Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Bundle
Une brève histoire de TSLX
Entreprise Overview
Sixth Street Specialty Landing, Inc. (TSLX) est une société de développement commercial cotée en bourse qui se concentre sur la fourniture de solutions de financement aux sociétés du marché intermédiaire. Au 30 septembre 2024, TSLX a un actif net total d'environ 1,6 milliard de dollars.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, TSLX a déclaré un revenu de placement net de 54,9 millions de dollars, par rapport à 49,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Le revenu de placement total pour le troisième trimestre 2024 était 119,2 millions de dollars, à partir de 114,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Bénéfice par action
Le bénéfice de TSLX par action ordinaire pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient $0.44, par rapport à $0.74 pour la même période en 2023.
Dividendes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TSLX a déclaré des dividendes totaux de $1.58 par action, qui comprenait un dividende de base de $0.46 et des dividendes supplémentaires pendant la période.
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, TSLX avait 93,317,621 actions en circulation, avec une valeur marchande par partage de $20.53.
Dette et structure du capital
La dette totale de TSLX au 30 septembre 2024, atteint 1,87 milliard de dollars, y compris 347,5 millions de dollars en 2024 notes et 300 millions de dollars en 2026 notes. La société a publié 81,5 millions de dollars en espèces du produit des offres d'actions ordinaires en mars 2024.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de TSLX était évalué à peu près 3,44 milliards de dollars, avec une partie importante des investissements en dette de premier rang s'élevant 3,19 milliards de dollars.
| Période | Revenu net de placement (millions de dollars) | Revenu total de placements (millions de dollars) | Bénéfice par action ($) | Dividendes déclarés ($) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 54.9 | 119.2 | 0.44 | 1.58 |
| Q3 2023 | 49.9 | 114.4 | 0.74 | 1.57 |
Tendances et défis du marché
Au 30 septembre 2024, le TSLX a connu des fluctuations des gains et des pertes non réalisés, avec une diminution nette de 30,7 millions de dollars dans les gains non réalisés pour les neuf mois terminés. Le ratio de couverture des actifs de la société se tenait à 184.0%, indiquant la conformité aux exigences réglementaires.
Développements récents
Le 5 mars 2024, TSLX a rempli une offre publique de 4 millions d'actions à $20.52 par action. De plus, la société a mis en œuvre un programme de rachat d'actions, autorisant 50 millions de dollars dans les rachats d'actions.
A qui possède la sixième rue Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Structure de propriété
Depuis 2024, la Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et des initiés de l'entreprise. La société détient environ 93 981 871 actions émises et 93 317 621 actions en circulation.
Importants actionnaires
Le tableau suivant résume les principaux actionnaires de TSLX à partir de 2024:
| Type d'actionnaire | Nom de l'actionnaire | Pourcentage de propriété | Actions tenues |
|---|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 9,849,000 |
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 8.2% | 7,719,000 |
| Investisseur institutionnel | State Street Corporation | 6.1% | 5,702,000 |
| Investisseur individuel | Sixth Street Partners, LLC | 5.3% | 4,975,000 |
| Initié | Kevin D. Kauffman (PDG) | 1.0% | 935,000 |
| Initié | David M. Moyer (CFO) | 0.5% | 465,000 |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue un rôle crucial dans l'alignement des intérêts de la gestion avec ceux des actionnaires. En 2024, les initiés détiennent environ 1,5% du total des actions en circulation.
Tendances de la propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle a augmenté, reflétant une confiance croissante dans le modèle commercial de TSLX et la performance financière. Le tableau suivant décrit la propriété institutionnelle des changements au cours de la dernière année:
| Quart | Pourcentage de propriété institutionnelle | Changement par rapport au trimestre précédent |
|---|---|---|
| Q1 2023 | 37.4% | N / A |
| Q2 2023 | 38.2% | +0.8% |
| Q3 2023 | 39.0% | +0.8% |
| Q4 2023 | 40.1% | +1.1% |
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière de TSLX au début de 2024 s'élève à environ 1,6 milliard de dollars, reflétant la position forte de l'entreprise dans le secteur des prêts spécialisés.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La dynamique de la propriété de Sixth Street Specialty Lending, Inc. illustre un mélange équilibré de propriété institutionnelle et d'initiés, contribuant à une structure de gouvernance robuste qui soutient les objectifs stratégiques de l'entreprise.
Énoncé de mission Special Lending Lending, Inc. (TSLX)
Entreprise Overview
Sixth Street Specialty Landing, Inc. (TSLX) opère comme une société de financement spécialisée qui se concentre sur les prêts aux sociétés du marché intermédiaire. La Société cherche principalement à générer un revenu actuel grâce à des origines directes de prêts garantis de premier rang, de mezzanine et de prêts non garantis, ainsi que des investissements dans les obligations de sociétés et les titres de capitaux propres.
