Great Ajax Corp. (AJX) Bundle
Una breve historia de gran Ajax Corp.
Great Ajax Corp. (AJX), Incorporated en 2014, es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado principalmente en adquirir y administrar una cartera diversificada de préstamos hipotecarios y valores respaldados por hipotecas. La compañía tiene su sede en la ciudad de Nueva York y cotiza en la NYSE.
Desarrollos corporativos
En 2024, Great Ajax Corp. se sometió a cambios significativos en su estructura de capital. En particular, la compañía redimió sus notas mayores convertibles de 2024 el 30 de abril de 2024, por un monto agregado de $ 103.5 millones. Esta redención fue parte de una iniciativa estratégica para optimizar su cartera de deudas.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Great Ajax informó una pérdida neta de $ 94.8 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 24.3 millones para el mismo período en 2023. Las entradas de efectivo operativas de la compañía se registraron en $ 2.7 millones, una mejora notable de las salidas de $ 34.4 millones en el año anterior.
Balance Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $ 381.9 millones, con pasivos totales por valor de $ 274.8 millones. Esto dio como resultado una equidad total de $ 107.1 millones, una recuperación significativa de un déficit de $ 31.1 millones Al 31 de diciembre de 2023.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos totales | $ 381.9 millones | $ 382.9 millones |
| Pasivos totales | $ 274.8 millones | $ 414.0 millones |
| Equidad total | $ 107.1 millones | ($ 31.1 millones) |
Cartera de inversiones
Great Ajax Corp. invierte principalmente en préstamos hipotecarios residenciales y valores respaldados por hipotecas. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía se celebró aproximadamente $ 84 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, lo que refleja un aumento de $ 52.8 millones A finales de 2023.
Condiciones del mercado e iniciativas estratégicas
En respuesta a las condiciones cambiantes del mercado, incluido el aumento de las tasas de interés, Great AJAX se ha centrado en optimizar su estrategia de inversión. La tasa de interés promedio en los préstamos garantizados de la compañía se informó aproximadamente 7.25% para sus notas 2024. La compañía también ha cambiado sus tenencias de préstamos hipotecarios para alinearse con las demandas del mercado, designando todos los préstamos celebrados en la asociación operativa como mantenida por la venta.
Política de dividendos
Gran Ajax declaró un dividendo en efectivo de $ 0.06 por acción El 18 de octubre de 2024, se pagará el 29 de noviembre de 2024. Esto refleja el compromiso de la Compañía de devolver el valor a sus accionistas a pesar de las pérdidas recientes.
Conclusión
A partir de 2024, Great Ajax Corp. ha navegado a través de desafíos financieros significativos al tiempo que se posicionó para el crecimiento futuro en medio de un panorama económico fluctuante. La compañía continúa adaptando sus estrategias para mejorar el valor de los accionistas y optimizar su cartera de activos.
A Who posee Great Ajax Corp. (AJX)
Composición de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax Corp. (AJX) tiene una estructura de propiedad diversa entre sus accionistas. La siguiente tabla describe a los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:
| Accionista | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| Gran Ajax II Reit | 99.9% |
| Ex gerente | 19.8% |
| Inversores institucionales | Aproximadamente el 45% |
| Inversores minoristas | Aproximadamente el 55% |
Propiedad institucional
La propiedad institucional de Great Ajax Corp. es significativa, y varias empresas de inversión tienen acciones sustanciales. La siguiente tabla proporciona detalles sobre los principales accionistas institucionales al 30 de septiembre de 2024:
| Institución | Acciones mantenidas | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 3,500,000 | 7.7% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,800,000 | 6.1% |
| State Street Corporation | 2,600,000 | 5.7% |
| Wellington Management Group LLP | 2,200,000 | 4.8% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 1,800,000 | 4.0% |
Cambios recientes en la propiedad
En 2024, Great Ajax Corp. se sometió a cambios significativos en su estructura de propiedad. Al 30 de septiembre de 2024, el interés de propiedad de la Compañía en AS AJAX E LLC se redujo a cero del 16,5% al 31 de diciembre de 2023. Además, el interés de propiedad en LLC del grupo de préstamos cayó del 40% al cero durante el mismo período.
Rendimiento y tendencias de mercado
El desempeño del mercado de Great Ajax Corp. refleja su dinámica de los accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de la compañía se informó en aproximadamente $ 247.1 millones. La siguiente tabla detalla las métricas de desempeño financiero de la compañía:
| Métrico | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $12,348 |
| Pérdida neta | ($7,957) |
| Activos totales | $858,151 |
| Pasivos totales | $611,058 |
Dirección estratégica
Great Ajax Corp. está girando hacia inversiones inmobiliarias comerciales bajo una nueva gerencia, que se espera que influya en la dinámica de propiedad futura y el rendimiento de las acciones. Este cambio estratégico tiene como objetivo capitalizar las oportunidades en el mercado de valores de respaldo de hipotecas comerciales (CMBS).
