Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Bundle
Comprendre Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Structiers de revenus
Comprendre Greenlight Capital Re, Ltd.
Greenlight Capital Re, Ltd. génère principalement des revenus grâce à ses activités de souscription dans les secteurs de l'assurance immobilière et des victimes, ainsi que grâce à des revenus de placement. Les sections suivantes détaillent la ventilation de ces sources de revenus et leurs performances en 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
- Primes brutes écrites: Pour le troisième trimestre 2024, les primes brutes écrites totales 168,3 millions de dollars, une diminution de 8.0% à partir du troisième trimestre 2023, qui était 183,1 millions de dollars. Pour les neuf premiers mois de 2024, les primes brutes écrites ont augmenté à 554,6 millions de dollars depuis 524,5 millions de dollars en 2023, reflétant une croissance de l'année 5.7%.
- Primes nettes gagnées: Les primes nettes gagnées pour le troisième trimestre 2024 étaient 151,9 millions de dollars, vers le bas 6.9% depuis 163,1 millions de dollars au troisième trime 471,8 millions de dollars depuis 445,7 millions de dollars L'année précédente, marquant un 5.9% augmenter.
- Revenu de placement: Le revenu de placement total pour le troisième trimestre 2024 était 28,1 millions de dollars, en haut 23,0 millions de dollars par rapport à un retour net de (0.6)% au troisième trime 67,0 millions de dollars, par rapport à 52,5 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète des tendances importantes dans les performances financières de l'entreprise:
- Q3 2024 contre Q3 2023: Les revenus totaux ont augmenté à 188,0 millions de dollars, une croissance de 12.5% depuis 166,9 millions de dollars.
- YTD 2024 contre YTD 2023: Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 554,2 millions de dollars, en haut 8.3% depuis 511,6 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars) | Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Propriété | 19.1 | 24.4 | -21.6% |
| Victime | 83.1 | 93.5 | -11.1% |
| Autre | 49.7 | 45.2 | 10.0% |
| Les primes nettes totales gagnées | 151.9 | 163.1 | -6.9% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Plusieurs facteurs ont contribué aux changements des sources de revenus:
- Résultats de la souscription: La diminution des primes nettes gagnées a été affectée par une augmentation du rapport combiné, qui a augmenté à 95.9% au troisième trimestre 2024 de 91.2% au troisième trimestre 2023.
- Performance d'investissement: L'augmentation substantielle des revenus de placement était en grande partie due à l'amélioration des rendements des investissements dans Solasglas, qui ont déclaré un 5,2% de rendement net au troisième trimestre 2024, par rapport à (0.6)% au même trimestre de l'année dernière.
- Gains de change: La société a déclaré des gains de change de 5,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport aux pertes de 2,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Une plongée profonde dans Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) rentable
Une plongée profonde dans Greenlight Capital Re, Ltd.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre 2024, les primes brutes écrites se sont élevées à 168,3 millions de dollars, une diminution de 8.0% par rapport au troisième trimestre 2023. Les primes nettes gagnées étaient 151,9 millions de dollars, vers le bas 6.9% de l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le revenu net de souscription pour le troisième trimestre 2024 était 6,1 millions de dollars, par rapport à 14,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. 14,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 a été déclaré à 35,2 millions de dollars, une augmentation de 21,8 millions de dollars par rapport au même trimestre de l'année précédente. Le bénéfice dilué par action (EPS) était $1.01, par rapport à $0.39 au troisième trimestre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf premiers mois de 2024, le bénéfice net a totalisé 70,2 millions de dollars, une légère augmentation de 69,2 millions de dollars dans la même période de 2023. La valeur comptable entièrement diluée par action a augmenté par 11.8% à $18.72 Au 30 septembre 2024, de $16.74 au 31 décembre 2023.
| Période | Revenu net (million de dollars) | EPS dilué ($) | Primes brutes écrites (million de dollars) | Primes nettes gagnées (million de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 35.2 | 1.01 | 168.3 | 151.9 |
| Q3 2023 | 13.5 | 0.39 | 183.1 | 163.1 |
| YTD 2024 | 70.2 | 2.02 | 554.6 | 471.8 |
| YTD 2023 | 69.2 | 1.99 | 524.5 | 445.7 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rapport combiné pour le Q3 2024 était 95.9%, à partir de 91.2% au troisième trimestre 2023. Le rapport de perte a augmenté à 61.3% depuis 59.4%. Le ratio de coûts d'acquisition était 30.4% au troisième trimestre 2024, par rapport à 28.8% au troisième trimestre 2023. Ces mesures indiquent une baisse de la rentabilité par rapport aux moyennes de l'industrie, qui sont généralement inférieures 90% pour une opération d'assurance saine.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 ont totalisé 152,0 millions de dollars, légèrement inférieur au 153,4 millions de dollars rapporté au troisième trime 4.2% depuis 3.0%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Rapport combiné | 95.9% | 91.2% |
| Ratio de perte | 61.3% | 59.4% |
| Ratio de coûts d'acquisition | 30.4% | 28.8% |
| Ratio de dépenses de souscription | 4.2% | 3.0% |
Dette vs Équité: comment Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Greenlight Capital Re, Ltd. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société est à 62,6 millions de dollars, une diminution de 14.6% depuis 73,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette réduction est attribuée à un remboursement volontaire de 10,0 millions de dollars En plus des versements trimestriels réguliers.
