Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Bundle
Comprendre Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Advanced Micro Devices, Inc.
Les revenus nets des trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 6,8 milliards de dollars, un 18% augmentation par rapport à la période de l'année précédente. L'augmentation a été principalement motivée par:
- Revenu du segment du centre de données de 3,5 milliards de dollars, en haut 122% depuis 1,6 milliard de dollars l'année précédente.
- Revenu du segment des clients de 1,9 milliard de dollars, en haut 29% depuis 1,5 milliard de dollars l'année précédente.
- Revenu du segment de jeu de 462 millions de dollars, vers le bas 69% depuis 1,5 milliard de dollars l'année précédente.
- Revenu du segment intégré de 927 millions de dollars, vers le bas 25% depuis 1,2 milliard de dollars l'année précédente.
Le tableau suivant résume les revenus nets et les revenus d'exploitation par segment pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à l'année précédente:
| Segment | TROIS MOIS FINI | 28 septembre 2024 | 30 septembre 2023 | Neuf mois terminés | 28 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Centre de données | Revenus nets | 3 549 millions de dollars | 1 598 millions de dollars | Revenus nets | 8 720 millions de dollars | 4 214 millions de dollars |
| Client | Revenus nets | 1 881 millions de dollars | 1 453 millions de dollars | Revenus nets | 4 741 millions de dollars | 3 190 millions de dollars |
| Jeu | Revenus nets | 462 millions de dollars | 1 506 millions de dollars | Revenus nets | 2 032 millions de dollars | 4 844 millions de dollars |
| Intégré | Revenus nets | 927 millions de dollars | 1 243 millions de dollars | Revenus nets | 2 634 millions de dollars | 4 264 millions de dollars |
| Total | Revenus nets | 6 819 millions de dollars | 5 800 millions de dollars | Revenu net total | 18 127 millions de dollars | 16 512 millions de dollars |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre a été remarquable dans le centre de données et les segments des clients, tandis que les segments de jeux et intégrés ont connu des baisses importantes. Les points clés suivants mettent en évidence les contributions de différents segments d'entreprise:
- La croissance des revenus du segment des centres de données a été principalement motivée par une forte demande pour les expéditions de GPU AMD Instinct et les ventes de processeurs EPYC.
- La croissance des revenus du segment des clients a été attribuée à un 25% augmentation des expéditions unitaires et un 3% Augmentation du prix de vente moyen des processeurs AMD Ryzen.
- La baisse des revenus du segment du jeu était en grande partie due à la baisse des revenus semi-personnalisés.
- Les revenus des segments intégrés ont diminué à mesure que les clients normalisaient leurs niveaux d'inventaire.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus révèle une performance mitigée entre les segments, avec une forte croissance du centre de données et des revenus des clients contrastant avec la baisse des jeux et des revenus intégrés.
Une plongée profonde dans Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) rentable
Une plongée profonde dans Advanced Micro Devices, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 50%, par rapport à 47% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, la marge brute était 49%, à partir de 46% l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 28 septembre 2024 était 724 millions de dollars avec une marge de fonctionnement de 10.6% sur les revenus nets de 6,8 milliards de dollars. En comparaison, le résultat d'exploitation pour la même période en 2023 était 224 millions de dollars avec une marge de fonctionnement de 3.9%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 771 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 11.3%. C'est une augmentation de 299 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 5.2% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Période | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 50% | 10.6% | 11.3% |
| Q3 2023 | 47% | 3.9% | 5.2% |
| 9m 2024 | 49% | 5.7% | 6.4% |
| 9m 2023 | 46% | 0.4% | 1.1% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En septembre 2024, les moyennes de l'industrie des semi-conducteurs sont:
| Métrique | DMLA | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 50% | 45% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 10.6% | 8% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 11.3% | 7% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les frais de recherche et de développement pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 1,6 milliard de dollars, représentant une augmentation de 9% depuis 1,5 milliard de dollars au cours de la période de l'année précédente. Les dépenses de marketing, générale et administrative étaient 721 millions de dollars, en haut 25% depuis 576 millions de dollars d'une année à l'autre.
