Décomposer Albertsons Companies, Inc. (ACI) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Comprendre les sources de revenus d'Albertsons Companies, Inc.

Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, les ventes nettes et autres revenus ont augmenté 1.4% à 18 551,5 millions de dollars depuis 18 290,7 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023. Cette croissance a été principalement tirée par un 2.5% Augmentation des ventes identiques, largement attribuées à une forte croissance des ventes de pharmacies. Les ventes numériques ont également contribué positivement au cours de cette période.

Pendant les 28 premières semaines de l'exercice 2024, les ventes nettes et autres revenus ont augmenté 1.1% à 42 816,9 millions de dollars, par rapport à 42 340,9 millions de dollars pour la même période de l'exercice 2023. La croissance des revenus a de nouveau été influencée par un 1.9% Augmentation des ventes identiques, complétées par une croissance continue des ventes numériques, bien que cela ait été en partie compensé par la baisse des ventes de carburant.

Répartition des revenus par type de produit

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les ventes identiques, à l'exclusion du carburant, ont montré un 2.5% La croissance pour les 12 semaines terminées le 7 septembre 2024, par rapport à 2.9% Pour la même période en 2023. Pendant les 28 premières semaines, la croissance des ventes identiques a été 1.9%, à partir de 4.0% l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des ventes de pharmacie a augmenté à 11.5% du total des ventes au deuxième trimestre 2024, en hausse 9.5% au T2 2023. Cela reflète une tendance significative vers la croissance des produits de santé et de bien-être. Les catégories non périssables et d'aliments frais continuent de dominer, représentant 49.9% et 31.9% du total des revenus respectivement pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024.

Changements importants dans les sources de revenus

Les revenus des ventes de carburant ont diminué, représentant un 5.2% part du total des ventes au deuxième trimestre 2024, en baisse de 6.1% au T2 2023. Cette baisse indique la fluctuation des prix du carburant et des changements dans le comportement des consommateurs. L'augmentation des ventes numériques, qui a augmenté de 24% Au deuxième trimestre, met également en évidence un changement dans les modèles d'achat de consommateurs vers des plateformes en ligne.

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Albertsons Companies, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pendant les 28 premières semaines de l'exercice 2024, la marge brute était 27.7%, par rapport à 27.6% au cours de la même période de l'exercice 2023. La marge brute du deuxième trimestre de l'exercice 2024 était 27.6%, inchangé du deuxième trimestre de l'exercice 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 751,6 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de 1.8%, une diminution de 2.5% Au cours des 28 premières semaines de l'exercice 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 386,2 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 0.9%, par rapport à 1.6% pour les 28 premières semaines de l'exercice 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant illustre les tendances des mesures de rentabilité au cours des récentes périodes fiscales:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Depuis l'exercice 2024, la moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute dans le secteur de l'épicerie est approximativement 28.5%, indiquant que l'entreprise est légèrement inférieure à cette référence. La moyenne de la marge d'exploitation pour l'industrie est là 2.5%, ce qui suggère que l'entreprise fonctionne en dessous de la moyenne dans l'efficacité opérationnelle.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Pendant les 28 premières semaines de l'exercice 2024, les frais de vente et d'administration sont représentés 25.8% des ventes nettes, une augmentation de 25.1% Au cours de la même période de l'exercice 2023. Cette augmentation est attribuée à des dépenses d'exploitation plus élevées liées aux capacités numériques et omnicanal.

Le BAIIA ajusté pour les 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 2 084,5 millions de dollars, ou 4.9% de ventes nettes, par rapport à 5.4% Au cours des 28 premières semaines de l'exercice 2023.

Dans l'ensemble, les tendances indiquent la nécessité d'une amélioration des stratégies de gestion des coûts pour améliorer les mesures de rentabilité tout en abordant les dépenses croissantes associées aux changements opérationnels et aux initiatives de transformation numérique.

Dette vs Équité: comment Albertsons Companies, Inc. (ACI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Albertsons Companies, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 7 septembre 2024, la dette totale à long terme de la Société équivalait à 7 779,3 millions de dollars, qui comprend 50,0 millions de dollars exceptionnel dans le cadre de l'installation ABL. Les totaux de la dette à court terme 129,1 millions de dollars, conduisant à une dette totale de 7 908,4 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement pour la société au 7 septembre 2024 est calculé pour être approximativement 2.61, indiquant un niveau de dette relativement élevé par rapport à l'équité. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement 1.0 à 2.0 pour les sociétés de vente au détail similaires.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Dans la première moitié de 2024, la société a publié 50,0 millions de dollars en dette à long terme. Ses notes de crédit sont actuellement notées B1 par Moody's et B + par S&P, reflétant une perspective stable malgré un ratio de levier élevé.

