Cytokinetics, Incorporated (CYTK) Bundle
Comprendre la cytokinétique, les sources de revenus incorporées (CYTK)
Comprendre les sources de revenus de la cytokinétique
La cytokinétique, Incorporated, génère principalement des revenus grâce à des collaborations de recherche et de développement. Les sources de revenus de l'entreprise comprennent:
- Revenus de recherche et développement: 463 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 378 000 $ au troisième trimestre 2023.
- Revenus marquants: Aucun chiffre d'affaires de jalon déclaré pour le troisième trimestre 2024, contre 2,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à $463,000, par rapport à $378,000 pour la même période en 2023, indiquant une augmentation d'une année à l'autre de 22.5%. Cependant, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué à 1,547 million de dollars depuis 5,858 millions de dollars en 2023, reflétant une baisse de 73.7%.
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenus de recherche et de développement | $463 | $378 | $1,547 | $3,358 | Diminution de 1 811 $ (54%) |
| Revenus marquants | $0 | $2,500 | $0 | $2,500 | Diminution de 2 500 $ (100%) |
| Revenus totaux | $463 | $2,878 | $1,547 | $5,858 | Diminution de 4 311 $ (73,5%) |
Au cours du dernier trimestre, les revenus de recherche et développement ont été dérivés de l'accord de licence Corxel Aficamten. Les revenus de l'année précédente provenaient en grande partie de l'accord Astellas FSRA, qui a plafonné les contributions à 12 millions de dollars Pour les coûts de développement clinique liés à l'essai de phase 3 de Reldesemtiv dans la SLA. Au 31 décembre 2023, la société avait facturé et collecté la contribution maximale de 12 millions de dollars D'Astellas, sans aucun autre revenu prévu en vertu de cet arrangement.
Dans l'ensemble, la structure des revenus de l'entreprise reflète une dépendance significative à l'égard des accords de collaboration, et l'absence de ventes de produits commerciaux continue d'avoir un impact sur les performances financières. La transition des sources de revenus met en évidence la nécessité de partenariats stratégiques et de résultats cliniques réussis pour stimuler la croissance future des revenus.
Une plongée profonde dans la cytokinétique, la rentabilité incorporée (CYTK)
Une plongée profonde dans la cytokinétique, la rentabilité de Incorporated
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, les revenus totaux de la société étaient $463,000, sans aucun coût des marchandises vendues signalées, conduisant à une marge bénéficiaire brute de 100%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des dépenses d'exploitation était 398,8 millions de dollars, entraînant une perte opérationnelle de (397,2 millions de dollars). La marge de bénéfice d'exploitation se situe à (25,677.4%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (439,5 millions de dollars) contre les revenus totaux de 1,5 million de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de (28,960.7%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des périodes de neuf mois se terminant le 30 septembre pour 2024 et 2023:
- Les revenus totaux ont diminué de 5,9 millions de dollars en 2023 à 1,5 million de dollars en 2024.
- La perte de fonctionnement a augmenté de (368,8 millions de dollars) en 2023 à (397,2 millions de dollars) en 2024.
- La perte nette a augmenté de (389,3 millions de dollars) en 2023 à (439,5 millions de dollars) en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Cytokinetics (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 100% | 60% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (25,677.4%) | (15%) |
| Marge bénéficiaire nette | (28,960.7%) | (20%) |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient composées de:
- Dépenses de recherche et de développement: 245,8 millions de dollars
- Frais généraux et administratifs: 152,9 millions de dollars
La tendance de la marge brute indique une marge bénéficiaire brute élevée cohérente en raison de aucun coût direct associé aux ventes de produits. Cependant, les pertes d'exploitation et nettes reflètent des investissements en cours importants dans la recherche et le développement, qui représentaient approximativement 61.6% du total des dépenses d'exploitation.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré de l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation des (330,3 millions de dollars), reflétant des brûlures de trésorerie substantielles typiques des sociétés biopharmaceutiques dans les stades de développement tardifs.
Dette vs Équité: comment la cytokinétique, Incorporated (CYTK) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la cytokinétique finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise:
- Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux se sont élevés à 774,6 millions de dollars, qui comprenait:
- Prêts à terme, net: 104,5 millions de dollars
- Prêt RP om: 118,6 millions de dollars
- 2026 Notes, net: 20,9 millions de dollars
- 2027 Notes, net: 530,6 millions de dollars
- Dette à court terme: La partie actuelle de la dette à long terme était 11,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
Dette totale: 774,6 millions de dollars
Total des capitaux propres (déficit): $ (13,9 millions)
Ratio dette / capital-investissement: Négatif En raison du déficit des actionnaires, indiquant plus de dettes que le financement par actions dans la structure du capital.
Comparaison de l'industrie: Le ratio dette / fonds propres moyen pour l'industrie de la biotechnologie est approximativement 0.5, indiquant que la cytokinétique est nettement plus exploitée que ses pairs.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement:
- En mai 2024, la Société a conclu l'accord de prêt RP om 100 millions de dollars, qui était complètement dessiné.
