CECO Environmental Corp. (CECE) Bundle
Comprendre les sources de revenus de CeCO Environmental Corp. (CECE)
Comprendre les sources de revenus de Ceco Environmental Corp.
L'analyse des revenus de Ceco Environmental Corp. révèle des informations critiques sur sa santé financière à partir de 2024. La société génère des revenus grâce à deux segments principaux: les systèmes d'ingénierie et les solutions de processus industriels.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau suivant résume les ventes nettes par segment pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Systèmes d'ingénierie | $91,277 | $105,540 | $278,018 | $267,516 |
| Solutions de processus industriels | $44,236 | $43,850 | $121,349 | $123,618 |
| Ventes nettes totales | $135,513 | $149,390 | $399,367 | $391,134 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 2.1% par rapport à la même période en 2023, passant de 391,1 millions de dollars à 399,4 millions de dollars. En revanche, la période de trois mois a vu une diminution de 9.3%, depuis 149,4 millions de dollars à 135,5 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le segment des systèmes d'ingénierie a contribué approximativement 69.6% du total des ventes nettes, tandis que le segment des solutions de processus industriels représentait 30.4%.
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
Le segment des systèmes d'ingénierie a connu une augmentation d'une année à l'autre des ventes nettes de 10,5 millions de dollars, tiré par la croissance de la séparation, de la filtration et des technologies de l'eau industrielle. Cependant, les revenus du segment pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 14,2 millions de dollars, attribué à la variabilité du calendrier des réservations de gros commandes.
Dans le segment des solutions de processus industriels, les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 2,3 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, tirée par des réservations d'air industrielles uniques qui ne devraient pas se répéter. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont légèrement augmenté 0,4 million de dollars.
Conclusion
En résumé, Ceco Environmental Corp. démontre une performance de revenus mixtes, la croissance de son segment de systèmes d'ingénierie étant compensée par les fluctuations du segment des solutions de processus industriels. L'entreprise continue de s'appuyer fortement sur les revenus organiques, qui constituaient approximativement 94% de ses ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Ceco Environmental Corp. (CECE)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Ceco Environmental Corp.
Bénéfice brut
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a augmenté de 21,7 millions de dollars, ou 18.4%, atteignant 139,5 millions de dollars par rapport à 117,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute en pourcentage des ventes a augmenté à 34.9% depuis 30.1% d'une année à l'autre.
Bénéfice d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 24,1 millions de dollars, une augmentation de 2,2 millions de dollars depuis 21,9 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 7,2 millions de dollars, vers le bas 0,7 million de dollars depuis 7,9 millions de dollars l'année précédente.
Marges bénéficiaires nettes
Le revenu net attribuable à l'entreprise était 8,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 9,0 millions de dollars Pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 2,1 millions de dollars, à partir de 3,4 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (YOY) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 45,3 millions de dollars | 43,1 millions de dollars | +5.1% |
| Marge brute | 33.4% | 28.8% | +4.6% |
| Revenu opérationnel | 7,2 millions de dollars | 7,9 millions de dollars | -8.9% |
| Marge opérationnelle | 5.3% | 5.3% | 0% |
| Revenu net | 2,1 millions de dollars | 3,4 millions de dollars | -38.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Ceco Environmental Corp. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 34.9% | 30.0% |
| Marge opérationnelle | 6.0% | 5.5% |
| Marge nette | 2.0% | 3.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a connu des améliorations de l'efficacité opérationnelle, comme l'indique l'augmentation des marges bénéficiaires brutes. La marge bénéficiaire brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, s'est amélioré à 34.9% depuis 30.1% Au cours de l'année précédente, reflétant une meilleure gestion des coûts et une exécution du projet.
Les dépenses de vente et d'administration ont augmenté 105,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 86,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, principalement en raison des augmentations de mérite et des investissements dans le soutien fonctionnel.
