ADMA Biologics, Inc. (ADMA) Bundle
Comprendre les sources de revenus ADMA Biologics, Inc. (ADMA)
Comprendre les sources de revenus d'Adma Biologics, Inc.
La société a enregistré des revenus totaux de 308,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 184,3 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 124,6 millions de dollars, ou 68%. À l'exclusion d'un 12,6 millions de dollars Ajustement lié aux rabais de Medicaid américains, l'augmentation des revenus aurait été approximativement 112,0 millions de dollars, ou 61%.
La croissance des revenus est principalement attribuée à l'augmentation des ventes de Ascéniv et d'autres produits d'immunoglobuline (IG), entraînés par un médecin amélioré, un payeur et l'acceptation du patient. De plus, les ventes du segment des centres de collecte de plasma ont augmenté par 1,1 million de dollars.
Répartition des revenus par segment d'entreprise
Segment d'entreprise | Revenus (9m 2024) | Revenus (9m 2023) | Augmenter |
---|---|---|---|
ADMA BIAFAFATIFATION | 299,4 millions de dollars | 175,9 millions de dollars | 123,5 millions de dollars |
Centres de collecte de plasma | 9,4 millions de dollars | 8,3 millions de dollars | 1,1 million de dollars |
Corporatif | 0,1 million de dollars | 0,1 million de dollars | 0,0 million de dollars |
Revenus totaux | 308,9 millions de dollars | 184,3 millions de dollars | 124,6 millions de dollars |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 119,8 millions de dollars, une augmentation de 52,6 millions de dollars, ou approximativement 78% de 67,2 millions de dollars rapporté au même trimestre de 2023. Cette croissance reflète les performances solides de la gamme de produits Asceniv.
Contribution des revenus géographiques
La distribution des revenus par zone géographique pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
Région | Revenus (9m 2024) | Revenus (9m 2023) |
---|---|---|
États-Unis | 295,5 millions de dollars | 173,9 millions de dollars |
International | 13,4 millions de dollars | 10,4 millions de dollars |
Revenus totaux | 308,9 millions de dollars | 184,3 millions de dollars |
Changements importants dans les sources de revenus
La croissance globale des revenus a été renforcée par une augmentation substantielle des ventes d'Asceniv, qui ont été caractérisées par une pénétration et une acceptation améliorées du marché. Le segment des centres de collecte de plasma a également contribué positivement, démontrant une augmentation des ventes de plasma tiers par 6,0 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, tiré par des achats de points supplémentaires par un client principal.
Le coût des revenus du produit était 152,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 126,5 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant l'augmentation du volume des ventes et les coûts associés. Le bénéfice brut pour la même période était 156,2 millions de dollars, résultant en une marge brute de 50.6%, par rapport à 31.4% en 2023.
EBITDA ajusté
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté a été signalé à 116,3 millions de dollars, une augmentation significative de 21,7 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant des efforts efficaces de surveillance opérationnelle et de confinement des coûts entre les segments.
Une plongée profonde dans Adma Biologics, Inc. (ADMA) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Adma Biologics, Inc.
Bénéfice brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 156,2 millions de dollars, par rapport à 57,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela se traduit par une marge brute de 50.6% pour 2024, à partir de 31.4% en 2023.
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation des neuf premiers mois de 2024 100,7 millions de dollars, une augmentation significative de 7,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
Bénéfice net: Le revenu net pour les neuf premiers mois de 2024 était 85,8 millions de dollars, un revirement spectaculaire d'une perte nette de 10,6 millions de dollars dans la période correspondante de l'année précédente.
Marges de rentabilité
- Marge brute: 50,6% (2024) contre 31,4% (2023)
- Marge opérationnelle: 32,5% (2024) contre 4,0% (2023)
- Marge nette: 27,8% (2024) contre -5,7% (2023)
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le profit et les marges bruts reflètent une amélioration substantielle dirigée par un volume de vente plus élevé et une gamme de produits favorable. Le bénéfice brut pour le troisième trimestre de 2024 était 59,7 millions de dollars, à partir de 24,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, indiquant une augmentation de la marge brute par rapport 36.6% à 49.8%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Métrique | ADMA (2024) | Moyenne de l'industrie |
---|---|---|
Marge brute | 50.6% | 45.0% |
Marge opérationnelle | 32.5% | 20.0% |
Marge nette | 27.8% | 15.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) étaient 50,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 7,3 millions de dollars à partir de l'année précédente, mais en pourcentage de revenus nets, il a diminué de 23.6% à 16.4%.
