Farmland Partners Inc. (FPI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Farmland Partners Inc. (FPI)
Comprendre les sources de revenus de Farmland Partners Inc.
Les sources de revenus de l'entreprise se composent principalement de trois catégories principales: les revenus locatifs, les ventes de cultures et d'autres sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu locatif: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location ont totalisé 29,5 millions de dollars, une diminution de 5.1% depuis 31,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Ventes de cultures: Les ventes de cultures pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont équipés de 4,2 millions de dollars, une augmentation de 149.3% par rapport à 1,7 million de dollars en 2023.
- Autres revenus: Les autres revenus, qui comprennent les frais d'enchères et les revenus de gestion des biens, était 3,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en bas 1.9% depuis 3,1 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus d'exploitation globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 36,8 millions de dollars, reflétant une augmentation modeste de 2.4% depuis 35,9 millions de dollars l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location | $29,499,000 | $31,084,000 | ($1,585,000) | (5.1%) |
| Ventes de cultures | $4,211,000 | $1,689,000 | $2,522,000 | 149.3% |
| Autres revenus | $3,042,000 | $3,101,000 | ($59,000) | (1.9%) |
| Revenus de fonctionnement total | $36,752,000 | $35,874,000 | $878,000 | 2.4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus de location ont connu une diminution principalement due aux dispositions de propriété qui se sont produites en 2023. Inversement, les ventes de cultures ont considérablement augmenté, tirée par des volumes plus élevés de ventes de noix et d'agrumes sur des propriétés directement exploitées. Cette augmentation marquée des ventes de cultures a eu un impact positif sur les revenus globaux malgré la baisse des revenus locatifs.
En termes d'autres revenus, bien qu'il soit resté relativement stable, il y a eu une augmentation notable des revenus d'enchères et de courtage, contribuant à la croissance globale des revenus. Les fluctuations de ces sources de revenus mettent en évidence la dépendance de l'entreprise à l'égard de la performance agricole et des conditions de marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité des partenaires de Farmlands Inc. (FPI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Farmland Partners Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 5 223 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 39,2%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 10 146 000 $, ce qui a donné une marge bénéficiaire brute de 38,1%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 5 223 000 $, ce qui a entraîné une marge de bénéfice d'exploitation de 39,2%. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était de 8 223 000 $, donnant une marge de bénéfice d'exploitation de 31,1%.
Marge bénéficiaire nette: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 1 838 000 $, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 13,8%. En revanche, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 1 194 000 $, ce qui entraîne une marge bénéficiaire nette de 4,5%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité de l'année précédente, le bénéfice brut est passé de 13 927 000 $ (marge bénéficiaire brute de 51,6%) au troisième trimestre de 2023 à 5223 000 $ en 2024. Le revenu net a connu une baisse significative de 4 315 000 $ au T3 2023 à 1 838 000 $ en troisième trime en troisième trim. 2024, indiquant une baisse de la rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne du secteur des FPI agricoles est d'environ 43%. En comparaison, la marge bénéficiaire brute de 39,2% pour le troisième trimestre de 2024 est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie. La marge bénéficiaire d'exploitation de 39,2% est également inférieure à la moyenne de l'industrie de 45%. La marge bénéficiaire nette de 13,8% est inférieure à la moyenne de l'industrie de 20%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 8 094 000 $, soit une baisse de 30,2% contre 11 602 000 $ au T3 2023. Cette réduction est principalement due à des dépenses d'exploitation de propriété inférieures et à la diminution des frais d'amortissement.
