Arhaus, Inc. (ARHS) Bundle
Comprendre Arhaus, Inc. (ARHS) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Arhaus, Inc.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 924,1 millions de dollars, une diminution de 19,6 millions de dollars ou 2.1% par rapport à 943,7 millions de dollars pour la même période en 2023. La diminution a été principalement attribuée à la non-récurrence des accouchements anormaux de l'année précédente.
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 319,1 millions de dollars, vers le bas 7,1 millions de dollars ou 2.2% depuis 326,2 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre révèlent des tendances importantes:
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance des revenus était -2.1%.
- Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance des revenus était -2.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La ventilation des revenus nets par canal de vente pour les neuf et trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023 est détaillé ci-dessous:
| Canal de vente | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Vente au détail | $766,124 | $768,624 | $264,788 | $261,786 |
| commerce électronique | $157,972 | $175,072 | $54,345 | $64,443 |
| Revenu net total | $924,096 | $943,696 | $319,133 | $326,229 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les sources de revenus ont connu des changements notables:
- Les revenus de la vente au détail ont montré une légère baisse par rapport 768,6 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 766,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, un changement de -0.3%.
- Les revenus du commerce du commerce du commerce ont diminué 175,1 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 158,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2024, une baisse de -9.7%.
La baisse globale des revenus reflète les défis du marché et les changements de la demande des consommateurs. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 101 salles d'exposition, par rapport à 92 salles d'exposition À la fin de l'année précédente, indiquant un accent stratégique sur l'élargissement de la présence physique pour stimuler les ventes.
En résumé, les données financières indiquent un environnement de revenus difficile pour la société, avec une diminution significative des revenus nets totaux et des ventes de commerce électronique, tandis que les ventes de détail sont restées relativement stables.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Arhaus, Inc. (ARHS)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Arhaus, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était 924,1 millions de dollars, avec une marge brute de 362,5 millions de dollars, résultant en un pourcentage de marge brute de 39.2%. Cela représente une diminution de 42.3% pour la même période en 2023. Le résultat d'exploitation pour la même période était 58,4 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 6.3%. Le net et le résultat global étaient 47,3 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 5.1%.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets atteignent 319,1 millions de dollars, avec une marge brute de 123,1 millions de dollars et un pourcentage de marge brute de 38.6%. Le résultat d'exploitation de ce trimestre était 10,7 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de 3.3%. Le revenu net du trimestre se tenait à 9,9 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 3.1%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024 aux neuf mois clos le 30 septembre 2023:
- Les revenus nets ont diminué de 19,6 millions de dollars ou 2.1%.
- La marge brute a diminué de 36,7 millions de dollars ou 9.2%.
- Le résultat d'exploitation a diminué de 64,9 millions de dollars ou 52.7%.
- Le résultat net a diminué de 46,7 millions de dollars ou 49.7%.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport au même trimestre en 2023:
- Les revenus nets ont diminué de 7,1 millions de dollars ou 2.2%.
- La marge brute a diminué de 7,8 millions de dollars ou 5.9%.
- Le résultat d'exploitation a diminué de 13,2 millions de dollars ou 55.2%.
- Le résultat net a diminué de 9,8 millions de dollars ou 49.8%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les détaillants d'ameublement à domicile comprennent généralement:
- Marge brute: 35% - 40%
- Marge opérationnelle: 5% - 10%
- Marge bénéficiaire nette: 3% - 6%
Les mesures de rentabilité d'Arhaus, Inc. restent compétitives dans l'industrie, en particulier le pourcentage de marge brute de 39.2% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, qui est aligné sur les normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de vente, générale et administrative (SG & A) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 304,1 millions de dollars, qui est 32.9% de revenus nets, une augmentation de 29.2% l'année précédente. Cette augmentation est attribuée à:
- Nouvelles ouvertures de salle d'exposition et dépenses connexes: 11,7 millions de dollars
- Les coûts généraux et administratifs ont augmenté de 26,5 millions de dollars, principalement pour les dépenses juridiques et marketing.
- Les dépenses SG et A ont augmenté de 28,2 millions de dollars ou 10.2% d'une année à l'autre.
En termes d'efficacité opérationnelle, le pourcentage de marge brute a diminué 310 points de base d'une année à l'autre, tirée par une augmentation des coûts des salles d'exposition et des frais de livraison plus élevés. L'efficacité opérationnelle peut être examinée davantage dans le tableau suivant:
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus nets | 924,1 millions de dollars | 943,7 millions de dollars |
| Marge brute | 362,5 millions de dollars | 399,2 millions de dollars |
| Dépenses SG et A | 304,1 millions de dollars | 275,9 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 58,4 millions de dollars | 123,3 millions de dollars |
| Revenu net | 47,3 millions de dollars | 94,0 millions de dollars |
Depuis le 30 septembre 2024, les mesures opérationnelles indiquent un environnement difficile pour maintenir la rentabilité, la hausse des coûts impactant considérablement les marges.
