Cars.com Inc. (CARS) Bundle
Comprendre Cars.com Inc. (CARS) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Cars.com Inc.
Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de la société étaient $538,721 mille, représentant une augmentation d'une année à l'autre de 6% par rapport à $509,577 mille en 2023. L'augmentation des revenus est principalement attribuée à divers segments de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus sont classées en trois segments principaux:
- Revenus du concessionnaire: Il s'agit de la plus grande source de revenus, en tenant compte 89% du total des revenus en 2024 et 90% en 2023. Les revenus du concessionnaire ont augmenté de $20,903 mille ou 5%, atteignant $481,171 mille.
- OEM et revenus nationaux: Ce segment représentait 9% du total des revenus en 2024 et 8% en 2023. Il a vu une augmentation de $7,655 mille ou 19%, totalisant $48,149 mille.
- Autres revenus: Ce segment a pris en compte 2% du total des revenus pour 2024 et 2023. Autres revenus ont augmenté $586 mille ou 7%, totalisant $9,401 mille.
| Source de revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement d'une année à l'autre (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus du concessionnaire | $481,171 | $460,268 | $20,903 | 5% |
| OEM et revenus nationaux | $48,149 | $40,494 | $7,655 | 19% |
| Autres revenus | $9,401 | $8,815 | $586 | 7% |
| Revenus totaux | $538,721 | $509,577 | $29,144 | 6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf premiers mois de 2024 indique une tendance à la hausse constante. Le chiffre d'affaires total a augmenté de $29,144 mille, reflétant un 6% taux de croissance par rapport à l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé comme suit:
| Segment | Contribution aux revenus totaux | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus du concessionnaire | $481,171 | 89% |
| OEM et revenus nationaux | $48,149 | 9% |
| Autres revenus | $9,401 | 2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus du concessionnaire ont connu une augmentation modeste tirée par l'ajout de l'entreprise médiatique D2C et la croissance des revenus d'expérience numérique, qui comprend des services tels que la création de sites Web et l'hébergement. À l'inverse, les revenus du marché ont montré des signes de déclin, attribués aux pressions macroéconomiques ayant un impact sur la rentabilité du concessionnaire. L'OEM et le segment national des revenus ont connu une augmentation significative en raison de l'augmentation des dépenses des OEM pour renforcer la sensibilisation aux consommateurs au milieu des niveaux d'inventaire croissants.
Dans l'ensemble, les divers sources de revenus de l'entreprise et les adaptations stratégiques aux conditions du marché illustrent une performance financière résiliente jusqu'en 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Cars.com (voitures)
Métriques de rentabilité
En analysant la santé financière de Cars.com Inc. (CARS) en 2024, les principales mesures de rentabilité révèlent des informations importantes sur les performances de l'entreprise.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Le tableau suivant résume le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Métrique | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 538,721 | 509,577 | 29,144 | 6% |
| Coût des revenus | 92,602 | 91,287 | 1,315 | 1% |
| Bénéfice brut | 446,119 | 418,290 | 27,829 | 7% |
| Dépenses d'exploitation | 505,004 | 470,396 | 34,608 | 7% |
| Revenu opérationnel | 33,717 | 39,181 | (5,464) | (14)% |
| Revenu net | 30,884 | 110,096 | (79,212) | (72)% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, Cars.com a connu des fluctuations de rentabilité. Alors que le chiffre d'affaires total a augmenté de 6%, la Société a déclaré une baisse de 72% du bénéfice net, considérablement affectée par les prestations d'impôt sur le revenu de l'année précédente. Le résultat d'exploitation a également connu une baisse de 14% par rapport à l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de Cars.com peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie:
| Rapport | Cars.com (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 82.9% | 75% - 80% |
| Marge opérationnelle | 6.3% | 10% - 15% |
| Marge bénéficiaire nette | 5.7% | 5% - 10% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent les éléments suivants:
- Le coût des revenus et des opérations représentait 17% des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 18% en 2023.
- Les dépenses de produits et de technologie ont augmenté de 14%, reflétant des coûts de rémunération plus élevés.
- Les frais généraux et administratifs ont bondi de 25%, en grande partie en raison de l'activité médiatique du D2C.
Ces chiffres indiquent l'accent mis sur la gestion des coûts, bien que la hausse des dépenses dans des domaines spécifiques puisse faire pression sur la rentabilité globale à l'avenir.
Les mesures d'efficacité opérationnelle illustrent le besoin de CARS.com pour équilibrer les investissements en croissance avec des contrôles des coûts pour améliorer la rentabilité du marché automobile en ligne compétitif.
