Elevance Health Inc. (ELV) Bundle
Compréhension des sources de revenus Eleveance Health Inc. (ELV)
Comprendre les sources de revenus d'Eleveance Health Inc.
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'exploitation total de la société était 44 719 millions de dollars, reflétant une augmentation de 2 239 millions de dollars ou 5.3% par rapport à 42 480 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont atteint 130 215 millions de dollars, en haut 2 460 millions de dollars ou 1.9% depuis 127 755 millions de dollars en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
- Avantages pour la santé: Les revenus d'exploitation étaient 38 278 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 4.2% augmenter de 36 744 millions de dollars en 2023.
- Carelonrx: Les revenus d'exploitation se tenaient à 9 143 millions de dollars, montrant une croissance de 7.3% par rapport à 8 518 millions de dollars en 2023.
- Services de Carelon: Les revenus étaient 4 638 millions de dollars, une augmentation de 32.2% depuis 3 509 millions de dollars l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre indique une trajectoire positive, avec des contributions significatives des augmentations de taux premium dans tous les secteurs d'activité en réponse aux tendances des coûts médicaux. Les taux de croissance des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 5.3% et 1.9%, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Avantages pour la santé | $38,278 | $36,744 | $1,534 | 4.2% |
| Carelonrx | $9,143 | $8,518 | $625 | 7.3% |
| SERVICES DE CARELON | $4,638 | $3,509 | $1,129 | 32.2% |
| Entreprise et autre | $74 | $95 | ($21) | (22.1%) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent la croissance substantielle des services de Carelon, qui ont augmenté 32.2% d'une année à l'autre, principalement en raison de l'expansion des services de gestion médicale et de santé comportementale. Inversement, le segment d'entreprise et d'autres 22.1%, reflétant des revenus affiliés inférieurs. L'augmentation globale des revenus d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été motivée par des ajustements de taux premium dans toutes les secteurs de l'entreprise, malgré les défis de l'attrition de Medicaid.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique une source de revenus diversifiée avec une croissance notable dans des segments spécifiques, tout en mettant en évidence l'impact de facteurs externes tels que les changements d'adhésion à Medicaid et la dynamique du marché.
Une plongée profonde dans Eleveance Health Inc. (ELV) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Eleveance Health Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 27.1%, par rapport à 26.8% pour la même période en 2023. Cela indique une légère amélioration de l'efficacité de la rentabilité.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 3.1%, à partir de 4.1% Au même trimestre de 2023. Pendant les neuf mois, la marge d'exploitation était 5.5%, une diminution de 5.6% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 2.2%, par rapport à 3.0% Au cours de la même période de 2023. Pendant les neuf mois, la marge bénéficiaire nette était 4.2%, une augmentation de 4.0% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1 008 million de dollars, une diminution de 292 millions de dollars ou 22.5% par rapport à la même période en 2023. Cependant, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a augmenté à 5 558 millions de dollars, 398 millions de dollars ou 7.7% d'une année à l'autre.
Le gain d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1 408 millions de dollars, un déclin de 348 millions de dollars ou 19.8% par rapport au même trimestre en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de l'assurance maladie est là 27.5%, qui place la marge brute de la santé Eleveance légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie. La marge de fonctionnement de 3.1% est également inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 4.5%. En revanche, la marge bénéficiaire net de 2.2% est aligné étroitement avec la moyenne de l'industrie, suggérant des performances compétitives dans la rentabilité nette.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio de frais de prestations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 89.5%, une augmentation de 86.8% en 2023. Cela indique l'augmentation des coûts relatifs aux primes collectées, qui a fait pression sur les marges bénéficiaires.
Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 5 269 millions de dollars, légèrement réduit de 5 470 millions de dollars en 2023. Le taux de dépenses d'exploitation s'est amélioré à 11.8% depuis 12.9% d'une année à l'autre, reflétant une meilleure gestion des coûts.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 1 008 million de dollars | 1 300 millions de dollars | -22.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 3.1% | 4.1% | -100 bps |
| Marge bénéficiaire brute | 27.1% | 26.8% | +30 bps |
| Ratio de dépenses de prestations | 89.5% | 86.8% | +270 bps |
| Dépenses d'exploitation | 5 269 millions de dollars | 5 470 millions de dollars | -3.7% |
Dette vs Équité: comment Elevance Health Inc. (ELV) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Elevance Health Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Elect Health Inc. a déclaré une dette totale en cours de 26 763 millions de dollars, qui comprend des emprunts à long terme et à court terme. Cela représente une augmentation de 24 870 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement de l'entreprise se tenait à 0.67 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est calculé sur la base de la dette totale de 26 763 millions de dollars et l'équité totale de 39 879 millions de dollars. La moyenne de l'industrie pour le secteur de l'assurance maladie varie généralement entre 0,5 et 1,0, indiquant que l'effet de levier d'Eleveance Health se situe dans la plage standard.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 30 mai 2024, Elevance Health a publié trois séries de notes de senior non garanties: 600 millions de dollars de 5,150% de billets dus 2029, 1 000 millions de dollars de 5,375% de billets dus 2034, et 1 000 millions de dollars de 5,650% billets dus 2054. La dette senior de la société est évaluée "UN" par S&P Global Ratings, "BBB +" par les cotes de fitch, et "Baa2" par Moody's Investor Service.
Activité de remboursement de la dette
Le 15 août 2024, la société a remboursé 800 millions de dollars de ses billets non garantis de 3,500% à l'échéance. Au 30 septembre 2024, il a également maintenu une note de surplus non garantie avec un équilibre principal de 25 millions de dollars.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La santé de l'Elevance équilibre sa croissance grâce à un mélange de financement de la dette et de financement en actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des capitaux propres a augmenté à 43 879 millions de dollars depuis 39 405 millions de dollars À la fin de 2023, reflétant un accent sur le maintien d'une forte base de capitaux propres tout en gérant les niveaux de dette.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 26 763 millions de dollars | 24 870 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 39 879 millions de dollars | 39 405 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.67 | 0.63 |
| Note de dette senior | A (S&P) | A (S&P) |
| Émission de dettes récentes | 600 millions de dollars (billets 2029) | N / A |
| Remboursement des notes supérieures | 800 millions de dollars | N / A |
En résumé, Eleven Health maintient une approche stratégique de sa structure de capital, tirant effectivement de la dette tout en garantissant une position de capitaux propres robuste pour soutenir ses initiatives de croissance.
Évaluation des liquidités Elevance Health Inc. (ELV)
Évaluation des liquidités d'Eleveance Health Inc.
La position de liquidité d'Eleveance Health Inc. est cruciale pour comprendre sa santé financière. Cette section analysera les mesures de liquidité clés, y compris les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement, les états de trésorerie et tout problème de liquidité potentiel.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Eleven Health a rapporté les ratios de liquidité suivants:
- Ratio actuel: 1.49
- Ratio rapide: 1.18
Le ratio actuel indique que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a 1,49 $ en actifs courants, tandis que le ratio rapide, qui exclut l'inventaire, montre 1,18 $ disponible pour chaque dollar de passifs actuels. Ces ratios suggèrent une position de liquidité solide, indiquant que la société peut couvrir confortablement ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme les actifs actuels moins les passifs courants, donne un aperçu de la santé financière à court terme de l'entreprise:
- Actifs actuels (30 septembre 2024): 62 846 millions de dollars
- Autonomies actuelles (30 septembre 2024): 42 033 millions de dollars
- Fonds de roulement: 20 813 millions de dollars
Cela représente une augmentation du fonds de roulement par rapport aux périodes précédentes, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des flux de trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Les tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $5,102 | $11,032 |
| Investir des flux de trésorerie | ($3,529) | ($4,543) |
| Financement des flux de trésorerie | ($215) | ($2,955) |
| Augmentation nette de trésorerie | $1,360 | $3,532 |
La diminution de l'exploitation des flux de trésorerie en great est attribuée aux changements dans le calendrier des versions et des paiements CMS. Malgré cela, l'entreprise a réussi à maintenir une augmentation positive de trésorerie nette, mettant en évidence des stratégies de gestion de trésorerie efficaces.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a détenu des espèces consolidées, des équivalents de trésorerie et des investissements totalisant 38 826 millions de dollars, une légère augmentation de 37 245 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela reflète une position de liquidité robuste, permettant à l'entreprise d'investir dans des opportunités de croissance et de respecter ses obligations financières. De plus, le ratio dette / capital se tenait sur 38.2%, indiquant l'effet de levier gérable.