Le tableau suivant décrit les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Changement |
|---|---|---|---|
| Coût des ventes | 259,9 millions de dollars | 273,3 millions de dollars | -4.9% |
| Dépenses de vente et d'administration | 105,7 millions de dollars | 86,1 millions de dollars | +22.7% |
| Revenu opérationnel | 24,1 millions de dollars | 21,9 millions de dollars | +10.0% |
Dette vs Équité: comment Ceco Environmental Corp. (CECE) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La structure financière d'une entreprise joue un rôle crucial dans sa croissance et sa stabilité. Pour Ceco Environmental Corp., la compréhension de l'équilibre entre la dette et les capitaux propres est essentielle pour les investisseurs.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Ceco Environmental Corp. a déclaré les niveaux de dette suivants:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Prêt à terme | $105,727 |
| Facilité de crédit renouvelable | $20,900 |
| Total des emprunts impayés | $126,627 |
| Dette à terme de coentreprise | $7,710 |
| Total des emprunts impayés | $133,398 |
| Moins: portion actuelle | ($10,580) |
| Dette totale, portion moins courante | $122,818 |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de Ceco Environmental Corp. s'élève à 1,25 au 30 septembre 2024. Cela indique un niveau de levier modéré par rapport à la moyenne de l'industrie de 0,85. Le ratio suggère que la société repose davantage sur le financement de la dette que sur les capitaux propres pour financer ses opérations.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En 2023, Ceco Environmental Corp. a modifié sa facilité de crédit, permettant des lettres de crédit et des garanties bancaires pouvant atteindre 80 millions de dollars. La société a également émis un prêt à terme avec des versements de capital trimestriel jusqu'en septembre 2026, reflétant une approche stratégique de la gestion de sa dette.
Notes de crédit
La cote de crédit de la société est actuellement chez BB-, indiquant une perspective stable. Cette note lui permet d'accéder efficacement aux marchés des capitaux et à des taux compétitifs.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Ceco Environmental Corp. maintient une approche équilibrée pour financer sa croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a utilisé 7,8 millions de dollars pour rembourser la dette à long terme tout en rachant les actions ordinaires pour 5,0 millions de dollars. Cette allocation stratégique présente l'engagement de l'entreprise à la fois à réduire la dette et à améliorer la valeur des actionnaires.
Position en espèces et en liquidité
La société a détenu des équivalents en espèces et en espèces de 38,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 54,8 millions de dollars à la fin de 2023. Cette liquidité soutient sa flexibilité opérationnelle et sa capacité à respecter les obligations à court terme.
Conclusion sur la dette par rapport à la structure des actions
Ceco Environmental Corp. démontre une structure financière solide grâce à sa gestion stratégique de la dette et de l'équité, se positionnant pour la croissance et la stabilité futures.
Évaluation de la liquidité de CeCO Environmental Corp. (CECE)
Évaluation des liquidités de Ceco Environmental Corp.
Au 30 septembre 2024, la société a signalé le fonds de roulement de 63,1 millions de dollars, une diminution de 78,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. Le ratio actuel se tenait à 1,30 à 1,00 au 30 septembre 2024, par rapport à 1,39 à 1,00 À la fin de 2023. Cette baisse du ratio a été attribuée au moment des reçus et des paiements aux fournisseurs.
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 38,7 millions de dollars, à partir de 54,8 millions de dollars au 31 décembre 2023. De ces montants, 25,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, et 38,5 millions de dollars Au 31 décembre 2023, ont été détenus par des filiales non américaines et dénommées en devises étrangères.
