Zions Bancorporation, National Association (ZION) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Zions Bancorporation, National Association (Zion)
Comprendre les sources de revenus de Zions Bancorporation
Au troisième trimestre de 2024, Zions Bancorporation a déclaré un revenu d'intérêt net de 620 millions de dollars, reflétant une augmentation de 6% par rapport à 585 millions de dollars au même trimestre de 2023. Cette augmentation a été attribuée à une augmentation des actifs moyens d'intérêt et à un favorable Rendement sur ces actifs, qui s'élevait à 5,35% contre 5,02% l'année précédente.
La ventilation des sources de revenus pour le troisième trimestre de 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $620 | $585 | 6% |
| Revenu non intéressant | $172 | $180 | -4% |
| Revenus totaux | $792 | $765 | 3.5% |
La croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une augmentation de 3,5% du chiffre d'affaires total, entraîné principalement par les revenus nets des intérêts malgré une légère baisse des revenus non intérêts.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance d'une année à l'autre pour les principaux composants de revenus du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 620 millions de dollars | 585 millions de dollars | 6% |
| Revenu non intéressant | 172 millions de dollars | 180 millions de dollars | -4% |
| Revenus totaux | 792 millions de dollars | 765 millions de dollars | 3.5% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
En termes de contribution des segments, les revenus nets des intérêts représentaient environ 78% des revenus totaux au troisième trimestre 2024, tandis que les revenus non intéressants ont contribué à environ 22%. Cela représente un léger changement par rapport au troisième trimestre 2023, où les revenus des intérêts nets ont représenté 76% des revenus totaux.
Les principales composantes des revenus non intérêts au troisième trimestre 2024 comprenaient:
| Source de revenu non intéressante | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Frais de compte commercial | $46 | $43 | 7% |
| Frais de carte | $24 | $26 | -8% |
| Frais de marchés des capitaux | $28 | $18 | 56% |
| Frais de gestion de la patrimoine | $14 | $15 | -7% |
| Revenu total non intéressé | $172 | $180 | -4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation du revenu net des intérêts était principalement due à des rendements des actifs de gains plus élevés, qui ont été influencés positivement par la hausse des taux d'intérêt. La marge nette des intérêts pour le troisième trimestre 2024 était de 3,03%, contre 2,93% au troisième trimestre 2023. Pendant ce temps, le revenu non intéressé a connu une baisse, en grande partie en raison de la baisse des frais liés aux prêts et d'une baisse des dividendes sur les actions fédérales de banque de prêts immobiliers.
La disposition des pertes de crédits a considérablement diminué à 13 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 41 millions de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant l'amélioration des mesures de qualité du crédit et contribuant positivement aux bénéfices nets.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Zions Bancorporation, National Association (Zion)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 3.03%, reflétant une augmentation de 2.93% au cours de la période de l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 se tenait à 1.37%, par rapport à 1.13% dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a été signalée à 2.45% pour le troisième trimestre 2024, montrant une croissance de 2.10% au troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la hausse constante des marges au cours de la dernière année. Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des quatre derniers trimestres:
| Quart | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire nette (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 3.03 | 1.37 | 2.45 |
| Q2 2024 | 2.98 | 1.34 | 2.40 |
| T1 2024 | 2.90 | 1.25 | 2.30 |
| Q3 2023 | 2.93 | 1.13 | 2.10 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les principaux ratios de rentabilité de cette institution sont les suivants:
| Métrique | Valeur de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 3.03 | 2.85 |
| Marge bénéficiaire nette | 1.37 | 1.25 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 2.45 | 2.20 |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle, mesurée par le rapport d'efficacité, a été signalée à 60.5% Pour le troisième trimestre de 2024, reflétant l'amélioration des pratiques de gestion des coûts. Le revenu net pré-provision ajusté (PPNR) pour le troisième trimestre 2024 était 277 millions de dollars, par rapport à 228 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Gestion des coûts: Les dépenses sans intérêt ont augmenté de 1%, totalisant 502 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, principalement en raison de la hausse des salaires et des dépenses technologiques.
Tendances de la marge brute: La marge brute a constaté une augmentation régulière, tirée par une augmentation de la croissance des prêts et une amélioration des rendements des actifs. Le rendement en moyenne des actifs d'intérêt a augmenté à 5.35% au troisième trimestre 2024 de 5.02% au troisième trimestre 2023.
Dans l'ensemble, ces mesures de rentabilité illustrent une santé financière solide, indiquant une forte croissance et des stratégies de gestion efficaces en place.
Dette vs Équité: comment Zions Bancorporation, National Association (Zion) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société s'est élevé à 548 millions de dollars, une légère augmentation de 542 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette dette à long terme se compose principalement de billets subordonnés évalués à 544 millions de dollars.
La dette à court terme, principalement sous forme de fonds empruntés, a connu une augmentation significative, totalisant 6,3 milliards de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 4,5 milliards de dollars un an plus tôt, reflétant un Augmentation de 39% tiré par des emprunts à court terme plus élevés.