Cependant, il existe des restrictions réglementaires sur les dividendes des filiales, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités disponibles pour les distributions des actionnaires à l'avenir. La société doit également naviguer dans les changements en cours dans le paysage des soins de santé, ce qui peut affecter les flux de trésorerie des opérations.
Elevance Health Inc. (ELV) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Elect Health Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les performances des actions, les mesures de dividendes et les recommandations d'analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Elect Health Inc. est 25.4, reflétant un prix de marché de $605.50 et bénéfice par action (BPA) de $23.81 pour les douze mois. Ce ratio P / E est supérieur à la moyenne de l'industrie de 22.0, indiquant une évaluation premium par rapport aux pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.4, avec une valeur comptable par action de $252.50. Cela suggère que l'action se négocie au-dessus de sa valeur comptable, ce qui est typique d'une entreprise dans le secteur de l'assurance maladie.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 14.8, calculé à partir d'une valeur d'entreprise d'environ 60 milliards de dollars et ebitda d'environ 4 milliards de dollars. Ce ratio est conforme à la moyenne de l'industrie de 15.0, suggérant une évaluation équitable en termes de génération de flux de trésorerie.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action d'Eleveance Health a montré un Augmentation de 15%, se déplaçant de $525 à $605.50. Le stock a atteint un pic de $630 et un bas de $480 Au cours de cette période, indiquant la volatilité mais aussi la résilience dans un environnement de marché difficile.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.7%, basé sur un dividende annuel de $4.89 par action. Le ratio de paiement se situe à 20.5%, indiquant une politique de dividende durable qui permet de réinvestir dans la croissance tout en retournant la valeur aux actionnaires.
Consensus des analystes
Les analystes ont une note consensuelle de Prise Sur l'action d'Eleveance Health, avec 60% recommandant de tenir, 25% acheter, et 15% vendre. Le prix cible moyen des analystes est $620, suggérant un léger potentiel à la hausse des niveaux actuels.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 25.4 |
| Ratio P / B | 2.4 |
| EV / EBITDA | 14.8 |
| Cours actuel | $605.50 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | 15% |
| Rendement des dividendes | 2.7% |
| Ratio de paiement | 20.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $620 |
Risques clés face à Elevance Health Inc. (ELV)
Risques clés face à Elevance Health Inc.
La santé financière d'Eleven Health Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des soins de santé se caractérise par une concurrence intense, ce qui peut avoir un impact sur la part de marché et le pouvoir de tarification. Au 30 septembre 2024, le nombre total de membres médicaux pour la santé de l'Elevance était de 45 760 000, reflétant une baisse de 3,3% de 47 306 000 en 2023, principalement tirée par l'attrition de l'adhésion à Medicaid.
Changements réglementaires
Les changements dans la réglementation des soins de santé peuvent affecter considérablement les opérations et la rentabilité. La société a déclaré 94 067 millions de dollars de frais de prestations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 92 996 millions de dollars au cours de la même période 2023, indiquant la hausse des coûts associés à la conformité et aux ajustements opérationnels.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché peuvent nuire à la performance financière. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 1 008 million de dollars, une baisse de 22,5% par rapport à 1 300 millions de dollars en 2023. Cette baisse illustre l'impact potentiel des conditions défavorables du marché sur la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion des services de santé et le maintien de opérations efficaces. Les revenus d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 44 719 millions de dollars, soit une augmentation de 5,3%, contre 42 480 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, le gain d'exploitation a diminué de 19,8%, ce qui indique que l'augmentation des revenus ne corrige pas toujours le corrélation toujours corrigé avec une meilleure rentabilité.
