Eagle Materials Inc. (EXP) Bundle
Comprendre Eagle Materials Inc. (EXP) Structes de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Eagle Materials Inc.
Les principales sources de revenus pour Eagle Materials Inc. peuvent être classées en quatre segments principaux: ciment, béton et agrégats, panneau mural de gypse et papier recyclé.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Revenus (T2 2024) | Revenus (T2 2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Ciment | 352,8 millions de dollars | 360,8 millions de dollars | (2%) |
| Béton et agrégats | 69,9 millions de dollars | 69,9 millions de dollars | — |
| Panneau mural de gypse | 215,0 millions de dollars | 209,2 millions de dollars | 3% |
| Papier recyclé | 50,8 millions de dollars | 43,0 millions de dollars | 18% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les six mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 1 232,3 millions de dollars, qui représente un 1% augmenter de 1 223,8 millions de dollars pour la même période en 2023. La croissance des revenus a été tirée par une augmentation des prix de vente bruts, ce qui a contribué à environ 43,5 millions de dollars, tandis que la baisse du volume des ventes a eu un impact négatif sur les revenus 36,7 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des six mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de chaque segment d'entreprise étaient les suivantes:
- Ciment: 691,9 millions de dollars
- Concret et agrégats: 134,8 millions de dollars
- Boîtier mural de gypse: 432,8 millions de dollars
- Paper recyclé: 105,0 millions de dollars
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus globaux ont augmenté de 1,4 million de dollars à 623,6 millions de dollars. L'acquisition a contribué 1,7 million de dollars à ces revenus, tout en excluant l'acquisition, les revenus ont connu une légère diminution de 0,4 million de dollars en raison de la baisse du volume des ventes sur les revenus d'environ 17,0 millions de dollars, compensé par une augmentation des prix de vente bruts augmentant les revenus 16,6 millions de dollars.
Les revenus du papier recyclé ont montré une amélioration notable, avec un 18% augmenter 50,8 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, influencés par les prix de vente et le volume plus élevés. Inversement, les revenus de ciment ont diminué de 2% principalement en raison de la baisse du volume des ventes, ce qui a réduit les revenus d'environ 16,2 millions de dollars.
En résumé, l'analyse des revenus indique une performance mitigée entre les segments, certains connaissant la croissance tandis que d'autres ont été confrontés à des baisses en raison des conditions variables du marché et des défis opérationnels.
Une plongée profonde dans Eagle Materials Inc. (EXP)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Eagle Materials Inc.
Bénéfice brut pour les six mois clos le 30 septembre 2024, 390,7 millions de dollars, représentant un 1% augmenter de 385,0 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge brute s'est étendue à 32% Au cours de cette période, entraîné principalement par des prix de vente bruts plus élevés, ce qui a eu un impact positif sur les revenus par 43,5 millions de dollars.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a diminué à 203,8 millions de dollars, vers le bas 2% depuis 207,0 millions de dollars en 2023, avec une marge brute de 33%.
Bénéfice d'exploitation
Les bénéfices d'exploitation pour les six mois clos le 30 septembre 2024 étaient 205,1 millions de dollars, en haut 5% depuis 195,5 millions de dollars l'année précédente. La marge de fonctionnement s'est améliorée à 30%, par rapport à 28% en 2023.
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation sont tombés 115,9 millions de dollars, une diminution de 5% depuis 121,4 millions de dollars en 2023. La marge d'exploitation de ce trimestre était 33%, à partir de 34% dans la même période de l'année dernière.