La réduction des dépenses d'exploitation du centre de plasma à partir de 3,6 millions de dollars à 3,0 millions de dollars reflète un 22% Augmentation du plasma recueilli.
Tendances de la marge brute: L'amélioration de la marge brute est attribuée à une combinaison favorable de ventes d'immunoglobulines (IG) plus élevées et de baisse des coûts de fabrication.
Dette vs Equity: How Adma Biologics, Inc. (ADMA) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Adma Biologics, Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette:
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 158,7 millions de dollars, qui comprend 101,3 millions de dollars dans les notes seniors à payer. La société a un ratio actuel de 6.08 basé sur les passifs actuels de 44,9 millions de dollars.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / fonds propres de la société est calculé à 0.68, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant un effet de levier relativement plus faible par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et notations de crédit:
En 2024, la Société a obtenu une facilité de crédit totalisant 135 millions de dollars, dont 105 millions de dollars est actuellement exceptionnel. Le taux d'intérêt effectif à la moyenne pondérée sur les prêts était 11.73% Depuis le 30 septembre 2024. La société a maintenu le respect de toutes les clauses restrictives associées à la convention de crédit ARES.
Activité de remboursement de la dette:
La société a remboursé 30 millions de dollars de ses billets payables en 2024, reflétant une approche proactive de la gestion de ses obligations de dette.
Financement des actions:
La structure des actions au 30 septembre 2024 comprend 236,4 millions Les actions en cours, avec les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 231,9 millions de dollars. La société a utilisé des méthodes de financement par actions telles que les options d'achat d'actions et l'exercice sans espèces des mandats pour renforcer sa base de capitaux.
Métrique financière | Valeur |
---|---|
Passifs totaux | 158,7 millions de dollars |
Notes seniors à payer | 101,3 millions de dollars |
Ratio actuel | 6.08 |
Ratio dette / fonds propres | 0.68 |
Facilité de crédit garantie | 135 millions de dollars |
Prêts exceptionnels | 105 millions de dollars |
Taux d'intérêt efficace | 11.73% |
Financement des actions (actions en circulation) | 236,4 millions |
Total des capitaux propres des actionnaires | 231,9 millions de dollars |
Équilibrer le financement de la dette et des actions:
L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement en tirant parti de la dette et des capitaux propres. Le flux de trésorerie substantiel des opérations de 68,5 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, soutient sa capacité à répondre à la dette tout en finançant les besoins opérationnels en cours.
Adma Biologics continue d'évaluer les stratégies de structure du capital pour optimiser la croissance tout en gérant efficacement le risque financier.
Évaluation des liquidités ADMA Biologics, Inc. (ADMA)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
- Actifs actuels: 86,7 millions de dollars (espèces et équivalents de trésorerie) + 50,1 millions de dollars (comptes débiteurs) + 171,8 millions de dollars (inventaire) = 308,6 millions de dollars
- Autonomies actuelles: 44,9 millions de dollars
- Ratio actuel: 6.88 (calculé comme actifs actuels / passifs actuels)
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
- Actifs rapides: 86,7 millions de dollars (espèces et équivalents de trésorerie) + 50,1 millions de dollars (comptes débiteurs) = 136,8 millions de dollars
- Ratio rapide: 3.05 (calculé comme des actifs rapides / passifs de courant)
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se dresse à 273,3 millions de dollars, une augmentation de 207,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette amélioration reflète:
- Augmentation de la trésorerie et des équivalents en espèces de 51,4 millions de dollars à 86,7 millions de dollars
- Les comptes débiteurs augmentés de 27,4 millions de dollars à 50,1 millions de dollars
- L'inventaire est resté relativement stable à peu près 171,8 millions de dollars par rapport à 172,9 millions de dollars à la fin de l'année 2023
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
Type de trésorerie | Montant (par milliers) |
---|---|
Activités d'exploitation | $68,456 |
Activités d'investissement | ($5,825) |
Activités de financement | ($27,276) |
Augmentation nette de l'argent | $35,355 |
Les flux de trésorerie positifs des activités d'exploitation indiquent des performances opérationnelles robustes, tandis que les espèces utilisées dans l'investissement et le financement des activités reflètent les investissements en capital et les remboursements de la dette.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Avec un rapport actuel de 6.88 et un ratio rapide de 3.05, la liquidité semble forte. En outre, l'augmentation des équivalents en espèces et en espèces 86,7 millions de dollars Améliore la stabilité financière. Cependant, la dépendance à l'égard des projections de revenus futures pour les flux de trésorerie pourrait présenter des risques si les conditions du marché changent.