Risques financiers
Les risques financiers englobent la liquidité et les risques de crédit. Au 30 septembre 2024, la société avait 26 763 millions de dollars en billets non garantis en suspens. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 845 millions de dollars, contre 771 millions de dollars en 2023, ce qui indique la hausse des coûts du service de la dette.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent le potentiel de désalignement entre les objectifs stratégiques de l'entreprise et les réalités du marché. Le taux d'imposition effectif est passé à 26,6% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 21,4% en 2023, ce qui souligne la nécessité d'une planification fiscale stratégique au milieu des réglementations fiscales changeantes.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, Elevance Health a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation, notamment:
- Améliorer l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts.
- Surveiller étroitement les changements réglementaires pour s'adapter rapidement.
- Diversifier les offres de produits pour atténuer les risques du marché.
Tableau de résumé financier
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (million) | $1,008 | $1,300 | $(292) | (22.5%) |
| Revenus opérationnels (millions) | $44,719 | $42,480 | $2,239 | 5.3% |
| Dépenses de prestations (millions) | $94,067 | $92,996 | $1,071 | 1.2% |
| Taux d'imposition effectif (%) | 26.6% | 21.4% | 5.2% | 24.3% |
| Dette en cours (million) | $26,763 | $24,870 | $1,893 | 7.6% |
Perspectives de croissance futures pour Elevance Health Inc. (ELV)
Perspectives de croissance futures d'Eleveance Health Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Elect Health Inc. est prêt pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:
- Innovations de produits: Le lancement de nouveaux services dans le segment carelonrx a entraîné une augmentation des revenus des produits, contribuant à la croissance globale.
- Extensions du marché: L'acquisition de Paragon en 2024 a élargi la portée de l'entreprise dans les services de pharmacie externe, améliorant sa position concurrentielle.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques devraient renforcer les sources de revenus et la présence sur le marché.
Projections de croissance future des revenus
La croissance future des revenus se reflète dans les projections suivantes:
| Période | Revenus projetés (en millions) | Taux de croissance |
|---|---|---|
| 2024 | $131,569 | 2.2% |
| 2025 | $134,000 | 1.1% |
| 2026 | $138,000 | 3.0% |
Estimations des bénéfices
Les estimations du bénéfice par action projeté (BPA) sont les suivantes:
| Année | EPS estimé | Taux de croissance |
|---|---|---|
| 2024 | $23.81 | 10.4% |
| 2025 | $25.00 | 5.0% |
| 2026 | $26.50 | 6.0% |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques récentes comprennent:
- Expansion des services de Carelon: L'accent accru sur la santé comportementale et les services de soins post-aigus devrait stimuler la croissance.
- Contrat de règlement du fournisseur: Les règlements de litige en cours peuvent entraîner une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.
Avantages compétitifs
La santé de l'Elevance conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Base d'adhésion solide: Depuis le 30 septembre 2024, l'adhésion médicale totale se tenait à 45,76 millions, malgré une baisse de l'adhésion à Medicaid.
- Performance financière robuste: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 5 558 millions de dollars, un 7.7% augmenter par rapport à l'année précédente.
- Croissance des revenus d'exploitation: Les revenus d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 44 719 millions de dollars, reflétant un 5.3% augmenter une année à l'autre.
Conclusion
Avec un accent stratégique sur l'innovation, l'expansion du marché et l'efficacité opérationnelle, la santé de l'ampleur est bien positionnée pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans le secteur des soins de santé.
Elevance Health Inc. (ELV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Elevance Health Inc. (ELV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Elevance Health Inc. (ELV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Elevance Health Inc. (ELV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.