Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Bundle
Una breve historia de TSLX
Compañía Overview
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) es una empresa de desarrollo comercial que cotiza en bolsa que se centra en proporcionar soluciones de financiación a las empresas del mercado medio. Al 30 de septiembre de 2024, TSLX tiene activos netos totales de aproximadamente $ 1.6 mil millones.
Desempeño financiero
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TSLX informó un ingreso de inversión neto de $ 54.9 millones, en comparación con $ 49.9 millones para el mismo período en 2023. El ingreso total de inversión para el tercer trimestre de 2024 fue $ 119.2 millones, arriba de $ 114.4 millones en el tercer trimestre 2023.
Ganancias por acción
Las ganancias de TSLX por acción común para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $0.44, en comparación con $0.74 para el mismo período en 2023.
Dividendos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TSLX declaró dividendos totales de $1.58 por acción, que incluía un dividendo base de $0.46 y dividendos suplementarios durante el período.
Rendimiento de stock
A partir del 30 de septiembre de 2024, TSLX tenía 93,317,621 acciones en circulación, con un valor de mercado por acción de $20.53.
Estructura de deuda y capital
La deuda total de TSLX al 30 de septiembre de 2024 alcanzó $ 1.87 mil millones, incluido $ 347.5 millones en 2024 notas y $ 300 millones en 2026 notas. La Compañía emitida $ 81.5 millones En los ingresos en efectivo de las ofertas de acciones comunes en marzo de 2024.
Cartera de inversiones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de TSLX fue valorada en aproximadamente $ 3.44 mil millones, con una porción significativa en las inversiones de la deuda de primer nivel, por valor de $ 3.19 mil millones.
| Período | Ingresos de inversión netos ($ millones) | Ingresos de inversión totales ($ millones) | Ganancias por acción ($) | Dividendos declarados ($) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 54.9 | 119.2 | 0.44 | 1.58 |
| P3 2023 | 49.9 | 114.4 | 0.74 | 1.57 |
Tendencias y desafíos del mercado
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX ha experimentado fluctuaciones en ganancias y pérdidas no realizadas, con una disminución neta de $ 30.7 millones En ganancias no realizadas durante los nueve meses terminados. La relación de cobertura de activos de la compañía se encontraba en 184.0%, indicando el cumplimiento de los requisitos reglamentarios.
Desarrollos recientes
El 5 de marzo de 2024, TSLX completó una oferta pública de 4 millones de acciones en $20.52 por acción. Además, la compañía ha implementado un programa de recompra de acciones, autorizando hasta $ 50 millones En recompras de acciones.
A Who posee Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende inversores institucionales, accionistas individuales y expertos de la compañía. La compañía tiene aproximadamente 93,981,871 acciones emitidas y 93,317,621 acciones en circulación.
Principales accionistas
La siguiente tabla resume a los principales accionistas de TSLX a partir de 2024:
| Tipo de accionista | Nombre del accionista | Porcentaje de propiedad | Acciones mantenidas |
|---|---|---|---|
| Inversor institucional | The Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 9,849,000 |
| Inversor institucional | Blackrock, Inc. | 8.2% | 7,719,000 |
| Inversor institucional | State Street Corporation | 6.1% | 5,702,000 |
| Inversor individual | Sixth Street Partners, LLC | 5.3% | 4,975,000 |
| Persona enterada | Kevin D. Kauffman (CEO) | 1.0% | 935,000 |
| Persona enterada | David M. Moyer (CFO) | 0.5% | 465,000 |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel crucial en la alineación de los intereses de la gerencia con los de los accionistas. A partir de 2024, los Insiders poseen aproximadamente el 1.5% del total de acciones en circulación.
Tendencias de propiedad institucional
La propiedad institucional ha estado en aumento, lo que refleja una creciente confianza en el modelo comercial y el desempeño financiero de TSLX. La siguiente tabla describe los cambios de propiedad institucional durante el año pasado:
| Cuarto | Porcentaje de propiedad institucional | Cambio del trimestre anterior |
|---|---|---|
| Q1 2023 | 37.4% | N / A |
| Q2 2023 | 38.2% | +0.8% |
| P3 2023 | 39.0% | +0.8% |
| P4 2023 | 40.1% | +1.1% |
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado de TSLX a principios de 2024 es de aproximadamente $ 1.6 mil millones, lo que refleja la fuerte posición de la compañía en el sector de préstamos especializados.
Conclusión sobre la dinámica de la propiedad
Dinámica de propiedad en Sixth Street Specialty Lending, Inc. ilustra una mezcla equilibrada de propiedad institucional e interna, contribuyendo a una estructura de gobierno sólida que respalda los objetivos estratégicos de la compañía.