Dette vs Équité: comment Arhaus, Inc. (ARHS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Arhaus, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Arhaus, Inc. 888,7 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 320,6 millions de dollars, résultant en un ratio dette / investissement de 2.77. Ce ratio indique que la société repose considérablement sur le financement de la dette par rapport au financement des actions.
Overview des niveaux de dette
L'entreprise a des composantes de la dette à long terme et à court terme. Au 30 septembre 2024, la panne est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $1.0 |
| Dette à long terme | $53.5 |
| Dette totale | $54.5 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette à capital-investissement calculé de 2.77 est notablement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5. Cela suggère une approche plus agressive pour tirer parti de la dette pour les initiatives de croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En novembre 2021, Arhaus a conclu une facilité de crédit tournante de 75,0 millions de dollars, qui a été modifié en décembre 2022. L'installation permet la flexibilité de gérer le fonds de roulement et la croissance du financement. Au 30 septembre 2024, la société n'a signalé aucun emprunt sur cette installation, reflétant une approche prudente de l'utilisation de la dette.
Activité de refinancement
Le 30 août 2024, la Société a modifié sa facilité de crédit 2021 pour ajuster le taux d'indice à la durée du taux de financement du jour au lendemain, ce qui affecte les dépenses d'intérêt futures.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Arhaus a historiquement utilisé des dettes pour financer ses opérations et sa croissance, mais elle maintient un équilibre avec le financement des actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un dividende spécial en espèces de $0.50 par action, équivalant à un paiement total de 70,1 millions de dollars. Cela indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.
Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces 177,7 millions de dollars, qui prend en charge ses besoins de liquidité et de fonctionnement.
Évaluation des liquidités d'Arhaus, Inc. (ARHS)
Liquidité et solvabilité
La santé financière d'une entreprise peut être principalement évaluée par ses ratios de liquidité et de solvabilité, qui indiquent sa capacité à respecter les obligations à court et à long terme. Voici un aperçu détaillé de la position de liquidité et des tendances à partir de 2024.
Évaluation de la position de liquidité
Les ratios actuels et rapides sont des mesures essentielles pour évaluer la liquidité d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1,50, indiquant que la société a 1,50 $ en actifs actuels pour chaque 1,00 $ en passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se situait à 0,85, reflétant une position de liquidité plus conservatrice.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, était de 112,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 98,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion des obligations financières à court terme.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 528,3 millions de dollars | 574,5 millions de dollars |
| Passifs actuels | 415,7 millions de dollars | 476,5 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 112,6 millions de dollars | 98,0 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview
Le recours à la trésorerie met en évidence les entrées de trésorerie et les sorties des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie étaient les suivants:
- Flux de trésorerie d'exploitation: 115,4 millions de dollars
- Investir des flux de trésorerie: - 88,7 millions de dollars
- Financement des flux de trésorerie: - 72,1 millions de dollars
L'espèce fournie par les activités d'exploitation est passée de 147,9 millions de dollars en 2023 à 115,4 millions de dollars en 2024, principalement en raison des variations du fonds de roulement. L'écoulement dans les activités d'investissement a considérablement augmenté en raison des dépenses en capital pour les extensions de salon et les investissements technologiques.
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 115,4 millions de dollars | 147,9 millions de dollars |
| Activités d'investissement | - 88,7 millions de dollars | - 58,5 millions de dollars |
| Activités de financement | - 72,1 millions de dollars | - 1,5 million de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces de 177,7 millions de dollars, ce qui fournit un tampon solide à tous les défis potentiels de liquidité. Cependant, l'augmentation du financement des sorties de trésorerie en raison d'un paiement spécial de dividendes de 70,1 millions de dollars pourrait susciter des préoccupations concernant la disponibilité future en espèces pour les besoins opérationnels. De plus, les investissements en cours dans les dépenses en capital peuvent avoir un impact sur les liquidités à court terme, bien qu'elles soient essentielles à la croissance à long terme.
En conclusion, bien que la société conserve une position de liquidité saine, les sorties de trésorerie croissantes provenant des activités de financement et d'investissement garantissent un suivi étroit pour garantir que les opérations durables à l'avenir.
Arhaus, Inc. (ARHS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, plusieurs mesures d'évaluation clés sont essentielles pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le courant Ratio P / E se situe à 7,3 sur la base du dernier rapport sur les gains. Il s'agit d'une réduction significative par rapport à l'année précédente lorsqu'elle était de 15,4. La baisse du ratio P / E peut être attribuée à une baisse du bénéfice net, qui est tombé à 47,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 94,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le Ratio P / B est actuellement 1,8, reflétant une valeur comptable de 177,7 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le Ratio EV / EBITDA est calculé à 5,6. Ce ratio provient d'un EBITDA de 92,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une volatilité, à partir d'environ 10,00 $ et fluctuant à un sommet de 15,00 $ avant de régler environ 12,00 $.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a annoncé un dividende spécial en espèces de 0,50 $ par action, entraînant un rendement de dividende de 4,2% sur la base du cours actuel de 12,00 $. Les dividendes totaux versés au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 70,1 millions de dollars.