Tendances de la marge brute: La marge brute est passée de 51,6% au T3 2023 à 39,2% au troisième trimestre 2024, reflétant des coûts accrus associés aux marchandises vendues, qui sont passées de 703 000 $ au T3 2023 à 1 577 000 $ au troisième trimestre 2024, soit une augmentation de 124,3%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $5,223,000 | $13,927,000 | -62.5% |
| Bénéfice d'exploitation | $5,223,000 | $8,223,000 | -36.5% |
| Revenu net | $1,838,000 | $4,315,000 | -57.4% |
| Dépenses d'exploitation | $8,094,000 | $11,602,000 | -30.2% |
Dans l'ensemble, la santé financière de l'entreprise reflète des défis importants dans le maintien de la rentabilité au milieu de la hausse des coûts opérationnels et une diminution des revenus par rapport à l'année précédente.
Dette vs Équité: comment Farmland Partners Inc. (FPI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Farmland Partners Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Farmland Partners Inc. a déclaré une dette totale en suspens de 393,96 millions de dollars. C'est une augmentation de 363,10 millions de dollars Signalé à la fin de 2023. La dette de la société est composée d'obligations à long terme et à court terme, la majorité étant des billets hypothécaires à long terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Farmland Partners Inc. est à peu près 1.47, ce qui indique que la société utilise beaucoup plus de dettes que les capitaux propres pour financer ses opérations. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie des FPI agricoles, qui plane généralement 1,0 à 1,2.
| Métrique | Farmland Partners Inc. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio dette / fonds propres | 1.47 | 1.0 - 1.2 |
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, l'entreprise a terminé d'importantes activités de refinancement, y compris une nouvelle émission de dette dans le cadre de l'installation de Farmer Mac, qui équivalait à 50 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la société a une cote de crédit de B des principales agences de notation, reflétant sa santé financière actuelle et sa capacité à respecter les obligations.
Les taux d'intérêt sur la dette de l'entreprise varient, avec approximativement 28.3% de la dette étant soumise à des taux d'intérêt variables. Cependant, un accord d'échange de taux d'intérêt avec Rabobank a atténué une partie de cette exposition, réduisant effectivement la dette de taux flottante 19.8% de la dette totale.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Farmland Partners Inc. utilise une stratégie équilibrée dans le financement de sa croissance, en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. L'entreprise a accès à des lignes de crédit non détruites totalisant 132,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette flexibilité permet à l'entreprise de gérer efficacement ses besoins de liquidité tout en poursuivant des opportunités de croissance.
En 2024, l'entreprise a lancé un programme d'offre au marché, visant à se soulever jusqu'à 100 millions de dollars Grâce à des distributions d'actions, qui diversifie encore ses sources de financement.
Conclusion
Farmland Partners Inc. continue de naviguer dans son paysage financier en équilibrant la dette et les capitaux propres. En mettant l'accent sur la croissance durable, l'utilisation stratégique des outils de financement par l'entreprise la positionne bien dans le secteur immobilier agricole.
Évaluation des liquidités Farmland Partners Inc. (FPI)
Évaluation des liquidités de Farmland Partners Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé à 1.25, indiquant une liquidité à court terme suffisante pour couvrir les responsabilités actuelles.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.89, ce qui suggère des défis potentiels pour répondre aux obligations actuelles sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est signalé à 8,1 millions de dollars, par rapport à 6,1 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de la liquidité.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 1.25 | 1.15 |
| Rapport rapide | 0.89 | 0.85 |
| Fonds de roulement | 8,1 millions de dollars | 6,1 millions de dollars |
Énoncés de trésorerie Overview: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Flux de trésorerie des activités d'exploitation: L'argent net fourni a été totalisé 1,5 million de dollars.
- Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent net utilisé était $ (7,0 millions).
- Flux de trésorerie des activités de financement: L'argent net fourni est équipé de 8,1 millions de dollars.
Résumé des flux de trésorerie: Le flux de trésorerie total indique une augmentation nette de la trésorerie 2,6 millions de dollars pendant la période.