ADMA Biologics, Inc. (ADMA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Ici, nous analyserons les principales mesures d'évaluation, les tendances des cours des actions et les opinions des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Revenu net (12 derniers mois): 85,8 millions de dollars
- Partages moyens pondérés en circulation: 234,6 millions
- Bénéfice par action (EPS): $0.37
- Prix actuel de l'action: $4.50
En utilisant ces chiffres, le rapport P / E est:
Ratio P / E: $4.50 / $0.37 = 12.16
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.
- Actifs totaux: 390,6 millions de dollars
- Total des passifs: 158,7 millions de dollars
- Capitaux propres des actionnaires: 231,9 millions de dollars
- Prix actuel de l'action: $4.50
Le rapport P / B peut être calculé comme:
Ratio P / B: 4,50 $ / (231,9 millions de dollars / 236,4 millions d'actions) = 0.073
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour analyser davantage l'évaluation de l'entreprise, nous pouvons examiner le rapport EV / EBITDA.
- Valeur d'entreprise (EV): Capitalisation boursière + dette totale - Cash
- Capitalisation boursière: 4,50 $ 236,4 millions d'actions = 1,063 milliard de dollars
- Dette totale: 101,3 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 86,7 millions de dollars
Calcul EV:
EV: 1,063 milliard de dollars + 101,3 millions de dollars - 86,7 millions de dollars = 1,077 milliard de dollars
EBITDA ajusté (12 derniers mois): 116,3 millions de dollars
Ratio EV / EBITDA: 1,077 milliard de dollars / 116,3 millions de dollars = 9.25
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré des fluctuations:
- 12 mois de haut: $5.75
- 12 mois de bas: $2.50
- Prix actuel de l'action: $4.50
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
En 2024, la Société ne verse pas de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes concernant l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter des notes: 5
- Notes de maintien: 3
- Vendre les notes: 1
Métrique | Valeur |
---|---|
Ratio P / E | 12.16 |
Ratio P / B | 0.073 |
Ratio EV / EBITDA | 9.25 |
Haut de 12 mois | $5.75 |
12 mois de bas | $2.50 |
Cours actuel | $4.50 |
Rendement des dividendes | 0% |
Acheter des notes | 5 |
Tenir les notes | 3 |
Vendre les notes | 1 |
Risques clés auxquels Adma Biologics, Inc. (ADMA)
Risques clés auxquels Adma Biologics, Inc.
La santé financière d'Adma Biologics, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la biotechnologie est très compétitive, avec de nombreuses entreprises impliquées dans le développement de produits d'immunoglobuline. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Depuis les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ADMA a enregistré des revenus totaux de 308,9 millions de dollars, une augmentation significative de 184,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance de 68%. Cependant, le maintien de cette croissance au milieu de la concurrence féroce reste un défi.
Changements réglementaires
ADMA opère dans un environnement fortement réglementé, sous réserve de la surveillance de la FDA et d'autres agences gouvernementales. Les modifications des réglementations ou des retards dans l'obtention des approbations nécessaires peuvent nuire aux lancements de produits et à l'accès au marché. Par exemple, la société a engagé 1,4 million de dollars en frais de recherche et développement pour les neuf premiers mois de 2024, contre 2,9 millions de dollars pour la même période en 2023, mettant l'accent sur l'impact financier des engagements réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché pour les produits d'immunoglobuline peuvent présenter des risques à la stabilité des revenus d'ADMA. La société a déclaré un bénéfice brut de 156,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui a donné une marge brute de 50,6%, contre 31,4% l'année précédente. Cependant, si les conditions du marché changent ou s'il y a une diminution de la demande, cette marge pourrait être affectée négativement.
Risques opérationnels
ADMA s'appuie sur des entrepreneurs tiers pour le remplissage, l'emballage et l'approvisionnement en plasma. Toute perturbation de ces services pourrait retarder les efforts de production et de commercialisation. La société a déclaré 68,5 millions de dollars de flux de trésorerie positifs des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais tout hoquet opérationnel pourrait compromettre ces résultats.
