Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Bundle
Uma breve história do TSLX
Empresa Overview
A Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto que se concentra no fornecimento de soluções de financiamento para empresas de mercado intermediário. Em 30 de setembro de 2024, o TSLX possui ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 1,6 bilhão.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a TSLX relatou uma receita líquida de investimento de US $ 54,9 milhões, comparado com US $ 49,9 milhões pelo mesmo período em 2023. A receita total de investimento para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 119,2 milhões, de cima de US $ 114,4 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Ganhos por ação
Os ganhos da TSLX por ação ordinária nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $0.44, comparado com $0.74 para o mesmo período em 2023.
Dividendos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o TSLX declarou os dividendos totais de $1.58 por ação, que incluía um dividendo base de $0.46 e dividendos suplementares durante o período.
Desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, o TSLX tinha 93,317,621 compartilha em circulação, com um valor de mercado por ação de $20.53.
Dívida e estrutura de capital
A dívida total da TSLX em 30 de setembro de 2024 chegou US $ 1,87 bilhão, incluindo US $ 347,5 milhões em 2024 notas e US $ 300 milhões em 2026 notas. A empresa emitiu US $ 81,5 milhões Em dinheiro, receita de ofertas de ações ordinárias em março de 2024.
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da TSLX foi avaliado em aproximadamente US $ 3,44 bilhões, com uma parcela significativa em investimentos de dívida de primeira vez no valor de US $ 3,19 bilhões.
| Período | Receita de investimento líquido (US $ milhões) | Renda total de investimento (US $ milhões) | Ganhos por ação ($) | Dividendos declarados ($) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 54.9 | 119.2 | 0.44 | 1.58 |
| Q3 2023 | 49.9 | 114.4 | 0.74 | 1.57 |
Tendências e desafios de mercado
Em 30 de setembro de 2024, o TSLX experimentou flutuações em ganhos e perdas não realizadas, com uma diminuição líquida de US $ 30,7 milhões em ganhos não realizados pelos nove meses terminados. A taxa de cobertura de ativos da empresa ficou em 184.0%, indicando conformidade com os requisitos regulatórios.
Desenvolvimentos recentes
Em 5 de março de 2024, a TSLX concluiu uma oferta pública de 4 milhões de ações no $20.52 por ação. Além disso, a empresa implementou um programa de recompra de ações, autorizando até US $ 50 milhões em recompra de ações.
Um dono da Sexta Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, a Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) possui uma estrutura de propriedade diversificada, composta por investidores institucionais, acionistas individuais e membros da empresa. A Companhia possui aproximadamente 93.981.871 ações emitidas e 93.317.621 ações em circulação.
Principais acionistas
A tabela a seguir resume os principais acionistas da TSLX a partir de 2024:
| Tipo de acionista | Nome do acionista | Porcentagem de propriedade | Ações detidas |
|---|---|---|---|
| Investidor institucional | O Vanguard Group, Inc. | 10.5% | 9,849,000 |
| Investidor institucional | BlackRock, Inc. | 8.2% | 7,719,000 |
| Investidor institucional | State Street Corporation | 6.1% | 5,702,000 |
| Investidor individual | Sixth Street Partners, LLC | 5.3% | 4,975,000 |
| Insider | Kevin D. Kauffman (CEO) | 1.0% | 935,000 |
| Insider | David M. Moyer (CFO) | 0.5% | 465,000 |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada desempenha um papel crucial no alinhamento dos interesses da administração com os dos acionistas. A partir de 2024, os insiders possuem aproximadamente 1,5% do total de ações em circulação.
Tendências de propriedade institucional
A propriedade institucional tem aumentado, refletindo a crescente confiança no modelo de negócios e no desempenho financeiro da TSLX. A tabela a seguir descreve as mudanças de propriedade institucional no ano passado:
| Trimestre | Porcentagem de propriedade institucional | Mudança em relação ao trimestre anterior |
|---|---|---|
| Q1 2023 | 37.4% | N / D |
| Q2 2023 | 38.2% | +0.8% |
| Q3 2023 | 39.0% | +0.8% |
| Q4 2023 | 40.1% | +1.1% |
Capitalização de mercado
A capitalização de mercado da TSLX no início de 2024 é de aproximadamente US $ 1,6 bilhão, refletindo a forte posição da empresa no setor de empréstimos especializados.
Conclusão sobre a dinâmica de propriedade
A dinâmica de propriedade na Sixth Street Specialty Lending, Inc. ilustra uma mistura equilibrada de propriedade institucional e privilegiada, contribuindo para uma estrutura de governança robusta que apóia os objetivos estratégicos da empresa.
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Declaração de missão
Empresa Overview
A Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) opera como uma empresa de finanças especializadas que se concentra em empréstimos a empresas de mercado intermediário. A empresa busca principalmente gerar renda atual por meio de origens diretas de empréstimos garantidos seniores, empréstimos mezaninos e não garantidos e investimentos em títulos corporativos e valores mobiliários.
