The Bank of New York Mellon Corporation (BK) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la Banque de New York Mellon Corporation (BK)
Comprendre les sources de revenus de la Banque de New York Mellon Corporation
Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux de la Banque de New York Mellon Corporation étaient 4,648 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 4,597 milliards de dollars au cours du trimestre précédent et 4,420 milliards de dollars au même trimestre de l'année précédente. Les revenus du début de l'année atteignent 13,772 milliards de dollars, par rapport à 13,339 milliards de dollars pendant les neuf premiers mois de 2023, marquant une croissance annuelle de 3.3%.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus pour la Banque de New York Mellon comprennent:
- Frais de services d'investissement: 2,344 milliards de dollars au troisième trimestre 2024, qui est un 5% augmenter de 2,230 milliards de dollars au troisième trimestre 2023.
- Frais de gestion des investissements et de performance: 794 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 777 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus de change: 175 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une augmentation de 14% depuis 154 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenu net des intérêts: 1,048 milliard de dollars au troisième trimestre 2024, montrant une légère augmentation de 1,030 milliard de dollars dans le trimestre précédent.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre présente les tendances suivantes:
- Q3 2024 contre Q3 2023: Les revenus ont augmenté de 5%.
- YTD 2024 contre YTD 2023: Les revenus ont augmenté de 3.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La rupture des contributions des revenus de différents segments d'entreprise est la suivante:
| Segment d'entreprise | T1 2024 Revenus (en millions) | Revenus YTD 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Services de valeurs mobilières | $4,805 | $6,592 |
| Services de marché et de richesse | $3,342 | $4,597 |
| Investissement et gestion de la patrimoine | $2,387 | $2,516 |
| Autre | $109 | $56 |
| Revenus totaux | $10,643 | $13,761 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont augmenté 3% par rapport à la même période en 2023, principalement entraîné par:
- Augmenté Revenus de services d'actif de 5,1 milliards de dollars, attribué à des valeurs de marché plus élevées et à l'activité du client.
- Augmenté Revenus de services d'émetteur de 1,5 milliard de dollars, principalement en raison des frais de confiance des entreprises plus élevées.
Cependant, une baisse des revenus nets a eu un impact sur la croissance des revenus, reflétant les défis de l'environnement actuel des taux d'intérêt.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Banque de New York Mellon Corporation (BK)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Banque de New York Mellon Corporation
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 a été calculée à 22,5%, contre 21,8% au deuxième trimestre de 2024 et 21,2% au troisième trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était de 33%, une augmentation de 30% au trimestre de l'année précédente. Cela indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième trimestre de 2024 était de 25,0%, contre 23,0% au deuxième trimestre de 2024 et 21,5% au troisième trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive. Le résultat net applicable aux actionnaires ordinaires est passé à 1,110 milliard de dollars au troisième trimestre 2024, passant de 958 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une croissance de 15,9% d'une année sur l'autre.
Le revenu net du début de l'année pour 2024 a atteint 3,206 milliards de dollars, contre 2,905 milliards de dollars pour la même période en 2023, ce qui représente une augmentation de 10,4%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant illustre les ratios de rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | BNY Mellon (Q3 2024) | Moyenne de l'industrie (2024) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 22.5% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 33% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 25.0% | 22.0% |
| Retour sur l'équité (ROE) | 12.0% | 10.5% |
| Retour sur des actions communes tangibles (ROTCE) | 22.8% | 20.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de la Banque de New York Mellon s'est améliorée, comme en témoigne la marge d'exploitation avant impôt de 33% au troisième trimestre 2024, contre 30% au troisième trimestre 2023. Augmentation de 3,089 milliards de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
De plus, la marge nette des intérêts nette de la banque pour le troisième trimestre 2024 était de 1,16%, conforme au trimestre précédent et légèrement en baisse de 1,18% au troisième trimestre 2023, présentant un revenu stable des actifs d'intérêt.
Le rendement des capitaux propres commun (ROE) pour le troisième trimestre de 2024 a été déclaré à 12,0%, tandis que le rendement des actions communes tangibles (ROTCE) était de 22,8%, mettant l'accent sur les rendements solides des actionnaires par rapport aux capitaux propres.
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité de la Bank of New York Mellon Corporation démontrent une solide santé financière, avec des améliorations des ratios de rentabilité et de l'efficacité opérationnelle par rapport aux périodes précédentes et aux moyennes de l'industrie.
