Brise Bar Harbor Bankshares (BHB) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Bar Harbor Bankshares (BHB)

Comprendre les sources de revenus de Bar Harbor Bankshares

Les sources de revenus de Bar Harbor Bankshares (BHB) proviennent principalement des revenus des intérêts, des revenus sans intérêt et divers frais associés aux services financiers. Les sections suivantes fournissent une ventilation détaillée de ces sources de revenus, une croissance d'une année à l'autre et des changements importants ayant un impact sur les revenus globaux.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu des intérêts: Les intérêts totaux et les revenus de dividendes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont élevés à 141,2 millions de dollars, une augmentation de 10.0% par rapport à 128,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Revenu sans intérêt: Les revenus non intérêts ont grandi à 27,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 26,4 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 4.2%.
• Segments de revenus clés:
  • Le revenu de gestion de la patrimoine atteint 12,0 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 10,9 millions de dollars en 2023.
  • Les revenus des banques hypothécaires ont augmenté à 2,4 millions de dollars en 2024 de 2,0 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année sur l'autre a montré des tendances positives, en particulier dans les revenus des intérêts, tirés par une augmentation des rendements des actifs. Les taux détaillés de croissance des revenus d'une année sur l'autre sont résumés dans le tableau ci-dessous:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Depuis le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments à des revenus totaux sont les suivants:

• Prêts commerciaux: Contribué approximativement 64% de revenus d'intérêts totaux.
• Gestion de la patrimoine: Comptabilisé 43% du revenu non intérimaire.
• Banque hypothécaire: Composé 8% du total des revenus des revenus non intérêts.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Des changements importants dans les sources de revenus ont été observés dans les domaines suivants:

• L'augmentation des revenus des intérêts est largement attribuée à la Représentation des prêts réglables et la croissance des prêts à taux fixe dans le portefeuille commercial.
• Les revenus non intérêts ont été renforcés par un Augmentation de 17,2% dans les revenus de gestion de patrimoine, tirés par la croissance des comptes gérés et l'amélioration des valeurs de marché d'investissement.
• Dans l'ensemble, le rapport d'efficacité a augmenté à 62.09% depuis 58.37%, indiquant une augmentation des dépenses sans intérêt ayant un impact sur la rentabilité globale.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Bar Harbor Bankshares (BHB)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était de 82,3%, contre 83,5% pour la même période en 2023. Cette légère baisse reflète une augmentation des dépenses d'intérêt total au milieu des revenus d'intérêt accrus.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était de 25,5%, contre 27,3% au troisième trimestre de 2023. La baisse est attribuée à des dépenses d'exploitation plus élevées, en particulier dans les salaires et les avantages sociaux.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette était de 24,5% pour le troisième trimestre de 2024, contre 23,1% pour le troisième trimestre de 2023. Cette augmentation de la marge nette est due à un ajustement de remboursement fiscal unique, qui a eu un impact positif sur le revenu net.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était de 12,2 millions de dollars, contre 11,1 millions de dollars au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a totalisé 32,5 millions de dollars, contre 34,9 millions de dollars l'année précédente. Cette tendance indique des fluctuations de rentabilité, principalement motivées par les variations des dépenses et des revenus des intérêts.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le rendement des actifs de la société (ROA) pour le troisième trimestre de 2024 était de 1,20%, contre la moyenne de l'industrie de 1,05%. Le rendement des capitaux propres (ROE) était de 10,68%, légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 11,00%. Ces ratios reflètent l'utilisation efficace des actifs de l'entreprise, mais indiquent également un besoin d'amélioration des rendements des actions.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Ratio d'efficacité: Le ratio d'efficacité pour le troisième trimestre de 2024 était de 62,09%, ce qui montre une baisse de 58,37% au même trimestre de 2023. Une augmentation des dépenses sans intérêt, en particulier dans les salaires et les avantages, a contribué à cette augmentation du rapport d'efficacité.

Tendances de la marge brute: La marge brute a montré une tendance à la baisse, passant de 83,5% en 2023 à 82,3% en 2024. Cette baisse indique des préoccupations potentielles dans la gestion des coûts, en particulier dans les dépenses d'intérêt.

Dans l'ensemble, l'analyse des mesures de rentabilité révèle une performance mixte, avec certains domaines de la force compensés par les défis des ratios de gestion des coûts et d'efficacité par rapport aux repères de l'industrie.

