Benchmark Electronics, Inc. (BHE) Bundle
Comprendre Benchmark Electronics, Inc. (BHE) Structiers des revenus
Comprendre Benchmark Electronics, Inc. Strots de revenus
Les sources de revenus de l'entreprise peuvent être classées en divers segments et régions, présentant son paysage opérationnel diversifié.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2024 (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Semi-cap | $187,392 | $165,254 | $525,195 | $477,830 |
| Industriel complexe | $150,914 | $153,641 | $433,649 | $464,004 |
| Médical | $107,134 | $149,130 | $333,412 | $431,115 |
| Aérospatial et défense (A&D) | $102,029 | $99,687 | $316,703 | $259,266 |
| Informatique avancée et communications (AC&C) | $110,278 | $151,983 | $390,259 | $515,407 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au troisième trimestre 2024, les ventes totales se sont élevées $657,747 mille, reflétant un 9% diminuer de $719,695 mille au troisième trimestre 2023. Les ventes totales de l'année pour 2024 étaient $1,999,218 mille, de $2,147,622 mille en 2023, marquant une diminution de 7%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au troisième trimestre de 2024, les contributions de divers segments étaient les suivantes:
- Semi-capitaine: 28.5% de revenus totaux
- Industriels complexes: 22.9% de revenus totaux
- Médical: 16.3% de revenus totaux
- ANNONCE: 15.5% de revenus totaux
- AC&C: 16.8% de revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les modifications notables des sources de revenus pour le troisième trimestre 2024 comprenaient:
- Les revenus semi-capitaine ont augmenté de 13% par rapport au troisième trimestre 2023, indiquant une forte demande et des acquisitions de nouvelles clients.
- Les revenus médicaux ont connu une baisse importante de 28% en raison de la faiblesse et de la rééquilibrage des stocks.
- Les revenus AC&C ont diminué de 27%, attribué à la réduction de la demande et à l'achèvement de plusieurs programmes.
- Les revenus aérospatiaux et de la défense ont augmenté de 2%, tiré par une demande plus élevée des programmes existants.
Distribution des revenus géographiques
| Région | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2024 (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Amériques | $306,533 | $399,356 | $1,022,003 | $1,200,783 |
| Asie | $289,921 | $275,163 | $805,407 | $830,056 |
| Europe | $83,517 | $71,412 | $249,869 | $223,857 |
En résumé, le segment des Amériques a connu une baisse des revenus de 23% au troisième trimestre 2024, tandis que l'Asie a vu une croissance modeste de 5%. L'Europe a signalé une augmentation de 17% dans le même trimestre.
Une plongée profonde dans Benchmark Electronics, Inc. (BHE) rentable
Une plongée profonde dans Benchmark Electronics, Inc.
Marge bénéficiaire brute
Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était 66,7 millions de dollars, une diminution de 3% depuis 69,1 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. La marge bénéficiaire brute a augmenté à 10.1% depuis 9.6% d'une année à l'autre. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était 202,1 millions de dollars, à partir de 200,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, entraînant une augmentation de la marge bénéficiaire brute de 9.3% à 10.1%.
Marge bénéficiaire opérationnelle
Les revenus des opérations pour le troisième trimestre de 2024 étaient 28,1 millions de dollars, vers le bas 7% depuis 30,3 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, les revenus des opérations sont passés à 80,9 millions de dollars, un 4% augmenter de 77,6 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette
Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était 15,4 millions de dollars, ou $0.42 par part diluée, par rapport à 20,4 millions de dollars, ou $0.57 par part diluée, au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice net était 44,9 millions de dollars, ou $1.23 par part diluée, par rapport à 46,8 millions de dollars, ou $1.30 par part diluée, au cours de la même période de l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des derniers trimestres:
| Métrique | Q3 2023 | Q3 2024 | 9m 2023 | 9m 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (million) | 69.1 | 66.7 | 200.1 | 202.1 |
| Marge brute (%) | 9.6% | 10.1% | 9.3% | 10.1% |
| Résultat d'exploitation (million de dollars) | 30.3 | 28.1 | 77.6 | 80.9 |
| Revenu net (million de dollars) | 20.4 | 15.4 | 46.8 | 44.9 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité suivants sont comparés aux moyennes de l'industrie:
- Marge bénéficiaire brute: entreprise 10.1%, Moyenne de l'industrie 9.5%
- Marge bénéficiaire opérationnelle: entreprise 4.3%, Moyenne de l'industrie 5.0%
- Marge bénéficiaire nette: entreprise 2.3%, Moyenne de l'industrie 3.0%
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société s'est concentrée sur la gestion des coûts, ce qui a entraîné des améliorations des marges brutes malgré une baisse des volumes de vente. Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté à 36,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 35,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant l'augmentation des frais juridiques et salariaux. Cependant, l'efficacité opérationnelle globale s'est améliorée en raison de mesures proactives de réduction des coûts mises en œuvre sur les sites de fabrication.