L'efficacité opérationnelle peut être analysée davantage à travers les mesures suivantes:
| Métrique | Valeur (Q3 2024) | Valeur (Q3 2023) |
|---|---|---|
| Frais de recherche et de développement (million de dollars) | $1,636 | $1,507 |
| Frais marketing, général et administratif (million de dollars) | $721 | $576 |
| Résultat d'exploitation (million de dollars) | $724 | $224 |
Dette vs Équité: comment Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Advanced Micro Devices, Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette: Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société est 1,75 milliard de dollars. Cela comprend:
- 2,375% de billets de senior dus 2030: 750 millions de dollars
- 3,924% de billets de senior dû 2032: 500 millions de dollars
- 4,393% de billets de senior dû 2052: 500 millions de dollars
La société n'avait pas de dette à court terme à la dernière date de rapport. Les notes de 2,95% supérieures précédentes dues en 2024, totalisant 750 millions de dollars, ont été entièrement remboursés en juin 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur critique de l'effet de levier financier. Au 28 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 1,75 milliard de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 56,99 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.03 |
Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
L'entreprise a maintenu un crédit stable profile. Depuis les derniers rapports, sa dette à long terme est constituée de billets non garantis de premier ordre évalués Baa3 par Moody's et Bbb- par S&P, indiquant un risque de crédit modéré.
Activité de refinancement
Une activité de refinancement récente comprend le remboursement du 750 millions de dollars dans les notes supérieures dues en 2024. Il n'y a eu aucune nouvelle émission au dernier trimestre.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise utilise un mélange de financement de dette et de capitaux propres pour soutenir ses stratégies de croissance. Au 28 septembre 2024, il a 4,5 milliards de dollars en espèces et en espèces, fournissant des liquidités pour financer les opérations et les acquisitions stratégiques. De plus, l'entreprise a accès à un 3,0 milliards de dollars facilité de crédit renouvelable et programme de papier commercial du même montant, qui reste inexploité.
En résumé, la société maintient un faible ratio dette / capital-investissement, indiquant une approche conservatrice du financement. Cette stratégie permet une flexibilité dans le financement des initiatives de croissance tout en gérant efficacement le risque financier.
Évaluation des liquidités Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 28 septembre 2024, le ratio actuel de la société est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 18,735 | 7,500 | 2.50 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est dérivé comme suit:
| Actifs rapides (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 13,361 | 7,500 | 1.78 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, se situe à:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|
| 18,735 | 7,500 | 11,235 |
Comparativement, pour l'année précédente, les actifs courants étaient de 16,8 milliards de dollars et les passifs actuels étaient de 6,7 milliards de dollars, ce qui a entraîné un fonds de roulement de 10,1 milliards de dollars. Cela indique une tendance positive du fonds de roulement, augmentant par 11.2% d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 sont les suivants:
| Type de trésorerie | Flux de trésorerie (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | 1,742 |
| Activités d'investissement | 113 |
| Activités de financement | (1,891) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation reflète de solides performances avec une augmentation significative par rapport aux 1,3 milliard de dollars de l'année précédente. Cela démontre des capacités de production de trésorerie robustes.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la Société a des espèces, des équivalents en espèces et des investissements à court terme totalisant 4,5 milliards de dollars, contre 5,8 milliards de dollars au 30 décembre 2023. 85%.
En outre, la société a accès à une facilité de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars et à un programme de papier commercial, améliorant encore les options de liquidité.
Les obligations de dettes principales totalisent 1,8 milliard de dollars, la majorité à maturité après 2030, indiquant des niveaux de dette gérables à long terme.
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 36.5, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $2.02. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $36.50 pour chaque dollar de revenus.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 6.8, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $9.04. Cela suggère que le marché valorise l'entreprise nettement supérieure à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 25.2, dérivé d'une valeur d'entreprise de 54 milliards de dollars et l'ebitda de 2,14 milliards de dollars. Cela indique une évaluation relativement élevée par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $72.40 et un sommet de $152.60. Depuis la dernière clôture, l'action se négocie à $130.00, représentant un 10% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, car aucun bénéfice n'est distribué aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour le stock, avec 40% recommander un achat, 50% une prise, et 10% une vente. Le prix cible moyen des analystes est $140.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 36.5 |
| Ratio P / B | 6.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 25.2 |
| Prix des actions de 12 mois | $72.40 |
| Prix de bourse de 12 mois | $152.60 |
| Cours actuel | $130.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $140.00 |
Risques clés face à Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)
Risques clés face à Advanced Micro Devices, Inc.
Ce qui suit est un résumé des principaux risques qui pourraient nuire aux activités, à la situation financière et aux résultats d'exploitation de l'entreprise:
Risques économiques et stratégiques
- Concurrence du marché: La domination de concurrents tels que Intel sur le marché du microprocesseur et NVIDIA sur le marché de l'unité de traitement graphique (GPU) pourrait limiter l'efficacité concurrentielle.
- Industrie cyclique: L'industrie des semi-conducteurs a des antécédents de ralentissement cyclique, ce qui peut avoir un impact grave sur la demande et les prix.
- Évolution rapide du marché: Les marchés des produits de l'entreprise sont très compétitifs et évoluent rapidement, nécessitant une innovation continue.