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 se tenait à 0.09, indiquant une structure de capital conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie 0.12. Ce ratio met en évidence la préférence de la Société pour le financement des actions sur le financement de la dette dans sa stratégie de croissance.
Les notes de crédit récentes des principales agences indiquent une perspective stable, avec des notations à un niveau de qualité d'investissement. Plus précisément, la société détient une cote de crédit de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, reflétant une solide santé financière et l'accès aux marchés des capitaux.
Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de la société au 30 septembre 2024:
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $548 |
| Dette à court terme | $6,300 |
| Dette totale | $6,848 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $6,385 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.09 |
La société a effectivement équilibré son financement de la dette avec le financement des actions, optant pour les capitaux propres pour soutenir son expansion tout en maintenant une faible dette profile. À la fin du troisième trimestre de 2024, les dépôts totaux ont atteint 75,7 milliards de dollars, soutenu par un 1% Augmentation depuis le 31 décembre 2023.
De plus, les responsabilités moyennes portantes ont augmenté 8% à 56,6 milliards de dollars, indiquant une approche stratégique pour tirer parti des dépôts pour le financement des opérations tout en maintenant les niveaux de dette gérables.
Évaluation de la liquidité de la Bancorporation des Zions, Association nationale (Zion)
Évaluation de la liquidité de Zions Bancorporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était de 1,19, ce qui indique que pour chaque dollar de passifs actuels, il y a 1,19 $ en actifs courants.
Ratio rapide: Le rapport rapide a été signalé à 0,95, suggérant une forte position de liquidité lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement s'élevait à 6,4 milliards de dollars, contre 5,9 milliards de dollars au 31 décembre 2023, montrant une augmentation de 500 millions de dollars ou 8,5%. Cette croissance reflète une gestion efficace des actifs et passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement étaient les suivants:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $631 | $1,130 |
| Activités d'investissement | $1,776 | $1,962 |
| Activités de financement | ($1,062) | ($1,480) |
Tendances des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont diminué de 44% par rapport à l'année précédente, principalement en raison des variations du fonds de roulement et des ajustements pour concilier le revenu net. Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont également diminué, reflétant une baisse de 9,5% d'une année à l'autre.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale disponible était de 43,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 40,6 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Le ratio de la liquidité disponible aux dépôts non assurés était de 130%, indiquant un tampon robuste contre les risques de liquidité.
Dans l'ensemble, la liquidité profile Démontre une forte capacité à respecter les obligations à court terme tout en maintenant la flexibilité opérationnelle.
Les Zions Bancorporation, National Association (Zion) sont-ils surévalués ou sous-évalués?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'entreprise (EV EV (EV / EBITDA) Ratio. Cette analyse donnera un aperçu de la question de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 14.0, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $3.61 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 0.97, avec le total des capitaux propres des actionnaires déclarés à 6,4 milliards de dollars et les actifs totaux à 87,0 milliards de dollars.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 8.5, sur la base d'une valeur d'entreprise calculée à partir de la capitalisation boursière totale et de la dette nette.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance avec les données suivantes:
- 12 mois de haut: $45.50
- 12 mois de bas: $33.75
- Prix actuel de l'action: $38.75
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.06%, avec un récent dividende trimestriel de $0.41 par action. Le ratio de paiement est approximativement 22.7% Basé sur les dernières données sur les bénéfices.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les cotes de consensus des analystes indiquent un Prise Recommandation, avec plusieurs analystes suggérant que le stock est assez évalué en fonction des conditions actuelles du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 14.0 |
| Ratio P / B | 0.97 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
| Haut de 12 mois | $45.50 |
| 12 mois de bas | $33.75 |
| Cours actuel | $38.75 |
| Rendement des dividendes | 1.06% |
| Ratio de distribution de dividendes | 22.7% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Zions Bancorporation, Association nationale (Zion)
Risques clés face à des zions bancorporation
La santé financière d'une institution bancaire comme les Zions Bancorporation est influencée par une variété de facteurs de risque qui peuvent affecter ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des risques internes et externes ayant un impact sur la société à partir de 2024.
Overview des facteurs de risque
Plusieurs risques clés peuvent avoir un impact sur la santé financière de Zions Bancorporation:
- Modifications réglementaires: La conformité à l'évolution des réglementations bancaires, y compris les exigences en matière de capital de Bâle III, est cruciale. Au 30 septembre 2024, la Banque a dépassé toutes les exigences d'adéquation du capital en vertu de ces règles.
- Conditions du marché: Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent avoir un impact significatif sur les revenus nets des intérêts. La marge d'intérêt net a augmenté à 3.03% au troisième trimestre 2024 de 2.93% Au troisième trimestre 2023, mais les coûts de financement plus élevés présentent des défis continus.
- Risque de crédit: Le ratio des prêts classifiés a augmenté 3.55% du total des prêts et des baux au 30 septembre 2024, à partir de 1.43% À la fin de 2023, indiquant une augmentation potentielle des défauts de paiement.
- Risques opérationnels: La transition récente de la banque vers un nouveau système bancaire de base peut présenter des défis opérationnels, malgré le potentiel d'amélioration de l'efficacité.