Le taux d'imposition effectif pour le troisième trimestre de 2024 était 24.6%, par rapport à 20.2% au troisième trimestre 2023, impactant le revenu net.
Dette vs Équité: comment Benchmark Electronics, Inc. (BHE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Benchmark Electronics, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme était approximativement 328 millions de dollars, tandis que la dette à court terme se tenait à 21 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise était 0.39 Au 30 septembre 2024, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.50, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2023, la Société a conclu un accord de crédit avec un montant notionnel de 124,7 millions de dollars En vertu d'un accord d'échange de taux d'intérêt, verrouillant un taux d'intérêt fixe de 4.039%.
La cote de crédit actuelle se situe à Baa3 De Moody's, reflétant la solvabilité stable.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes en espèces versés ont totalisé 17,8 millions de dollars, tandis que la société a déclaré un revenu net de 44,9 millions de dollars. Cela indique une approche équilibrée entre la valeur de retour aux actionnaires et la gestion des niveaux de dette.
| Taper | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $328 |
| Dette à court terme | $21 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.39 |
| Note de crédit actuelle | Baa3 |
| Dividendes en espèces payés (YTD) | $17.8 |
| Revenu net (YTD) | $44.9 |
Évaluation des liquidités de référence Electronics, Inc. (BHE)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
La santé financière d'une entreprise est souvent mesurée par ses mesures de liquidité et de solvabilité. Ces indicateurs fournissent des informations sur la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme et la stabilité financière à long terme. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de la liquidité et de la solvabilité pour la société à partir de 2024.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel est une mesure clé de la liquidité, calculée en divisant les actifs de courant par les passifs actuels. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se tenait à 2.0, indiquant que la société a deux fois plus d'actifs actuels que les passifs actuels, ce qui est une position de liquidité forte.
Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1.5. Cela suggère que même sans compter sur l'inventaire, l'entreprise peut couvrir confortablement ses responsabilités à court terme.
| Métrique de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 2.0 |
| Rapport rapide | 1.5 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été signalé à 900 millions de dollars. Cela représente une augmentation significative par rapport 850 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une amélioration des stratégies opérationnelles et de la gestion de la trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Le relevé de flux de trésorerie donne un aperçu de l'argent généré et utilisé dans les activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 143,3 millions de dollars, principalement motivé par le revenu net de 44,9 millions de dollars et des ajustements importants pour l'amortissement et les changements dans le fonds de roulement.
L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 23,7 millions de dollars, principalement pour les dépenses en capital pour la propriété, les usines et l'équipement. L'argent utilisé dans les activités de financement équivalait à 81,2 millions de dollars, qui comprenait les remboursements de la dette et les distributions de dividendes.
| Activité de flux de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $143.3 |
| Investir des flux de trésorerie | ($23.7) |
| Financement des flux de trésorerie | ($81.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une forte position de liquidité, il y a des préoccupations potentielles. La société a un total de 124,7 millions de dollars dans les emprunts en circulation dans le cadre de sa facilité de prêt à terme, aux côtés 155,0 millions de dollars sous la facilité de crédit renouvelable. Avec 390,6 millions de dollars Disponible pour les emprunts futurs, la société a de la place pour manœuvrer mais doit maintenir le respect des clauses financières pour éviter les problèmes de liquidité.
Les espèces totales, les équivalents en espèces et les espèces restreintes étaient 324,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui fournit un tampon contre les pressions financières imprévues.
| Aspect de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Total des emprunts | 279,7 millions de dollars |
| Cash total et équivalents | 324,4 millions de dollars |
| Emprunts disponibles | 390,6 millions de dollars |
Benchmark Electronics, Inc. (BHE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En évaluant si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio p / e TTM (TTM) à compter au 30 septembre 2024, est 32.9. Ceci est calculé sur la base d'un revenu net de 15,4 millions de dollars pour le troisième trimestre, ou $0.42 par part diluée.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.9, calculé à partir d'une valeur comptable de l'équité de 1,1 milliard de dollars et les actions totales en circulation d'environ 36 millions.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA se trouve à 10.5 au dernier trimestre, considérant une valeur d'entreprise d'environ 1,3 milliard de dollars et l'ebitda de 123 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $30.50 et un sommet de $45.00. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action était $40.27.
| Période | Cours des actions | Ratio P / E | Ratio P / B | Ratio EV / EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| Il y a 12 mois | $30.50 | 25.0 | 1.5 | 8.5 |
| Il y a 6 mois | $35.00 | 28.0 | 1.7 | 9.5 |
| Courant (30 septembre 2024) | $40.27 | 32.9 | 1.9 | 10.5 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende trimestriel de $0.17 par action, résultant en un rendement de dividende de 1.68% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement est approximativement 40% des revenus.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste est une note de "maintien". Les analystes citent des préoccupations concernant les fluctuations des revenus et les conditions du marché, mais reconnaissent les fondamentaux solides de l'entreprise.