Cadre d'investissement
La firme est à l'origine approximativement 40,4 milliards de dollars En général, le montant des investissements depuis sa création en juillet 2011. Au 30 septembre 2024, il a conservé 10,5 milliards de dollars de ces investissements dans son bilan avant toute sortie et remboursement.
Caractéristiques de portefeuille de base
Au 30 septembre 2024, les sociétés de portefeuille de base de TSLX avaient les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu annuel moyen pondéré | 327,1 millions de dollars |
| EBITDA annuel moyen pondéré | 110,6 millions de dollars |
| Revenu annuel médian | 149,2 millions de dollars |
| EBITDA annuel médian | 51,9 millions de dollars |
| Taille moyenne de l'investissement | 29,9 millions de dollars |
| Taille d'investissement médiane (hors crédit structuré) | 30,7 millions de dollars |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TSLX a déclaré les principaux indicateurs de performance financière suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actifs nets résultant des opérations | 135,6 millions de dollars |
| Bénéfice par action ordinaire (de base et diluée) | $1.48 |
| Dividendes déclarés par action | $1.58 |
| Partages moyens pondérés en circulation | 91,602,160 |
| Revenu de placement net | 162,4 millions de dollars |
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, les obligations de la dette de TSLX consistaient en ce qui suit:
| Type de dette | Montant principal | Montant principal | Valeur de transport |
|---|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | 1,7 milliard de dollars | 609,98 millions de dollars | 593,64 millions de dollars |
| 2024 Notes | 347,5 millions de dollars | 347,5 millions de dollars | 346,09 millions de dollars |
| 2026 Notes | 300 millions de dollars | 300 millions de dollars | 280,69 millions de dollars |
| 2028 Notes | 300 millions de dollars | 300 millions de dollars | 301,96 millions de dollars |
| 2029 Notes | 350 millions de dollars | 350 millions de dollars | 348,06 millions de dollars |
| Dette totale | 2,9975 milliards de dollars | 1,90748 milliard de dollars | 1,87045 milliard de dollars |
Dividendes
TSLX a une approche structurée des dividendes, offrant un dividende de base trimestriel et un dividende supplémentaire variable. Les dividendes déclarés au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, comprenaient:
| Date déclarée | Type de dividende | Dividende par action | Date de paiement |
|---|---|---|---|
| 15 février 2024 | Base | $0.46 | 28 mars 2024 |
| 15 février 2024 | Supplémentaire | $0.08 | 20 mars 2024 |
| 1er mai 2024 | Base | $0.46 | 28 juin 2024 |
| 1er mai 2024 | Supplémentaire | $0.06 | 20 juin 2024 |
| 31 juillet 2024 | Base | $0.46 | 30 septembre 2024 |
| 31 juillet 2024 | Supplémentaire | $0.06 | 20 septembre 2024 |
Conformité et couverture des actifs
Au 30 septembre 2024, TSLX a maintenu un rapport de couverture des actifs de 184.0% et était conforme à toutes les alliances liées à sa facilité de crédit renouvelable. La Société est tenue de maintenir un ratio de couverture des actifs minimum de 150% et des capitaux propres des actionnaires d'au moins 650 millions de dollars plus 25% du produit net des ventes en actions après le 24 avril 2024.
Comment fonctionne Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Stratégie d'investissement
Sixth Street Specialty Landing, Inc. (TSLX) se concentre sur les prêts à des sociétés de marché intermédiaire, qui ont généralement un EBITDA annuel entre 10 et 250 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, TSLX a créé environ 40,4 milliards de dollars en capital total d'investissements, conservant environ 10,5 milliards de dollars de ces investissements dans son bilan. La société investit principalement dans des prêts garantis de premier rang, avec une allocation plus petite à la mezzanine et aux prêts non garantis, aux obligations de sociétés et aux titres de capitaux propres.
Portefeuille Overview
Au 30 septembre 2024, TSLX avait des investissements dans 115 sociétés de portefeuille avec une juste valeur globale de 3 441,1 millions de dollars. La taille moyenne des investissements était d'environ 29,9 millions de dollars. Les sociétés de portefeuille de base ont enregistré un chiffre d'affaires annuel médian de 149,2 millions de dollars et un EBITDA annuel médian de 51,9 millions de dollars.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Investissements totaux (juste valeur) | 3 441,1 millions de dollars |
| Nombre de sociétés de portefeuille | 115 |
| Taille moyenne de l'investissement | 29,9 millions de dollars |
| Revenu annuel médian | 149,2 millions de dollars |
| EBITDA annuel médian | 51,9 millions de dollars |
Financement de la dette et des actions
Au 30 septembre 2024, TSLX avait une facilité de crédit renouvelable avec des engagements totaux de 1,7 milliard de dollars, ce qui peut être porté à 2,0 milliards de dollars dans certaines conditions. La société avait environ 1,1 milliard de dollars de disponibilité dans le cadre de cette installation. TSLX a émis des actions ordinaires en mars 2024, levant 81,5 millions de dollars, contre 4 000 000 actions à 20,52 $ par action.
