Break Down Farmland Partners Inc. (FPI) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita da Farmland Partners Inc. (FPI)

Entendendo os fluxos de receita da Farmland Partners Inc.

Os fluxos de receita da empresa consistem principalmente em três categorias principais: renda de aluguel, vendas de culturas e outras fontes de receita.

Repartição de fontes de receita primária

• Renda de aluguel: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel totalizou US $ 29,5 milhões, uma diminuição de 5.1% de US $ 31,1 milhões para o mesmo período em 2023.
• Vendas de culturas: As vendas de culturas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 totalizaram US $ 4,2 milhões, um aumento de 149.3% comparado com US $ 1,7 milhão em 2023.
• Outra receita: Outra receita, que inclui taxas de leilão e receita de gerenciamento de propriedades, foi US $ 3,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 1.9% de US $ 3,1 milhões em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Receitas operacionais gerais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 36,8 milhões, refletindo um aumento modesto de 2.4% de US $ 35,9 milhões no ano anterior.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A renda do aluguel teve uma queda principalmente devido a disposições de propriedades que ocorreram em 2023. Por outro lado, as vendas de culturas aumentaram significativamente, impulsionadas por volumes mais altos de vendas de nozes e cítricas em propriedades diretamente operadas. Esse aumento acentuado nas vendas de culturas impactou positivamente a receita geral, apesar do declínio na renda de aluguel.

Em termos de outra receita, embora permanecesse relativamente estável, houve um aumento notável na renda de leilão e corretagem, contribuindo para o crescimento geral da receita. As flutuações nesses fluxos de receita destacam a dependência da empresa no desempenho agrícola e nas condições de mercado.

Um profundo mergulho na Farmland Partners Inc. (FPI) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Farmland Partners Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 5.223.000, resultando em uma margem de lucro bruta de 39,2%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 10.146.000, produzindo uma margem de lucro bruta de 38,1%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 5.223.000, levando a uma margem de lucro operacional de 39,2%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional foi de US $ 8.223.000, dando uma margem de lucro operacional de 31,1%.

Margem de lucro líquido: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi de US $ 1.838.000, o que se traduz em uma margem de lucro líquido de 13,8%. Por outro lado, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi de US $ 1.194.000, levando a uma margem de lucro líquido de 4,5%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as métricas de lucratividade em relação ao ano anterior, o lucro bruto diminuiu de US $ 13.927.000 (margem de lucro bruto de 51,6%) no terceiro trimestre de 2023 a US $ 5.223.000 em 2024. O lucro líquido viu uma queda significativa de US $ 4,315.000 no trimestre de 2023 a US $ 1,838.000 em Q3 2024, indicando um declínio na lucratividade.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem média de lucro bruto no setor de REIT agrícola é de aproximadamente 43%. Em comparação, a margem de lucro bruta de 39,2% no terceiro trimestre de 2024 está ligeiramente abaixo da média da indústria. A margem de lucro operacional de 39,2% também é menor que a média da indústria de 45%. A margem de lucro líquido de 13,8% está abaixo da média da indústria de 20%.

Análise da eficiência operacional

Gerenciamento de custos: As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 8.094.000, uma redução de 30,2% em comparação com US $ 11.602.000 no terceiro trimestre de 2023. Essa redução é principalmente devido a despesas operacionais de propriedades mais baixas e custos de depreciação reduzida.

Tendências de margem bruta: A margem bruta diminuiu de 51,6% no terceiro trimestre de 2023 para 39,2% no terceiro trimestre de 2024, refletindo o aumento dos custos associados aos bens vendidos, que subiram de US $ 703.000 no terceiro trimestre de 2023 para US $ 1.577.000 no terceiro trimestre de 2024, um aumento de 124,3%.

No geral, a saúde financeira da empresa reflete desafios significativos na manutenção da lucratividade em meio a crescentes custos operacionais e diminuição das receitas em comparação com o ano anterior.

Dívida vs. patrimônio: como a Farmland Partners Inc. (FPI) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Farmland Partners Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Farmland Partners Inc. relatou uma dívida total pendente de US $ 393,96 milhões. Isso é um aumento de US $ 363,10 milhões relatado no final de 2023. A dívida da empresa é composta por obrigações de longo e curto prazo, com a maioria sendo notas hipotecárias de longo prazo.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da Farmland Partners Inc. é de aproximadamente 1.47, o que indica que a empresa usa significativamente mais dívida do que o patrimônio líquido para financiar suas operações. Essa proporção está acima da média para a indústria de REIT agrícola, que geralmente paira em torno 1,0 a 1.2.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a empresa concluiu atividades significativas de refinanciamento, incluindo uma nova emissão de dívida sob a instalação do fazendeiro MAC, que equivalia a US $ 50 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem uma classificação de crédito de B Das principais agências de classificação, refletindo sua saúde financeira e capacidade atuais de cumprir as obrigações.