Consensus des analystes
Les notations des analystes actuelles suggèrent un consensus de conservation pour le stock, reflétant la prudence au milieu des revenus et des bénéfices en baisse. Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 13,00 $, indiquant un potentiel de hausse du prix de négociation actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Valeur de l'année précédente | Notes |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | 7.3 | 15.4 | Refusé en raison de la réduction du bénéfice net |
| Ratio P / B | 1.8 | N / A | Indique la prime par rapport à la valeur comptable |
| Ratio EV / EBITDA | 5.6 | N / A | Reflète la rentabilité opérationnelle |
| Prix de l'action (12 mois) | $12.00 | $10.00 - $15.00 | Fourchette de négociation volatile |
| Rendement des dividendes | 4.2% | N / A | Basé sur des dividendes spéciaux |
| Consensus des analystes | Prise | N / A | Prix cible moyen de 13,00 $ |
Risques clés face à Arhaus, Inc. (ARHS)
Risques clés face à Arhaus, Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ces risques peuvent affecter les performances opérationnelles de l'entreprise et la rentabilité globale.
Concurrence de l'industrie
Arhaus opère dans un environnement de vente au détail hautement compétitif, en particulier dans le secteur de l'ameublement. La société fait face à la concurrence des grands détaillants et des plateformes en ligne. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets ont diminué de 19,6 millions de dollars, ou 2.1%, par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la réduction de la demande et de la non-récurrence des livraisons de backlog de l'année précédente.
Conditions du marché
Les performances financières de l'entreprise sont également sensibles aux conditions de marché plus larges. Les ralentissements économiques ou les fluctuations des dépenses de consommation peuvent entraîner une diminution de la demande de mobilier domestique. Par exemple, les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ont montré une baisse de croissance comparable de 8.6% en demande par rapport à l'année précédente.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations liées aux opérations de vente au détail, à la main-d'œuvre et à la conformité environnementale peuvent présenter des risques. La Société n'a indiqué aucun changement réglementaire spécifique affectant ses opérations au cours du dernier rapport sur les bénéfices, mais les enquêtes juridiques et les audits fiscaux en cours pourraient conduire à des passifs potentiels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement, aux ouvertures de salle d'exposition et à la gestion des stocks. Les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ont vu une augmentation des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) par 28,2 millions de dollars, ou 10.2%, en raison de l'augmentation des coûts des nouvelles ouvertures de salle d'exposition et des investissements stratégiques.
Risques financiers
La Société a déclaré une augmentation des revenus d'intérêts, 2,6 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1,7 million de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, les fluctuations des taux d'intérêt pourraient avoir un impact sur les coûts de financement à l'avenir. La société a une facilité de crédit renouvelable avec des engagements totalisant 75 millions de dollars, qui est soumis à des clauses financières.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions de l'entreprise concernant l'expansion et l'investissement. Par exemple, les dépenses en capital prévues pour l'exercice 2024 sont approximativement 80 millions de dollars, principalement pour les nouvelles ouvertures de salle d'exposition. De mauvaises décisions stratégiques pourraient entraîner des ressources gaspillées et une diminution du rendement des investissements.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment la diversification de sa base de fournisseurs pour réduire les risques de la chaîne d'approvisionnement et améliorer sa présence en ligne pour rivaliser efficacement contre les détaillants en ligne. De plus, au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 177,7 millions de dollars, qui fournit un tampon contre les perturbations opérationnelles.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Compétition élevée dans les meubles à domicile | Les revenus nets ont diminué de 19,6 millions de dollars (2.1%) |
| Conditions du marché | Fluctuations des dépenses de consommation | Exiger une baisse de croissance comparable de 8.6% |
| Changements réglementaires | Impacts potentiels des nouveaux règlements | Enquêtes juridiques en cours et audits fiscaux |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et gestion des stocks | Les dépenses SG et A ont augmenté de 28,2 millions de dollars (10.2%) |
| Risques financiers | Les fluctuations des taux d'intérêt affectant les coûts de financement | Les revenus d'intérêt ont augmenté à 2,6 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Décisions sur l'expansion et les investissements | Dépenses en capital projetées de 80 millions de dollars |
| Atténuation | Diversifier les fournisseurs et améliorer la présence en ligne | Cash et équivalents de trésorerie de 177,7 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Arhaus, Inc. (ARHS)
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Updated on 16 Nov 2024
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Resources:
- Arhaus, Inc. (ARHS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Arhaus, Inc. (ARHS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Arhaus, Inc. (ARHS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.