Faire tomber en panne la santé financière Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI): Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus appliquées Optoelectronics, Inc.

Applied Optoelectronics, Inc. génère des revenus à travers divers segments, notamment le centre de données, le CATV, les télécommunications et la FTTH (fibre à la maison). Le tableau suivant illustre la répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète des changements importants sur différents segments. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 4.2% par rapport à la même période en 2023. Cependant, pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 5.2% par rapport à la même période en 2023.

Décomposer la contribution de différents segments d'entreprise, le segment du centre de données a pris en compte 62.8% du total des revenus au troisième trimestre 2024, en baisse de 78.0% au troisième trimestre 2023. En revanche, le segment CatV a connu une augmentation de 16.4% à 32.2% dans le même délai. Cela indique un changement de sources de revenus, avec une croissance notable du segment CATV et une baisse du segment des centres de données.

Au cours de la période de neuf mois, le segment du centre de données a contribué 69.9% du total des revenus en 2024, une augmentation de 61.5% en 2023. La contribution du segment CATV est tombée de 30.1% à 23.8%, illustrant une tendance où le segment des centres de données devient de plus en plus vital pour les revenus globaux malgré sa récente baisse des performances trimestrielles.

Dans l’ensemble, les changements dans les sources de revenus mettent en évidence la dynamique du marché en évolution de l’entreprise, en particulier l’impact des réductions de prix du segment des centres de données et les défis de transition auxquels sont confrontés le segment CATV. Ces ajustements seront cruciaux pour les investisseurs pour surveiller l'avenir.

Une plongée profonde dans la rentabilité appliquée Optoelectronics, Inc. (AAOI)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $15,917 mille, représentant une marge brute de 24.4%. Cela se compare à un bénéfice brut de $20,174 mille et une marge de 32.3% pour la même période en 2023, indiquant une diminution de 21.1% d'une année à l'autre. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $33,071 mille avec une marge de 22.2%, à partir de $37,317 mille et 23.7% en 2023, reflétant un 11.4% déclin.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $(16,547) mille, résultant en une marge opérationnelle de (25.4)%. Il s'agit d'une augmentation significative de la perte par rapport à $(6,686) mille et une marge opérationnelle de (10.6)% l'année précédente. Pendant les neuf mois, la perte des opérations était $(64,436) mille, équivalant à une marge opérationnelle de (43.2)%, par rapport à $(36,817) mille et (23.5)% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $(17,757) mille, traduisant par une marge nette de (27.3)%. Cela se compare à une perte nette de $(8,953) mille et une marge de (14.3)% Pour le même trimestre en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la perte nette était $(67,042) mille, résultant en une marge nette de (45.0)%, par rapport à une perte nette de $(42,190) mille et une marge de (26.9)% en 2023.

Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité reflètent une tendance à la baisse des marges bénéficiaires brutes, principalement en raison de l'augmentation des coûts des marchandises vendues et des réductions de prix pour certains produits. L'augmentation significative des pertes d'exploitation et nettes indique les défis de la gestion des coûts opérationnels par rapport aux revenus.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute de la société de 24.4% au troisième trimestre 2024 est inférieur à la marge brute moyenne de l'industrie d'environ 30% Pour les entreprises similaires dans le secteur de la technologie. La marge de fonctionnement de (25.4)% et la marge nette de (27.3)% Traversez également les normes de l'industrie, suggérant que l'entreprise est confrontée à des inefficacités opérationnelles par rapport à ses pairs.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $32,464 mille, comptabilisant 49.8% de revenus, par rapport à $26,860 mille et 42.9% des revenus au troisième trime 42.0% d'une année à l'autre.

Dette vs Équité: comment appliqué Optoelectronics, Inc. (AAOI) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment appliqué Optoelectronics, Inc. finance sa croissance

Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 29,5 millions de dollars, ce qui comprend une ligne de crédit renouvelable avec une banque chinoise jusqu'à 24,3 millions de dollars, la maturation du 24 mai 2029 et une facilité de crédit avec une autre banque jusqu'à 28,5 millions de dollars, La maturation du 6 juin 2027. La répartition des responsabilités actuelles et non courantes est la suivante:

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.14, calculé en divisant la dette totale de 106,5 millions de dollars par un total de capitaux propres de 212,086 millions de dollars au 30 septembre 2024. Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie 0.50.