Marge bénéficiaire nette
Les bénéfices nets des six mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 2% à 277,4 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette correspondante d'environ 22.5%. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets étaient 143,5 millions de dollars, un 5% diminuer de 150,6 millions de dollars en 2023, entraînant une marge bénéficiaire nette 45.7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:
| Métrique | Q2 2024 | Q2 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (millions de dollars) | $203.8 | $207.0 | -2% |
| Gains opérationnels (millions de dollars) | $115.9 | $121.4 | -5% |
| Géré net (millions de dollars) | $143.5 | $150.6 | -5% |
| Marge brute (%) | 33% | 34% | -1% |
| Marge opérationnelle (%) | 33% | 34% | -1% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 45.7% | 48.5% | -2.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En septembre 2024, la marge brute moyenne de l'industrie se situe à peu près 30%, tandis que la marge d'exploitation est en moyenne 25%. La marge bénéficiaire nette pour l'industrie est là 15%. Les marges de l'entreprise sont supérieures aux moyennes de l'industrie, indiquant une forte efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent un fort accent sur la gestion des coûts. Le coût des marchandises vendues a augmenté par 2% à 841,6 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024. Cela était principalement dû à une augmentation des coûts d'exploitation de 28,4 millions de dollars, partiellement compensé par des réductions de volume de vente plus faibles.
Le tableau suivant décrit les revenus et les marges d'exploitation par segment du T2 2024:
| Segment | Gains opérationnels (millions de dollars) | Marge opérationnelle (%) |
|---|---|---|
| Ciment | $115.9 | 33% |
| Panneau mural de gypse | $90.1 | 42% |
| Papier recyclé | $8.0 | 16% |
| Béton et agrégats | ($1.0) | -1% |
Dette vs Équité: How Eagle Materials Inc. (EXP) finance sa croissance
Dette vs Équité: How Eagle Materials Inc. finance sa croissance
La santé financière de toute entreprise peut être considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Pour Eagle Materials Inc., la compréhension de cet équilibre est cruciale pour les investisseurs qui cherchent à évaluer le potentiel de croissance et le risque de l'entreprise profile.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Eagle Material Inc. a déclaré une dette totale d'environ 1,3 milliard de dollars, composé d'obligations à long terme et à court terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) | Date de maturité |
|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $155.0 | Mai 2027 |
| Prêt à terme | $100.0 | Mai 2027 |
| 2,500% de billets non garantis seniors | $500.0 | Juillet 2031 |
| Obligation de location | $23.7 | Moyenne de 10,7 ans |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.76 Au 30 septembre 2024, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0. Cela indique une approche relativement conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance, ce qui suggère que l'entreprise dépend moins des fonds empruntés par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Au cours de la récente période fiscale, Eagle Materials Inc. n'a pas émis une nouvelle dette mais a utilisé son existant 750 millions de dollars facilité de crédit renouvelable efficacement, avec 155 millions de dollars tiré à partir de la dernière date de rapport. La société maintient une cote de crédit solide, qui soutient sa capacité à refinancer la dette existante si nécessaire.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Eagle Materials Inc. utilise une approche équilibrée du financement, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations et ses stratégies de croissance. L'entreprise a systématiquement réinvesti des bénéfices dans les dépenses en capital tout en gérant ses niveaux de dette par le biais de pratiques financières prudentes. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres de la société est à peu près 1,5 milliard de dollars, fournissant un tampon robuste contre sa charge de dette.
Dans l'ensemble, la combinaison d'un ratio de dette / investissement gérable et d'une approche proactive de la gestion de la dette positionne Eagle Materials Inc. pour la croissance future tout en minimisant le risque financier.
Évaluation des liquidités Eagle Materials Inc. (EXP)
Évaluation des liquidités d'Eagle Materials Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.05, indiquant une position de liquidité saine car la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1.55, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a augmenté de 29,9 millions de dollars à 418,2 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport au 31 mars 2024. Cette hausse est attribuée à des espèces, des comptes et des billets plus élevés 59,0 millions de dollars, 43,3 millions de dollars, et 6,2 millions de dollars, respectivement. Cependant, cela a été partiellement compensé par un 7,4 millions de dollars diminution de l'impôt sur le revenu et augmentation de l'impôt sur le revenu à payer et comptes à payer par 5,2 millions de dollars et 69,5 millions de dollars, respectivement.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation
L'argent net fourni par les activités d'exploitation était 365,9 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 53,1 millions de dollars depuis 312,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette augmentation était principalement due à des flux de trésorerie plus élevés liés à 59,6 millions de dollars dans les changements dans le fonds de roulement.