Activité de refinancement

Au cours des 28 semaines se terminant le 7 septembre 2024, la société a remboursé 200,0 millions de dollars dans les emprunts à long terme, y compris les remboursements sur l'installation ABL.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La Société a maintenu une approche équilibrée pour financer sa croissance grâce à la fois en dette et en capitaux propres. Au 7 septembre 2024, le total des capitaux propres des actionnaires se tenait à 3 020,3 millions de dollars, qui reflète une base de capitaux propres importante par rapport à ses niveaux de dette. La société a également déclaré des dividendes de 69,5 millions de dollars sur les actions ordinaires, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant ses obligations de dette.

Évaluation des liquidités Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel du 7 septembre 2024 était de 1,22, indiquant une position de liquidité saine, car elle suggère que la société a 1,22 $ en actifs actuels pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été calculé à 0,67, reflétant des problèmes de liquidité potentiels car il est inférieur à la référence idéale de 1,0.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 7 septembre 2024, le fonds de roulement a été déclaré à 1 240 millions de dollars, contre 1 500 millions de dollars au cours de l'exercice précédent. Cette baisse indique une position de liquidité de resserrement, principalement entraînée par une augmentation des passifs de courant.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les 28 premières semaines de l'exercice 2024 révèlent les tendances suivantes:

• L'espèces nettes fournies par les activités d'exploitation était de 1 374,1 millions de dollars, une augmentation de 1 347,9 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
• L'argent net utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 925,3 millions de dollars, contre 890,1 millions de dollars l'année précédente.
• L'argent net utilisé dans les activités de financement était de 357,8 millions de dollars, soit considérablement inférieur à 651,1 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré le flux de trésorerie d'exploitation solide, le rapport rapide de 0,67 indique un problème de liquidité potentiel, car il suggère de se fier à l'inventaire pour couvrir les obligations à court terme. Cependant, la société conserve des réserves de trésorerie substantielles, avec 284,2 millions de dollars en espèces et en espèces à la fin de la période de référence, indiquant une forte capacité à respecter les engagements financiers immédiats.

Ces chiffres soulignent la position de liquidité de l'entreprise et fournissent des informations clés aux investisseurs évaluant sa santé financière et son efficacité opérationnelle à l'avenir.

Albertsons Companies, Inc. (ACI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de l'entreprise est essentielle pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de diverses mesures financières.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel s'élève à 13,5 sur la base du dernier rapport sur les résultats. Cela représente une diminution de 19,0 l'année précédente, indiquant une sous-évaluation potentielle par rapport aux performances historiques.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement de 1,2, légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1,1. Cela suggère que le stock pourrait se négocier à proximité de sa valeur comptable, reflétant une position d'évaluation neutre.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est signalé à 8,0, ce qui est inférieur à la norme de l'industrie de 10,0. Ce ratio inférieur pourrait impliquer que l'entreprise est sous-évaluée par rapport à ses pairs.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une baisse de 15%, passant de 30,00 $ à 25,50 $. Cette tendance peut indiquer le scepticisme du marché quant aux perspectives de croissance de l’entreprise.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est de 2,4% avec un ratio de paiement de 30%. Cela suggère une politique de dividende durable qui pourrait faire appel aux investisseurs axés sur le revenu.

Consensus des analystes

Le consensus parmi les analystes est une note de maintien, avec 40% recommandant d'acheter, 50% suggérant de tenir et 10% de conseiller de vendre. Cette distribution reflète des sentiments mitigés sur le marché concernant les performances futures.

Cette analyse d'évaluation indique un sentiment mixte concernant la position du marché de l'entreprise, divers ratios financiers suggérant une sous-évaluation potentielle tandis que les tendances des actions reflètent la prudence des investisseurs.

Risques clés auxquels sont confrontés Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Risques clés auxquels sont confrontés Albertsons Companies, Inc.

Concours de l'industrie: Le secteur de la vente au détail d'épicerie est très compétitif, avec des acteurs majeurs comme Walmart, Kroger et les chaînes régionales en lice constamment pour des parts de marché. Depuis le deuxième trimestre de l'exercice 2024, les ventes identiques ont augmenté uniquement de 2.5%, par rapport à 2.9% Au cours de la même période de l'exercice 2023, indiquant un ralentissement potentiel de la croissance au milieu d'une concurrence accrue.