- Dépendance à l'égard des conditions du marché: La demande de produits est étroitement liée aux conditions du marché dans les industries desservies, ce qui peut fluctuer considérablement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, la dépendance à l'égard des fabricants tiers et la nécessité d'investissements continus dans la recherche et le développement (R&D). La société a signalé:
- Frais de recherche et de développement de 1,6 milliard de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, un 9% augmentation par rapport à l'année précédente.
- Revenu d'exploitation total de 724 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 224 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers sont mis en évidence dans les récents rapports sur les gains:
- Le revenu net de l'entreprise était 771 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, en hausse de 299 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.
- Au 28 septembre 2024, les équivalents en espèces et les investissements à court terme ont totalisé 4,5 milliards de dollars, à partir de 5,8 milliards de dollars Au 30 décembre 2023.
- Les obligations de dette en cours étaient 1,8 milliard de dollars, avec la maturité suivante à partir de 2030.
Risques réglementaires et conformes
Les changements réglementaires, y compris les tarifs potentiels et les restrictions commerciales, pourraient avoir un impact sur les opérations et la rentabilité. L'entreprise est également soumise à diverses exigences de conformité, ce qui peut entraîner des coûts importants.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Maintenir une forte position de liquidité avec 3,0 milliards de dollars Disponible sous une facilité de crédit renouvelable non garantie.
- Se livrer à des acquisitions stratégiques, telles que l'acquisition de Silo AI pour 665 millions de dollars en août 2024, pour améliorer les capacités de l'IA.
- Investissement en cours dans la R&D pour favoriser l'innovation et la compétitivité.
| Catégorie de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Concurrence sur le marché | Dominance par les principaux concurrents limitant la part de marché et les prix. | Le bénéfice net a augmenté à 771 millions de dollars. |
| Industrie cyclique | Les ralentissements historiques affectant la demande et les revenus. | Les revenus nets pour les trois mois étaient 6,8 milliards de dollars, un 18% augmenter. |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard des chaînes d'approvisionnement et des fabricants tiers. | Dépenses de R&D atteintes 1,6 milliard de dollars. |
| Risques réglementaires | Impacts potentiels des tarifs et des coûts de conformité. | Les réserves de trésorerie ont diminué à 4,5 milliards de dollars. |
Perspectives de croissance futures d'Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)
Perspectives de croissance futures d'Advanced Micro Devices, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Advanced Micro Devices, Inc. est prêt pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: Le lancement de l'architecture "Zen 5" a stimulé la demande, conduisant à un 29% augmentation des revenus du segment des clients à 1,9 milliard de dollars Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.
- Extensions du marché: Le segment du centre de données a vu un remarquable 122% augmentation des revenus, atteignant 3,5 milliards de dollars Pour la même période, alimentée par des expéditions GPU à instinct AMD solides et des ventes de processeurs EPYC.
- Acquisitions: La société a terminé l'acquisition de Silo AI pour 665 millions de dollars pour améliorer ses capacités d'IA.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus, les attentes des revenus nets atteignant environ 25 milliards de dollars D'ici 2025, tirée par le centre de données en expansion et les segments de client. Les estimations du bénéfice par action (BPA) devraient passer de $0.72 en 2024 à environ $1.00 d'ici 2025.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'acquisition prévue de Systems ZT, évaluée à approximativement 4,9 milliards de dollars, devrait fermer dans le premier semestre de 2025 et améliorera considérablement l'infrastructure d'AMD pour l'informatique hyperscale. Cette décision stratégique vise à stimuler leur IA et leurs capacités informatiques à usage général.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels d'AMD comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque et positionnement du marché dans le centre de données et les marchés des clients.
- Investissement robuste en R&D, avec 1,6 milliard de dollars dépensé au troisième trimestre 2024 seulement, représentant un 9% augmenter une année à l'autre.
- Un portefeuille de produits diversifié qui comprend des processeurs, des GPU et des accélérateurs d'IA, répondant à divers besoins sur le marché.
Résumé financier
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 6,8 milliards de dollars | 5,8 milliards de dollars | +18% |
| Revenus du centre de données | 3,5 milliards de dollars | 1,6 milliard de dollars | +122% |
| Revenus du client | 1,9 milliard de dollars | 1,5 milliard de dollars | +29% |
| Revenu opérationnel | 724 millions de dollars | 224 millions de dollars | +224% |
| Revenu net | 771 millions de dollars | 299 millions de dollars | +158% |
| Marge brute | 50% | 47% | +3% |
Ces idées reflètent une trajectoire de croissance robuste pour l'entreprise, soutenue par une forte demande entre les gammes de produits, les acquisitions stratégiques et l'investissement continu dans l'innovation.
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.