CTS Corporation (CTS) Bundle
Comprendre les sources de revenus CTS Corporation (CTS)
Comprendre les sources de revenus de CTS Corporation
CTS Corporation a déclaré des ventes nettes de $132,424 mille au troisième trimestre de 2024, reflétant une diminution de 1.6% ou $2,128 mille du même trimestre en 2023, qui avait des ventes nettes de $134,552 mille.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus de CTS Corporation sont segmentées comme suit:
| Segment de marché | T1 2024 Ventes (en milliers de dollars) | T1 2023 Ventes (en milliers de dollars) | Changement (en milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Transport | $63,031 | $75,991 | $(12,960) | -17.1% |
| Industriel | $30,747 | $30,187 | $560 | 1.9% |
| Médical | $18,020 | $17,477 | $543 | 3.1% |
| Aérospatial et défense | $20,626 | $10,897 | $9,729 | 89.3% |
| Total | $132,424 | $134,552 | $(2,128) | -1.6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé $388,336 mille, en bas 8.8% depuis $425,728 mille pour la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à un $38,530 mille diminution des ventes sur le marché des transports, représentant un 16.6% baisse.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments de marché étaient:
| Segment de marché | 9m 2024 ventes (en milliers de dollars) | Ventes 9m 2023 (en milliers de dollars) | Changement (en milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Transport | $193,769 | $232,299 | $(38,530) | -16.6% |
| Industriel | $93,985 | $104,519 | $(10,534) | -10.1% |
| Médical | $52,754 | $51,591 | $1,163 | 2.3% |
| Aérospatial et défense | $47,828 | $37,319 | $10,509 | 28.2% |
| Total | $388,336 | $425,728 | $(37,392) | -8.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse globale des ventes nettes a été principalement tirée par la baisse des volumes des produits commerciaux liés aux véhicules et la diminution des ventes aux clients de transport en Chine, avec un impact notable de $12,959 mille attribuées au marché des transports au troisième trimestre 2024. Cependant, l'acquisition de Syqwest a contribué $3,615 Mille aux ventes, compensant partiellement la baisse des ventes. Les variations des taux de change étrangère ont également eu un impact positif net, augmentant les ventes nettes $508 mille au troisième trimestre de 2024.
Une plongée profonde dans la rentabilité de CTS Corporation (CTS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de CTS Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était $141,250 mille, une diminution de $7,545 mille ou 5.1% depuis $148,795 mille dans la même période de 2023. Le pourcentage de marge brute était 36.4%, à partir de 35.0% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les bénéfices opérationnels pour la même période étaient $53,775 mille, une diminution de $5,020 mille ou 8.5% depuis $58,795 mille en 2023. La marge de fonctionnement est restée cohérente 13.8%.
Marge bénéficiaire nette: Les bénéfices nets pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $44,508 mille, en bas $704 mille ou 1.6% depuis $45,212 mille l'année précédente. La marge bénéficiaire nette était 11.5%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des périodes de neuf mois se terminant le 30 septembre pour les années 2024 et 2023:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $388,336 | $425,728 | -8.8% |
| Marge brute | $141,250 | $148,795 | -5.1% |
| Gains opérationnels | $53,775 | $58,795 | -8.5% |
| Gains nets | $44,508 | $45,212 | -1.6% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:
| Rapport | CTS Corporation 2024 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge brute | 36.4% | 35.0% |
| Marge opérationnelle | 13.8% | 12.5% |
| Marge nette | 11.5% | 10.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Vente, dépenses générales et administratives (SG & A): Les dépenses SG & A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $66,100 mille ou 17.0% de ventes nettes, par rapport à $64,339 mille ou 15.1% en 2023.
Dépenses de recherche et développement (R&D): Les dépenses de R&D étaient $17,718 mille ou 4.6% de ventes nettes en 2024, conformément à 4.6% en 2023, tandis que le montant total a diminué de $19,628 mille.
