Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) Bundle
Comprendre Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) Stronces de revenus
Comprendre Alpha Pro Tech, Ltd.
Alpha Pro Tech, Ltd. génère des revenus à travers divers segments, se concentrant principalement sur les vêtements de protection jetables et les produits de fourniture de construction. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé de ses sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
- Vêtements de protection jetables: Ce segment comprend les ventes de vêtements jetables, de masques faciaux et de boucliers.
- Support de construction: Les produits de ce segment comprennent la réduction de la maison, la sous-couche de toit synthétique et d'autres matériaux tissés.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes consolidées ont diminué à $44,023,000 depuis $45,967,000 pendant la même période en 2023, marquant une diminution de $1,944,000 ou 4.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | 2024 Revenus ($) | 2023 Revenus ($) | Changement ($) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|---|
| Vêtements de protection jetables | 24,044,000 | 22,351,000 | +1,693,000 | +7.6% |
| Approvisionnement en construction | 26,979,000 | 30,616,000 | -3,637,000 | -11.9% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, les ventes du segment des vêtements de protection jetable ont augmenté 18.4% à $5,453,000, par rapport à $4,604,000 au même trimestre de 2023. Cette croissance a été motivée par un 6.9% Augmentation des ventes de vêtements de protection jetables, un 124.3% augmentation des ventes de masques faciaux et un 204.5% Augmentation des ventes de boucliers faciaux.
Inversement, le segment de l'offre de construction a connu une baisse de 23.2% dans les ventes des trois mois clos le 30 septembre 2024, tombant à $8,798,000 depuis $11,449,000 en 2023. Cette baisse a été attribuée à une diminution des ventes sur divers produits:
- Écriture de maison: -2.6%
- Sous-couche de toit synthétique: -13.2%
- Autres matières tissées: -29.9%
Dans l'ensemble, bien que le segment des vêtements de protection jetable affiche une croissance prometteuse, le segment de l'offre de construction est confronté à des défis importants, ce qui a un impact sur le rendement total des revenus de l'entreprise.
Une plongée profonde dans Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) rentable
Une plongée profonde dans Alpha Pro Tech, Ltd.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $5,484,000 avec une marge bénéficiaire brute de 38.5%, par rapport à $6,035,000 et 37.6% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a augmenté à $17,743,000 avec une marge de 40.3%, à partir de $17,123,000 et 37.3% pour 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $737,000, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 5.2%, une diminution de 8.9% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations étaient $2,775,000, donnant une marge de 6.3%, à partir de 6.9% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $862,000, avec une marge bénéficiaire nette de 6.0%, par rapport à $1,430,000 et 8.9% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net était $3,082,000, ou 7.0%, un peu de haut de 6.8% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre pour 2024 et 2023:
| Métrique | Trois mois 2024 | Trois mois 2023 | Neuf mois 2024 | Neuf mois 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $14,251,000 | $16,053,000 | $44,023,000 | $45,967,000 |
| Bénéfice brut | $5,484,000 | $6,035,000 | $17,743,000 | $17,123,000 |
| Revenu opérationnel | $737,000 | $1,423,000 | $2,775,000 | $3,161,000 |
| Revenu net | $862,000 | $1,430,000 | $3,082,000 | $3,128,000 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les entreprises du même secteur montrent généralement une marge bénéficiaire brute d'environ 40%, une marge bénéficiaire d'exploitation de 8%et une marge bénéficiaire nette autour 10%. La marge bénéficiaire brute de la société de 40.3% Pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, s'aligne étroitement avec les normes de l'industrie; Cependant, ses marges de fonctionnement et de bénéfice net sont inférieures à la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par le biais des dépenses de vente, générales et administratives de l'entreprise (SG&A), qui pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient $4,502,000, représentant 31.6% des ventes nettes, une augmentation de 27.3% en 2023. Pendant les neuf mois, les dépenses SG & A ont totalisé $14,234,000, ou 32.3% de ventes nettes, en hausse de 28.9% en 2023.