Investir des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 124,5 millions de dollars, par rapport à 120,5 millions de dollars l'année précédente. L'augmentation a été principalement motivée par des dépenses en capital plus élevées, en particulier liées à l'expansion de l'installation de ciment des montagnes.
Financement des flux de trésorerie
L'argent net utilisé dans les activités de financement était 182,4 millions de dollars, à partir de 160,3 millions de dollars l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation des emprunts 20,0 millions de dollars et le produit inférieur des exercices d'option d'achat d'actions.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société conserve une forte position de liquidité avec les emprunts disponibles dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable de 585,0 millions de dollars, net des lettres de crédit en suspens. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capitalisation était 43.1%, à partir de 45.7% au 31 mars 2024, indiquant une meilleure santé financière et réduit la dépendance au financement de la dette.
| Métrique financière | Montant du trimestre 2024 | Montant du trimestre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.05 | N / A | N / A |
| Rapport rapide | 1.55 | N / A | N / A |
| Fonds de roulement | 418,2 millions de dollars | 388,3 millions de dollars | 29,9 millions de dollars |
| L'argent net des activités d'exploitation | 365,9 millions de dollars | 312,8 millions de dollars | 53,1 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | 124,5 millions de dollars | 120,5 millions de dollars | 4,0 millions de dollars |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | 182,4 millions de dollars | 160,3 millions de dollars | 22,1 millions de dollars |
| Ratio dette / capitalisation | 43.1% | 45.7% | -2.6% |
Eagle Materials Inc. (EXP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Eagle Materials Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Eagle Materials Inc. est 19.1, basé sur un bénéfice dilué par action (EPS) $8.19 pour les six mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.5, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $55.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 10.2, indiquant la valeur marchande relative aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $75.00
- Prix actuel de l'action: $100.00
- Pourcentage d'augmentation: 33.3%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 0.5%, avec un dividende annuel de $0.50 par action. Le ratio de paiement est 6.1% en fonction du bénéfice par action.
Consensus des analystes
Selon les notes de l'analyste récentes:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.1 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| Cours actuel | $100.00 |
| Rendement des dividendes | 0.5% |
| Ratio de paiement | 6.1% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 10/5/2 |
Risques clés face à Eagle Materials Inc. (EXP)
Risques clés face à Eagle Materials Inc.
La santé financière d'Eagle Materials Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui envisagent cette entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des matériaux de construction est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix, affectant les marges. Au deuxième trimestre 2024, les revenus de la société du ciment ont diminué de 2% à 352,8 millions de dollars, principalement en raison de la baisse du volume des ventes.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires aux opérations. La société a déclaré une augmentation des coûts de litige d'environ 6,9 millions de dollars liés à l'entretien et à la conformité. Ces défis réglementaires peuvent entraîner des perturbations opérationnelles et une augmentation des dépenses.
Conditions du marché
L'industrie de la construction est cyclique et les fluctuations de la demande peuvent avoir un impact significatif sur les revenus. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de la société était de 1 232,3 millions de dollars, ne reflétant qu'une augmentation de 1% par rapport à la même période en 2023. Une baisse des conditions du marché pourrait nuire au volume des ventes et à la puissance de tarification.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des matières premières. La société a déclaré une augmentation de 16% des coûts de fret et de livraison pour les six mois clos le 30 septembre 2024. Des coûts plus élevés pourraient entraîner les marges si elles ne sont pas gérées efficacement.
