passivos médios que suportam os juros subiram por 8% para US $ 56,6 bilhões, indicando uma abordagem estratégica para alavancar depósitos para operações de financiamento, mantendo os níveis de dívida gerenciáveis.
Avaliando o Zions Bancorporation, Liquidez da Associação Nacional (Zion)
Avaliando a liquidez do Zions Bancorporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era de 1,19, indicando que, para cada dólar de passivos circulantes, existem US $ 1,19 em ativos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida foi relatada em 0,95, sugerindo uma forte posição de liquidez ao excluir o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era de US $ 6,4 bilhões em comparação com US $ 5,9 bilhões em 31 de dezembro de 2023, mostrando um aumento de US $ 500 milhões ou 8,5%. Esse crescimento reflete o gerenciamento eficaz dos ativos e passivos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento foram os seguintes:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $631 | $1,130 |
| Atividades de investimento | $1,776 | $1,962 |
| Atividades de financiamento | ($1,062) | ($1,480) |
Tendências de fluxo de caixa
O fluxo de caixa das atividades operacionais diminuiu 44% em relação ao ano anterior, principalmente devido a mudanças no capital de giro e ajustes para reconciliar o lucro líquido. O fluxo de caixa das atividades de investimento também diminuiu, refletindo um declínio de 9,5% em relação ao ano anterior.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o total de liquidez disponível foi de US $ 43,1 bilhões, um aumento de US $ 40,6 bilhões em 31 de dezembro de 2023. A proporção de liquidez disponível para depósitos não segurados era de 130%, indicando um buffer robusto contra riscos de liquidez.
No geral, a liquidez profile demonstra uma forte capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, mantendo a flexibilidade operacional.
O Zions Bancorporation, a Associação Nacional (Zion) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa (EV (EV Razão /ebitda). Essa análise fornecerá informações sobre se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 14.0, com base em um lucro diluído por ação (EPS) de $3.61 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 0.97, com o patrimônio dos acionistas total relatado em US $ 6,4 bilhões e ativos totais em US $ 87,0 bilhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 8.5, com base em um valor corporativo calculado a partir da capitalização de mercado total e da dívida líquida.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência com os seguintes dados:
- Alta de 12 meses: $45.50
- Baixa de 12 meses: $33.75
- Preço atual das ações: $38.75
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.06%, com um recente dividendo trimestral de $0.41 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 22.7% com base nos dados de ganhos mais recentes.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Classificações de consenso de analistas indicam um Segurar Recomendação, com vários analistas sugerindo que o estoque é valorizado bastante com base nas condições atuais do mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 14.0 |
| Proporção P/B. | 0.97 |
| Razão EV/EBITDA | 8.5 |
| 12 meses de alta | $45.50 |
| Baixo de 12 meses | $33.75 |
| Preço atual das ações | $38.75 |
| Rendimento de dividendos | 1.06% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 22.7% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados por Zions Bancorporation, Associação Nacional (Zion)
Riscos -chave enfrentados por Zions Bancorporation
A saúde financeira de uma instituição bancária como a Bancorporação de Zions é influenciada por uma variedade de fatores de risco que podem afetar suas operações e lucratividade. Abaixo está uma análise detalhada dos riscos internos e externos que afetam a empresa a partir de 2024.
Overview de fatores de risco
Vários riscos importantes podem afetar a saúde financeira da Zions Bancorporation:
- Alterações regulatórias: A conformidade com os regulamentos bancários em evolução, incluindo os requisitos de capital Basileia III, é crucial. Em 30 de setembro de 2024, o banco excedeu todos os requisitos de adequação de capital sob essas regras.
- Condições de mercado: As flutuações nas taxas de juros podem afetar significativamente a receita de juros líquidos. A margem de juros líquido aumentou para 3.03% No terceiro trimestre de 2024 de 2.93% No terceiro trimestre de 2023, mas os custos de financiamento mais altos apresentam desafios contínuos.
- Risco de crédito: A proporção de empréstimos classificados aumentou para 3.55% de empréstimos totais e arrendamentos em 30 de setembro de 2024, acima de 1.43% No final de 2023, indicando um aumento potencial no inadimplência de empréstimos.
- Riscos operacionais: A recente transição do Banco para um novo sistema bancário principal pode apresentar desafios operacionais, apesar do potencial de melhorar eficiência.
Riscos operacionais e estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam riscos operacionais relacionados à qualidade do crédito:
- O aumento de ativos não -desempenho foi notável, totalizando US $ 368 milhões ou 0.62% de empréstimos e arrendamentos totais, em comparação com US $ 228 milhões ou 0.39% no final do ano 2023.