Estrutura de investimento
A empresa se originou aproximadamente US $ 40,4 bilhões Em uma quantidade principal agregada de investimentos desde a sua criação em julho de 2011. Em 30 de setembro de 2024, ele retido sobre US $ 10,5 bilhões Destes investimentos em seu balanço, antes de quaisquer saídas e pagamentos.
Características do portfólio principal
Em 30 de setembro de 2024, as empresas principais do portfólio da TSLX tinham as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Receita média anual ponderada | US $ 327,1 milhões |
| Ebitda anual médio ponderado | US $ 110,6 milhões |
| Receita anual mediana | US $ 149,2 milhões |
| Ebitda anual mediana | US $ 51,9 milhões |
| Tamanho médio de investimento | US $ 29,9 milhões |
| Tamanho médio de investimento (excluindo o crédito estruturado) | US $ 30,7 milhões |
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a TSLX relatou os seguintes indicadores importantes de desempenho financeiro:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Ativos líquidos resultantes de operações | US $ 135,6 milhões |
| Ganhos por ação ordinária (básico e diluído) | $1.48 |
| Dividendos declarados por ação | $1.58 |
| Ações médias ponderadas em circulação | 91,602,160 |
| Receita de investimento líquido | US $ 162,4 milhões |
Dívida e estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida da TSLX consistiam no seguinte:
| Tipo de dívida | Valor principal agregado | Excelente quantidade principal | Valor de transporte |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | US $ 1,7 bilhão | US $ 609,98 milhões | US $ 593,64 milhões |
| 2024 Notas | US $ 347,5 milhões | US $ 347,5 milhões | US $ 346,09 milhões |
| 2026 Notas | US $ 300 milhões | US $ 300 milhões | US $ 280,69 milhões |
| 2028 Notas | US $ 300 milhões | US $ 300 milhões | US $ 301,96 milhões |
| 2029 Notas | US $ 350 milhões | US $ 350 milhões | US $ 348,06 milhões |
| Dívida total | US $ 2,9975 bilhões | US $ 1,90748 bilhão | US $ 1,87045 bilhão |
Dividendos
O TSLX possui uma abordagem estruturada aos dividendos, oferecendo um dividendo base trimestral e um dividendo suplementar variável. Os dividendos declarados durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 incluíram:
| Data declarada | Tipo de dividendo | Dividendo por ação | Data de pagamento |
|---|---|---|---|
| 15 de fevereiro de 2024 | Base | $0.46 | 28 de março de 2024 |
| 15 de fevereiro de 2024 | Suplementar | $0.08 | 20 de março de 2024 |
| 1 de maio de 2024 | Base | $0.46 | 28 de junho de 2024 |
| 1 de maio de 2024 | Suplementar | $0.06 | 20 de junho de 2024 |
| 31 de julho de 2024 | Base | $0.46 | 30 de setembro de 2024 |
| 31 de julho de 2024 | Suplementar | $0.06 | 20 de setembro de 2024 |
Cobertura de conformidade e ativo
Em 30 de setembro de 2024, o TSLX manteve uma taxa de cobertura de ativos de 184.0% e estava em conformidade com todos os convênios relacionados à sua linha de crédito rotativa. A empresa é obrigada a manter uma taxa mínima de cobertura de ativos de 150% e o patrimônio líquido de pelo menos US $ 650 milhões mais 25% dos recursos líquidos das vendas de ações após 24 de abril de 2024.
Como funciona a Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)
Estratégia de investimento
A Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) se concentra em empréstimos a empresas de mercado intermediário, que normalmente possuem o EBITDA anual entre US $ 10 milhões e US $ 250 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a TSLX se originou aproximadamente US $ 40,4 bilhões em valor principal agregado de investimentos, mantendo cerca de US $ 10,5 bilhões desses investimentos em seu balanço. A empresa investe principalmente em empréstimos garantidos sênior, com uma alocação menor para empréstimos mezaninos e não garantidos, títulos corporativos e valores mobiliários.
Portfólio Overview
Em 30 de setembro de 2024, a TSLX tinha investimentos em 115 empresas de portfólio com um valor justo agregado de US $ 3.441,1 milhões. O tamanho médio do investimento foi de aproximadamente US $ 29,9 milhões. As principais empresas de portfólio tiveram uma receita média anual de US $ 149,2 milhões e um EBITDA anual mediano de US $ 51,9 milhões.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de investimentos (valor justo) | US $ 3.441,1 milhões |
| Número de empresas de portfólio | 115 |
| Tamanho médio de investimento | US $ 29,9 milhões |
| Receita anual mediana | US $ 149,2 milhões |
| Ebitda anual mediana | US $ 51,9 milhões |
Financiamento de dívida e patrimônio líquido
Em 30 de setembro de 2024, a TSLX tinha uma linha de crédito rotativa com compromissos totais de US $ 1,7 bilhão, que podem ser aumentados para US $ 2,0 bilhões sob certas condições. A empresa tinha aproximadamente US $ 1,1 bilhão em disponibilidade sob essa instalação. A TSLX emitiu ações ordinárias em março de 2024, arrecadando US $ 81,5 milhões de 4.000.000 de ações a US $ 20,52 por ação.