Sexth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Declaración de misión
Compañía Overview
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) funciona como una compañía de finanzas especializadas que se centra en los préstamos a las compañías del mercado medio. La Compañía busca principalmente generar ingresos actuales a través de originaciones directas de préstamos garantizados senior, entrepiso y préstamos no garantizados, e inversiones en bonos corporativos y valores de capital.
Marco de inversión
La empresa se ha originado aproximadamente $ 40.4 mil millones en total cantidad de inversiones principales desde su inicio en julio de 2011. Al 30 de septiembre de 2024, conservó sobre $ 10.5 mil millones de estas inversiones en su balance general antes de las salidas y reembolsos.
Características de la cartera de núcleo
Al 30 de septiembre de 2024, las compañías de cartera principales de TSLX tenían las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos anuales promedio ponderados | $ 327.1 millones |
| EBITDA anual promedio ponderado | $ 110.6 millones |
| Medio ingresos anuales | $ 149.2 millones |
| Ebitda anual mediana | $ 51.9 millones |
| Tamaño promedio de inversión | $ 29.9 millones |
| Medio tamaño de la inversión (excluyendo el crédito estructurado) | $ 30.7 millones |
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TSLX informó los siguientes indicadores clave de desempeño financiero:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos netos resultantes de las operaciones | $ 135.6 millones |
| Ganancias por acción común (básica y diluida) | $1.48 |
| Dividendos declarados por acción | $1.58 |
| Acciones promedio ponderadas en circulación | 91,602,160 |
| Ingresos de inversión netos | $ 162.4 millones |
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones de deuda de TSLX consistían en lo siguiente:
| Tipo de deuda | Monto de capital agregado | Monto principal pendiente | Valor de transporte |
|---|---|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio | $ 1.7 mil millones | $ 609.98 millones | $ 593.64 millones |
| 2024 notas | $ 347.5 millones | $ 347.5 millones | $ 346.09 millones |
| 2026 notas | $ 300 millones | $ 300 millones | $ 280.69 millones |
| 2028 notas | $ 300 millones | $ 300 millones | $ 301.96 millones |
| Notas de 2029 | $ 350 millones | $ 350 millones | $ 348.06 millones |
| Deuda total | $ 2.9975 mil millones | $ 1.90748 mil millones | $ 1.87045 mil millones |
Dividendos
TSLX tiene un enfoque estructurado para los dividendos, que ofrece un dividendo base trimestral y un dividendo suplementario variable. Los dividendos declarados durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyeron:
| Fecha declarada | Tipo de dividendos | Dividendo por acción | Fecha de pago |
|---|---|---|---|
| 15 de febrero de 2024 | Base | $0.46 | 28 de marzo de 2024 |
| 15 de febrero de 2024 | Hecho suplementario | $0.08 | 20 de marzo de 2024 |
| 1 de mayo de 2024 | Base | $0.46 | 28 de junio de 2024 |
| 1 de mayo de 2024 | Hecho suplementario | $0.06 | 20 de junio de 2024 |
| 31 de julio de 2024 | Base | $0.46 | 30 de septiembre de 2024 |
| 31 de julio de 2024 | Hecho suplementario | $0.06 | 20 de septiembre de 2024 |
Cumplimiento y cobertura de activos
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX mantuvo una relación de cobertura de activos de 184.0% y cumplió con todos los convenios relacionados con su línea de crédito giratorio. Se requiere que la compañía mantenga una relación mínima de cobertura de activos del 150% y el capital de los accionistas de al menos $ 650 millones más el 25% de los ingresos netos de las ventas de capital después del 24 de abril de 2024.
Cómo funciona Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Estrategia de inversión
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) se centra en los préstamos a las compañías del mercado medio, que generalmente tienen EBITDA anual entre $ 10 millones y $ 250 millones. Al 30 de septiembre de 2024, TSLX ha originado aproximadamente $ 40.4 mil millones en la cantidad principal de inversiones agregadas, reteniendo aproximadamente $ 10.5 mil millones de estas inversiones en su balance. La compañía invierte principalmente en préstamos senior garantizados, con una asignación menor a entrepiso y préstamos no garantizados, bonos corporativos y valores de capital.
Cartera Overview
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX tenía inversiones en 115 compañías de cartera con un valor razonable agregado de $ 3,441.1 millones. El tamaño promedio de la inversión fue de aproximadamente $ 29.9 millones. Las compañías de cartera principales tuvieron un ingreso anual promedio de $ 149.2 millones y un EBITDA anual promedio de $ 51.9 millones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Inversiones totales (valor razonable) | $ 3,441.1 millones |
| Número de compañías de cartera | 115 |
| Tamaño promedio de inversión | $ 29.9 millones |
| Medio ingresos anuales | $ 149.2 millones |
| Ebitda anual mediana | $ 51.9 millones |
Financiamiento de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX tenía una línea de crédito giratorio con compromisos totales de $ 1.7 mil millones, que se pueden aumentar a $ 2.0 mil millones bajo ciertas condiciones. La compañía tenía aproximadamente $ 1.1 mil millones de disponibilidad bajo esta instalación. TSLX emitió acciones ordinarias en marzo de 2024, recaudando $ 81.5 millones de 4,000,000 de acciones a $ 20.52 por acción.
