The AES Corporation (AES) Bundle
Comprendre les sources de revenus AES Corporation (AES)
Comprendre les sources de revenus de l'AES Corporation
L'AES Corporation génère des revenus grâce à plusieurs flux, principalement classés en sources réglementées et non réglementées. La ventilation des sources de revenus pour le troisième trimestre de 2024 est la suivante:
| Source | Revenus (TC 2024, en millions) | Revenus (troisième classe 2023, en millions) | Changement ($, millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| SBU des énergies renouvelables | $726 | $708 | $18 | 3% |
| Utilitaires SBU | $961 | $880 | $81 | 9% |
| Infrastructure énergétique SBU | $1,623 | $1,861 | ($238) | -13% |
| Nouvelles technologies énergétiques SBU | $1 | $0 | $1 | Nm |
| Entreprise et autre | $33 | $29 | $4 | 14% |
| Éliminations | ($55) | ($44) | ($11) | -25% |
| Revenus totaux | $3,289 | $3,434 | ($145) | -4% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la distribution des revenus était:
| Source | Revenus (9m 2024, en millions) | Revenus (9m 2023, en millions) | Changement ($, millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| SBU des énergies renouvelables | $1,941 | $1,744 | $197 | 11% |
| Utilitaires SBU | $2,730 | $2,703 | $27 | 1% |
| Infrastructure énergétique SBU | $4,706 | $5,239 | ($533) | -10% |
| Nouvelles technologies énergétiques SBU | $1 | $75 | ($74) | -99% |
| Entreprise et autre | $106 | $96 | $10 | 10% |
| Éliminations | ($168) | ($157) | ($11) | -7% |
| Revenus totaux | $9,316 | $9,700 | ($384) | -4% |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse du chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2023 au troisième trime 4%, principalement motivé par l'infrastructure énergétique 13%. Cependant, les énergies renouvelables SBU et les services publics SBU ont signalé une augmentation de 3% et 9%, respectivement.
En termes de contribution aux revenus globaux, l'infrastructure énergétique SBU a représenté approximativement 49% du total des revenus au troisième trimestre 2024, suivi des services publics SBU à 29% et les énergies renouvelables SBU à 22%.
Des changements importants dans les sources de revenus comprennent la baisse notable de l'infrastructure énergétique SBU en raison d'une répartition thermique réduite et de la fin des opérations commerciales dans certaines installations. En revanche, les énergies renouvelables ont bénéficié de contributions plus élevées des projets placés en service, reflétant le pivot stratégique de l'entreprise vers des solutions d'énergie propre.
La performance financière pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 montre que si les revenus totaux ont diminué 4%, l'EBITDA ajusté avec les attributs fiscaux augmentés de 695 millions de dollars, depuis 2 256 millions de dollars en 2023 à 2 874 millions de dollars en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société AES (AES)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 23.6%, à partir de 25.5% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 12.5% par rapport à 14.7% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 10.6%, à partir de 11.0% dans la période correspondante de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice net attribuable à la société était 502 millions de dollars, une diminution de 271 millions de dollars depuis 231 millions de dollars au troisième trime 449 millions de dollars, à partir de 461 millions de dollars en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés énergétiques est là 30%. La marge bénéficiaire brute de la société analysée de 23.6% Indique une plus grande efficacité dans la gestion des coûts de production.
Les marges opérationnelles dans la moyenne de l'industrie autour 15%, tandis que l'entreprise examinée a signalé 12.5%, mettant en évidence les domaines potentiels pour les améliorations de l'efficacité opérationnelle.
Les marges bénéficiaires nettes de l'industrie oscillent généralement 12%, plaçant la société 10.6% marge légèrement en dessous de la norme de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise a été touchée par divers facteurs, notamment:
- Des coûts fixes plus élevés dus aux plans de croissance accélérés.
- Les conditions de sécheresse record affectant la production d'énergie renouvelable.
- Augmentation des pannes dues à des incidents d'inondation en Colombie.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté était 1 979 millions de dollars, une diminution de 2 187 millions de dollars l'année précédente. Le BAIIA ajusté avec des attributs fiscaux a augmenté à 2 874 millions de dollars depuis 2 256 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 23.6% | 25.5% | -1.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 12.5% | 14.7% | -2.2% |
| Marge bénéficiaire nette | 10.6% | 11.0% | -0.4% |
| EBITDA ajusté | 1 979 millions de dollars | 2 187 millions de dollars | -9.5% |
| EBITDA ajusté avec des attributs fiscaux | 2 874 millions de dollars | 2 256 millions de dollars | 27.4% |
Ces mesures indiquent un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer la rentabilité et l'efficacité opérationnelle à l'avenir.