Great Ajax Corp. (AJX) Declaración de misión
Great Ajax Corp. opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria (REIT), centrándose en la adquisición, gestión y inversión de préstamos hipotecarios. La misión de la compañía es ofrecer fuertes rendimientos ajustados al riesgo a sus inversores a través de una estrategia de inversión disciplinada que se dirige a los préstamos para volver a realizar y no rendir.
Valores centrales
- Integridad: Realización de negocios con transparencia y honestidad.
- Excelencia: luchar por los más altos estándares en todas las operaciones.
- Capacidad de respuesta: ser ágil y receptivo a las condiciones del mercado y las necesidades de los inversores.
Objetivos estratégicos
Los objetivos estratégicos de Great Ajax Corp. incluyen:
- Maximizar el valor de los accionistas a través de la gestión de capital prudente.
- Ampliar la cartera de préstamos hipotecarios mientras gestiona el riesgo.
- Mejora de la eficiencia operativa para garantizar un crecimiento sostenible.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax Corp. informó métricas financieras significativas:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes | $(95,088) |
| Ingresos de intereses netos | $5,668 |
| Pérdida integral | $(89,340) |
| Activos totales | $858,151 |
| Equidad total | $247,093 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $84,016 |
Estrategia de inversión
Great Ajax Corp. emplea una rigurosa estrategia de inversión que se centra en:
- Adquisición de préstamos para volver a actuar (RPL) y préstamos sin rendimiento (NPL).
- Utilización de fideicomisos de titulización para una implementación de capital eficiente.
- Participar en empresas conjuntas para mejorar las oportunidades de inversión.
Posición de mercado
En el paisaje competitivo, Great Ajax Corp. se posiciona a través de:
- Un fuerte enfoque en la gestión de riesgos y la debida diligencia.
- Aprovechando las ideas del mercado para identificar oportunidades de inversión rentables.
- Construyendo relaciones a largo plazo con inversores y socios.
Desarrollos recientes
Los desarrollos recientes incluyen:
- Redención de $ 103.5 millones en notas convertibles senior al 30 de abril de 2024.
- Expansión de la cartera de préstamos hipotecarios, con un capital total de $ 403,056 mil al 30 de septiembre de 2024.
- Flujo de efectivo significativo de las actividades de inversión reportadas en $ 428,317 mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Conclusión
Great Ajax Corp. continúa adaptando y refinando su misión y estrategias para navegar por las complejidades del mercado hipotecario, asegurando la alineación con su compromiso de entregar valor a los accionistas.
Cómo funciona Ajax Corp. (AJX)
Modelo de negocio
Great Ajax Corp. (AJX) opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en adquirir, poseer y administrar una cartera de préstamos hipotecarios y propiedades inmobiliarias. La compañía se especializa en invertir en préstamos hipotecarios residenciales unifamiliares y propiedades de propiedad inmobiliaria (REO).
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax informó una pérdida neta atribuible a los accionistas comunes de $8,029,000 para el tercer trimestre, en comparación con una pérdida neta de $6,089,000 Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue $95,088,000, arriba de $26,064,000 en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes | $8,029,000 | $6,089,000 | $95,088,000 | $26,064,000 |
| Pérdida neta por acción (básico) | $(0.18) | $(0.25) | $(2.46) | $(1.10) |
| Acciones promedio ponderadas en circulación (básica) | 45,327,254 | 24,001,702 | 38,482,055 | 23,395,727 |
Flujos de ingresos
La Compañía genera ingresos principalmente de los ingresos por intereses en sus préstamos hipotecarios. Para el tercer trimestre de 2024, Great Ajax informó ingresos por intereses de $12,348,000, abajo de $17,879,000 en el tercer trimestre de 2023. El gasto de interés para el mismo período fue $8,660,000, lo que lleva a un ingreso neto de intereses de $3,688,000.
| Componentes de ingresos | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $12,348,000 | $17,879,000 |
| Gasto de interés | $(8,660,000) | $(14,838,000) |
| Ingresos de intereses netos | $3,688,000 | $3,041,000 |
Composición de activos
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax tenía préstamos hipotecarios valorados en aproximadamente $403,056,000 y activos inmobiliarios por un total $4,309,000. El total de los activos de la compañía ascendió a $858,151,000, mientras que los pasivos totales fueron $611,058,000.
| Categoría de activos | Valor al 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Préstamos hipotecarios celebrados por inversión | $403,056,000 |
| Activos inmobiliarios | $4,309,000 |
| Activos totales | $858,151,000 |
| Pasivos totales | $611,058,000 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, Great Ajax informó efectivo neto de actividades operativas de $2,717,000, en comparación con una salida de efectivo neta de $(34,380,000) para el mismo período en 2023. El flujo de efectivo de las actividades de financiación fue $(399,852,000), reflejando reembolsos significativos y reembolsos de los instrumentos de deuda.