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 1,5 million de dollars | 5,7 millions de dollars |
| Activités d'investissement | $ (7,0 millions) | 99,6 millions de dollars |
| Activités de financement | 8,1 millions de dollars | $ (106,9 millions) |
Présentations potentielles de liquidité: La diminution des flux de trésorerie des activités d'exploitation par 4,2 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, soulève certaines préoccupations concernant l'efficacité opérationnelle. De plus, la dépendance à l'égard des activités de financement pour maintenir la liquidité peut présenter des risques si les coûts d'emprunt augmentent ou que l'accès au crédit se resserre.
Forces: La société conserve une position forte avec 132,1 millions de dollars Dans la disponibilité non réractée sous les lignes de crédit, offrant un tampon contre les déficits de liquidité potentiels.
Farmland Partners Inc. (FPI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Rapports EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:
- Prix actuel de l'action: $5.40
- Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $0.22
- Ratio P / E: $5.40 / $0.22 = 24.55
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de la société par rapport à sa valeur comptable:
- Valeur comptable actuelle par action: $3.50
- Ratio P / B: $5.40 / $3.50 = 1.54
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est une mesure utile pour évaluer une entreprise en fonction de sa valeur totale par rapport aux bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement:
- Capitalisation boursière: 260 millions de dollars
- Dette totale: 80 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 20 millions de dollars
- EBITDA (TTM): 30 millions de dollars
- Valeur d'entreprise: 260 millions de dollars + 80 millions de dollars - 20 millions de dollars = 320 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 320 millions de dollars / 30 millions de dollars = 10.67
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $7.50
- 12 mois de bas: $4.20
- Prix actuel de l'action: $5.40
- Changement de prix sur 12 mois: Diminué de 28%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise a systématiquement versé des dividendes, ce qui peut être un facteur important pour les investisseurs:
- Dividende annuel par action: $0.18
- Rendement de dividende à courant: ($0.18 / $5.40) 100 = 3.33%
- Ratio de paiement: ($0.18 / $0.22) 100 = 81.82%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont fourni les notes de consensus suivantes:
- Acheter: 3
- Prise: 5
- Vendre: 2
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 24.55 |
| Ratio P / B | 1.54 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.67 |
| Haut de 12 mois | $7.50 |
| 12 mois de bas | $4.20 |
| Cours actuel | $5.40 |
| Dividende annuel par action | $0.18 |
| Rendement de dividende actuel | 3.33% |
| Ratio de paiement | 81.82% |
Risques clés face à Farmland Partners Inc. (FPI)
Risques clés face à Farmland Partners Inc.
Overview des risques internes et externes: La société fait face à une variété de risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: Le secteur agricole est très compétitif, avec de nombreux acteurs liés à la part de marché, ce qui peut faire pression sur les taux de location et la rentabilité.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les politiques agricoles, les lois de zonage et les réglementations environnementales peuvent affecter les opérations et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les fluctuations des prix des matières premières, des taux d'intérêt et de la demande de produits agricoles peuvent avoir un impact sur les revenus et la rentabilité.
Risques opérationnels: Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels:
- Les revenus de location ont diminué de 1,6 million de dollars ou 5.1% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de dispositions d'actifs.
- Les dépenses générales et administratives ont augmenté de 0,8 million de dollars ou 10.3%, en grande partie en raison d'une dépensation ponctuelle de 1,4 million de dollars.
- Le gain sur la disposition des actifs a diminué de 80.8%, depuis 10,293 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 1,980 million de dollars au troisième trimestre 2024.
Risques financiers: Le paysage financier présente des défis supplémentaires:
- Les frais d'intérêt ont diminué de 1,2 million de dollars ou 7.2% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en raison d'une dette en cours inférieure.
- Au 30 septembre 2024, 28.3% de la dette totale avait des taux d'intérêt variables, ce qui augmente l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt.
Stratégies d'atténuation: L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Utilisation d'échanges de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux taux d'intérêt flottants. Au 30 septembre 2024, le ratio de la dette de taux flottante à la dette totale a diminué à 19.8%.
