Break Down Adma Biologics, Inc. (ADMA) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Adma Biologics, Inc. (ADMA) Fluxos de receita

UNIENCIAMENTE

A empresa registrou receitas totais de US $ 308,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 184,3 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de US $ 124,6 milhões, ou 68%. Excluindo a US $ 12,6 milhões Ajuste relacionado aos descontos do Medicaid dos EUA, o aumento da receita teria sido aproximadamente US $ 112,0 milhões, ou 61%.

O crescimento da receita é atribuído principalmente ao aumento das vendas de Asceniv e outros produtos de imunoglobulina (IG), impulsionados por um médico, pagador e aceitação do paciente. Além disso, as vendas do segmento de centros de coleta de plasma aumentaram por US $ 1,1 milhão.

Partida de receita por segmento de negócios

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 119,8 milhões, um aumento de US $ 52,6 milhões, ou aproximadamente 78% do US $ 67,2 milhões relatado no mesmo trimestre de 2023. Esse crescimento reflete o forte desempenho da linha de produtos Asceniv.

Contribuição da receita geográfica

A distribuição de receita por área geográfica para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:

Mudanças significativas nos fluxos de receita

O crescimento geral da receita foi reforçado por um aumento substancial nas vendas de Asceniv, que foram caracterizadas por uma maior penetração e aceitação do mercado. O segmento de centros de coleta de plasma também contribuiu positivamente, demonstrando um aumento nas vendas de plasma de terceiros por US $ 6,0 milhões No terceiro trimestre de 2024, impulsionado por compras adicionais por um cliente primário.

O custo da receita do produto foi US $ 152,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 126,5 milhões No ano anterior, refletindo o aumento do volume de vendas e os custos associados. O lucro bruto do mesmo período foi US $ 156,2 milhões, resultando em uma margem bruta de 50.6%, comparado com 31.4% em 2023.

Ebitda ajustada

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi relatado em US $ 116,3 milhões, um aumento significativo de US $ 21,7 milhões Para o mesmo período em 2023, indicando esforços efetivos de supervisão operacional e contenção de custos entre segmentos.

Um profundo mergulho na Adma Biologics, Inc. (Adma) lucratividade

Um profundo mergulho na lucratividade da Adma Biologics, Inc.

Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 156,2 milhões, comparado com US $ 57,9 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso resulta em uma margem bruta de 50.6% para 2024, acima de 31.4% em 2023.

Lucro operacional: A receita operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 100,7 milhões, um aumento significativo de US $ 7,4 milhões no mesmo período de 2023.

Lucro líquido: O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 85,8 milhões, uma reviravolta dramática de uma perda líquida de US $ 10,6 milhões no período correspondente do ano anterior.

Margens de lucratividade

• Margem bruta: 50,6% (2024) vs. 31,4% (2023)
• Margem operacional: 32,5% (2024) vs. 4,0% (2023)
• Margem líquida: 27,8% (2024) vs. -5,7% (2023)

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

O lucro bruto e as margens refletem uma melhoria substancial impulsionada pelo maior volume de vendas e um mix de produtos favorável. O lucro bruto do terceiro trimestre de 2024 foi US $ 59,7 milhões, de cima de US $ 24,7 milhões no terceiro trimestre de 2023, indicando um aumento de margem bruta de 36.6% para 49.8%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Análise da eficiência operacional

Gerenciamento de custos: As despesas de venda, general e administrativa (SG&A) foram US $ 50,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 7,3 milhões a partir do ano anterior, mas como uma porcentagem de receitas líquidas, diminuiu de 23.6% para 16.4%.

A redução nas despesas de operação do centro de plasma de US $ 3,6 milhões para US $ 3,0 milhões reflete a 22% aumento do plasma coletado.

Tendências de margem bruta: A melhoria na margem bruta é atribuída a uma mistura favorável de vendas de imunoglobulina de margem mais alta (IG) e custos de fabricação mais baixos.

Dívida vs. Equidade: como a Adma Biologics, Inc. (Adma) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: como a Adma Biologics, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida:

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 158,7 milhões, que inclui US $ 101,3 milhões em notas seniores a pagar. A empresa tem uma proporção atual de 6.08 com base nos passivos circulantes de US $ 44,9 milhões.

Relação dívida / patrimônio:

A relação dívida / patrimônio da empresa é calculada em 0.68, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma alavancagem relativamente menor em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito:

Em 2024, a empresa garantiu uma linha de crédito totalizando US $ 135 milhões, dos quais US $ 105 milhões atualmente é excelente. A taxa de juros efetiva da média ponderada nos empréstimos foi 11.73% Em 30 de setembro de 2024. A Companhia mantinha a conformidade com todos os convênios associados ao Contrato de Crédito da ARES.