Risques financiers
La stabilité financière est une préoccupation, car ADMA a des antécédents de pertes nettes. Pour les exercices clos le 31 décembre 2023, 2022 et 2021, la société a déclaré des pertes nettes de 28,2 millions de dollars, 65,9 millions de dollars et 71,6 millions de dollars, respectivement. Un déficit accumulé au 30 septembre 2024, s'est élevé à 420,5 millions de dollars, indiquant des défis financiers en cours.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, ADMA a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment la diversification de son pipeline de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société a déclaré des dépenses en capital de 5,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, visant à accroître la capacité de production et à améliorer les infrastructures.
Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
---|---|---|---|
Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur biotechnologique | Pression des prix, réduction de la part de marché | Diversification des offres de produits |
Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de la FDA | Retards des approbations de produits | Conformité robuste et stratégie réglementaire |
Conditions du marché | Fluctuations de la demande de produits | Impact négatif sur les revenus | Analyse du marché et stratégies adaptatives |
Risques opérationnels | Dépendance à l'égard des entrepreneurs tiers | Retards de production | Renforcer les relations avec les fournisseurs |
Risques financiers | Histoire des pertes nettes | Instabilité financière continue | Contintement des coûts et efficacité opérationnelle |
Perspectives de croissance futures d'Adma Biologics, Inc. (ADMA)
Perspectives de croissance futures pour Adma Biologics, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Adma Biologics, Inc. est positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. La société commercialise actuellement trois produits approuvés par la FDA: Asceniv, Bivigam et Nabi-HB. Asceniv, en particulier, a montré une croissance prometteuse, comme en témoigne ses ventes commerciales commençant en octobre 2019 et son expansion continue de la capacité de production à répondre à la demande croissante.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
ADMA projette une croissance substantielle des revenus, les revenus attendus dépassant 415 millions de dollars en 2024 et 465 millions de dollars en 2025. Cette trajectoire de croissance se traduit par un revenu net projeté de plus que 120 millions de dollars en 2024 et 165 millions de dollars en 2025, ainsi que des prévisions d'EBITDA ajustées dépassant 160 millions de dollars en 2024 et 215 millions de dollars en 2025.
Année | Revenus projetés | Revenu net projeté | EBITDA ajusté projeté |
---|---|---|---|
2024 | 415 millions de dollars | 120 millions de dollars | 160 millions de dollars |
2025 | 465 millions de dollars | 165 millions de dollars | 215 millions de dollars |
Initiatives ou partenariats stratégiques
ADMA a établi un accord d'approvisionnement en plasma avec Grifols, garantissant l'accès au plasma hyperimmune nécessaire à sa fabrication de produits. Cet accord a une durée de dix ans et est essentiel pour maintenir la stabilité de la chaîne d'approvisionnement. De plus, ADMA s'est engagé dans des collaborations pour des études cliniques, y compris une étude pédiatrique pour Asceniv, qui devrait entraîner des dépenses d'environ 0,5 million de dollars Pour terminer d'ici juin 2026.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels d'ADMA incluent son installation de Boca sous licence FDA, qui a une capacité de traitement jusqu'à 600 000 litres annuellement. Cette installation permet à l'entreprise de produire des quantités suffisantes de ses produits immunitaires, soutenant ses objectifs de revenus. En outre, les processus de fabrication propriétaires de l'entreprise, y compris les méthodologies de dépistage des donneurs de plasma uniques, améliorent la qualité et la différenciation des produits sur le marché.
Au 30 septembre 2024, ADMA a rendu compte du fonds de roulement de 273,3 millions de dollars, y compris 86,7 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents, qui positionne favorablement l'entreprise pour les extensions futures et les besoins opérationnels.
Opportunités d'extension du marché
ADMA explore activement les opportunités du marché international, les revenus des ventes internationales atteignent 13,4 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela s'aligne sur la stratégie de l'entreprise pour élargir sa portée au-delà du marché américain, tirant parti de son portefeuille de produits existant pour exploiter de nouvelles populations de patients et des systèmes de soins de santé.
ADMA Biologics, Inc. (ADMA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ADMA Biologics, Inc. (ADMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ADMA Biologics, Inc. (ADMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ADMA Biologics, Inc. (ADMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.