Frais de restructuration: Les frais de restructuration pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $3,657 mille ou 0.9% de ventes nettes, en baisse de $6,033 mille ou 1.4% en 2023.
L'efficacité opérationnelle de la société s'est améliorée, comme en témoigne la diminution des frais de restructuration, ce qui indique un meilleur alignement de la structure des coûts avec les demandes du marché.
Dette vs Équité: comment CTS Corporation (CTS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment CTS Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, CTS Corporation a une dette totale à long terme de $102,700 mille ont augmenté de manière significative de $67,500 mille au 31 décembre 2023. La société a également utilisé une facilité de crédit renouvelable totalisant $400,000 mille, avec $1,640 mille en lettres de crédit en veille.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour CTS Corporation au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = dette totale / capitaux propres. Le total des fonds propres signalés est $530,806 mille .
Le calcul du rapport donne:
Ratio dette / fonds propres = $102,700 mille / $530,806 mille = 0.19.
Ce ratio est conforme aux moyennes de l'industrie, qui varient généralement entre 0.2 à 0.5 pour des entreprises similaires dans le secteur.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juin 2024, CTS Corporation a conclu un nouvel accord de crédit renouvelable, prolongeant la maturité jusqu'au 15 décembre 2026 et augmentant la disponibilité de l'installation. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour le solde en suspens est 6.57% . Au 30 septembre 2024, la société maintient une cote de crédit qui reflète sa situation financière stable, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées dans les derniers rapports.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
CTS Corporation a historiquement financé ses besoins en capital et en fonctionnalité principalement par le biais de flux de trésorerie des activités d'exploitation, complétés par des emprunts en vertu de sa facilité de crédit renouvelable. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à $94,875 mille, de $163,876 mille à la fin de 2023.
La stratégie de la Société comprend la poursuite du financement de la dette et des actions pour soutenir les opérations en cours et les acquisitions potentielles.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale à long terme | $102,700 mille | $67,500 mille |
| Facilité de crédit totale | $400,000 mille | $400,000 mille |
| Ratio dette / fonds propres | 0.19 | N / A |
| Equivalents en espèces et en espèces | $94,875 mille | $163,876 mille |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 6.57% | 6.07% |
Évaluation des liquidités CTS Corporation (CTS)
Évaluation des liquidités de CTS Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour CTS Corporation au 30 septembre 2024 s'élève à 1,35, indiquant une position de liquidité stable. Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est de 0,95, ce qui suggère que l'entreprise peut couvrir ses passifs à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, CTS Corporation a déclaré un fonds de roulement de 109 375 $, une diminution de 120 000 $ à la fin de 2023. Cette tendance met en évidence une position de liquidité de resserrement, principalement tirée par une augmentation des passifs actuels en raison de coûts opérationnels plus élevés et des acquisitions récentes.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 73 335 $, contre 56 742 $ pour la même période en 2023. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré la baisse des ventes nettes.
| Type de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $73,335 | $56,742 |
| Investir des flux de trésorerie | $(134,456) | $(14,595) |
| Financement des flux de trésorerie | $(7,494) | $(39,937) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un flux de trésorerie solide des opérations, les sorties de trésorerie importantes des activités d'investissement, principalement en raison de l'acquisition de Syqwest pour 121 913 $, soulèvent des problèmes de liquidité potentiels. La trésorerie totale et les équivalents de trésorerie fin septembre 2024 étaient de 94 875 $, en baisse par rapport à 163 876 $ à la fin de 2023, ce qui indique un besoin d'une gestion de trésorerie minutieuse à l'avenir.
Dette à long terme et flexibilité financière
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme est passée à 102 700 $, contre 67 500 $ à la fin de 2023. Cette augmentation de la dette peut avoir un impact sur la flexibilité financière de l'entreprise, mais est soutenue par une solide facilité de crédit renouvelable de 400 000 $, dont 295 660 $ Reste disponible pour les futurs besoins de liquidité.
