Meritage Homes Corporation (MTH) Bundle
Una breve historia de Meritage Homes Corporation
Meritage Homes Corporation, con sede en Scottsdale, Arizona, es uno de los constructores de viviendas más grandes de los Estados Unidos. Fundada en 1985, la compañía se ha establecido como un jugador clave en el mercado de la construcción residencial, centrándose en casas de eficiencia energética.
Hitos corporativos
- 1985: se fundó Meritage Homes.
- 2004: Meritage Homes se convirtió en una compañía que cotiza en bolsa en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el Símbolo MTH.
- 2013: La compañía se expandió al mercado de Texas, aumentando significativamente su participación en el mercado.
- 2020: Meritage Homes lanzó su programa "Built to Order", permitiendo a los compradores personalizar las casas.
- 2022: La compañía reportó $ 4.4 mil millones en ingresos, lo que refleja una sólida recuperación posterior al covid-19.
- 2024: Meritage Homes informó un ingreso neto de $ 613.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 539.9 millones en el mismo período en 2023.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Meritage Homes informó aumentos significativos en el volumen e ingresos de cierre del hogar:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de cierre del hogar | $ 4.7 mil millones | $ 4.4 mil millones | 7.5% |
| Hogares cerrados | 11,567 | 10,025 | 15.4% |
| Precio de venta promedio (ASP) | $410.3 | $440.4 | -6.8% |
En la región oeste, los ingresos de cierre del hogar fueron de $ 1.7 mil millones, un aumento del 12.3% respecto al año anterior. Las casas cerradas en esta región aumentaron a 3,499, un 18,4% más de 2,954. Sin embargo, el precio de venta promedio cayó a $ 495.3, un 5,2% menos año tras año.
Tasas de cancelación y retraso de pedido
Meritage Homes terminó el tercer trimestre de 2024 con una acumulación de 2,284 viviendas valoradas en $ 931.7 millones, una disminución de 40.2% de $ 1.6 mil millones en el año anterior. La tasa de cancelación mejoró al 10% del 11% en el mismo trimestre de 2023.
| Región | Casas en el backlog | Valor de Backlog | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Oeste | 598 | $ 286.3 millones | -50.6% |
| Central | 603 | $ 223.9 millones | -39.5% |
| Este | 1,083 | $ 421.5 millones | -30.7% |
Posicionamiento del mercado y iniciativas estratégicas
Meritage Homes se centra en entregar viviendas asequibles a compradores por primera vez y mudanza. La compañía enfatiza la construcción de eficiencia energética y se ha comprometido con un enfoque sostenible para la construcción de viviendas. En 2024, aumentaron sus comunidades activas a 278, en comparación con 272 en el año anterior.
La compañía también ha invertido aproximadamente $ 787.3 millones en lotes de compra y $ 933.6 millones en desarrollo de tierras durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un margen bruto de 25.5%, una mejora del 24.7% en el mismo período de 2023, debido a los costos directos más bajos y aprovechando los mayores ingresos de cierre de la vivienda sobre los costos generales.