Dette vs Équité: comment Cars.com Inc. (CARS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Cars.com Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, le montant total de l'endettement était exceptionnel 470,0 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 6.4%. Cela comprend 400,0 millions de dollars En vertu des 6,375% de billets non garantis dus en 2028 et 70,0 millions de dollars sous un prêt renouvelable à un taux d'intérêt de 6.8%.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour CARS.com Inc. est calculé comme suit:
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 481,450 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 470,0 millions de dollars / 481,450 millions de dollars ≈ 0,975
Ce ratio est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.0.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, Cars.com a fait 10,0 millions de dollars dans les paiements de prêts à terme obligatoires et remboursé 10,0 millions de dollars sur son prêt renouvelable. Dans le cadre du cinquième amendement, la société a emprunté 80,0 millions de dollars rembourser 45,0 millions de dollars du prêt à terme existant et 35,0 millions de dollars des soldes de prêt renouvelables existants.
Notes de crédit
La dette de l'entreprise est classée comme niveau 2 dans la hiérarchie de la juste valeur, avec une juste valeur de 468,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Au 30 septembre 2024, Cars.com a maintenu 49,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec une liquidité totale de 329,6 millions de dollars Lorsque vous incluez un prêt renouvelable non. La société a un programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 200,0 millions de dollars.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| Notes non garanties seniors | 400,0 millions de dollars | 6.375% | 2028 |
| Prêt renouvelable | 70,0 millions de dollars | 6.8% | Non spécifié |
La stratégie de l'entreprise indique une approche calculée de l'équilibrage de la dette et des capitaux propres pour financer la croissance, tirant parti de sa structure de capital existante tout en gérant efficacement les obligations financières.
Évaluation de la liquidité de Cars.com Inc. (CARS)
Évaluation des liquidités de Cars.com Inc.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Cars.com Inc. était 1.36, indiquant que la société avait suffisamment d'actifs actuels pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide se tenait à 1.12, reflétant une position de liquidité solide lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour cars.com a été signalé à 66,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Il s'agit d'une augmentation significative de 49,1 millions de dollars Au cours du trimestre précédent, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la santé financière.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 122,5 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (19,0 millions de dollars)
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: (93,1 millions de dollars)
Il en résulte une augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces 10,4 millions de dollars.
Répartition des flux de trésorerie
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $122,517 | $91,580 |
| Activités d'investissement | ($19,034) | ($15,575) |
| Activités de financement | ($93,055) | ($58,635) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Depuis le 30 septembre 2024, la liquidité totale, y compris les prêts renouvelables en espèces et en espèces, a été signalé à 329,6 millions de dollars. Cependant, la société avait également une endettement totale de 470 millions de dollars, qui pourrait poser des problèmes de liquidité potentiels s'ils ne sont pas gérés efficacement.
En résumé, la santé financière de Cars.com Inc. montre une position de liquidité solide avec un ratio actuel et rapide sain, une augmentation du fonds de roulement et de solides flux de trésorerie provenant des opérations, bien que les niveaux de dette existants garantissent une surveillance minutieuse.
Cars.com Inc. (CARS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Cars.com Inc. (CARS) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une mesure d'évaluation commune utilisée pour évaluer la valeur relative des actions d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $0.28. En supposant un cours de bourse de $19.32, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 19,32 $ / 0,28 $ = 68,29
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action peut être dérivée des capitaux propres totaux des actionnaires de $502,425,000 et partage en circulation de 65,022.
Valeur comptable par action = Total des actions / actions / actions en circulation = 502 425 000 $ / 65 022 = 7 724,06 $
En supposant un cours de bourse de $19.32, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 19,32 $ / 7,724,06 $ = 2,50
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons besoin de la valeur d'entreprise et du BAIIA. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA peut provenir du résultat d'exploitation de $33,717,000 plus l'amortissement et l'amortissement de $82,499,000.
EBITDA = revenu opérationnel + dépréciation + amortissement = 33 717 000 $ + 82 499 000 $ = 116 216 000 $
Assumer la dette nette de $70,000,000 (de la dette à long terme) et une capitalisation boursière $1,257,034,000 (Calculé comme le cours de l'action multiplié par les actions en circulation), la valeur de l'entreprise est:
Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette nette = 1 257 034 000 $ + 70 000 000 $ = 1 327 034 000 $
Le rapport EV / EBITDA est alors:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 1 327 034 000 $ / 116 216 000 $ = 11,41
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $21.50
- 12 mois de bas: $15.00
- Prix actuel de l'action: $19.32
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Cars ne paie pas actuellement des dividendes, résultant en un rendement de dividende de 0%.
Consensus des analystes
Ce qui suit est le consensus de l'analyste sur l'évaluation des actions:
- Acheter: 5 analystes
- Hold: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 68.29 |
| Ratio P / B | 2.50 |
| EV / EBITDA | 11.41 |
| Haut de 12 mois | $21.50 |
| 12 mois de bas | $15.00 |
| Cours actuel | $19.32 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | 5 Acheter, 3 hold, 1 Vendre |
Risques clés face à Cars.com Inc. (CARS)
Risques clés face à Cars.com Inc.