Desempenho financeiro recente
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o TSLX relatou:
- Receita de investimento líquido de US $ 55,1 milhões
- Net ganhos realizados em investimentos de US $ 11,8 milhões
- Ganhos não realizados de US $ 135,6 milhões
- Dinheiro fornecido por atividades de financiamento de US $ 19,3 milhões
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Receita de investimento líquido | US $ 55,1 milhões |
| Net ganhos realizados | US $ 11,8 milhões |
| Ganhos não realizados | US $ 135,6 milhões |
| Dinheiro de atividades de financiamento | US $ 19,3 milhões |
Estrutura da dívida
Em 30 de setembro de 2024, a TSLX tinha investimentos totais de dívida de US $ 3.270,1 milhões, que incluíram:
- Dívida de primeira linha: US $ 3.269,9 milhões
- Dívida de segunda-Lien: US $ 39,9 milhões
- Dívida do mezanina: US $ 36,3 milhões
- Patrimônio e outros investimentos: US $ 133,4 milhões
| Tipo de dívida | Quantia |
|---|---|
| Dívida de primeira vez | US $ 3.269,9 milhões |
| Dívida de segundo grau | US $ 39,9 milhões |
| Dívida do mezanino | US $ 36,3 milhões |
| Patrimônio e outros investimentos | US $ 133,4 milhões |
Fluxo de caixa e liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a TSLX tinha equivalentes em dinheiro e dinheiro de aproximadamente US $ 29,7 milhões, incluindo US $ 23,2 milhões em dinheiro restrito. A empresa relatou dinheiro usado em atividades operacionais de US $ 14,8 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Taxas -chave e métricas
Para o período encerrado em 30 de setembro de 2024, a TSLX manteve uma taxa de cobertura de ativos não inferior a 1,5: 1 e patrimônio líquido de pelo menos US $ 650 milhões, mais 25% dos recursos líquidos das vendas de ações após 24 de abril de 2024.
| Métrica -chave | Valor |
|---|---|
| Taxa de cobertura de ativos | 1.5:1 |
| Mínimo de patrimônio líquido dos acionistas | US $ 650 milhões + 25% dos recursos do patrimônio líquido |
Como Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) ganha dinheiro
Estratégia de investimento
A Sixth Street Specialty Lending, Inc. concentra-se em empréstimos a empresas de médio porte através de vários instrumentos financeiros. Em 30 de setembro de 2024, a empresa se originou aproximadamente US $ 40,4 bilhões em agregado quantidade principal de investimentos.
Fontes de receita
O TSLX gera receita principalmente por meio de:
- Origenas diretas de empréstimos garantidos seniores
- Empréstimos mezaninos e não garantidos
- Investimentos em títulos corporativos e títulos de ações
Portfólio de empréstimos Overview
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos da TSLX inclui:
| Tipo de empréstimo | Valor (US $ milhões) | Porcentagem do total de investimentos |
|---|---|---|
| Dívida de primeira vez | 2,831.0 | 93.1% |
| Dívida de segundo grau | 39.9 | 1.3% |
| Dívida do mezanino | 36.3 | 1.2% |
| Patrimônio e outros investimentos | 133.4 | 4.4% |
Métricas de desempenho do portfólio
Principais métricas de desempenho do portfólio em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Receita média ponderada das empresas de portfólio principal (US $ milhões) | 327.1 |
| EBITDA médio ponderado das empresas de portfólio principal (US $ milhões) | 110.6 |
| Receita anual mediana das empresas de portfólio principal (US $ milhões) | 149.2 |
| EBITDA anual mediana das empresas de portfólio principal (US $ milhões) | 51.9 |
Resultados financeiros
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o TSLX relatou:
| Métrica financeira | Valor (US $ milhões) |
|---|---|
| Receita de investimento líquido | 135.6 |
| Dinheiro usado em atividades operacionais | (14.8) |
| Produtos da emissão de ações ordinárias | 93.3 |
| Dividendos pagos aos acionistas | (128.1) |
Estrutura de capital
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura de capital da TSLX incluía:
| Componente de capital | Valor (US $ milhões) |
|---|---|
| Linha de crédito rotativo disponível | 1,100.0 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | 29.7 |
| Dinheiro restrito | 23.2 |
Tendências e estratégias de mercado
A TSLX tem como alvo empresas de mercado intermediário com EBITDA anual entre US $ 10 milhões e US $ 250 milhões. Em 30 de setembro de 2024, o tamanho médio do investimento em cada empresa de portfólio era aproximadamente US $ 29,9 milhões.
Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Sixth Street Specialty Lending, Inc. (TSLX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.