Risques clés face à Benchmark Electronics, Inc. (BHE)
Risques clés face à Benchmark Electronics, Inc.
Overview des risques internes et externes:
La société fait face à divers risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière, notamment:
- Concurrence de l'industrie et fluctuations du marché.
- Changements réglementaires affectant les opérations dans différentes régions.
- Contraintes de la chaîne d'approvisionnement et disponibilité des composants électroniques.
- Les conditions économiques affectant la demande des clients.
Des informations financières récentes:
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 15,4 millions de dollars, à partir de 20,4 millions de dollars dans le même trimestre de 2023, reflétant un 24.5% diminuer d'une année à l'autre.
Les ventes totales pour le troisième trimestre de 2024 étaient 657,7 millions de dollars, un 9% diminuer de 719,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Risques opérationnels
La société a identifié plusieurs risques opérationnels, notamment:
- Dépendance à l'égard d'un petit nombre de clients, avec des ventes aux dix plus grands clients représentant 52% du total des ventes.
- Les fluctuations du bénéfice brut en raison de différentes contributions au programme, qui peuvent être affectées par les volumes de production et les coûts des matériaux.
- Les efforts de restructuration ont conduit à 5,6 millions de dollars dans les frais de restructuration au cours des neuf premiers mois de 2024.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent:
- Les frais d'intérêt ont diminué à 6,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 8,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Les espèces, les équivalents en espèces et les espèces restreintes ont totalisé 324,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent:
- Incapacité potentielle à garantir le financement nécessaire pour les acquisitions, les emprunts disponibles en vertu de l'accord de crédit total 390,6 millions de dollars.
- Conformité aux clauses financières liées à la couverture des intérêts et à l'effet de levier de la dette.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise prend des mesures pour atténuer ces risques, notamment:
- Maintenir la conformité aux exigences réglementaires pour éviter les pénalités et les perturbations opérationnelles.
- Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour améliorer les marges bénéficiaires brutes, qui ont augmenté 10.1% au troisième trimestre 2024 de 9.6% au troisième trimestre 2023.
- Diversifier la clientèle pour réduire la dépendance à l'égard des principaux clients.
| Type de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Opérationnel | Dépendance à l'égard des principaux clients | Les ventes des 10 meilleurs clients représentent 52% du total des ventes |
| Financier | Intérêts | Diminué à 6,6 millions de dollars, contre 8,5 millions de dollars en glissement annuel |
| Stratégique | Conformité aux alliances | Incapacité potentielle à collecter des fonds supplémentaires |
| Marché | Contraintes de chaîne d'approvisionnement | Impact sur les capacités de production et la demande des clients |
Perspectives de croissance futures de Benchmark Electronics, Inc. (BHE)
Perspectives de croissance futures de Benchmark Electronics, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes du secteur semi-capitaine ont augmenté de 10% à 525,2 millions de dollars depuis 477,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, principalement en raison de gains de partage et de nouveaux clients.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent un optimisme prudent, les analystes estimant une augmentation potentielle des revenus 5% à 7% chaque année au cours des trois prochaines années. Pour 2024, les ventes nettes totales devraient être approximativement 2,1 milliards de dollars, reflétant une reprise des baisses précédentes. Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour 2024 sont prévues à $1.50, à partir de $1.23 dans les neuf premiers mois de 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La Société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques, notamment des efforts visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les coûts grâce à la restructuration. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a reconnu 5,6 millions de dollars dans les frais de restructuration. De plus, la société a demandé des incitations fiscales en Chine pour 2024, ce qui pourrait fournir des économies importantes.
Avantages compétitifs
Benchmark Electronics possède plusieurs avantages concurrentiels, notamment de solides relations avec les principaux clients, qui expliquent 52% du total des ventes. La présence géographique diversifiée de l'entreprise, avec 65% des ventes provenant des marchés internationaux, le positionne bien pour la croissance. En outre, l'investissement continu dans la technologie et les infrastructures soutient sa capacité à répondre aux demandes croissantes des clients.
| Moteur de la croissance | Performance de 2023 | 2024 projection | Notes |
|---|---|---|---|
| Ventes semi-capitaine | 477,8 millions de dollars | 525,2 millions de dollars | Augmenter en raison de nouveaux clients |
| Ventes nettes totales | 2,1 milliards de dollars (projetés) | 2,1 milliards de dollars | Récupération attendue des baisses précédentes |
| EPS estime | $1.23 | $1.50 | Augmentation prévue des bénéfices |
| Frais de restructuration | 5,2 millions de dollars | 5,6 millions de dollars | Initiatives d'économie |
| Pourcentage de ventes internationales | 60% | 65% | Croissance de la présence sur le marché mondial |
Benchmark Electronics, Inc. (BHE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Benchmark Electronics, Inc. (BHE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Benchmark Electronics, Inc. (BHE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Benchmark Electronics, Inc. (BHE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.