- Les modifications de l'accord de prêt multi-tranche RP ont autorisé un 225 millions de dollars dans les prêts à terme.
Notes de crédit: Depuis les derniers rapports, la société n'a pas de cote de crédit officielle des grandes agences en raison de son statut de société biopharmaceutique à un stade avancé.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions:
L'entreprise a principalement financé ses opérations:
- Financement des actions: En mai 2024, il a levé approximativement 563,2 millions de dollars d'une offre publique d'actions ordinaires.
- Financement de la dette: Utilisé des instruments de dette, y compris des notes et des prêts convertibles, pour soutenir les activités de recherche et développement en cours.
| Instrument financier | Montant (en millions) | Maturité |
|---|---|---|
| Prêts à terme | $104.5 | Varie |
| Prêt RP OM | $118.6 | 10 ans |
| 2026 Notes | $20.9 | 2026 |
| 2027 Notes | $530.6 | 2027 |
| Dette totale | $774.6 |
Évaluation de la cytokinétique, des liquidités incorporées (CYTK)
Évaluation de la liquidité de la cytokinétique
Rapports actuels et rapides:
Au 30 septembre 2024, la cytokinétique a signalé des actifs actuels de $1,018,601 et les passifs actuels de $109,812, résultant en un rapport courant d'environ 9.28. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est également favorable étant donné l'absence d'inventaire signalée, conduisant à un rapport rapide égal au rapport actuel de 9.28.
Analyse des tendances du fonds de roulement:
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se tenait à $908,789, une augmentation significative de $525,373 Au 31 décembre 2023. Cette amélioration reflète une position de liquidité robuste tirée par une augmentation des réserves de trésorerie et des investissements à court terme.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | $1,018,601 | $628,051 |
| Passifs actuels | $109,812 | $102,678 |
| Fonds de roulement | $908,789 | $525,373 |
Énoncés de trésorerie Overview:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient $(330,320), par rapport à $(340,296) pour la même période en 2023. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était $(663,960), tandis que l'argent fourni par les activités de financement était $928,227 en 2024, une augmentation significative de $52,517 en 2023.
| Activité de flux de trésorerie | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | $(330,320) | $(340,296) |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités d'investissement | $(663,960) | $320,664 |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $928,227 | $52,517 |
| Augmentation nette (diminution) de l'argent | $(66,053) | $32,885 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles:
Malgré les indicateurs de liquidité positifs, la société a été confrontée à des pertes d'exploitation importantes, avec une perte nette de $(439,506) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les espèces, les équivalents en espèces et les investissements ont totalisé $1,280,860 au 30 septembre 2024, par rapport à $655,358 À la fin de l'année 2023, indiquant une position de liquidité solide. Cependant, les espèces en cours utilisés dans les opérations et les taux élevés de brûlures en espèces augmentent les préoccupations concernant les besoins de financement futurs.
Dans l’ensemble, la position de liquidité semble solide, mais les investisseurs devraient rester prudents envers la capacité de la société à soutenir les opérations sans augmentation de capital supplémentaire ni commercialisation de produits réussis.
La cytokinétique, Incorporated (CYTK) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Depuis 2024, les mesures d'évaluation pour la cytokinétique, Incorporated (CYTK) fournissent des informations critiques sur le fait que l'entreprise soit surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels pour cette analyse.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E pour la cytokinétique est actuellement non applicable car la société a signalé des pertes nettes importantes. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était 439,5 millions de dollars, entraînant une perte nette par action de $4.00.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B peut être calculé en utilisant la valeur comptable des capitaux propres. Au 30 septembre 2024, le déficit total des actionnaires était (13,9 millions de dollars), avec le total des actifs s'élevant à 1,43 milliard de dollars. Cela indique un rapport p / b de non applicable en raison de la position de capitaux propres négative.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le calcul du rapport EV / EBITDA est difficile en raison de la négatif de l'EBITDA. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 1,55 million de dollars avec des dépenses d'exploitation importantes conduisant à une perte d'exploitation 397,2 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de CYTK a connu une volatilité considérable, avec un cours actuel de l'action d'environ $51.00 suivant une offre publique. Le cours de l'action a atteint un sommet de $57.00 et un bas de $30.00 dans la même période.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La cytocinétique ne verse pas actuellement de dividende, reflétant son accent sur la réinvestissement du capital dans la recherche et le développement. Le rendement des dividendes est 0%, et le ratio de paiement est également 0% Aucun dividende n'est émis.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes pour la cytokinétique montre un mélange de notes, la majorité recommandant un prise position. Selon les rapports récents, 60% des analystes le notent une prise, tandis que 20% suggérer un achat, et 20% recommander une vente.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Non applicable |
| Ratio P / B | Non applicable |
| Ratio EV / EBITDA | Non applicable |
| Cours actuel | $51.00 |
| Haut de 12 mois | $57.00 |
| 12 mois de bas | $30.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Tenir (60%); Acheter (20%); Vendre (20%) |
Risques clés face à la cytokinétique, Incorporated (CYTK)
Risques clés face à la cytokinétique, incorporée
Overview de risques internes et externes
La cytokinétique fait face à plusieurs risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: Le secteur biopharmaceutique est très compétitif, de nombreuses entreprises se disputent la part de marché dans la thérapeutique liée aux muscles.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations pourraient affecter les processus d'approbation des candidats au médicament, ce qui a un impact sur les délais et les coûts.