A Who posee Meritage Homes Corporation (MTH)
Principales accionistas
A partir de 2024, Meritage Homes Corporation (MTH) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende inversores institucionales, accionistas individuales y gestión. Los mayores accionistas incluyen:
| Tipo de accionista | Número de acciones | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 20,000,000 | 55.2% |
| Insiders (gestión y directores) | 2,500,000 | 6.9% |
| Inversores individuales | 14,500,000 | 38.0% |
Propiedad institucional
Los inversores institucionales tienen una parte significativa de las acciones de Meritage Homes. Los accionistas institucionales clave incluyen:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 5,000,000 | 13.8% |
| The Vanguard Group, Inc. | 4,800,000 | 13.3% |
| State Street Corporation | 3,500,000 | 9.7% |
| Invesco Ltd. | 2,200,000 | 6.1% |
Propiedad interna
La propiedad interna es relativamente estable, con ejecutivos clave que tienen un número considerable de acciones:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Steven J. Hilton | Presidente ejecutivo | 1,000,000 |
| Phillippe Señor | CEO | 750,000 |
| Hilla Sferruzza | director de Finanzas | 500,000 |
Actividad reciente de los accionistas
En 2024, Meritage Homes ha visto diversas actividades de recompra de acciones, impactando la estructura de propiedad general:
| Mes | Acciones recomprasadas | Precio promedio por acción |
|---|---|---|
| Enero | 150,000 | $200.00 |
| Febrero | 100,000 | $205.00 |
| Marzo | 200,000 | $198.50 |
Rendimiento de stock
El rendimiento de las acciones de Meritage Homes en 2024 refleja la respuesta del mercado a sus cambios de propiedad y su desempeño financiero:
| Fecha | Precio de las acciones | Capitalización de mercado |
|---|---|---|
| 1 de enero de 2024 | $200.00 | $ 7.2 mil millones |
| 1 de abril de 2024 | $210.50 | $ 7.6 mil millones |
| 1 de julio de 2024 | $220.00 | $ 7.9 mil millones |
Conclusión sobre la estructura de propiedad
La estructura de propiedad de Meritage Homes Corporation a partir de 2024 indica un fuerte apoyo institucional y un equipo de gestión comprometido. La combinación de propiedad institucional e interna posiciona a la compañía favorablemente para el crecimiento y la estabilidad futuros.
Declaración de misión de Meritage Homes Corporation (MTH)
Meritage Homes Corporation se compromete a ofrecer casas de alta calidad que sean asequibles y diseñadas para la eficiencia energética, con el objetivo de mejorar la experiencia de compra de viviendas para los compradores primerizos y de mudanza. La compañía enfatiza la importancia de la sostenibilidad ambiental en sus prácticas de construcción y se esfuerza por proporcionar soluciones innovadoras que satisfagan las necesidades en evolución de sus clientes.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Meritage Homes informó una importante métrica financiera que reflejan su rendimiento operativo:
| Métrico | 2024 Q3 | 2023 Q3 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de cierre del hogar | $ 1.6 mil millones | $ 1.61 mil millones | (1.5) |
| Hogares cerrados | 3,942 | 3,638 | 8.4 |
| Precio de venta promedio (ASP) | $402,300 | $442,600 | (9.1) |
| Ganancias netas | $ 196 millones | $ 221.8 millones | (11.2) |
| Ganancias por acción (EPS) Básico | $5.41 | $6.06 | (10.7) |
Pedidos en el hogar y retraso
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Pedidos en el hogar | 11,302 | 10,301 | 9.7 |
| Valor de pedido en casa | $ 4.6 mil millones | $ 4.4 mil millones | 3.4 |
| Casas en el backlog | 2,284 | 3,608 | (36.7) |
| Valor de cartera | $ 931.7 millones | $ 1.6 mil millones | (40.2) |
Posición y estrategia del mercado
Meritage Homes se centra en las siguientes iniciativas estratégicas:
- Entrega de viviendas de eficiencia energética con un compromiso con la sostenibilidad.
- Proporcionar viviendas asequibles que satisfagan a compradores primerizos y compradores de mudanza.
- Mejora de la experiencia general de compra de viviendas a través de la innovación y la participación del cliente.
- Mantener una posición de mercado sólida aprovechando las ideas basadas en datos para alinear las ofertas con las necesidades del cliente.
- Fomentar asociaciones con agentes inmobiliarios externos para expandir el alcance del mercado.
Destacados operativos
En el tercer trimestre de 2024, las casas de mérito logradas:
| Región | Hogares cerrados | Ingresos de cierre | Precio de venta promedio |
|---|---|---|---|
| Oeste | 1,220 | $ 594.5 millones | $487,300 |
| Central | 1,174 | $ 416.8 millones | $355,000 |
| Este | 1,548 | $ 574.5 millones | $371,100 |
En general, la compañía se ha centrado en mejorar su recuento de la comunidad al tiempo que gestiona estratégicamente su cartera de pedidos y volúmenes de pedidos, asegurando la entrega de viviendas de calidad que se alinean con las demandas del mercado.