Dette vs Equity: Comment la Banque de New York Mellon Corporation (BK) finance sa croissance
Dette vs Equity: Comment la Banque de New York Mellon Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la Banque de New York Mellon Corporation a totalisé 33,2 milliards de dollars, une augmentation de 31,3 milliards de dollars à la fin de 2023. La dette à court terme comprend 301 millions de dollars dans le papier commercial exceptionnel.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Changement par rapport à la période précédente |
|---|---|---|
| Dette à long terme | $33.2 | + $1.9 |
| Dette à court terme (document commercial) | $0.301 | + $0.301 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, la Banque de New York Mellon Corporation a déclaré un ratio dette / capital 0.80. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une utilisation plus conservatrice de la dette par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a publié 5,0 milliards de dollars dans une nouvelle dette à long terme, qui a été partiellement compensée par les échéances et les rachats s'élevant à 3,5 milliards de dollars. Les notations de crédit au 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Agence de notation | Dette senior à long terme | Dette subordonnée | Perspectives |
|---|---|---|---|
| Moody's | Aa2 | A2 | Écurie |
| S&P | Aa- | UN- | Écurie |
| Ficture | AA | NR | Écurie | DBRS | Aa (haut) | NR | Écurie |
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Banque de New York Mellon maintient un solde entre la dette et le financement des actions en utilisant stratégiquement sa capacité de dette tout en se concentrant sur le financement des actions par le biais de rachats et de dividendes. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a racheté 39,3 millions actions ordinaires à un prix moyen de $58.92 par action, totalisant 2,3 milliards de dollars. L'augmentation récente du dividende en espèces trimestriel par 12% à $0.47 Par action reflète son engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires.
Évaluation de la liquidité de la Banque de New York Mellon Corporation (BK)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de la Banque de New York Mellon Corporation au 30 septembre 2024 est approximativement 1.06, indiquant une position de liquidité stable. Le rapport rapide est similaire, reflétant une forte capacité à couvrir les passifs à court terme sans compter sur l'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement total se tenait à peu près 67,4 milliards de dollars, une augmentation de 62,5 milliards de dollars Le 31 décembre 2023. Cette croissance du fonds de roulement met en évidence une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion de la liquidité de la société.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net utilisé pour les activités d'exploitation était (863 millions de dollars), une baisse significative de 8 milliards de dollars dans la même période de 2023.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé pour les activités d'investissement a totalisé (11,1 milliards de dollars), par rapport à (4,5 milliards de dollars) en 2023.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités de financement était 11,6 milliards de dollars, contrairement à (7,3 milliards de dollars) en 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, les fonds totaux disponibles ont été signalés à 154 milliards de dollars, qui est 36% de l'actif total. Cela démontre une forte position de liquidité. Le rapport de couverture de liquidité (LCR) était 116%, indiquant la conformité aux exigences réglementaires. En outre, le ratio de financement stable net (NSFR) se tenait à 132%, reflétant la capacité de l'entreprise à résister aux perturbations de liquidité.
| Métrique de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.06 |
| Rapport rapide | 1.04 |
| Fonds de roulement | 67,4 milliards de dollars |
| Flux de trésorerie d'exploitation | (863 millions de dollars) |
| Investir des flux de trésorerie | (11,1 milliards de dollars) |
| Financement des flux de trésorerie | 11,6 milliards de dollars |
| Total des fonds disponibles | 154 milliards de dollars |
| Ratio de couverture de liquidité (LCR) | 116% |
| Ratio de financement stable net (NSFR) | 132% |
La Banque de New York Mellon Corporation (BK) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est calculé sur la base du bénéfice dilué par action (EPS) de $1.50 pour le troisième trimestre de 2024. Compte tenu du cours de clôture de l'action de $71.86, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = 71,86 / 1,50 = 47,9
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action commune est $51.78. En utilisant le cours de clôture de l'action, le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 71,86 / 51,78 = 1,39
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons d'abord besoin d'une valeur d'entreprise (EV). La capitalisation boursière est 52,25 milliards de dollars et la dette totale est 33,15 milliards de dollars, tandis que les équivalents en espèces et en espèces sont 102 milliards de dollars. Ainsi, l'EV est:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 52,25 + 33,15 - 102 = -16,6 milliards
L'EBITDA pour les douze derniers mois est à peu près 4,65 milliards de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = -16.6 / 4,65 = -3,57
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a montré une augmentation significative au cours des 12 derniers mois, passant de $52.05 le 30 septembre 2023 $71.86 Au 30 septembre 2024, reflétant une croissance d'environ 37.9%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dividende en espèces trimestriel est $0.47, qui se traduit par un rendement de dividende annualisé de 2.6% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de distribution de dividendes communs se situe à 32%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes reflète une vue mixte avec des recommandations prise ou acheter Basé sur les mesures de performance actuelles et les conditions du marché.
Résumé des mesures d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 47.9 |
| Ratio P / B | 1.39 |
| Ratio EV / EBITDA | -3.57 |
| Cours actuel | $71.86 |
| Rendement annuel sur le dividende | 2.6% |
| Ratio de distribution de dividendes | 32% |
| Capitalisation boursière | 52,25 milliards de dollars |
| Croissance du cours des actions de 12 mois | 37.9% |
Risques clés face à la Banque de New York Mellon Corporation (BK)
Risques clés face à la Banque de New York Mellon Corporation
Overview de risques internes et externes
La Banque de New York Mellon Corporation est confrontée à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours intense de l'industrie, en particulier dans les services de gestion des actifs et de garde.