Atividade de reembolso da dívida:

A empresa reembolsou US $ 30 milhões de suas notas a pagar em 2024, refletindo uma abordagem proativa para gerenciar suas obrigações de dívida.

Financiamento de patrimônio:

A estrutura patrimonial em 30 de setembro de 2024 inclui 236,4 milhões ações em circulação, com o patrimônio líquido total relatado em US $ 231,9 milhões. A empresa utilizou métodos de financiamento de ações, como opções de ações e o exercício sem dinheiro de mandados para reforçar sua base de capital.

Equilibrando a dívida e o financiamento de ações:

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento, alavancando a dívida e o patrimônio líquido. O fluxo de caixa substancial das operações de US $ 68,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, apóia sua capacidade de atender à dívida, além de financiar as necessidades operacionais em andamento.

A ADMA Biologics continua a avaliar estratégias de estrutura de capital para otimizar o crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.

Avaliando a Adma Biologics, Inc. (Adma) Liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

• Ativo circulante: US $ 86,7 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa) + US $ 50,1 milhões (contas a receber) + US $ 171,8 milhões (inventário) = US $ 308,6 milhões
• Passivo circulante: US $ 44,9 milhões
• Proporção atual: 6.88 (calculado como ativo circulante / passivo circulante)

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:

• Ativo rápido: US $ 86,7 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa) + US $ 50,1 milhões (contas a receber) = US $ 136,8 milhões
• Proporção rápida: 3.05 (calculado como ativo rápido / passivo circulante)

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, fica em US $ 273,3 milhões, um aumento de US $ 207,2 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esta melhoria reflete:

• Aumento de caixa e equivalentes de caixa de US $ 51,4 milhões para US $ 86,7 milhões
• Contas a receber aumentou de US $ 27,4 milhões para US $ 50,1 milhões
• O inventário permaneceu relativamente estável em aproximadamente US $ 171,8 milhões comparado com US $ 172,9 milhões no final do ano 2023

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

O fluxo de caixa positivo das atividades operacionais indica desempenho operacional robusto, enquanto o dinheiro usado nas atividades de investimento e financiamento reflete investimentos em capital em andamento e pagamentos de dívidas.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Com uma proporção atual de 6.88 e uma proporção rápida de 3.05, liquidez parece forte. Além disso, o aumento de caixa e equivalentes a dinheiro para US $ 86,7 milhões Aumenta a estabilidade financeira. No entanto, a dependência de projeções futuras de receita para fluxo de caixa pode representar riscos se as condições do mercado mudarem.

A Adma Biologics, Inc. (ADMA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa é crucial para determinar se está supervalorizada ou subvalorizada. Aqui, analisaremos as principais métricas de avaliação, tendências de preços das ações e opiniões de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:

• Lucro líquido (últimos 12 meses): US $ 85,8 milhões
• Ações médias ponderadas em circulação: 234,6 milhões
• Ganhos por ação (EPS): $0.37
• Preço atual das ações: $4.50

Usando esses números, a relação P/E é:

Razão P/E: $4.50 / $0.37 = 12.16

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em relação ao seu valor contábil.

• Total de ativos: US $ 390,6 milhões
• Passivo total: US $ 158,7 milhões
• Equidade dos acionistas: US $ 231,9 milhões
• Preço atual das ações: $4.50

A relação P/B pode ser calculada como:

Proporção p/b: US $ 4,50 / (US $ 231,9 milhões / 236,4 milhões de ações) = 0.073

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para analisar ainda mais a avaliação da empresa, podemos analisar a relação EV/EBITDA.

• Valor corporativo (EV): Capitalização de mercado + dívida total - dinheiro
• Capitalização de mercado: US $ 4,50 236,4 milhões de ações = US $ 1,063 bilhão
• Dívida total: US $ 101,3 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 86,7 milhões

Cálculo EV:

Ev: US $ 1,063 bilhão + US $ 101,3 milhões - US $ 86,7 milhões = US $ 1,077 bilhão

Ebitda ajustada (mais recentes 12 meses): US $ 116,3 milhões

Proporção EV/EBITDA: US $ 1,077 bilhão / $ 116,3 milhões = 9.25

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou flutuações:

• Alta de 12 meses: $5.75
• Baixa de 12 meses: $2.50
• Preço atual das ações: $4.50

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A partir de 2024, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:

• Compre classificações: 5
• Hold Ratings: 3
• Venda classificações: 1

Riscos -chave enfrentados pela Adma Biologics, Inc. (ADMA)

Riscos -chave enfrentados pela Adma Biologics, Inc.

A Saúde Financeira da Adma Biologics, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

A indústria de biotecnologia é altamente competitiva, com inúmeras empresas envolvidas no desenvolvimento de produtos de imunoglobulina. Essa competição pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. A partir dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a ADMA registrou receitas totais de US $ 308,9 milhões, um aumento significativo de US $ 184,3 milhões durante o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 68%. No entanto, manter esse crescimento em meio à competição feroz continua sendo um desafio.