Dette vs Équité: comment Bar Harbor Bankshares (BHB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Bar Harbor Bankshares finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Bar Harbor Bankshares a déclaré que les emprunts totaux de 246,8 millions de dollars, qui comprend des emprunts supérieurs de 186,2 millions de dollars et les emprunts subordonnés de 60,6 millions de dollars. Le passif total équivalait à 3,57 milliards de dollars.

Overview des niveaux de dette

La dette à long terme de la société se compose principalement d'emprunts FHLB (Federal Home Loan Bank), qui ont diminué à 133,8 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 254,3 millions de dollars à la fin du trimestre précédent. Les emprunts à court terme ont également connu une réduction, les emprunts dans le cadre du programme de financement des termes bancaires de la Réserve fédérale diminuant à 45 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, Bar Harbor Bankshares avait des capitaux propres totaux de 459,9 millions de dollars. Calcul du ratio dette / investissement:

• Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
• Ratio dette / fonds propres = 246,8 millions de dollars / 459,9 millions de dollars = 0.537

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, indiquant une approche conservatrice de la mise à profit. La norme de l'industrie pour les banques varie généralement de 0,8 à 1,5, suggérant que Bar Harbor Bankshares maintient un risque inférieur profile.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Bar Harbor Bankshares a entrepris des activités de refinancement stratégique. Le total des coûts d'emprunt a diminué 4.57% au deuxième trimestre de 2024 à 4.38% au troisième trimestre. Les notations de crédit de la société restent fortes, reflétant sa solide performance financière et ses faibles prêts non performants, qui se tenaient à 0.23% du total des prêts.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Bar Harbor Bankshares équilibre effectivement sa dette et son financement par actions en maintenant une structure de capital robuste. La valeur comptable tangible par action a augmenté à $22.02 Au 30 septembre 2024, en hausse de $20.68. Cette augmentation est indicative de l'accent mis par l'entreprise sur le financement des actions tout en gérant de manière prudente ses niveaux de dette.

Évaluation de la liquidité de Bar Harbor Bankshares (BHB)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios de liquidité

La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 1,12, indiquant que la société a 1,12 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passif actuel. Le ratio rapide, une mesure plus stricte, est de 0,92, ce qui suggère que la société a suffisamment d'actifs liquides pour couvrir ses responsabilités immédiates.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a montré une tendance positive. Au troisième trimestre de 2024, le fonds de roulement est déclaré à 120 millions de dollars, soit une augmentation de 100 millions de dollars au trimestre précédent. Cette augmentation reflète une efficacité opérationnelle améliorée et une meilleure gestion des actifs et passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Les états de trésorerie donnent un aperçu de la liquidité de l'entreprise grâce à ses flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société détient 81,2 millions de dollars en espèces et en espèces, contre 94,8 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Réserve fédérale, fournissant un coussin pour les besoins de liquidité. La position globale de liquidité est considérée comme forte, avec une politique de liquidité visant au moins 8% du total des actifs, qui est actuellement rempli.

Conclusion

Dans l'ensemble, les mesures de liquidité et de solvabilité indiquent une situation financière solide, avec des flux de trésorerie suffisants à partir des opérations et des niveaux gérables de passifs actuels.

Bar Harbor Bankshares (BHB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Déterminer si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée consiste souvent à analyser les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et les mesures de dividendes. Pour Bar Harbor Bankshares, nous examinerons les prix des prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E pour Bar Harbor Bankshares au 30 septembre 2024, est calculé en utilisant le bénéfice dilué par action (BPA) de 0,80 $ et le cours de l'action d'environ 29,30 $, ce qui a entraîné un ratio P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 29,30 $ / 0,80 $ = 36,63

Ratio de prix / livre (P / B)

Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est de 30,12 $. Le cours actuel des actions est de 29,30 $, conduisant à un ratio P / B de:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 29,30 $ / 30,12 $ = 0,97

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour déterminer le rapport EV / EBITDA, nous devons calculer la valeur d'entreprise (EV) et l'EBITDA. La dette totale au 30 septembre 2024 est d'environ 246,8 millions de dollars, avec des capitaux propres totaux de 459,9 millions de dollars. L'EBITDA pour les 12 mois de fin (estimés) est d'environ 80 millions de dollars.