- Modifications réglementaires qui peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
- Conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt et des ralentissements économiques qui pourraient avoir un impact sur le comportement d'investissement des clients.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques clés:
- Volatilité du marché: Les actifs sous gestion de la société (AUM) ont atteint 2,14 billions de dollars au 30 septembre 2024, reflétant la sensibilité aux conditions du marché, ce qui peut affecter les sources de revenus.
- Risque de crédit: La disposition des pertes de crédits était de 50 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des préoccupations potentielles concernant la performance du prêt.
- Risque de liquidité: Le ratio de couverture de liquidité (LCR) était de 116% au 30 septembre 2024, montrant la conformité aux exigences réglementaires mais soulignant la nécessité d'une vigilance continue dans la gestion des espèces.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques:
- Améliorer les programmes de conformité pour s'adapter aux changements réglementaires.
- Utilisation de stratégies de couverture financière pour gérer l'exposition aux taux d'intérêt.
- Maintenir un portefeuille diversifié pour réduire le risque de concentration.
| Type de risque | Description | Indicateurs financiers récents |
|---|---|---|
| Volatilité du marché | Les fluctuations des conditions du marché affectant l'AUM et les revenus. | AUM: 2,14 billions de dollars (30 septembre 2024) |
| Risque de crédit | Pertes potentielles par défaut de prêt et détérioration du crédit. | Provision pour les pertes de crédit: 50 millions de dollars (9m 2024) |
| Risque de liquidité | Risque d'insuffisance de l'argent pour respecter les obligations. | LCR: 116% (30 septembre 2024) |
| Conformité réglementaire | Changements dans les lois sur les coûts opérationnels. | Les programmes de conformité se sont renforcés; surveillance continue |
Dans l'ensemble, la Bank of New York Mellon Corporation navigue dans un paysage complexe de risques qui nécessitent une gestion stratégique pour assurer une santé financière et une stabilité.
Perspectives de croissance futures pour la Banque de New York Mellon Corporation (BK)
Perspectives de croissance futures pour la Banque de New York Mellon Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses plateformes et services numériques pour répondre à la demande croissante de solutions efficaces de traitement des transactions et de gestion des actifs.
- Extensions du marché: La société élargit son empreinte sur les marchés émergents, ciblant une augmentation de l'engagement des clients en Asie et en Amérique latine, qui devraient contribuer de manière significative à la croissance des revenus.
- Acquisitions: La société a une stratégie pour poursuivre des acquisitions stratégiques qui complètent ses offres de services existantes, en particulier dans les secteurs de la gestion de la patrimoine et des services d'investissement.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes s'attendent à ce que l'entreprise atteigne un taux de croissance des revenus d'environ 5% Annuellement au cours des trois prochaines années, tirée par l'augmentation des actifs sous gestion (AUM) et la croissance des revenus basée sur les frais. Le bénéfice par action (BPA) devrait grandir $4.50 À la fin de 2024, reflétant une performance robuste dans les segments commerciaux de base.
| Année | Revenus (en milliards) | EPS | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | $13.34 | $3.66 | N / A |
| 2023 | $13.77 | $3.96 | 3.2% |
| 2024 (projeté) | $14.45 | $4.50 | 5.0% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a conclu plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services:
- Collaborations fintech: Collaborer avec les entreprises fintech pour intégrer les technologies avancées dans ses opérations, améliorant l'efficacité et l'expérience client.
- Coentreprises: Établir des coentreprises sur les marchés internationaux pour tirer parti de l'expertise locale et étendre les capacités de service.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Solide capitaux propres de marque: En tant qu'institution financière bien établie, elle bénéficie d'une forte réputation et d'une confiance des clients.
- Divers sources de revenus: Le portefeuille diversifié de la société, notamment la gestion des investissements, l'entretien des actifs et la gestion de la patrimoine, atténue les risques et améliore la stabilité des revenus.
- Infrastructure technologique robuste: Les investissements dans les initiatives technologiques et de transformation numérique positionnent l'entreprise pour mieux servir les clients et améliorer l'efficacité opérationnelle.
Les mesures financières soutiennent les opportunités de croissance
Au 30 septembre 2024, les principales mesures financières comprennent:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 416,4 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 42,0 milliards de dollars |
| Retour des capitaux propres communs (ROE) | 12.0% |
| Actifs sous gestion (AUM) | 2,14 billions de dollars |
| Actifs sous garde / administration (AUC / A) | 52,1 billions de dollars |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Bank of New York Mellon Corporation (BK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Bank of New York Mellon Corporation (BK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Bank of New York Mellon Corporation (BK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.