- Conditions du marché: Les fluctuations de la demande du marché pour les produits biopharmaceutiques peuvent influencer la génération de revenus.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Déficit accumulé: Au 30 septembre 2024, le déficit accumulé se dresse à 2,55 milliards de dollars.
- Perte nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 439,5 millions de dollars, par rapport à 389,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Niveaux de dette: La société avait des emprunts totaux de 774,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Utilisation de la trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était 330,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, la cytokinétique a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Opérations de financement: L'entreprise a financé les opérations par le biais de ventes d'actions et de collaborations stratégiques.
- Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient 46,9 millions de dollars, avec des espèces et des investissements totaux s'élevant à 1,28 milliard de dollars.
- Gestion de la dette: La société a structuré sa dette pour inclure diverses tranches, permettant une flexibilité dans le remboursement.
| Facteur de risque | État actuel | Impact |
|---|---|---|
| Déficit accumulé | 2,55 milliards de dollars | Potentiel de réduction de la confiance des investisseurs |
| Perte nette (9m terminée septembre 2024) | 439,5 millions de dollars | Augmentation de la tension financière |
| Total des emprunts | 774,6 millions de dollars | Obligations d'intérêt plus élevé |
| Utilisation de la trésorerie (activités d'exploitation) | 330,3 millions de dollars | Pertes financières en cours |
| Espèce et équivalents | 46,9 millions de dollars | Préoccupations de liquidité |
| Total et investissements totaux | 1,28 milliard de dollars | Tampon pour les besoins opérationnels |
Perspectives de croissance futures pour la cytokinetique, Incorporated (CYTK)
Les perspectives de croissance futures de la cytokinétique, incorporée
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de la cytokinétique, incorporés comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. L'accent mis par la société sur les nouvelles thérapies pour les maladies musculaires, en particulier son candidat principal Aficamten, le positionne favorablement dans le secteur biopharmaceutique.
Innovations de produits
Cytokinetics fait progresser son pipeline, qui comprend:
- Aficamten: Un traitement de la cardiomyopathie hypertrophique obstructive (OHCM) et de la cardiomyopathie hypertrophique non obstructive (NHCM).
- Omecamtiv Mecarbil: Un activateur de myosine cardiaque dans les essais cliniques à un stade avancé.
La société a enregistré une perte nette de 439,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec un chiffre d'affaires total de 1,5 million de dollars de la recherche et du développement pour la même période.
Extensions du marché
La cytokinétique vise à étendre sa présence sur le marché à travers:
- Expansion géographique en Europe et en Asie à la suite d'approbations potentielles de la FDA.
- Améliorations des capacités de fabrication pour soutenir une production accrue d'Aficamten et Omecamtiv Mecarbil.
Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent une augmentation potentielle entraînée par:
- Approbation attendue de la FDA pour Aficamten en 2025.
- Ventes annuelles projetées d'Omecamtiv Mecarbil estimé à atteindre 300 millions de dollars D'ici 2030, subordonné aux résultats réussis des essais et à l'entrée du marché.
Initiatives et partenariats stratégiques
Cytokinetics s'est engagé dans diverses initiatives stratégiques, notamment:
- Partenariat avec Royalty Pharma, sécurisant 200 millions de dollars dans le financement par le biais de l'accord de prêt multi-tranche RP.
- Collaborations de recherche avec les principales sociétés biopharmaceutiques pour améliorer les capacités de développement de médicaments.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Portfolio de propriété intellectuelle solide, y compris les brevets pour Aficamten et Omecamtiv Mecarbil.
- Équipe de gestion expérimentée avec une expérience de développement de médicaments réussie.
Financier Overview
La santé financière de la cytokinétique au 30 septembre 2024 comprend:
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $46.9 |
| Investissements à court terme | $964.8 |
| Actif total | $1,436.1 |
| Passifs totaux | $1,450.0 |
| Déficit des actionnaires | ($13.9) |
La société a déclaré une augmentation substantielle des réserves de trésore 1,28 milliard de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 655,4 millions de dollars à la fin de 2023.
Cytokinetics, Incorporated (CYTK) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cytokinetics, Incorporated (CYTK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cytokinetics, Incorporated (CYTK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cytokinetics, Incorporated (CYTK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.