As taxas de juros da dívida da empresa variam, com aproximadamente 28.3% da dívida está sujeita a taxas de juros variáveis. No entanto, um contrato de troca de taxa de juros com Rabobank atenuou parte dessa exposição, reduzindo efetivamente a dívida da taxa flutuante para 19.8% de dívida total.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Farmland Partners Inc. emprega uma estratégia equilibrada para financiar seu crescimento, utilizando o financiamento da dívida e da capital. A empresa tem acesso a linhas de crédito não fundidas US $ 132,1 milhões Em 30 de setembro de 2024. Essa flexibilidade permite que a empresa gerencie suas necessidades de liquidez efetivamente enquanto busca oportunidades de crescimento.

Em 2024, a empresa iniciou um programa de oferta no mercado, com o objetivo de aumentar até US $ 100 milhões por meio de distribuições de ações, que diversifica ainda mais suas fontes de financiamento.

Conclusão

A Farmland Partners Inc. continua a navegar em seu cenário financeiro, equilibrando dívidas e patrimônio. Com foco no crescimento sustentável, o uso estratégico de ferramentas de financiamento da empresa a posiciona bem no setor imobiliário agrícola.

Avaliando a liquidez da Farmland Partners Inc. (FPI)

Avaliando a liquidez da Farmland Partners Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.25, indicando liquidez suficiente de curto prazo para cobrir o passivo circulante.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.89, o que sugere possíveis desafios ao cumprir as obrigações atuais sem depender de vendas de inventário.

Tendências de capital de giro: O capital de giro nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é relatado em US $ 8,1 milhões, comparado com US $ 6,1 milhões Para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento na liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Fluxo de caixa das atividades operacionais: O dinheiro líquido fornecido totalizou US $ 1,5 milhão.
• Fluxo de caixa das atividades de investimento: O dinheiro líquido usado foi $ 7,0 milhões).
• Fluxo de caixa das atividades de financiamento: O caixa líquido fornecido foi equivalente a US $ 8,1 milhões.

Resumo do fluxo de caixa: O fluxo de caixa total indica um aumento líquido de dinheiro de US $ 2,6 milhões durante o período.

Preocupações de liquidez potenciais: A diminuição do fluxo de caixa das atividades operacionais por US $ 4,2 milhões Comparado ao ano anterior levanta algumas preocupações com a eficiência operacional. Além disso, a dependência de atividades de financiamento para manter a liquidez pode representar riscos se os custos de empréstimos aumentarem ou o acesso ao crédito fortalecer.

Pontos fortes: A empresa mantém uma posição forte com US $ 132,1 milhões Na disponibilidade não fundida sob linhas de crédito, fornecendo um buffer contra possíveis deficiências de liquidez.

A Farmland Partners Inc. (FPI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV/ Ebitda) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é calculada da seguinte forma:

• Preço atual das ações: $5.40
• Lucro por ação (EPS): $0.22
• Razão P/E: $5.40 / $0.22 = 24.55

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza a equidade da empresa em relação ao seu valor contábil:

• Valor contábil atual por ação: $3.50
• Proporção p/b: $5.40 / $3.50 = 1.54

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é uma medida útil para avaliar uma empresa com base em seu valor total em relação aos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização:

• Capitalização de mercado: US $ 260 milhões
• Dívida total: US $ 80 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 20 milhões
• EBITDA (TTM): US $ 30 milhões
• Valor da empresa: US $ 260 milhões + US $ 80 milhões - US $ 20 milhões = US $ 320 milhões
• Proporção EV/EBITDA: US $ 320 milhões / US $ 30 milhões = 10.67

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

• Alta de 12 meses: $7.50
• Baixa de 12 meses: $4.20
• Preço atual das ações: $5.40
• Mudança de preço em 12 meses: Diminuído por 28%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa pagou consistentemente dividendos, o que pode ser um fator importante para os investidores:

• Dividendo anual por ação: $0.18
• Rendimento atual de dividendos: ($0.18 / $5.40) 100 = 3.33%
• Taxa de pagamento: ($0.18 / $0.22) 100 = 81.82%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Os analistas forneceram as seguintes classificações de consenso:

• Comprar: 3
• Segurar: 5
• Vender: 2

Riscos -chave enfrentados pela Farmland Partners Inc. (FPI)

Principais riscos enfrentados pela Farmland Partners Inc.