Émissions de dettes récentes: Le 5 décembre 2023, la société a émis 80,2 millions de dollars sur les billets supérieurs convertibles de 5,25% dus en 2026. Les billets mûrissent le 5 décembre 2026, sauf rachat, racheté ou converti antérieur. Le montant de compréhension de ces billets au 30 septembre 2024 est 77,053 millions de dollars.

Notes de crédit: La société n'a pas actuellement de cote de crédit public. Cependant, il maintient le respect des clauses d'alliance dans ses accords de prêt au 30 septembre 2024.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités de financement était de 52,5 millions de dollars, principalement par rapport au produit net de 58,7 millions de dollars des offres de guichets automatiques. La société a stratégiquement utilisé le financement par actions pour soutenir la croissance, en particulier par le biais d'offres publiques, qui ont contribué à une augmentation du capital versé supplémentaire 543,492 millions de dollars.

Résumé de la situation financière:

Évaluation des liquidités Optoelectronics, Inc. (AAOI)

Évaluation des liquidités appliquées Optoelectronics, Inc.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de l'entreprise se situe à 1.12, calculé à partir des actifs actuels de 56,1 millions de dollars et les passifs actuels de 50,0 millions de dollars. Le ratio rapide est 0.73, en tenant compte des espèces et des équivalents en espèces de 41,4 millions de dollars, excluant les stocks évalués à 20,0 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré une tendance à la baisse, avec une diminution de 12,2 millions de dollars en 2023 à 6,1 millions de dollars en 2024. Ce changement est attribué à l'augmentation des comptes à payer et à une augmentation des passifs courants, ce qui a dépassé la croissance des actifs courants.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle de l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation de 44,9 millions de dollars, reflétant une perte nette de 67,0 millions de dollars Après les ajustements pour les articles non monétaires totaux 32,4 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a 23,3 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée et 41,4 millions de dollars en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes. Cependant, l'espèces nette importante utilisées dans les activités d'exploitation soulève des préoccupations concernant la liquidité future, en particulier si les pertes continuent de dégénérer. La dépendance de l'entreprise à l'égard des activités de financement, qui ont fourni 52,5 millions de dollars En 2024, indique une vulnérabilité potentielle si les conditions du marché changent.

Appliqué Optoelectronics, Inc. (AAOI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer la santé financière d'Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) en 2024, nous examinerons ses mesures d'évaluation, ses tendances du cours des actions, son rendement des dividendes et son consensus d'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis le 30 septembre 2024, le bénéfice par action (EPS) de douze mois. ($1.68). Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $12.80, le rapport P / E est calculé comme:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = 12,80 $ / - 1,68 $ = -7,62

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action (au 30 septembre 2024) est approximativement $4.73. Compte tenu du cours de l'action de $12.80, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 12,80 $ / 4,73 $ ≈ 2,71

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: approximativement 572,4 millions de dollars
• Dette totale: 70 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 41,4 millions de dollars

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 572,4 millions de dollars + 70 millions de dollars - 41,4 millions de dollars = 601 millions de dollars

Pour l'EBITDA, nous considérerons le neuf mois se terminant le 3020 septembre 2024 EBITDA d'environ (64 millions de dollars).

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 601 millions de dollars / - 64 millions de dollars = -9,39

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action d'AAOI a montré la volatilité au cours des 12 derniers mois. Le stock a ouvert à peu près $15.00 en octobre 2023 et a fluctué à un plus bas de $10.00 et un sommet de $15.50.

Au 30 septembre 2024, il échange à $12.80, reflétant une baisse d'environ 14.67% année à ce jour.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, AAOI ne rapporte aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle pour AAOI est Prise avec un objectif de prix médian de $13.00.