- Empréstimos classificados, que indicam maior risco de crédito, subiu para US $ 2,1 bilhões em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros também são evidentes nas métricas de desempenho da Zions Bancorporation:
- A provisão para perdas de crédito diminuiu para US $ 13 milhões No terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 41 milhões No terceiro trimestre de 2023, indicando alguma melhora na qualidade do crédito.
- O empréstimo líquido e as acusações de arrendamento representavam US $ 3 milhões, ou 0.02% de empréstimos e arrendamentos médios, em comparação com US $ 14 milhões ou 0.10% no ano anterior.
Estratégias de mitigação
A Zions Bancorporation emprega várias estratégias para mitigar os riscos:
- Gerenciamento de riscos de crédito: Padrões rigorosos de subscrição e detecção precoce de empréstimos possíveis problemáticos são enfatizados.
- Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total disponível era US $ 43,1 bilhões, fornecendo um buffer contra a volatilidade do mercado.
- Eficiências operacionais: O banco investiu em atualizações de tecnologia para melhorar a eficiência operacional e o atendimento ao cliente.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto |
|---|---|---|
| Mudanças regulatórias | Conformidade com Basileia III | Maior reservas de capital |
| Condições de mercado | Margem de juros líquidos: 3,03% | Pressão sobre margens de lucro |
| Risco de crédito | Empréstimos classificados: US $ 2,1 bilhões | Inadimplências potenciais |
| Riscos operacionais | Transição para novos sistemas | Interrupções operacionais |
| Gerenciamento de liquidez | Liquidez total disponível: US $ 43,1 bilhões | Buffer contra volatilidade |
Perspectivas futuras de crescimento para Zions Bancorporation, Associação Nacional (Zion)
Perspectivas futuras de crescimento para Zions Bancorporation
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento do banco é impulsionado principalmente por vários fatores -chave, incluindo inovação de produtos, expansão do mercado e aquisições estratégicas. Os empréstimos e arrendamentos médios aumentaram US $ 1,7 bilhão, ou 3%, para US $ 58,7 bilhões em 30 de setembro de 2024. Esse crescimento é atribuído principalmente aos segmentos de empréstimos imobiliários e consumidores e comerciais.
Além disso, os depósitos totais aumentaram em US $ 319 milhões, resultando em um total de US $ 75,7 bilhões até 30 de setembro de 2024, apoiados por um aumento de 2% nos depósitos de clientes, que atingiram US $ 70,5 bilhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita são promissoras, com a receita de juros líquidos aumentando em 6% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior. A margem de juros líquido melhorou para 3,03%, acima de 2,93%. Os analistas estimam que o lucro por ação (EPS) continuará a crescer, com o EPS diluído relatado em US $ 1,37 no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 1,13 para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As iniciativas estratégicas, como a conclusão de um projeto de vários anos, para modernizar seus sistemas bancários, devem aumentar a eficiência operacional e a experiência do cliente. Os custos totais capitalizados associados a este projeto de substituição do sistema principal são de aproximadamente US $ 271 milhões. Prevê -se que essa modernização apoie a maior prestação de serviços e a eficiência operacional aprimorada, que são críticos para o crescimento futuro.
Vantagens competitivas
O banco possui vantagens competitivas significativas, incluindo uma posição robusta de capital e fortes métricas de qualidade de crédito. Em 30 de setembro de 2024, o índice de capital de nível 1 de patrimônio líquido era de 10,7%, excedendo os requisitos regulatórios. O índice de eficiência do banco melhorou, indicando melhor gerenciamento de custos em relação à geração de receita, com uma taxa de eficiência atual de 74,1%.
Além disso, o patrimônio líquido total do banco aumentou US $ 694 milhões, ou 12%, para US $ 6,4 bilhões em 30 de setembro de 2024.
Tabela: Financeiro Overview e métricas de crescimento
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Empréstimos e arrendamentos médios | US $ 58,7 bilhões | US $ 57,0 bilhões | US $ 1,7 bilhão | 3% |
| Depósitos totais | US $ 75,7 bilhões | US $ 74,0 bilhões | US $ 1,7 bilhão | 2.3% |
| Margem de juros líquidos | 3.03% | 2.93% | 0.10% | 3.4% |
| EPS diluído | $1.37 | $1.13 | $0.24 | 21.2% |
| Proporção de nível de patrimônio comum 1 | 10.7% | 10.2% | 0.5% | 4.9% |
| Equidade total dos acionistas | US $ 6,4 bilhões | US $ 5,7 bilhões | US $ 0,7 bilhão | 12% |
O foco do banco em aprimorar suas ofertas de produtos e expandir sua presença no mercado, combinado com métricas financeiras sólidas, a posiciona bem para futuras oportunidades de crescimento.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Zions Bancorporation, National Association (ZION) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zions Bancorporation, National Association (ZION)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zions Bancorporation, National Association (ZION)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.