Overview de riscos internos e externos: A empresa enfrenta uma variedade de riscos que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:

• Concorrência da indústria: O setor agrícola é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado, o que pode pressionar as taxas de aluguel e a lucratividade.
• Alterações regulatórias: Alterações nas políticas agrícolas, leis de zoneamento e regulamentos ambientais podem afetar operações e lucratividade.
• Condições de mercado: As flutuações nos preços das commodities, taxas de juros e demanda por produtos agrícolas podem afetar a receita e a lucratividade.

Riscos operacionais: Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais:

• A renda de aluguel diminuiu por US $ 1,6 milhão ou 5.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a disposições de ativos.
• Despesas gerais e administrativas aumentadas por US $ 0,8 milhão ou 10.3%, em grande parte devido a uma despesa de indenização única de US $ 1,4 milhão.
• Ganho na disposição dos ativos diminuiu por 80.8%, de US $ 10,293 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 1,980 milhão No terceiro trimestre de 2024.

Riscos financeiros: O cenário financeiro apresenta desafios adicionais:

• A despesa de juros diminuiu por US $ 1,2 milhão ou 7.2% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido a uma dívida em circulação mais baixa.
• Em 30 de setembro de 2024, 28.3% da dívida total apresentava taxas de juros variáveis, o que aumenta a exposição a flutuações da taxa de juros.

Estratégias de mitigação: A empresa implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Utilizando swaps de taxa de juros para gerenciar a exposição a taxas de juros flutuantes. Em 30 de setembro de 2024, a proporção de dívida de taxa flutuante e dívida total diminuiu para 19.8%.
• Manutenção US $ 132,1 milhões nas linhas de crédito disponíveis para suportar as necessidades de liquidez.

Perspectivas de crescimento futuro da Farmland Partners Inc. (FPI)

Perspectivas de crescimento futuro para Farmland Partners Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Farmland Partners Inc. está posicionado para capitalizar várias oportunidades de crescimento por meio de iniciativas estratégicas e dinâmica de mercado. Os principais drivers de crescimento incluem:

• Expansão de mercado: A empresa está buscando ativamente expandir sua pegada em regiões com alta produtividade agrícola, concentrando -se particularmente nas regiões do cinturão de milho e sudeste.
• Aquisições: Transações recentes incluem a venda de 52 fazendas por aproximadamente US $ 308,0 milhões, que será usado para reduzir a dívida e potencialmente reinvestir em aquisições adicionais de terras agrícolas.
• Inovações de produtos: Os avanços na tecnologia agrícola podem levar a maiores rendimentos e lucratividade para os inquilinos, beneficiando indiretamente os fluxos de renda de aluguel.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A empresa projeta uma recuperação no crescimento da receita impulsionado por:

• Crescimento das vendas de culturas: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de culturas aumentaram em US $ 2,5 milhões ou 149.3% comparado ao mesmo período em 2023.
• Recuperação de renda de aluguel: Embora a renda de aluguel tenha diminuído por 5.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, devido a disposições de propriedades, a empresa antecipa a estabilização e o crescimento potencial à medida que novos arrendamentos são negociados.
• Estimativas de ganhos: Analistas prevêem ganhos por ação para se estabilizar $0.02 Para o trimestre atual.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Redução da dívida: Após as recentes vendas da fazenda, a empresa deve reduzir significativamente sua carga de dívida, aumentando sua flexibilidade financeira e potencial para investimentos futuros.
• Novo registro de prateleira: A apresentação de uma nova declaração de registro de prateleira no Formulário S-3 permite que a Companhia emita títulos adicionais de patrimônio ou dívida, fornecendo um caminho para a criação de capital.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As principais vantagens competitivas incluem:

• Diversificação geográfica: A empresa opera em várias regiões agrícolas de alto rendimento, reduzindo a exposição ao risco a crises econômicas localizadas.
• Relacionamentos de inquilinos fortes: A empresa mantém baixas taxas de vacância e forte demanda por suas terras agrícolas, que apóia a renda estável de aluguel.
• Iniciativas de gerenciamento de custos: A redução em despesas gerais e administrativas por 10.3% reflete os esforços contínuos para melhorar a eficiência operacional.

Geral, Farmland Partners Inc. está estrategicamente posicionado para alavancar suas vantagens competitivas, aprimorar a eficiência operacional e buscar crescimento por meio de expansão e aquisições do mercado. O foco na redução da dívida e nas novas iniciativas de capital apóia ainda sua trajetória de crescimento no setor agrícola.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Farmland Partners Inc. (FPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Farmland Partners Inc. (FPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Farmland Partners Inc. (FPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.