Dette vs Équité: comment la société AES (AES) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment la société AES finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la société AES a déclaré des niveaux totaux d'endettement d'environ 29,0 milliards de dollars, qui comprend à la fois la dette sans recours et recours. Plus précisément, la dette sans recours est équipée de 22,5 milliards de dollars, alors que la dette de recours était 6,5 milliards de dollars.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La structure de la dette de la Société comprend des obligations à long terme et à court terme. La dette à long terme finance principalement des projets d'immobilisations et des opérations dans ses différentes filiales. La rupture de la maturité de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (en milliards) | Date de maturité |
|---|---|---|
| Dette sans recours | $22.5 | Diverses dates d'échéance jusqu'en 2055 |
| Dette de recours | $6.5 | Y compris 1,7 milliard de dollars Dans les 12 prochains mois |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour la société AES est à peu près 3.2, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie 1.5. Cela indique une plus grande dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Ces derniers mois, la Corporation AES s'est activement engagée dans des émissions de dettes. Par exemple:
- En mars 2024, AES Andes a publié 500 millions de dollars dans les notes non garanties supérieures dues en 2029.
- En juin 2024, AES Andes a publié 530 millions de dollars dans les notes subordonnées juniors à un taux d'intérêt de 8.15%, dû en 2055.
- En mai 2024, la société a publié 950 millions de dollars en notes subordonnées dues en 2055.
La société détient actuellement une cote de crédit de Baa3 de Moody's et Bbb- de S&P, reflétant une perspective stable.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société AES maintient un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a généré 17,0 milliards de dollars dans les sources en espèces, principalement du financement de la dette, tandis que les utilisations en espèces incluent 5,7 milliards de dollars pour les dépenses en capital et les remboursements de la dette. Cette structure permet à l'entreprise de financer efficacement les projets d'expansion tout en gérant efficacement sa liquidité.
Les activités de capitaux propres récentes comprennent:
- Émission de 10,4 millions Unités d'actions en mars 2021 dans le cadre d'une offre d'unité d'entreprise.
- Paiement de dividendes de $0.1725 Par action en 2024, reflétant un engagement à retourner la valeur des actionnaires.
La capacité de la société à équilibrer la dette et les capitaux propres est essentielle, en particulier sur un marché de l'énergie en évolution où les exigences de capital pour les projets renouvelables sont substantielles.
Évaluation de la liquidité AES Corporation (AES)
Évaluation de la liquidité d'AES Corporation
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel d'AES Corporation était 1.39, calculé à l'aide d'actifs de courant d'environ 8,9 milliards de dollars et les passifs actuels d'environ 6,4 milliards de dollars. Le ratio rapide était 0.98, indiquant que l'entreprise a 6,4 milliards de dollars en actifs rapides contre les mêmes passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement au 30 septembre 2024, se tenait à peu près 2,5 milliards de dollars, reflétant une diminution de 2,9 milliards de dollars un an auparavant. Cette baisse est attribuée à une augmentation des passifs actuels, influencés par les échéances de la dette et les dépenses opérationnelles à venir.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:
- Flux de trésorerie d'exploitation: 1,66 milliard de dollars
- Investir des flux de trésorerie: (6,09 milliards de dollars)
- Financement des flux de trésorerie: 5,19 milliards de dollars
Les flux de trésorerie d'exploitation ont diminué de 645 millions de dollars Comparé à la même période de l'année dernière, principalement en raison de l'exigence de fonds de roulement plus élevé. Les activités d'investissement ont augmenté de 416 millions de dollars, reflétant plus de dépenses en capital. Les activités de financement ont montré une augmentation significative de 1,4 milliard de dollars, motivé par des emprunts plus élevés sous divers instruments de dette.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société avait des espèces sans restriction et des équivalents en espèces d'environ 1,9 milliard de dollars et les obligations totales de la dette de 29 milliards de dollars, composé de 22,5 milliards de dollars en dette sans recours et 6,5 milliards de dollars dans la dette recours. L'entreprise est confrontée à des problèmes de liquidité potentiels, en particulier avec 3,2 milliards de dollars de la dette actuelle sans recours due dans les douze prochains mois, aux côtés d'un 1,7 milliard de dollars La dette de recours mûrit dans le même délai.
| Métriques de liquidité | Valeur (en milliards) |
|---|---|
| Actifs actuels | $8.9 |
| Passifs actuels | $6.4 |
| Fonds de roulement | $2.5 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $1.9 |
| Dette totale | $29.0 |
| Dette sans recours | $22.5 |
| Dette de recours | $6.5 |
L'AES Corporation (AES) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 23.5, reflétant le bénéfice de l'entreprise par rapport au cours de son action. Le bénéfice par action par action (BPA) est déclaré à $1.60.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à 1.5, avec la valeur comptable par action $16.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 10.2, basé sur une valeur d'entreprise d'environ 24 milliards de dollars et un ebitda de 2,36 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $22.50
- Prix actuel: $28.00
- Pourcentage d'augmentation: 24%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 2.5%, avec un paiement de dividende annuel de $0.1725 par action. Le ratio de paiement est approximativement 43% basé sur l'EPS actuel.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 12
- Prise: 5
- Vendre: 2
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 23.5 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| Cours actuel | $28.00 |
| Rendement des dividendes | 2.5% |
| Ratio de paiement | 43% |
| Recommandations d'achat d'analystes | 12 |
| Les analystes détiennent des recommandations | 5 |
| Analyste Vendre des recommandations | 2 |
Risques clés auxquels AES Corporation (AES)
Risques clés auxquels AES Corporation
La société AES fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ces risques peuvent être classés en concurrence de l'industrie, changements réglementaires, conditions du marché et défis opérationnels.