| Componentes de flujo de caja | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $2,717,000 | $(34,380,000) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $(399,852,000) | $(98,539,000) |
Obligaciones de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax tenía obligaciones de deuda pendientes que incluían las notas 2027 con un monto principal agregado de $110,000,000. La tasa de interés de estas notas aumentó a 9.875% después de una rebaja de crédito.
| Categoría de deuda | Cantidad pendiente | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2027 notas | $110,000,000 | 9.875% | 1 de septiembre de 2027 |
Inversión en empresas conjuntas
La estrategia de inversión de Great Ajax incluye la participación en empresas conjuntas. Al 30 de septiembre de 2024, el interés de propiedad de la compañía en varias empresas conjuntas, incluidas Gaea Real Estate Corp. y Thetis Asset Management LLC, se registró a su valor razonable, lo que refleja un cambio estratégico en el tratamiento contable.
| Empresa conjunta | Porcentaje de propiedad | Valor de inversión |
|---|---|---|
| GAEA Real Estate Corp. | 0% (anteriormente 22.2%) | — |
| Thetis Asset Management LLC | 0% | $2,682,000 |
Posición y estrategia del mercado
Gran AJAX continúa adaptando su estrategia a las condiciones en evolución del mercado, centrándose en administrar sus préstamos hipotecarios y propiedades inmobiliarias de manera efectiva. La compañía tiene como objetivo mejorar su estabilidad financiera y eficiencia operativa mediante la optimización de su cartera de activos y reduciendo sus pasivos.
Qué genial Ajax Corp. (AJX) gana dinero
Modelo de negocio Overview
Great Ajax Corp. opera principalmente como un fideicomiso de inversión inmobiliaria hipotecaria (REIT). Los ingresos de la Compañía se generan a través de la adquisición y gestión de préstamos hipotecarios residenciales, enfocándose específicamente en volver a realizar préstamos (RPL) y préstamos no realizadores (NPL). Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta atribuible a accionistas comunes de $ 95,088,000 en el año hasta la fecha.
Flujos de ingresos
- Ingresos por intereses: para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Great Ajax reportó ingresos por intereses de $ 40,001,000.
- Ingresos de intereses netos: el ingreso neto de intereses después de contabilizar los gastos de intereses fue de $ 5,668,000 para el mismo período.
- Otros ingresos: la Compañía registró un total de otros ingresos (pérdidas) de $ (61,122,000).
Gestión de activos
Great Ajax posee una cartera significativa de préstamos hipotecarios clasificados como retenidos por inversión y retenida. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros de los préstamos hipotecarios mantenidos por inversión era de $ 403,056,000.
| Categoría | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Préstamos hipotecarios celebrados por inversión | $403,056 |
| Préstamos hipotecarios mantenidos por venta | $31,315 |
| Activos totales | $858,151 |
Estructura de costos
Los gastos operativos para un gran AJAX incluyen tarifas de gestión de partes relacionadas, tarifas profesionales y otros costos operativos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos totales fueron de $ 33,566,000.
| Categoría de gastos | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Tarifa de servicio de préstamos de la parte relacionada | $3,651 |
| Tarifa de gestión de la fiesta relacionada | $21,866 |
| Tarifas profesionales | $2,643 |
| Otros gastos | $8,483 |
Posición y estrategia del mercado
Gran AJAX se centra en adquirir RPL y NPL, utilizando empresas conjuntas para adquirir valores de deuda e intereses beneficiosos. La compañía ha reportado flujos de efectivo significativos de la venta de préstamos y valores hipotecarios residenciales.
Actividades financieras
Al 30 de septiembre de 2024, Great Ajax había obtenido préstamos por un total de aproximadamente $ 231.5 millones, lo que se utiliza principalmente para financiar adquisiciones de préstamos hipotecarios.
Cartera de inversiones
La cartera de inversiones de gran AJAX incluye intereses beneficiosos emitidos por las empresas conjuntas. Los porcentajes de propiedad y los saldos principales de estas inversiones son cruciales para comprender el apalancamiento financiero de la Compañía.
| Tipo de inversión | Director original (en miles) | Porcentaje de propiedad | Balance principal actual (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ajax Mortgage Loan Trust 2021-E | $518,357 | 19.57% | $218 |
| Ajax Mortgage Loan Trust 2021-F | $92,743 | 12.60% | $11,670 |
| Ajax Mortgage Loan Trust 2022-A | $154,921 | 3.47% | $5,259 |
Conclusión del desempeño financiero
El desempeño financiero de Great Ajax ilustra los desafíos que enfrentan en el sector de REIT hipotecarios, particularmente con la pérdida neta reportada. El enfoque de la compañía en RPL y NPL, junto con financiamiento estratégico y gestión de inversiones, sigue siendo fundamental para su modelo de negocio en el futuro.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Great Ajax Corp. (AJX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Ajax Corp. (AJX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Ajax Corp. (AJX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.