Modifications réglementaires: La société fait face à des risques réglementaires pouvant affecter les opérations et les coûts. Par exemple, les changements dans les réglementations sur la sécurité alimentaire ou les lois du travail peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité. Le taux d'imposition effectif pour les 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 22.2%, à partir de 16.3% L'année précédente, reflétant les impacts potentiels des ajustements réglementaires.

Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent influencer les modèles de dépenses de consommation. Le résultat net des 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 386,2 millions de dollars, à partir de 684,1 millions de dollars Au cours de l'exercice 2023, mettant en évidence la vulnérabilité aux ralentissements économiques.

Risques opérationnels

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: La société s'appuie sur une chaîne d'approvisionnement complexe qui peut être perturbée par divers facteurs, notamment des catastrophes naturelles, des pandémies ou des tensions géopolitiques. Au cours de l'exercice 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 1 374,1 millions de dollars, un peu de haut de 1 347,9 millions de dollars Au cours de l'exercice 2023, suggérant une résilience mais soulignant également la nécessité d'une gestion robuste de la chaîne d'approvisionnement.

Coûts liés à la fusion: Les activités de fusion en cours peuvent entraîner des coûts importants. Pendant les 28 premières semaines de l'exercice 2024, les coûts liés à la fusion s'élevaient à 159,7 millions de dollars, par rapport à 88,3 millions de dollars Au cours de l'exercice 2023, indiquant une tension financière accrue.

Risques financiers

FLUCUATIONS DES TAUX D'INTÉRESSE: La Société est exposée à des risques de taux d'intérêt qui peuvent affecter les coûts de service de la dette. Les intérêts des intérêts pour les 28 premières semaines de l'exercice 2024 étaient 249,3 millions de dollars, à partir de 266,8 millions de dollars Au cours de l'année précédente, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.5%.

Niveaux de dette: Des niveaux de dette élevés peuvent limiter la flexibilité opérationnelle. Au 7 septembre 2024, la dette totale était approximativement 8,6 milliards de dollars, soulever des préoccupations concernant l'effet de levier et la capacité de remboursement, en particulier si les conditions du marché aggravent.

Risques stratégiques

Défis de transformation numérique: Le passage en cours vers les ventes numériques présente à la fois des opportunités et des défis. Les ventes numériques ont augmenté de 24% Au deuxième trimestre de l'exercice 2024, mais la société doit continuer à investir dans la technologie pour maintenir cette croissance.

Positionnement du marché: Le maintien d'un avantage concurrentiel est crucial. Le taux de marge brute pour les 28 premières semaines de l'exercice 2024 était 27.7%, un peu de haut de 27.6% Au cours de l'exercice 2023, reflétant la nécessité d'une amélioration continue des prix et des offres de produits.

Perspectives de croissance futures pour Albertsons Companies, Inc. (ACI)

Perspectives de croissance futures pour Albertsons Companies, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Les ventes numériques ont connu une croissance significative, avec une remarquable 24% Augmentation du deuxième trimestre de l'exercice 2024 par rapport à l'année précédente. De plus, les ventes identiques ont augmenté par 2.5% Au cours de la même période, présentant l'efficacité de ses stratégies de croissance.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pendant les 28 premières semaines de l'exercice 2024, les ventes nettes et autres revenus ont atteint 42,8 milliards de dollars, à partir de 42,3 milliards de dollars dans le même délai au cours de l'exercice 2023, représentant une augmentation de 1.1%. Les analystes projettent la croissance continue, anticipant une augmentation du bénéfice net ajusté par classe A part $1.17 au cours de l'exercice 2023 à environ $1.25 au cours de l'exercice 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a conclu un accord de fusion avec Kroger Co., qui devrait améliorer son positionnement du marché et ses efficacités opérationnelles. Cette fusion devrait créer des synergies qui pourraient entraîner des économies de coûts importantes et une augmentation des parts de marché.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Albertsons maintient un avantage concurrentiel grâce à son vaste réseau de 2,267 Les magasins de différents formats, ce qui permet une plus grande pénétration du marché et une portée des clients. L'accent mis par l'entreprise sur la transformation numérique et les améliorations des programmes de fidélité des clients a également contribué à un 15% augmentation des membres de fidélité, totalisant désormais 43 millions.

Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques et les moteurs de croissance correspondent à l'engagement de l'entreprise à améliorer sa position sur le marché et son efficacité opérationnelle, établissant une base solide pour la croissance future des revenus.