CTS Corporation (CTS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si CTS Corporation est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action était $1.45, avec le cours de l'action se négociant $33.00. Cela donne un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours de l'action / bénéfice par action = $33.00 / $1.45 ≈ 22.76
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée en utilisant des actions totales et des actions en circulation. L'équité totale était $530,806,000 Et le nombre d'actions en circulation était 30,536,000, conduisant à un rapport P / B de:
Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = $530,806,000 / 30,536,000 ≈ $17.39
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $33.00 / $17.39 ≈ 1.90
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était $102,700,000, et les équivalents en espèces et en espèces étaient $94,875,000. L'EBITDA pour les douze mois de fin $60,000,000.
Valeur d'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale - Cash = ($33.00 30,536,000) + $102,700,000 - $94,875,000 = $1,002,688,000
EV / EBITDA = $1,002,688,000 / $60,000,000 ≈ 16.71
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de CTS Corporation a montré des fluctuations:
- Il y a 12 mois: $38.00
- Il y a 6 mois: $35.50
- Il y a 3 mois: $30.00
- Prix actuel: $33.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de $0.04 par action trimestrielle, totalisant $0.12 annuellement. En fonction du cours actuel de l'action de $33.00, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = $0.12 / $33.00 ≈ 0.36%
Le ratio de paiement peut être calculé en utilisant le bénéfice par action:
Ratio de paiement = dividende par action / bénéfice par action = $0.12 / $1.45 ≈ 8.28%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notations des analystes de CTS Corporation en octobre 2024 sont les suivantes:
- Acheter: 4
- Tenir: 3
- Vendre: 1
Le consensus indique une préférence pour la détention ou l'achat d'actions, ce qui suggère que les analystes considèrent généralement le stock comme assez apprécié ou sous-évalué.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.76 |
| Ratio P / B | 1.90 |
| Ratio EV / EBITDA | 16.71 |
| Cours actuel | $33.00 |
| Dividende annuel | $0.12 |
| Rendement des dividendes | 0.36% |
| Ratio de paiement | 8.28% |
Risques clés auxquels CTS Corporation (CTS)
Risques clés auxquels CTS Corporation
La santé financière de CTS Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et ses performances globales sur le marché. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé de ces risques.
Concurrence de l'industrie
CTS opère dans un environnement hautement compétitif, en particulier dans les secteurs du transport et des industriels. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes sur le marché des transports ont diminué de $12,959, ou 17.1% par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation de la concurrence et de la baisse de la demande de produits de véhicules commerciaux.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations gouvernementales peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. L'entreprise doit se conformer à divers réglementations environnementales et de sécurité qui peuvent augmenter les coûts de conformité et affecter la rentabilité. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux d'imposition effectif a diminué à 17.4% depuis 21.4% en 2023, ce qui indique des impacts réglementaires continus.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande du marché en raison des conditions économiques peuvent nuire aux revenus. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient $388,336, une diminution de $37,392, ou 8.8%, de l'année précédente. Cette baisse a été motivée par la baisse des ventes du secteur des transports et d'autres marchés finaux diversifiés.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les risques associés aux perturbations de la production et de la chaîne d'approvisionnement. La société a signalé des frais de restructuration de $3,657 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $6,033 en 2023, indiquant un besoin d'ajustements en réponse aux inefficacités opérationnelles.
Risques financiers
CTS fait face à des risques financiers des fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme était $102,700, à partir de $67,500 à la fin de 2023. Les intérêts de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $(2,942).