La rupture de la structure de la dette de l'entreprise est la suivante:
| Type de dette | Montant en suspens (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $62.6 |
| Dette à court terme | $0.0 |
Le ratio dette / capital-investissement pour Greenlight Capital Re est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = capitaux propres totaux de la dette / actionnaires
Au 30 septembre 2024:
Total des actions des actionnaires = 663,4 millions de dollars, à partir de 596,1 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Calcul du rapport:
Ratio dette / fonds propres = 62,6 millions de dollars / 663,4 millions de dollars = 0.094
Ce chiffre indique une approche conservatrice de la mise à profit, en particulier par rapport au ratio dette moyen-investissement de l'industrie 0.3.
En 2024, la société n'a pas émis de nouvelles dettes mais s'est concentrée sur la réduction de sa charge de dette existante. La dernière note de crédit de A.M. Affirme le mieux la cote de force financière de A- (excellent), qui reflète les performances opérationnelles stables de l'entreprise.
Les activités de financement récentes comprenaient:
- 10,0 millions de dollars remboursement volontaire de la dette.
- Rachat des actions totalisant 7,5 millions de dollars à un prix moyen de 13,68 $ par action.
La structure du capital est en outre soutenue par les flux de trésorerie internes et les revenus de placement de la société, qui pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalaient à 70,2 millions de dollars dans le revenu net.
En résumé, l'accent stratégique reste sur l'équilibrage de la dette et du financement par actions pour maintenir les initiatives de croissance financière et de soutien. La capacité de la société à gérer efficacement sa dette tout en améliorant sa base de capitaux propres souligne son engagement à maintenir une situation financière solide.
Évaluation de Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Liquidité
Évaluation de Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.58, reflétant une forte position de liquidité, calculée comme des actifs de courant de 1,04 milliard de dollars divisé par les passifs actuels de 659,0 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est mesuré à 1.49, indiquant une bonne liquidité à court terme, avec des actifs rapides s'élevant à 940,0 millions de dollars contre les passifs actuels de 659,0 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive, avec des actifs actuels totaux augmentant par 6.0% depuis 982,0 millions de dollars au 31 décembre 2023 1,04 milliard de dollars au 30 septembre 2024. Les passifs actuels ont également légèrement augmenté 3.5% depuis 636,0 millions de dollars à 659,0 millions de dollars.
| Période | Actifs actuels (million) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (million de dollars) |
|---|---|---|---|
| 31 décembre 2023 | 982.0 | 636.0 | 346.0 |
| 30 septembre 2024 | 1,040.0 | 659.0 | 381.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 81,97 millions de dollars, une reprise importante d'une sortie de trésorerie de (14,63 millions de dollars) Au cours de la même période en 2023. L'augmentation est attribuée à l'amélioration des performances de souscription et à une gestion efficace de la trésorerie.
Les activités d'investissement ont vu des sorties d'argent de (97,22 millions de dollars), principalement en raison des contributions nettes aux fonds d'investissement, en particulier 96,6 millions de dollars à Solasglas. Activités de financement (19,36 millions de dollars), tiré par les rachats d'actions et les remboursements de la dette.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 81.97 | (14.63) |
| Activités d'investissement | (97.22) | (22.55) |
| Activités de financement | (19.36) | (5.29) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité reste robuste, avec des espèces totales, des équivalents en espèces et des espèces restreintes s'élevant à 621,73 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. Cela reflète une diminution de 655,73 millions de dollars Au début de la période, principalement en raison de la stratégie d'investissement active.
Les niveaux de dette ont diminué de 14.6% à 62,19 millions de dollars depuis 74,06 millions de dollars au 31 décembre 2023. Le ratio de la dette aux capitaux propres des actionnaires s'est amélioré à 9.4%, à partir de 12.4%, indiquant une base d'actions plus forte et un effet de levier réduit.