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash

En supposant des espèces et des équivalents de trésorerie de 81,2 millions de dollars:

Capitalisation boursière = cours des actions en cours = 29,30 $ 15,27 millions = 448,51 millions de dollars

EV = 448,51 millions de dollars + 246,8 millions de dollars - 81,2 millions de dollars = 614,11 millions de dollars

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 614,11 millions de dollars / 80 millions de dollars = 7,68

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Bar Harbor Bankshares a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: 24,00 $
• Il y a 6 mois: 27,50 $
• Prix ​​actuel: 29,30 $

Cela représente une augmentation de 22,92% par rapport à l'année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes de 0,30 $ par action au troisième trimestre de 2024. Avec un cours actuel de 29,30 $, le rendement des dividendes est:

Rendement des dividendes = dividendes annuels / cours des actions = (0,30 $ 4) / 29,30 $ = 4,08%

Le ratio de paiement basé sur le BPA de 0,80 $ est:

Ratio de paiement = dividendes par action / BPS = 1,20 $ / 0,80 $ = 1,50 ou 150%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions de Bar Harbor Bankshares est le suivant:

• Acheter: 3 analystes
• Hold: 2 analystes
• Vendre: 0 analystes

Risques clés face à Bar Harbor Bankshares (BHB)

Risques clés face à Bar Harbor Bankshares

Risques internes:

• Risque opérationnel en raison de l'augmentation des dépenses sans intérêt, qui ont atteint 24,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 par rapport à 22,8 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.
• Le risque de crédit reste une préoccupation, avec l'allocation de pertes de crédit 29,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 28,1 millions de dollars à la fin de 2023.

Risques externes:

• Les conditions du marché affectant le revenu net des intérêts, qui a diminué à 28,96 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 29,19 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Les modifications réglementaires ayant un impact sur les ratios de capital, avec des actifs totaux de capital et de risque 14.37% Depuis le 30 septembre 2024, au-dessus du requis 8.00%.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

La disposition des pertes de crédits était 228 000 $ au troisième trimestre 2024, à partir de 673 mille $ au troisième trimestre 2023, indiquant une meilleure qualité de crédit mais mettant en évidence les risques opérationnels potentiels.

Les redevances nettes aux prêts totaux sont restées nominales à 221 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. 0.23%, indiquant la qualité de l'actif stable.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a accru son accent sur la gestion des coûts opérationnels, avec des dépenses sans intérêt tirées par le salaire et les avantages sociaux 10.5% d'une année à l'autre. Le ratio d'efficacité était 62.09%, reflétant des dépenses plus élevées sans intérêt.

De plus, la société ajuste son portefeuille de prêts pour atténuer les risques, les prêts totaux augmentant 2.8% à 3,1 milliards de dollars.

Perspectives de croissance futures pour Bar Harbor Bankshares (BHB)

Perspectives de croissance futures pour Bar Harbor Bankshares

Bar Harbor Bankshares (BHB) présente plusieurs opportunités de croissance motivées par des initiatives stratégiques, des expansions du marché et des avantages concurrentiels.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La banque s'est concentrée sur l'amélioration de ses services de gestion de patrimoine, qui ont vu une croissance de 17.2% en revenus, atteignant 4,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport à 3,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Extensions du marché: Les prêts totaux ont augmenté de 17,6 millions de dollars ou 2% sur une base annualisée au troisième trimestre 2024, avec des prêts immobiliers commerciaux en croissance par 10%.
• Acquisitions: La banque continue de rechercher des acquisitions stratégiques pour étendre sa présence sur le marché et ses offres de produits.

Projections de croissance future des revenus

La croissance future des revenus devrait être robuste, avec des intérêts totaux et des revenus de dividendes augmentant par 10.0% à 141,2 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 128,4 millions de dollars l'année précédente.

Estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 32,5 millions de dollars, ou $2.14 par part diluée, par rapport à 34,9 millions de dollars, ou $2.31 par part diluée dans la même période de 2023.

Initiatives stratégiques

• Partenariats: La banque a formé des partenariats pour améliorer la prestation de services et les offres de produits, en particulier dans le secteur de la gestion de la patrimoine.
• Investissements technologiques: Les investissements dans la technologie pour améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle sont en cours.

Avantages compétitifs

Bar Harbor Bankshares conserve plusieurs avantages compétitifs, notamment:

• Ratios de capital solides: Depuis le 30 septembre 2024, le ratio total des actifs capital / pondérée en fonction des risques était 14.37%, bien au-dessus du requis 8.00%.
• Position de liquidité robuste: Disponible les liquidités le jour même totalisaient approximativement 1,1 milliard de dollars, offrant une flexibilité pour répondre aux besoins des clients.

Résumé des performances financières

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Bar Harbor Bankshares (BHB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bar Harbor Bankshares (BHB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Bar Harbor Bankshares (BHB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.