L'augmentation des dépenses SG & A est attribuée à l'augmentation des dépenses de rémunération et de marketing des employés, qui ont eu un impact négatif sur les ratios de rentabilité globaux. L'efficacité des opérations se reflète davantage dans la baisse des revenus des opérations et l'augmentation des dépenses d'exploitation totales.
Le tableau suivant décrit les principaux ratios de rentabilité pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Ratio de rentabilité | Trois mois 2024 | Trois mois 2023 | Neuf mois 2024 | Neuf mois 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge brute | 38.5% | 37.6% | 40.3% | 37.3% |
| Marge opérationnelle | 5.2% | 8.9% | 6.3% | 6.9% |
| Marge nette | 6.0% | 8.9% | 7.0% | 6.8% |
Dette vs Equity: How Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Alpha Pro Tech, Ltd. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Alpha Pro Tech, Ltd. $11,261,000, qui est une augmentation de $7,195,000 Au 31 décembre 2023. Les passifs actuels de la société sont signalés à $2,295,000, tandis que les passifs à long terme se tiennent à $8,966,000.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Alpha Pro Tech, Ltd. au 30 septembre 2024, est calculé à 0.18, en fonction de l'équité totale de $62,064,000. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.75, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Aucune nouvelle émission de dette significative n'a été signalée au cours des récents trimestres. La cote de crédit de la société reste stable, reflétant ses faibles niveaux de dette par rapport aux capitaux propres et aux flux de trésorerie cohérents des opérations. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de $18,394,000.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Alpha Pro Tech, Ltd. a utilisé une combinaison de financement en actions et de bénéfices conservés pour financer ses initiatives d'exploitation et de croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 695,000 actions ordinaires pour un total de $3,731,000. Ce programme de rachat d'actions est révélateur de la stratégie de la Société pour rendre la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.
| Métrique financière | Valeur au 30/09/2024 | Valeur au 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | $11,261,000 | $7,195,000 |
| Passifs actuels | $2,295,000 | Non spécifié |
| Responsabilités à long terme | $8,966,000 | Non spécifié |
| Ratio dette / fonds propres | 0.18 | Non applicable |
| Equivalents en espèces et en espèces | $18,394,000 | $20,378,000 |
| Rachat des actions (9 mois terminé le 30/09/2024) | 695 000 actions pour 3 731 000 $ | 724 110 actions pour 2 979 000 $ |
Dans l'ensemble, Alpha Pro Tech, Ltd. maintient une approche équilibrée pour financer la croissance, tirant parti de la dette et des capitaux propres tout en gardant ses niveaux de dette gérables par rapport à sa base de capitaux propres.
Évaluation des liquidités Alpha Pro Tech, Ltd. (APT)
Évaluation de la liquidité
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio actuel de 19:1, à partir de 21:1 À la fin de 2023. Cela indique une forte position de liquidité, car les actifs actuels dépassent considérablement les passifs actuels. Les actifs actuels au 30 septembre 2024 se sont élevés à $48,704,000, alors que les responsabilités actuelles étaient $2,556,000.
En plus du rapport actuel, le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également une mesure importante de la liquidité. Le rapport rapide peut être calculé comme suit:
| Actifs actuels | Inventaire | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| $48,704,000 | $21,077,000 | $2,556,000 | 10.7 |
Ce ratio rapide souligne en outre la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a diminué de $1,794,000 à $48,704,000 Au 30 septembre 2024, de $50,498,000 à la fin de 2023. La baisse du fonds de roulement est attribuée à une réduction des équivalents en espèces et en espèces, qui a chuté par 9.7% ou $1,984,000, à $18,394,000 par rapport à $20,378,000 à la fin de 2023.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflètent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | Montant |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $3,285,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($2,333,000) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($2,936,000) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a été motivé par un revenu net de $3,082,000, ajusté pour divers éléments non monétaires, y compris la rémunération et l'amortissement à base d'actions. Cependant, les espèces utilisées dans les activités d'investissement ont considérablement augmenté en raison des achats de propriétés et d'équipements principalement pour le segment de l'offre de construction.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la diminution de la trésorerie et du fonds de roulement, la société maintient un poste de liquidité robuste, avec un ratio actuel et un ratio rapide bien au-dessus 1.0. La diminution de la trésorerie est principalement due aux investissements dans la croissance, ce qui peut améliorer la liquidité à long terme car ces investissements donnent des rendements. La société a une responsabilité totale de $11,261,000 par rapport au total des capitaux propres des actionnaires de $62,064,000, indiquant une position de capitaux propres saine par rapport à ses passifs.
Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous explorerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est un indicateur critique de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, le bénéfice de base par action (EPS) était $0.28. Le cours de l'action à ce jour était approximativement $3.95. Il en résulte un rapport P / E de:
- Ratio P / E = cours des actions / EPS = $3.95 / $0.28 ≈ 14.11
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande des actions d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action a été calculée comme suit:
- Total des actions des actionnaires = $62,064,000
- Partages en circulation = 10,952,878
- Valeur comptable par action = Total des actions / actions des actionnaires en circulation = $62,064,000 / 10,952,878 ≈ $5.67
Ainsi, le rapport P / B est:
- Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $3.95 / $5.67 ≈ 0.70
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de la santé financière globale de l'entreprise. Au 30 septembre 2024:
- Valeur d'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale - Cash
- Capitalisation boursière = cours des actions actions en circulation = $3.95 10,952,878 ≈ $43,294,000
- Dette totale = $11,261,000
- Espèces = $18,394,000
- Ev = $43,294,000 + $11,261,000 - $18,394,000 ≈ $36,161,000
Assumer l'EBITDA pour les douze derniers mois $5,000,000, le rapport EV / EBITDA est:
- EV / EBITDA = EV / EBITDA = $36,161,000 / $5,000,000 ≈ 7.23
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| 30 septembre 2023 | $4.50 |
| 31 décembre 2023 | $4.10 |
| 31 mars 2024 | $4.00 |
| 30 juin 2024 | $3.85 |
| 30 septembre 2024 | $3.95 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a déclaré aucun dividende au 30 septembre 2024, entraînant un rendement de dividende de 0% et un ratio de paiement de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports d'analystes, la note consensuelle pour l'action est:
- Acheter: 2
- Prise: 3
- Vendre: 1
Cela indique un sentiment mixte parmi les analystes, avec une légère préférence pour la maintenance du stock.
Risques clés face à Alpha Pro Tech, Ltd. (APT)
Risques clés face à Alpha Pro Tech, Ltd.
La santé financière d'Alpha Pro Tech, Ltd. est soumise à divers risques internes et externes. Il est essentiel de comprendre ces risques pour que les investisseurs prennent des décisions éclairées.
Concurrence de l'industrie
Alpha Pro Tech fait face à une concurrence intense dans les vêtements de protection jetables et les marchés de l'offre de construction. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes du segment de l'offre de construction ont diminué par 23.2%, principalement en raison d'un 16.2% diminuer les ventes de cowraps, 25.1% diminution des ventes de sous-couche de toit synthétique et un 27.2% diminution des ventes d'autres matériaux tissés.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales et les normes de sécurité peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels. Les déclarations comptables récentes, telles que l'ASU 2023-09 concernant les divulgations de l'impôt sur le revenu, peuvent nécessiter des mesures de conformité supplémentaires, ce qui pourrait affecter les rapports financiers.
Conditions du marché
Les performances de l'entreprise sont très sensibles aux conditions du marché. Par exemple, les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $44,023,000, une diminution de 4.2% depuis $45,967,000 Au cours de la même période de 2023. Cette baisse reflète des défis plus larges sur le marché, y compris les niveaux de stocks excédentaires sur le marché affectant les ventes de masques faciaux et de bouclier face, qui ont augmenté 55.3% et 63.6% respectivement, mais sont toujours sous pression.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont évidents des états de revenu de l'entreprise. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations ont diminué par 48.2% à $737,000 par rapport à $1,423,000 pour la même période en 2023. Cela était principalement dû à une baisse du bénéfice brut de $551,000 et une augmentation des dépenses de vente, générales et administratives.