La santé financière de Cars.com Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient potentiellement avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Le marché automobile en ligne se caractérise par une concurrence intense. Les principaux acteurs tels que Autotrader, Cargurus et TrueCar posent des défis importants. L'environnement concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations fédérales et étatiques concernant la publicité en ligne et la protection des consommateurs peuvent affecter les stratégies opérationnelles. Les coûts de conformité peuvent augmenter, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
L'environnement économique global, y compris les fluctuations des dépenses de consommation, des taux d'intérêt et des niveaux d'inventaire des véhicules, peut influencer considérablement les revenus de l'entreprise. Par exemple, l'augmentation des prix de détail des véhicules et des taux d'intérêt peut dissuader les acheteurs potentiels, affectant les volumes de vente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans le maintien et la mise à niveau des plateformes technologiques pour répondre aux attentes des consommateurs. Toute perturbation significative du service pourrait entraîner une perte de confiance et de revenus des clients. De plus, la société a signalé un 2% diminution des visiteurs uniques mensuels moyens de 25 980 en 2023 à 24,547 en 2024, indiquant des problèmes d'engagement potentiels.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, le montant total de l'endettement était total 470,0 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen de 6.4%. Cela comprend 400,0 millions de dollars sur 6,375% de billets de senior non garantis dus en 2028. Le taux d'imposition effectif de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été affecté par les impôts sur le revenu des États et les dépenses non déductibles.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de la nécessité de s'adapter aux préférences des consommateurs et aux progrès technologiques. La transition vers les véhicules électriques et l'achat de voitures en ligne présente à la fois des opportunités et des défis. La capacité d'innover et d'offrir des services pertinents est crucial pour maintenir un avantage concurrentiel.
Stratégies d'atténuation
La Société a mis en œuvre un programme de rachat d'actions pour améliorer la valeur des actionnaires, avec 35,7 millions de dollars consacré à la rachat des actions dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, l'accent mis sur l'amélioration des solutions numériques vise à répondre aux besoins en évolution des consommateurs et à améliorer les mesures d'engagement.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Présence de principaux concurrents ayant un impact sur les prix et la part de marché. | Haut |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations fédérales et étatiques. | Moyen |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant le comportement d'achat des consommateurs. | Haut |
| Risques opérationnels | Défis dans la maintenance technologique et l'engagement client. | Moyen |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette et obligations d'intérêt. | Haut |
| Risques stratégiques | Besoin de s'adapter aux progrès technologiques et aux préférences des consommateurs. | Moyen |
Perspectives de croissance futures pour Cars.com Inc. (CARS)
Perspectives de croissance futures pour Cars.com Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Récemment, l'intégration de l'activité des médias D2C a contribué à une augmentation des revenus du concessionnaire.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 538,7 millions de dollars, à partir de 509,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une croissance de 6%. Le bénéfice net pour la même période était 30,9 millions de dollars, une baisse de 110,1 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société poursuit activement des partenariats et des initiatives stratégiques pour renforcer sa position sur le marché. L'acquisition de médias D2C devrait améliorer ses offres de services et sa clientèle, avec une considération d'achat de 80,1 millions de dollars. De plus, l'intégration des solutions numériques et des services de concessionnaires améliorés devrait stimuler la croissance des revenus.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
CARS.com Inc. occupe une forte position concurrentielle en raison de son vaste réseau de clients de concessionnaires, qui comptait 19,255 Au 30 septembre 2024, en hausse de 18,715 l'année précédente. Les revenus moyens mensuels par concessionnaire se tenaient à $2,478, reflétant la proposition de valeur de sa plate-forme.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 179,7 millions de dollars | 174,3 millions de dollars | 3% |
| Revenu net | 18,7 millions de dollars | 4,5 millions de dollars | 318% |
| Revenus du concessionnaire | 159,5 millions de dollars | 157,1 millions de dollars | 2% |
| OEM et revenus nationaux | 17,0 millions de dollars | 14,5 millions de dollars | 17% |
| Autres revenus | 3,1 millions de dollars | 2,7 millions de dollars | 17% |
La société a également déclaré une augmentation des dépenses d'exploitation, les dépenses d'exploitation totales augmentant 505,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 470,4 millions de dollars l'année précédente.
En termes de liquidité, au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces sont équipés de 49,6 millions de dollars, avec une liquidité totale atteignant 329,6 millions de dollars. L'endettement total de l'entreprise était 470,0 millions de dollars à un taux d'intérêt moyen de 6.4%.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cars.com Inc. (CARS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cars.com Inc. (CARS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cars.com Inc. (CARS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.