Performance financière récente
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TSLX a rapporté:
- Revenu de placement net de 55,1 millions de dollars
- Gains nets réalisés sur les investissements de 11,8 millions de dollars
- Gains non réalisés de 135,6 millions de dollars
- Caisse fournie par des activités de financement de 19,3 millions de dollars
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Revenu de placement net | 55,1 millions de dollars |
| Gains net réalisés | 11,8 millions de dollars |
| Gains non réalisés | 135,6 millions de dollars |
| Cash provenant des activités de financement | 19,3 millions de dollars |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, TSLX avait des investissements de dette totaux de 3 270,1 millions de dollars, notamment: comprenant:
- Dette de premier rang: 3 269,9 millions de dollars
- Dette de deuxième rang: 39,9 millions de dollars
- Dette de mezzanine: 36,3 millions de dollars
- Capitaux propres et autres investissements: 133,4 millions de dollars
| Type de dette | Montant |
|---|---|
| Dette de premier rang | 3 269,9 millions de dollars |
| Dette de deuxième rang | 39,9 millions de dollars |
| Dette de mezzanine | 36,3 millions de dollars |
| Capitaux propres et autres investissements | 133,4 millions de dollars |
Flux de trésorerie et liquidité
Au 30 septembre 2024, le TSLX avait des équivalents en espèces et en espèces d'environ 29,7 millions de dollars, dont 23,2 millions de dollars en espèces restreintes. La société a déclaré des espèces utilisées dans des activités d'exploitation de 14,8 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratios clés et mesures
Pour la période terminée le 30 septembre 2024, TSLX a maintenu un ratio de couverture des actifs d'au moins 1,5: 1 et des capitaux propres d'au moins 650 millions de dollars, plus 25% du produit net des ventes d'actions après le 24 avril 2024.
| Métrique clé | Valeur |
|---|---|
| Ratio de couverture des actifs | 1.5:1 |
| Minimum des capitaux propres des actionnaires | 650 millions de dollars + 25% des produits en capitaux propres |
Comment la Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) fait de l'argent
Stratégie d'investissement
Sixth Street Specialty Landing, Inc. se concentre sur les prêts à des sociétés de marché intermédiaire par le biais de divers instruments financiers. Au 30 septembre 2024, la société est originaire 40,4 milliards de dollars en capital total des investissements.
Sources de revenus
TSLX génère des revenus principalement à travers:
- Originations directes des prêts garantis supérieurs
- Mezzanine et prêts non garantis
- Investissements dans les obligations d'entreprise et les titres de capitaux propres
Portefeuille de prêts Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts de TSLX comprend:
| Type de prêt | Montant (million de dollars) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|
| Dette de premier rang | 2,831.0 | 93.1% |
| Dette de deuxième rang | 39.9 | 1.3% |
| Dette de mezzanine | 36.3 | 1.2% |
| Capitaux propres et autres investissements | 133.4 | 4.4% |
Métriques de performance de portefeuille
Mesures de performance clés du portefeuille au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus moyens pondérés des sociétés de portefeuille de base (millions de dollars) | 327.1 |
| EBITDA moyen pondéré des sociétés de portefeuille de base (millions de dollars) | 110.6 |
| Revenus annuels médians des sociétés de portefeuille de base (millions de dollars) | 149.2 |
| EBITDA annuel médian des sociétés de portefeuille de base (millions de dollars) | 51.9 |
Résultats financiers
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TSLX a rapporté:
| Métrique financière | Valeur (million de dollars) |
|---|---|
| Revenu de placement net | 135.6 |
| Espèces utilisées dans les activités d'exploitation | (14.8) |
| Procédé de l'émission d'actions ordinaires | 93.3 |
| Dividendes versés aux actionnaires | (128.1) |
Structure du capital
Au 30 septembre 2024, la structure du capital de TSLX comprenait:
| Composant capital | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable disponible | 1,100.0 |
| Equivalents en espèces et en espèces | 29.7 |
| Argent restreint | 23.2 |
Tendances et stratégies du marché
TSLX cible les sociétés intermédiaires avec l'EBITDA annuel entre 10 millions de dollars et 250 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la taille moyenne des investissements dans chaque entreprise de portefeuille était approximativement 29,9 millions de dollars.
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.