Mudanças regulatórias

A ADMA opera em um ambiente fortemente regulamentado, sujeito a supervisão do FDA e de outras agências governamentais. Alterações nos regulamentos ou atrasos na obtenção das aprovações necessárias podem afetar adversamente os lançamentos de produtos e o acesso ao mercado. Por exemplo, a Companhia incorreu em US $ 1,4 milhão em despesas de pesquisa e desenvolvimento nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 2,9 milhões no mesmo período em 2023, enfatizando o impacto financeiro dos compromissos regulatórios.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado por produtos de imunoglobulina podem representar riscos para a estabilidade da receita da ADMA. A empresa registrou um lucro bruto de US $ 156,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, produzindo uma margem bruta de 50,6%, acima dos 31,4% no ano anterior. No entanto, se as condições do mercado mudarem ou se houver uma diminuição na demanda, essa margem poderá ser afetada adversamente.

Riscos operacionais

A ADMA conta com contratados de terceiros para preencher, embalagens e fornecimento de plasma. Qualquer interrupção nesses serviços pode atrasar os esforços de produção e comercialização. A empresa registrou US $ 68,5 milhões em fluxos de caixa positivos das operações nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mas quaisquer soluços operacionais poderiam comprometer esses resultados.

Riscos financeiros

A estabilidade financeira é uma preocupação, pois a ADMA tem um histórico de perdas líquidas. Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2023, 2022 e 2021, a empresa registrou perdas líquidas de US $ 28,2 milhões, US $ 65,9 milhões e US $ 71,6 milhões, respectivamente. O déficit acumulado em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 420,5 milhões, indicando desafios financeiros em andamento.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a ADMA implementou várias estratégias, incluindo a diversificação de seu pipeline de produtos e o aumento da eficiência operacional. A Companhia registrou despesas de capital de US $ 5,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, com o objetivo de expandir a capacidade de produção e melhorar a infraestrutura.

Perspectivas de crescimento futuro da Adma Biologics, Inc. (ADMA)

Perspectivas futuras de crescimento para a Adma Biologics, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Adma Biologics, Inc. está posicionada para alavancar vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. Atualmente, a empresa comercializa três produtos aprovados pela FDA: Asceniv, Bivigam e Nabi-HB. A Asceniv, em particular, mostrou um crescimento promissor, evidenciado por suas vendas comerciais a partir de outubro de 2019 e sua expansão contínua na capacidade de produção para atender à crescente demanda.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A ADMA projeta crescimento substancial da receita, com as receitas esperadas excedendo US $ 415 milhões em 2024 e US $ 465 milhões em 2025. Esta trajetória de crescimento se traduz em lucro líquido projetado de mais de US $ 120 milhões em 2024 e US $ 165 milhões em 2025, juntamente com as previsões de EBITDA ajustadas excedendo US $ 160 milhões em 2024 e US $ 215 milhões em 2025.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A ADMA estabeleceu um contrato de fornecimento de plasma com GRIFOLS, garantindo o acesso ao plasma hiperimune necessário para sua fabricação de produtos. Este Contrato tem um prazo de dez anos e é fundamental para manter a estabilidade da cadeia de suprimentos. Além disso, a ADMA se envolveu em colaborações para estudos clínicos, incluindo um estudo pediátrico para a Asceniv, que é projetado para incorrer em despesas de aproximadamente US $ 0,5 milhão para concluir até junho de 2026.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da ADMA incluem sua instalação BOCA licenciada pela FDA, que tem uma capacidade de processamento de até 600.000 litros anualmente. Essa instalação permite que a empresa produza quantidades suficientes de seus produtos imunes globulin, apoiando suas metas de receita. Além disso, os processos de fabricação proprietários da empresa, incluindo metodologias exclusivas de triagem de doadores de plasma, aprimoram a qualidade e a diferenciação do produto no mercado.

Em 30 de setembro de 2024, a ADMA relatou capital de giro de US $ 273,3 milhões, incluindo US $ 86,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa, que posicionam a empresa favoravelmente para futuras expansões e necessidades operacionais.

Oportunidades de expansão de mercado

A ADMA está explorando ativamente oportunidades de mercado internacional, com receitas de vendas internacionais alcançando US $ 13,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso se alinha à estratégia da empresa de ampliar seu alcance além do mercado dos EUA, aproveitando seu portfólio de produtos existente para explorar novos populações de pacientes e sistemas de saúde.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. ADMA Biologics, Inc. (ADMA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ADMA Biologics, Inc. (ADMA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View ADMA Biologics, Inc. (ADMA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.