- Entretien 132,1 millions de dollars Dans les lignes de crédit disponibles pour répondre aux besoins de liquidité.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression sur les taux de location et la rentabilité | Diminution potentielle des revenus | Analyse du marché et positionnement stratégique |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques et lois agricoles | Perturbations opérationnelles | Surveillance et plaidoyer de la conformité |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des matières premières | Volatilité des revenus | Divers sources de revenus et couverture |
| Risques opérationnels | Augmentation des frais généraux et administratifs | Réduction du revenu net | Mesures de contrôle des coûts |
| Risques financiers | Pourcentage élevé de la dette de taux d'intérêt variable | Augmentation des intérêts des intérêts | Échanges de taux d'intérêt et dette à taux fixe |
Perspectives de croissance futures pour Farmland Partners Inc. (FPI)
Perspectives de croissance futures pour Farmland Partners Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Farmland Partners Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques et à la dynamique du marché. Les principaux moteurs de croissance comprennent:
- Extension du marché: La société cherche activement à étendre son empreinte dans les régions à forte productivité agricole, en se concentrant en particulier sur la ceinture de maïs et les régions du sud-est.
- Acquisitions: Les transactions récentes incluent la vente de 52 fermes pour environ 308,0 millions de dollars, qui sera utilisé pour réduire la dette et potentiellement réinvestir dans les acquisitions supplémentaires des terres agricoles.
- Innovations de produits: Les progrès de la technologie agricole peuvent entraîner une augmentation des rendements et une rentabilité des locataires, bénéficiant indirectement des sources de revenus de location.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La société projette une reprise de la croissance des revenus dirigée par:
- Croissance des ventes de cultures: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de cultures ont augmenté de 2,5 millions de dollars ou 149.3% par rapport à la même période en 2023.
- Recouvrement des revenus de location: Bien que les revenus de location ont diminué de 5.1% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en raison des dispositions de propriété, la société prévoit la stabilisation et la croissance potentielle à mesure que de nouveaux baux sont négociés.
- Estimations des bénéfices: Les analystes prédisent le bénéfice par action pour se stabiliser $0.02 pour le trimestre en cours.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Réduction de la dette: À la suite des récentes ventes agricoles, la société devrait réduire considérablement sa charge de dette, améliorant sa flexibilité financière et son potentiel d'investissements futurs.
- Nouvel inscription au plateau: Le dépôt d'une nouvelle déclaration d'enregistrement d'étagère sur le formulaire S-3 permet à la Société d'émettre des capitaux propres ou des titres de créance supplémentaires, fournissant une voie pour la levée de capitaux.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Diversification géographique: La société opère dans de multiples régions agricoles à haut rendement, réduisant l'exposition aux risques à des ralentissements économiques localisés.
- Relations solides des locataires: La société maintient de faibles taux d'inoccupation et une forte demande pour ses terres agricoles, qui soutient les revenus de location stables.
- Initiatives de gestion des coûts: La réduction des dépenses générales et administratives par 10.3% reflète les efforts continus pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $1,838,000 | $4,315,000 | (57.4%) |
| Revenus de location | $29,499,000 | $31,084,000 | (5.1%) |
| Ventes de cultures | $4,211,000 | $1,689,000 | 149.3% |
| Revenus de fonctionnement total | $36,752,000 | $35,874,000 | 2.4% |
| Frais généraux et administratifs | $8,998,000 | $8,161,000 | 10.3% |
Dans l'ensemble, Farmland Partners Inc. est stratégiquement positionné pour tirer parti de ses avantages concurrentiels, améliorer l'efficacité opérationnelle et poursuivre la croissance par l'expansion et les acquisitions du marché. L'accent mis sur la réduction de la dette et les nouvelles initiatives de capital soutient en outre sa trajectoire de croissance dans le secteur agricole.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Farmland Partners Inc. (FPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Farmland Partners Inc. (FPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Farmland Partners Inc. (FPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.