Risques clés face à Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI)

Risques clés face à Applied Optoelectronics, Inc.

Overview des risques internes et externes:

Applied Optoelectronics, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concurrence intense de l'industrie, en particulier dans le centre de données et les marchés des télécommunications.
• Changements réglementaires, en particulier avec les développements en cours dans les réglementations de fabrication de semi-conducteurs.
• Les conditions du marché qui affectent la demande de produits de réseautage optique, influencés par les cycles économiques et les progrès technologiques.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence les risques opérationnels et financiers, notamment:

• Une perte nette de 67,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de 42,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Augmentation des coûts des marchandises vendues, qui ont atteint 116,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 119,9 millions de dollars en 2023.
• Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 97,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 74,1 millions de dollars en 2023.

Stratégies d'atténuation:

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• L'expansion de sa clientèle pour réduire la dépendance aux meilleurs clients, qui expliquait 93.7% des revenus dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Investissements dans la recherche et le développement, qui ont totalisé 38,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Utilisation des options de financement, y compris 52,5 millions de dollars L'argent net fourni par les activités de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Tableau des métriques de performance financière

Ces mesures illustrent les défis financiers et les priorités stratégiques que l'entreprise doit naviguer pour assurer sa viabilité et sa croissance à long terme dans un paysage concurrentiel.

Perspectives de croissance futures pour Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI)

Perspectives de croissance futures d'Applied Optoelectronics, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:

• Innovations de produits: Une demande accrue de produits du centre de données de 400 g devrait générer une croissance des revenus, les prévisions indiquant des commandes importantes de divers grands clients jusqu'à la fin de 2024.
• Extensions du marché: L'entreprise élargit sa clientèle et a commencé à recevoir des commandes d'un client du centre de données hyperscale, un segment qu'il n'a pas engagé de manière significative ces dernières années.
• Partenariats stratégiques: Un accord d'approvisionnement avec Microsoft pour concevoir et fabriquer des produits du centre de données est sur le point d'améliorer les sources de revenus sur une durée de cinq ans, avec des renouvellements automatiques, sauf résiliation plus tôt.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $65,151 mille, un 4.2% augmenter de $62,547 mille pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $149,094 mille, en bas 5.2% depuis $157,193 mille en 2023.

La croissance future des revenus prévue dépend principalement de la demande continue des clients existants et de l'intégration réussie de nouveaux clients. La société prévoit une croissance continue de son segment de centre de données en raison de l'augmentation des besoins de capacité de traitement motivés par les applications de l'IA générative.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Le partenariat avec Microsoft est une initiative stratégique importante, car elle vise à créer une chaîne d'approvisionnement pour fabriquer et fournir des produits de centre de données. Cet accord de cinq ans devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et la stabilité des revenus.

En outre, l'entreprise se concentre également sur la diversification de sa clientèle, ce qui est crucial pour atténuer les risques associés à une dépendance excessive sur quelques clients clés. Au 30 septembre 2024, les dix meilleurs clients ont représenté 93.7% du total des revenus, légèrement en hausse 93.3% dans la même période de 2023.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Plusieurs avantages concurrentiels positionnent l'entreprise pour une croissance future:

• Expertise technologique: L'entreprise possède une solide expérience en R&D, avec des frais de recherche et de développement total $38,218 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un 43.5% augmentation par rapport à $26,633 mille en 2023.
• Relations clients établies: Des relations de longue date avec les principaux clients du centre de données et des secteurs CATV offrent une base de revenus stable et des opportunités pour les nouveaux produits.
• Flexibilité financière: Au 30 septembre 2024, la société avait $41.4 millions en espèces et équivalents en espèces, ainsi que $23.3 millions de capacités d'emprunt inutilisées, ce qui lui permet d'investir dans des initiatives de croissance.

Données financières Overview

En résumé, l'entreprise poursuit activement la croissance grâce à des partenariats stratégiques, des innovations de produits et des extensions sur le marché, tout en tirant parti de ses avantages concurrentiels et en maintenant une flexibilité financière pour soutenir les initiatives futures.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.