Risques opérationnels et stratégiques
Les rapports de bénéfices récents mettent en évidence les risques opérationnels liés à la qualité du crédit:
- L'augmentation des actifs non performants était notable, totalisant 368 millions de dollars ou 0.62% de prêts et de baux totaux, par rapport à 228 millions de dollars ou 0.39% à la fin de l'année 2023.
- Les prêts classifiés, qui indiquent un risque de crédit plus élevé, sont passés à 2,1 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers sont également évidents dans les métriques de performance de Zions Bancorporation:
- La disposition des pertes de crédits a diminué à 13 millions de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 41 millions de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant une certaine amélioration de la qualité du crédit.
- Les frais de prêt net et de location sont élevés à 3 millions de dollars, ou 0.02% de prêts et de baux moyens, par rapport à 14 millions de dollars ou 0.10% l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Zions Bancorporation utilise diverses stratégies pour atténuer les risques:
- Gestion des risques de crédit: Des normes de souscription strictes et une détection précoce des prêts à problèmes potentiels sont soulignés.
- Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la liquidité disponible totale était 43,1 milliards de dollars, offrant un tampon contre la volatilité du marché.
- Efficacité opérationnelle: La banque a investi dans les mises à niveau technologiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle et le service client.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Changements réglementaires | Conformité à Bâle III | Augmentation des réserves de capital |
| Conditions du marché | Marge d'intérêt net: 3,03% | Pression sur les marges bénéficiaires |
| Risque de crédit | Prêts classifiés: 2,1 milliards de dollars | Par défaut potentiels |
| Risques opérationnels | Transition vers de nouveaux systèmes | Perturbations opérationnelles |
| Gestion des liquidités | Liquidité totale disponible: 43,1 milliards de dollars | Tampon contre la volatilité |
Perspectives de croissance futures pour Zions Bancorporation, National Association (Zion)
Perspectives de croissance futures pour les zions bancorporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de la banque est principalement motivée par plusieurs facteurs clés, notamment l'innovation des produits, l'expansion du marché et les acquisitions stratégiques. Les prêts et baux moyens ont augmenté de 1,7 milliard de dollars, soit 3%, à 58,7 milliards de dollars au 30 septembre 2024. Cette croissance est principalement attribuée aux segments de prêts immobiliers et commerciaux et commerciaux.
En outre, les dépôts totaux ont augmenté de 319 millions de dollars, ce qui a entraîné un total de 75,7 milliards de dollars au 30 septembre 2024, soutenu par une augmentation de 2% des dépôts de clients, qui a atteint 70,5 milliards de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus sont prometteuses, les revenus nets augmentant de 6% au troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente. La marge d'intérêt nette s'est améliorée à 3,03%, contre 2,93%. Les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) continuera de croître, avec un BPA dilué signalé à 1,37 $ pour le troisième trimestre de 2024, contre 1,13 $ pour la même période en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques telles que l'achèvement d'un projet pluriannuel pour moderniser leurs systèmes bancaires devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et l'expérience client. Le total des coûts capitalisés associés à ce projet de remplacement de système de base est d'environ 271 millions de dollars. Cette modernisation devrait soutenir une prestation améliorée de services et une efficacité opérationnelle, qui sont essentielles pour la croissance future.
Avantages compétitifs
La banque possède des avantages concurrentiels importants, notamment une position de capital robuste et de solides mesures de qualité de crédit. Au 30 septembre 2024, le ratio de capitaux de niveau 1 de niveau 1 était de 10,7%, dépassant les exigences réglementaires. Le ratio d'efficacité de la banque s'est amélioré, indiquant une meilleure gestion des coûts par rapport à la génération de revenus, avec un ratio d'efficacité actuel de 74,1%.
De plus, les capitaux propres totaux des actionnaires de la banque ont augmenté de 694 millions de dollars, ou 12%, à 6,4 milliards de dollars au 30 septembre 2024.
Tableau: financier Overview et les mesures de croissance
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Prêts et baux moyens | 58,7 milliards de dollars | 57,0 milliards de dollars | 1,7 milliard de dollars | 3% |
| Dépôts totaux | 75,7 milliards de dollars | 74,0 milliards de dollars | 1,7 milliard de dollars | 2.3% |
| Marge d'intérêt net | 3.03% | 2.93% | 0.10% | 3.4% |
| EPS dilué | $1.37 | $1.13 | $0.24 | 21.2% |
| Ratio de niveau 1 de l'équité commun | 10.7% | 10.2% | 0.5% | 4.9% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 6,4 milliards de dollars | 5,7 milliards de dollars | 0,7 milliard de dollars | 12% |
L'accent mis par la Banque sur l'amélioration de ses offres de produits et l'élargissement de sa présence sur le marché, combinée à de solides mesures financières, la positionne bien pour les opportunités de croissance futures.
Zions Bancorporation, National Association (ZION) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Zions Bancorporation, National Association (ZION) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zions Bancorporation, National Association (ZION)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zions Bancorporation, National Association (ZION)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.