Risques financiers
Les niveaux de dette présentent un risque financier, avec un ratio dette / capitalisation de 43,1% au 30 septembre 2024, contre 45,7% en mars 2024. Bien que la réduction soit positive, un effet de levier élevé peut entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt, qui étaient 21,4 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise, y compris les acquisitions. Au deuxième trimestre 2024, la société a engagé 124,5 millions de dollars en espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement, indiquant des dépenses en capital importantes. Si ces investissements ne donnent pas de rendements attendus, ils pourraient nuire à la performance financière.
Stratégies d'atténuation
La société a adopté plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment en maintenant un solide poste de liquidité avec 93,9 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024. De plus, la société surveille de près ses comptes à recevoir, qui se dressait à 246,3 millions de dollars, pour garantir la collectionnabilité .
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à des pressions sur les prix | Une baisse des revenus de 2% dans le segment du ciment |
| Changements réglementaires | Augmentation des frais de conformité et des litiges | 6,9 millions de dollars en frais de contentieux déclaré |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande cyclique affectant les revenus | Augmentation des revenus de 1% d'une année à l'autre |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et augmentation des coûts des matières premières | Augmentation de 16% des coûts de fret |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et dépenses d'intérêt | 21,4 millions de dollars d'intérêts |
| Risques stratégiques | Risques liés aux initiatives et acquisitions de croissance | 124,5 millions de dollars en dépenses en capital |
Perspectives de croissance futures pour Eagle Materials Inc. (EXP)
Perspectives de croissance futures pour Eagle Materials Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société compte plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché.
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits de ciment et une technologie améliorée des panneaux muraux devrait augmenter la part de marché.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques, en particulier dans les régions sud et ouest des États-Unis, devrait entraîner une croissance importante des revenus.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes, dont le Mountain Cement Facility, ont contribué à approximativement 1,7 million de dollars aux revenus au T2 2024.
Projections de croissance future des revenus
Les revenus devraient augmenter régulièrement, avec des estimations suggérant une augmentation de 2% à 3% chaque année au cours des cinq prochaines années. Les revenus des six mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1 232,3 millions de dollars, marquant un 1% augmentation par rapport à l'année précédente.
Estimations des bénéfices
Le bénéfice par action (BPA) pour les six mois clos le 30 septembre 2024, était $8.19, reflétant un 7% augmenter une année à l'autre. Les analystes projettent la croissance de l'EPS d'environ 5% annuellement, motivé par l'efficacité opérationnelle et les initiatives de gestion des coûts.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit des partenariats stratégiques visant à améliorer l'efficacité de sa chaîne d'approvisionnement, en particulier dans l'approvisionnement en matières premières. De plus, les collaborations avec les entreprises de construction devraient faciliter l'entrée dans de nouveaux projets, ce qui augmente les sources de revenus.
Avantages compétitifs
L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Solide reconnaissance de la marque: La réputation établie dans le secteur des matériaux de construction soutient la fidélité des clients.
- Efficacité opérationnelle: Une marge brute de 32% Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, indique une gestion efficace des coûts.
- Portfolio de produits divers: Une large gamme de produits, y compris le panneau mural de gypse et le carton recyclé, atténue les risques associés aux fluctuations du marché.
| Segment | Revenus (T2 2024) | Gains opérationnels (Q2 2024) | Marge opérationnelle |
|---|---|---|---|
| Ciment | 352,8 millions de dollars | 115,9 millions de dollars | 33% |
| Panneau mural de gypse | 215,0 millions de dollars | 90,1 millions de dollars | 42% |
| Papier recyclé | 50,8 millions de dollars | 8,0 millions de dollars | 16% |
| Béton et agrégats | 69,9 millions de dollars | Perte de 1,0 million de dollars | N / A |
Dans l'ensemble, l'accent stratégique sur l'innovation des produits, l'expansion du marché et l'efficacité opérationnelle devrait créer des opportunités de croissance substantielles dans les années à venir.
Eagle Materials Inc. (EXP) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Eagle Materials Inc. (EXP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Eagle Materials Inc. (EXP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Eagle Materials Inc. (EXP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.