Estabilidad financiera y crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Meritage Homes mantuvo un fuerte balance general con las siguientes métricas:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación deuda / capital | 20.7% |
| Relación deuda a capital neta | 8.8% |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ (128.0 millones) |
La compañía continúa enfatizando las eficiencias operativas y ha adoptado medidas para mejorar la rentabilidad al tiempo que navega por el panorama competitivo de la industria de construcción de viviendas.
Cómo funciona Meritage Homes Corporation (MTH)
Overview de operaciones comerciales
Meritage Homes Corporation (MTH) es un constructor de viviendas líder centrado en diseñar y construir viviendas innovadoras y eficientes en energía en varios mercados estadounidenses. La compañía opera en tres regiones primarias: West, Central y East, que proporciona una variedad de casas principalmente dirigidas a compradores por primera vez y mudanza.
Desempeño financiero
A partir del tercer trimestre de 2024, Meritage informó fuertes resultados financieros, lo que refleja el crecimiento en el volumen de cierre del hogar e ingresos a pesar de los desafíos en los precios de venta promedio (ASP).
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de cierre del hogar | $ 1,585.8 millones | $ 1,610.3 millones | -1.5% |
| Hogares cerrados | 3,942 | 3,638 | 8.4% |
| Precio de venta promedio | $402.3 | $442.6 | -9.1% |
| Fin de cierre de ganancias brutas | $ 392.6 millones | $ 429.6 millones | -8.6% |
| Margen bruto | 24.8% | 26.7% | -190 bps |
| Ganancias netas | $ 196.0 millones | $ 221.8 millones | -11.7% |
Volumen de cierre del hogar y órdenes
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el meritimiento logró un crecimiento significativo en el volumen y el valor de cierre del hogar.
| Métrico | 9 meses 2024 | 9 meses 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Volumen de cierre del hogar | 11,567 | 10,025 | 15.4% |
| Ingresos de cierre del hogar | $ 4,745.6 millones | $ 4,415.3 millones | 7.5% |
| Precio de venta promedio | $410.3 | $440.4 | -6.8% |
Tasas de cancelación y cartera
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución en las unidades y el valor de la acumulación en comparación con el año anterior.
| Métrico | Backlog Q3 2024 | Backlog Q3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Casas en el backlog | 2,284 | 3,608 | -36.7% |
| Valor de cartera | $ 931.7 millones | $ 1,558.6 millones | -40.2% |
| Tasa de cancelación | 10% | 11% | -1% |
Rendimiento regional
El meritaje opera en varias regiones, cada una contribuyendo al rendimiento general.
| Región | Ingresos de cierre del hogar (tercer trimestre de 2024) | Casas cerradas (tercer trimestre 2024) | Precio de venta promedio (tercer trimestre 2024) |
|---|---|---|---|
| Oeste | $ 594.5 millones | 1,220 | $487.3 |
| Central | $ 416.8 millones | 1,174 | $355.0 |
| Este | $ 574.5 millones | 1,548 | $371.1 |
Iniciativas estratégicas
El meritaje continúa enfocándose en varias iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su posición de mercado:
- Entrega de viviendas asequibles a través de procesos de producción eficientes.
- Dirigido a los compradores de vivienda de nivel de entrada y primeros mudanza.
- Mantener un fuerte recuento comunitario para garantizar la presencia del mercado.
- Mejora de la satisfacción del cliente con las características del hogar de eficiencia energética.
Deuda y posición financiera
Al 30 de septiembre de 2024, el meritaje mantuvo un balance saludable con una baja relación deuda / capital.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación deuda / capital | 20.7% |
| Relación deuda a capital neta | 8.8% |
Cómo Meritage Homes Corporation (MTH) gana dinero
Flujos de ingresos
Meritage Homes Corporation genera ingresos principalmente a través de la venta de viviendas residenciales, con ingresos adicionales de ventas de tierras y servicios financieros. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos de cierre de la casa de aproximadamente $ 4.7 mil millones Durante los nueve meses terminaron, reflejando un 7.5% aumento en comparación con el año anterior. El volumen de cierre del hogar también aumentó por 15.4% a 11,567 cierres durante el mismo período.