Risques financiers
La santé financière se reflète également dans les mesures de liquidité. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de $18,394,000, à partir de $20,378,000 Au 31 décembre 2023, marquant un 9.7% diminuer. Le ratio actuel au 30 septembre 2024 était 19:1, une baisse de 21:1 À la fin de l'année 2023, indiquant une réduction de la flexibilité financière à court terme.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies. Par exemple, les investissements dans de nouvelles gammes de produits et les efforts de marketing visent à améliorer le positionnement concurrentiel. De plus, au 30 septembre 2024, la société avait $1,463,000 Disponible pour les rachats d'actions, signalant un engagement envers la valeur des actionnaires au milieu des conditions du marché fluctuantes.
| Catégorie de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | La baisse des ventes du segment de l'offre de construction de 23,2% | Diminution des revenus et des parts de marché |
| Changements réglementaires | Conformité aux nouvelles normes comptables (ASU 2023-09) | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Les ventes nettes ont diminué de 4,2% par rapport à 2023 | Réduction de la rentabilité |
| Risques opérationnels | Les revenus des opérations ont diminué de 48,2% | Efficacité opérationnelle plus faible |
| Risques financiers | La trésorerie a diminué de 9,7% à 18 394 000 $ | Liquidité réduite |
Perspectives de croissance futures d'Alpha Pro Tech, Ltd. (APT)
Perspectives de croissance futures d'Alpha Pro Tech, Ltd.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Alpha Pro Tech, Ltd. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa présence sur le marché et ses performances financières dans les années à venir:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'augmentation des ventes de son segment de vêtements de protection jetable, qui a déclaré une augmentation de 18,4%, atteignant $5,453,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $4,604,000 pour la même période en 2023.
- Extensions du marché: Le segment des ventes internationales a montré une amélioration, les ventes nettes atteignant $472,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $285,000 l'année précédente.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des opportunités d'acquisition stratégiques pour élargir ses offres de produits et sa portée de marché, en particulier dans le secteur des vêtements de protection.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les ventes nettes consolidées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $44,023,000, une diminution de $45,967,000 en 2023, représentant une baisse de 4.2%. Cependant, l'entreprise prévoit que la reprise a été motivée par:
- Demande accrue: La demande permanente en cours de vêtements de protection jetable devrait augmenter les revenus dans ce segment.
- Estimations des bénéfices: Le bénéfice de base et dilué par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $0.28, à partir de $0.26 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Alpha Pro Tech poursuit activement des initiatives stratégiques pour renforcer sa trajectoire de croissance:
- Relocalisation de la fabrication: La relocalisation de l'installation de fabrication de masques faciaux de l'Utah à l'Arizona vise à réduire les coûts de production et à améliorer l'efficacité.
- Partenariats: Les collaborations avec les distributeurs régionaux et nationaux devraient améliorer la pénétration du marché et les performances des ventes dans le segment des vêtements de protection jetable.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Alpha Pro Tech profite de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Position de trésorerie forte: Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces $18,394,000, avec le fonds de roulement de $48,704,000.
- Ratio de courant élevé: Le ratio actuel se situe à 19:1, indiquant une liquidité robuste par rapport à 21:1 Au 31 décembre 2023.
- Marque établie: Une forte réputation sur le marché des vêtements de protection améliore la confiance et la fidélité des clients, facilitant la croissance des ventes.
| Moteur de la croissance | Performance actuelle | Projection future |
|---|---|---|
| Innovations de produits | Ventes de vêtements de protection jetables: $5,453,000 | GROPTION DE LA PROPRIÉTÉ AVEC |
| Extensions du marché | Ventes internationales: $472,000 | Croissance potentielle du marché |
| Estimations des revenus | Ventes nettes consolidées: $44,023,000 | Récupération attendue en 2025 |
| Ratio actuel | 19:1 | Position de liquidité forte |
Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Alpha Pro Tech, Ltd. (APT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alpha Pro Tech, Ltd. (APT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alpha Pro Tech, Ltd. (APT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.