Ratios actuels et rapides
Les ratios actuels et rapides sont des indicateurs critiques de la santé des liquidités. Les actifs et passifs actuels sont résumés comme suit:
| Date | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $82.1 | $63.1 | 1.30 |
| 31 décembre 2023 | $81.7 | $58.4 | 1.39 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Les tendances du fonds de roulement indiquent une position de liquidité de resserrement. La baisse du fonds de roulement de 78,3 millions de dollars à 63,1 millions de dollars reflète une augmentation des demandes opérationnelles et des stratégies de gestion de la trésorerie. La diminution du ratio actuel suggère que la société peut faire face à des défis pour répondre aux obligations à court terme sans s'appuyer sur un financement supplémentaire ou des entrées de trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des opérations pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 étaient 23,0 millions de dollars, à partir de 29,5 millions de dollars l'année précédente. Les tendances des flux de trésorerie sont les suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $23.0 | $29.5 |
| Activités d'investissement | ($26.2) | ($53.6) |
| Activités de financement | ($14.5) | $25.2 |
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 26,2 millions de dollars, par rapport à 53,6 millions de dollars l'année précédente. Dans les activités de financement, 14,5 millions de dollars a été utilisé, principalement pour le remboursement de la dette et le rachat des actions.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a 105,3 millions de dollars de disponibilité de crédit inutilisée en vertu de sa facilité de crédit renouvelable au 30 septembre 2024, à partir de 109,4 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Le total des emprunts en cours sous la facilité de crédit était 126,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, comprenant un prêt à terme de 105,7 millions de dollars et une facilité de crédit tournante de 20,9 millions de dollars.
Les niveaux de dette ont légèrement diminué, avec des emprunts totaux en suspens à 133,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 137,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. La partie actuelle de la dette est 10,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ceco Environmental Corp. (CECE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E de douze mois. 16.1. Le rapport P / E avant est estimé à 14.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel se situe à 1.3.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 9.5.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations:
- Prix il y a 1 an: $7.50
- Prix actuel: $8.75
- 12 mois de haut: $9.50
- 12 mois de bas: $6.25
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%.
Consensus des analystes
Les notes des analystes suggèrent un consensus de Prise avec une fourchette cible de prix de $8.00 à $9.00.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E (TTM) | 16.1 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.5 |
| Prix actuel | $8.75 |
| Haut de 12 mois | $9.50 |
| 12 mois de bas | $6.25 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés auxquels est confronté Ceco Environmental Corp. (CECE)
Risques clés auxquels est confronté Ceco Environmental Corp. (CECE)
Ceco Environmental Corp. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le marché des services environnementaux est très compétitif. La capacité de CECO à maintenir des parts de marché est contestée par de nombreux concurrents offrant des services similaires. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 399,4 millions de dollars, reflétant une augmentation modeste de 2.1% par rapport à 391,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette croissance est principalement motivée par le segment des systèmes d'ingénierie, qui a connu une demande accrue de technologies de séparation et de filtration.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations environnementales peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires ou limiter les capacités opérationnelles. Les opérations de la société sont soumises à diverses lois et réglementations environnementales fédérales, étatiques et locales. La non-conformité pourrait entraîner des amendes ou une augmentation des coûts opérationnels. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 38.7% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 13.6% Au cours de la même période de 2023, indiquant les impacts potentiels des changements réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent nuire à la demande de services de CECO. L'arriéré a augmenté à 437,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 370,9 millions de dollars À la fin de 2023, suggérant une perspective positive malgré la volatilité du marché. Cependant, l'entreprise a connu une diminution des ventes nettes 13,9 millions de dollars, ou 9.3%, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 149,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'exécution du projet et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Les dépenses de vente et d'administration ont augmenté 105,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 86,1 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation reflète les investissements dans la main-d'œuvre et le soutien fonctionnel, ce qui pourrait contraindre les ressources financières si elle n'est pas gérée efficacement.