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent les risques liés aux fusions et acquisitions. L'acquisition de Syqwest pour $(121,913) a des implications pour les flux de trésorerie et l'intégration. La société a déclaré des espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement de $(134,456) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, CTS a mis en œuvre diverses stratégies, notamment la diversification de ses offres de produits et de ses marchés. La société a également maintenu une facilité de crédit renouvelable de $400,000 pour assurer la liquidité. Le solde en suspens au 30 septembre 2024, était $102,700, permettant une flexibilité opérationnelle.
| Facteur de risque | Description | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Diminution des ventes sur le marché des transports | Ventes nettes $12,959 (17.1%) |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations environnementales et de sécurité | Le taux d'imposition effectif a diminué à 17.4% |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande en raison des conditions économiques | Ventes nettes $37,392 (8.8%) |
| Risques opérationnels | Perturbations de la production et de la chaîne d'approvisionnement | Restructuration des frais de $3,657 |
| Risques financiers | Fluctuations d'intérêts et de taux de change | Dette à long terme à $102,700 |
| Risques stratégiques | Risques des fusions et acquisitions | Caisse utilisée dans les activités d'investissement $(134,456) |
Perspectives de croissance futures pour CTS Corporation (CTS)
Perspectives de croissance futures pour CTS Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
CTS Corporation poursuit activement la croissance à travers plusieurs avenues stratégiques:
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur la progression de ses produits de détection et de connectivité, qui sont essentiels pour les secteurs automobile, aérospatial et industriel. Les dépenses de R&D étaient de 17 718 $, représentant 4.6% de ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Extensions du marché: CTS étend sa présence sur les marchés internationaux, en particulier en Asie, pour saisir une demande croissante dans les secteurs du transport et du travail. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes sur le marché des transports ont diminué par 16.6% tandis que les ventes à d'autres marchés finaux diversifiés ont augmenté de 0.5%.
- Acquisitions: L'acquisition de Syqwest pour $121,913 devrait améliorer les capacités de CTS sur le marché de la détection.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'année complète 2024, CTS Corporation projette une modeste reprise des revenus alors que les conditions du marché se stabilisent. La société a déclaré des ventes nettes de $388,336 dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, une diminution de 8.8% de l'année précédente. Le bénéfice par action pour la même période a augmenté à $1.45 depuis $1.43, indiquant la résilience dans la rentabilité malgré les défis des revenus.
Initiatives ou partenariats stratégiques
CTS améliore son potentiel de croissance grâce à des initiatives stratégiques clés:
- Partenariats collaboratifs: La société constitue des alliances avec des entreprises technologiques pour intégrer des technologies avancées dans ses produits, en particulier dans le secteur automobile, en se concentrant sur les véhicules électriques (VE) et les technologies de conduite autonomes.
- Améliorations de l'efficacité opérationnelle: CTS a mis en œuvre des mesures d'économie qui ont amélioré le pourcentage de marge brute de 35.0% en 2023 à 36.4% en 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'avantage concurrentiel de CTS Corporation réside:
- Portfolio de produits divers: La société propose une large gamme de produits dans divers secteurs, réduisant la dépendance à tout marché unique. Cette diversification a aidé à atténuer l'impact du 16.6% déclin des ventes liées aux transports.
- De fortes relations avec les clients: Les relations de longue date avec les fabricants d'équipements d'origine (OEM) permettent à CTS de sécuriser les entreprises récurrentes et de favoriser le développement de produits collaboratifs.
- Empreinte de fabrication mondiale: CTS exploite des installations en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, permettant la flexibilité et la réactivité aux exigences du marché régional.
Financier Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | $132,424 | $134,552 | (1.6%) |
| Marge brute | $49,788 | $46,401 | 7.3% |
| Gains opérationnels | $21,475 | $18,188 | 18.1% |
| Gains nets | $18,683 | $13,971 | 33.7% |
| Bénéfice par action (dilué) | $0.61 | $0.44 | 38.6% |
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux étaient $94,875, à partir de $163,876 à la fin de 2023. La dette totale à long terme a augmenté $102,700 depuis $67,500.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CTS Corporation (CTS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CTS Corporation (CTS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CTS Corporation (CTS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.