| Período | Ingresos de cierre del hogar ($ millones) | Volumen de cierre del hogar (unidades) | Precio de venta promedio (ASP) ($) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 1,588.4 | 3,942 | 402.3 |
| P3 2023 | 1,613.1 | 3,638 | 442.6 |
| 9m 2024 | 4,745.6 | 11,567 | 410.3 |
| 9m 2023 | 4,415.3 | 10,025 | 440.4 |
Márgenes de cierre del hogar
La ganancia bruta de cierre de la casa durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 392.6 millones, lo que resulta en un margen grave de 24.8%. Esta es una disminución de 190 puntos básicos desde el año anterior debido al aumento de los costos de lotes e incentivos de financiación. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1.2 mil millones, con un margen grave de 25.5%, representando una mejora de 24.7% en 2023.
| Período | Ganancia bruta ($ millones) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 392.6 | 24.8 |
| P3 2023 | 429.6 | 26.7 |
| 9m 2024 | 1,210.0 | 25.5 |
| 9m 2023 | 1,089.0 | 24.7 |
Pedidos en el hogar y retraso
A partir del 30 de septiembre de 2024, Meritage Homes registradas 11,302 pedidos en el hogar, reflejando un 9.7% Aumente año tras año. El valor de pedido fue aproximadamente $ 4.6 mil millones, que es un 3.4% aumento en comparación con el año anterior. La tasa de cancelación mejorada a 9% de 13% en el período del año anterior. La compañía terminó el trimestre con una cartera de pedidos de 2,284 casas valorado en $ 931.7 millones, una disminución de 40.2% del año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Pedidos en el hogar (unidades) | 3,512 | 3,474 |
| Valor de pedido ($ mil millones) | 1.4 | 1.5 |
| Tasa de cancelación (%) | 10 | 11 |
| Atraso (unidades) | 2,284 | 3,608 |
| Valor de cartera ($ millones) | 931.7 | 1,558.6 |
Actuación geográfica
Meritage Homes opera en tres regiones primarias: oeste, central y este. Cada región ha mostrado diferentes métricas de rendimiento. En el tercer trimestre de 2024, la región oeste contribuyó $ 594.5 millones En los ingresos en el cierre del hogar, un 2.0% disminución del año anterior, mientras que la región este vio un aumento en $ 574.5 millones, arriba 4.3% año tras año.
| Región | Q3 2024 Ingresos ($ millones) | Q3 2023 Ingresos ($ millones) | Volumen de cierre (unidades) |
|---|---|---|---|
| Oeste | 594.5 | 606.8 | 1,220 |
| Central | 416.8 | 454.2 | 1,174 |
| Este | 574.5 | 550.8 | 1,548 |
Servicios financieros
Meritage Homes también genera ingresos a través de su segmento de servicios financieros, que incluye servicios de títulos y seguros. Para el tercer trimestre de 2024, la ganancia de los servicios financieros fue $ 3.1 millones, una disminución de $ 5.7 millones En el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los cargos relacionados con los compromisos de la tasa de interés vencido. Año hasta la fecha, la ganancia de los servicios financieros para 2024 fue $ 7.2 millones, en comparación con $ 6.1 millones en el mismo período de 2023.
| Período | Beneficio de servicios financieros ($ millones) |
|---|---|
| P3 2024 | 3.1 |
| P3 2023 | 5.7 |
| 9m 2024 | 7.2 |
| 9m 2023 | 6.1 |
Gestión de costos y eficiencia operativa
Meritage Homes se centra en mantener la eficiencia operativa a través de estrategias de gestión de costos. Los gastos generales y administrativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 59.2 millones, abajo de $ 63.1 millones en el tercer trimestre de 2023. Las comisiones y otros costos de ventas también disminuyeron a $ 97.9 millones de $ 99.1 millones año tras año.
| Categoría de gastos | Q3 2024 ($ millones) | T3 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| General y administrativo | 59.2 | 63.1 |
| Comisiones y otros costos de ventas | 97.9 | 99.1 |
Meritage Homes Corporation (MTH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Meritage Homes Corporation (MTH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Meritage Homes Corporation (MTH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Meritage Homes Corporation (MTH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.