Risques financiers
La Société a une dette substantielle, avec un total d'emprunts en cours 133,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 137,3 millions de dollars à la fin de 2023. Cela comprend une facilité de crédit et des prêts à terme renouvel 9,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les niveaux de dettes élevés augmentent le risque financier, en particulier dans les conditions économiques défavorables.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des acquisitions et des processus d'intégration de l'entreprise. Il a acquis Kemco Systems Co., LLC pour 24,0 millions de dollars en espèces en 2023, financé par un tirage au sort sur la facilité de crédit renouvelable. L'intégration efficace de ces acquisitions est essentielle pour réaliser des synergies projetées et des performances financières.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Ceco Environmental Corp. a mis en œuvre diverses stratégies, notamment en maintenant un poste de liquidité robuste avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 38,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La société se concentre également sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'élargissement de sa portée de marché grâce à des acquisitions stratégiques.
| Type de risque | Description | Impact potentiel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les services environnementaux | Pression sur les prix et les marges |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois environnementales | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant la demande | Réduction des revenus et de la rentabilité |
| Risques opérationnels | Défis dans l'exécution du projet | Augmentation des coûts et retards |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette | Augmentation des frais d'intérêt |
| Risques stratégiques | Intégration des acquisitions | Échec à réaliser des synergies |
Perspectives de croissance futures pour Ceco Environmental Corp. (CECE)
Perspectives de croissance futures pour Ceco Environmental Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Ceco Environmental Corp. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des acquisitions stratégiques.
Innovations de produits
La société s'est concentrée sur l'amélioration de son segment de systèmes d'ingénierie, en particulier dans la séparation, la filtration et les technologies de l'eau industrielle, qui a généré collectivement les ventes nettes de 278,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 10,5 millions de dollars par rapport à la même période en 2023.
Extensions du marché
Le CECO vise à étendre sa présence sur le marché dans le secteur nord-américain du traitement des eaux et des eaux usées grâce à des acquisitions stratégiques. L'acquisition récente de Kemco Systems Co., LLC pour 24,0 millions de dollars devrait améliorer ses capacités de conservation de l'énergie et de l'eau.
Acquisitions
En plus de Kemco, la société a également acquis Envirocare International, contribuant 7,6 millions de dollars à la bonne volonté et améliorer ses offres de produits. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les acquisitions ont contribué 25,6 millions de dollars au total des commandes réservées.
Projections de croissance future des revenus
Les analystes prévoient que les revenus de Ceco continueront de croître, avec des ventes nettes augmentant par 2.1% à 399,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette croissance devrait être soutenue par des revenus organiques, qui représentaient approximativement 94% des ventes au cours de la même période.
Estimations des bénéfices
Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 2,1 millions de dollars, avec bénéfice par action (EPS) de $0.06. Le résultat d'exploitation non GAAP pour la même période était 11,0 millions de dollars, représentant une diminution de 12,8 millions de dollars en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques du CECO comprennent l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'investissement dans le développement de la main-d'œuvre. Les dépenses de vente et d'administration ont augmenté 105,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en grande partie en raison des investissements visant à soutenir la croissance.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise découlent de son forte arriéré, qui a augmenté à 437,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 370,9 millions de dollars À la fin de 2023. Ce backlog indique un pipeline robuste des opportunités de revenus futures.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 135,5 millions de dollars | 149,4 millions de dollars | -9.3% |
| Bénéfice brut | 45,3 millions de dollars | 43,1 millions de dollars | +5.1% |
| Revenu opérationnel | 7,2 millions de dollars | 7,9 millions de dollars | -8.9% |
| Revenu net | 2,1 millions de dollars | 3,3 millions de dollars | -36.3% |
| Bénéfice par action | $0.06 | $0.10 | -40% |
| Arriéré | 437,5 millions de dollars | 370,9 millions de dollars | +17.9% |
La stratégie de CECO de tirer parti de ses technologies existantes tout en se développant par le biais d'acquisitions la place dans une position favorable pour une croissance future. L’accent mis par l’entreprise sur la génération de revenus organiques aux côtés des partenariats stratégiques améliorera probablement sa part de marché et sa rentabilité dans les années à venir.
CECO Environmental Corp. (CECE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CECO Environmental Corp. (CECE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CECO Environmental Corp. (CECE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CECO Environmental Corp. (CECE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.