Desempeño financiero reciente
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TSLX informó:
- Ingresos de inversión netos de $ 55.1 millones
- Neto obtenga ganancias en inversiones de $ 11.8 millones
- Ganancias no realizadas de $ 135.6 millones
- Efectivo proporcionado por actividades de financiación de $ 19.3 millones
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Ingresos de inversión netos | $ 55.1 millones |
| Ganancias de red realizada | $ 11.8 millones |
| Ganancias no realizadas | $ 135.6 millones |
| Efectivo de las actividades de financiación | $ 19.3 millones |
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX tenía inversiones de deuda totales de $ 3,270.1 millones, que incluía:
- Deuda de primer nivel: $ 3,269.9 millones
- Deuda de segundo lieno: $ 39.9 millones
- Deuda de entrepiso: $ 36.3 millones
- Equidad y otras inversiones: $ 133.4 millones
| Tipo de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Deuda de primer nivel | $ 3,269.9 millones |
| Deuda de segundo lieno | $ 39.9 millones |
| Deuda de entrepiso | $ 36.3 millones |
| Equidad y otras inversiones | $ 133.4 millones |
Flujo de caja y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, TSLX tenía equivalentes en efectivo y efectivo de aproximadamente $ 29.7 millones, incluidos $ 23.2 millones de efectivo restringido. La compañía reportó efectivo utilizado en actividades operativas de $ 14.8 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proporciones clave y métricas
Para el período finalizado el 30 de septiembre de 2024, TSLX mantuvo una relación de cobertura de activos de no menos de 1.5: 1 y el capital de los accionistas de al menos $ 650 millones, más el 25% de los ingresos netos de las ventas de capital después del 24 de abril de 2024.
| Métrica clave | Valor |
|---|---|
| Relación de cobertura de activos | 1.5:1 |
| Mínimo de capital de los accionistas | $ 650 millones + 25% de los ingresos de capital |
Cómo Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) gana dinero
Estrategia de inversión
Sixth Street Specialty Lending, Inc. se centra en los préstamos a las compañías del mercado medio a través de varios instrumentos financieros. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía se ha originado aproximadamente $ 40.4 mil millones en agregado monto principal de inversiones.
Fuentes de ingresos
TSLX genera ingresos principalmente a través de:
- Originaciones directas de préstamos seguros para personas mayores
- Mezzanine y préstamos no garantizados
- Inversiones en bonos corporativos y valores de capital
Cartera de préstamos Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos de TSLX incluye:
| Tipo de préstamo | Cantidad ($ millones) | Porcentaje de inversiones totales |
|---|---|---|
| Deuda de primer nivel | 2,831.0 | 93.1% |
| Deuda de segundo lieno | 39.9 | 1.3% |
| Deuda de entrepiso | 36.3 | 1.2% |
| Equidad y otras inversiones | 133.4 | 4.4% |
Métricas de rendimiento de la cartera
Métricas clave de rendimiento de la cartera al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos promedio ponderados de las compañías de cartera centrales ($ millones) | 327.1 |
| EBITDA promedio ponderado de compañías de cartera central ($ millones) | 110.6 |
| Ingresos anuales promedio de compañías de cartera centrales ($ millones) | 149.2 |
| EBITDA anual promedio de compañías de cartera central ($ millones) | 51.9 |
Resultados financieros
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, TSLX informó:
| Métrica financiera | Valor ($ millones) |
|---|---|
| Ingresos de inversión netos | 135.6 |
| Efectivo utilizado en actividades operativas | (14.8) |
| Ganancias de la emisión de acciones ordinarias | 93.3 |
| Dividendos pagados a los accionistas | (128.1) |
Estructura capital
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de TSLX incluía:
| Componente de capital | Cantidad ($ millones) |
|---|---|
| Facilidad de crédito giratorio disponible | 1,100.0 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 29.7 |
| Efectivo restringido | 23.2 |
Tendencias y estrategias del mercado
TSLX se dirige a compañías de mercado medio con EBITDA anual entre $ 10 millones y $ 250 millones. Al 30 de septiembre de 2024, el tamaño de inversión promedio en cada compañía de cartera era aproximadamente $ 29.9 millones.
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.