Concurrence de l'industrie
Ces dernières années, le secteur de l'énergie a connu une concurrence accrue, en particulier à partir de sources d'énergie renouvelables telles que l'éolien et le solaire. Cette concurrence a entraîné une baisse des prix de l'électricité, ce qui peut nuire aux marges. La société a déclaré une baisse de la marge d'exploitation de 116 millions de dollars, ou 6%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires, en particulier dans des pays comme l'Argentine, ont introduit l'incertitude. Le gouvernement argentin a promulgué la loi de 27 742, ce qui déclare une urgence publique en matière énergétique et peut entraîner des réformes importantes, notamment la privatisation potentielle des sociétés énergétiques appartenant à l'État. Cela peut avoir un impact significatif sur les stratégies opérationnelles et les résultats financiers.
Conditions du marché
La volatilité du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières, présente un risque. Au 30 septembre 2024, une exposition prévue sur les bénéfices avant impôt sur une augmentation de 10% des prix des matières premières indique un gain potentiel de 10 millions de dollars pour l'électricité, une perte de 5 millions de dollars pour le gaz et un gain de 5 millions de dollars pour le charbon. De telles fluctuations peuvent affecter considérablement les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les pannes et les problèmes de performance, ont été mis en évidence. La société a été confrontée à des conditions de sécheresse record en Colombie, a affecté son segment des énergies renouvelables et a déclaré une baisse de 105 millions de dollars de la marge d'exploitation pour les énergies renouvelables SBU. La fin des opérations commerciales dans les installations clés a également contribué à une baisse des marges et à une augmentation des risques opérationnels.
Risques financiers
La santé financière de l'entreprise est affectée par la hausse des frais d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts des intérêts ont augmenté de 16%, atteignant 1 125 millions de dollars, contre 966 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation résulte de la nouvelle dette émise pour les énergies renouvelables et les services publics SBU, ce qui peut contraindre les flux de trésorerie et la rentabilité.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise utilise diverses stratégies, notamment la couverture contre la volatilité des prix et la diversification de son portefeuille d'énergie. La société possède un arriéré de 12,7 GW de contrats signés pour des projets renouvelables, ce qui pourrait aider à stabiliser les revenus futurs. De plus, les ventes d'actifs en cours font partie d'une stratégie visant à améliorer la liquidité et à gérer les niveaux de dette, avec près de 3,5 milliards de dollars ciblés en vente d'actifs jusqu'en 2027.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Accrue de la concurrence des sources renouvelables | Baisse de la marge opérationnelle de 116 millions de dollars (6%) |
| Changements réglementaires | Nouvelles lois en Argentine affectant les opérations | Potentiel d'impacts opérationnels importants |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des matières premières | Projeté |
| Risques opérationnels | Pannes et conditions de sécheresse | 105 millions de dollars baisse de la marge SBU des énergies renouvelables |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt | Intérêts de 1 125 millions de dollars (augmentation de 16%) |
Perspectives de croissance futures de l'AES Corporation (AES)
Perspectives de croissance futures pour AES Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La Corporation AES est prête pour une croissance importante dictée par un solide pipeline de projets d'énergie renouvelable et de partenariats stratégiques. L'ACCORD ACCORD POWER POWER (PPA) de la société est de 12,7 GW, avec 4,0 GW actuellement en construction. Rien qu'en 2024, AES a signé ou reçu 3,5 GW de APP à long terme pour de nouveaux projets renouvelables.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, AES a déclaré un bénéfice net attribuable à la société de 1 119 millions de dollars, soit une augmentation substantielle de 776 millions de dollars, contre 343 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance est principalement attribuée aux contributions plus élevées des projets renouvelables. Le BPA ajusté pour la même période est passé à 1,60 $ de 1,03 $, indiquant une forte tendance à la hausse.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
AES a exécuté des accords avec des clients du centre de données pour 900 MW supplémentaires de croissance des charges à AES Ohio, portant le total à 2,1 GW en 2024 pour le début de l'année. 2027, après avoir déjà annoncé ou fermé près de 75% de cet objectif.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'avantage concurrentiel d'AES réside dans son portefeuille d'énergie diversifié, qui comprend des solutions de stockage solaire, éolien et d'énergie. La société possède un pipeline de 51 GW dans le secteur des énergies renouvelables américaines, renforcée par des politiques fiscales favorables. De plus, AES a réalisé que 895 millions de dollars d'attributs fiscaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soulignant son positionnement stratégique sur le marché des énergies renouvelables.
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 1 119 millions de dollars | 343 millions de dollars | 776 millions de dollars |
| EPS ajusté | $1.60 | $1.03 | $0.57 |
| Arriéré de PPA | 12.7 GW | N / A | N / A |
| Nouvelle croissance des charges (AES Ohio) | 2.1 GW | N / A | N / A |
| Attributs fiscaux réalisés | 895 millions de dollars | N / A | N / A |
The AES Corporation (AES) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The AES Corporation (AES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The AES Corporation (AES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The AES Corporation (AES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.