| Métrique | Q3 2024 | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Total de trésorerie et d'équivalents (million de dollars) | 621.73 | 655.73 |
| Dette totale (million) | 62.19 | 74.06 |
| Ratio dette / actions (%) | 9.4 | 12.4 |
Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Depuis 2024, l'analyse de l'évaluation de la Société fournit des informations critiques sur le fait que l'action soit surévaluée ou sous-évaluée sur la base de plusieurs mesures financières clés.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 12.9, calculé à l'aide d'un cours de bourse récent de $13.00 et bénéfice par action (BPA) de $1.01 pour le troisième trime 15.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est actuellement 0.69, basé sur une valeur comptable par action de $18.72 et un prix de marché de $13.00. Cela suggère que l'action se négocie à une remise importante à sa valeur comptable, soutenant davantage le cas de sous-évaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est calculé à 8.3, en utilisant une valeur d'entreprise d'environ 1,02 milliard de dollars et l'ebitda de 123 millions de dollars. Ce ratio indique que la société pourrait être sous-évaluée par rapport à la moyenne de l'industrie de 10.1.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $10.50 et un sommet de $15.00. Le prix actuel de $13.00 reflète un 15% Augmenter l'année à début, ce qui suggère une élan positif.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. L'absence de dividendes reflète un accent sur le réinvestissement de la croissance plutôt que sur le retour de la trésorerie aux actionnaires.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur le stock est principalement un acheter, avec environ 65% des analystes couvrant le titre de l'action en tant que tel. Le reste 35% recommander un prise position, indiquant la confiance globale dans les performances futures de l'entreprise.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.9 |
| Ratio P / B | 0.69 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.3 |
| Prix de l'action (à jour) | $13.00 |
| 52 semaines de bas | $10.50 |
| 52 semaines de haut | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Évaluation des analystes (achat) | 65% |
| Évaluation des analystes (Hold) | 35% |
Risques clés face à Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Risques clés face à Greenlight Capital Re, Ltd.
La santé financière de Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) est influencée par divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et l'évolution des conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
GLRE opère sur un marché d'assurance et de réassurance hautement concurrentiel. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des primes brutes écrites 168,3 millions de dollars, une diminution de 8.0% par rapport au troisième trimestre 2023. Cette baisse a été entraînée principalement par un non-renouvellement d'un traité immobilier des propriétaires américains et une réduction des primes brutes ultimes estimées pour certains traités.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires présentent des risques importants pour le modèle commercial de GLRE. La Société est soumise à diverses lois et réglementations qui régissent le secteur de l'assurance, qui peut changer fréquemment. Par exemple, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié la mise à jour des normes comptables n ° 2023-07, qui nécessite des divulgations supplémentaires liées aux segments à déclarer, en vigueur pour les états financiers de fin d'année en 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché affectent considérablement les résultats de la souscription de GLRE. La société a signalé un ratio combiné de 95.9% pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 4,7 points de pourcentage en raison de la baisse des primes nettes gagnées et des ratios de perte plus élevés. De plus, les pertes de catastrophe de l'année en cours (CAT) ont contribué 9.3% au rapport combiné, par rapport à 8.1% au troisième trimestre 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la gestion des dépenses de souscription et du traitement des réclamations. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de perte nette et de perte de la perte de GLRE ont été engagés 304,5 millions de dollars, qui reflète les défis en cours dans la gestion des réclamations. Les dépenses totales de la Société pour la même période s'élevaient à 482,3 millions de dollars.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les performances d'investissement et les fluctuations des taux d'intérêt. GLRE a déclaré un revenu de placement total de 67,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 52,5 millions de dollars l'année précédente. Cependant, l'entreprise a été confrontée à des pertes non réalisées de 24,6 millions de dollars Au cours de la même période, mettant en évidence la volatilité des rendements des investissements.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la dépendance de l'entreprise sur des marchés spécifiques et des stratégies d'investissement. L'investissement dans Solasglas a représenté 84.4% du total des investissements au 30 septembre 2024, équivalant à 397,9 millions de dollars. Cette concentration pourrait exposer GLRE à des pertes significatives si Solasglas sous-performe.
Stratégies d'atténuation
GLRE met en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. La Société a établi un cadre complet de gestion des risques qui comprend des évaluations régulières de ses pratiques de souscription, une diversification du portefeuille d'investissement et l'adhésion à la conformité réglementaire. Par exemple, la Société a déclaré une augmentation des capitaux propres des actionnaires à 663,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 596,1 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une position de capital positive qui peut absorber les pertes potentielles.
| Facteur de risque | Impact actuel | Données financières |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Les primes brutes écrites ont diminué de 8,0% | 168,3 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Nouvelles exigences de divulgation | À compter de 2024 |
| Conditions du marché | Le rapport combiné est passé à 95,9% | Contribution des pertes de chats de 9,3% |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion des réclamations | 304,5 millions de dollars en pertes nettes et LAE a subi |
| Risques financiers | Volatilité des investissements | 67,0 millions de dollars de revenus de placement totaux |
| Risques stratégiques | Concentration dans l'investissement de Solasglas | 397,9 millions de dollars à Solasglas |
Perspectives de croissance futures pour Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Perspectives de croissance futures pour Greenlight Capital Re, Ltd.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: La société a déclaré une augmentation significative des revenus de placement, principalement en raison de son investissement dans Solasglas, qui a généré un rendement net de 5.2% pour le troisième trimestre 2024, par rapport à un retour net de (0.6)% au troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: Les primes brutes de la société écrites pour YTD 2024 ont augmenté de 5.7% à 554,6 millions de dollars par rapport à 524,5 millions de dollars dans YTD 2023.
- Acquisitions: L'investissement total dans Solasglas a augmenté de 138,3 millions de dollars depuis 258,9 millions de dollars à 397,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait être motivée par:
- Estimations des bénéfices: Le revenu net pour YTD 2024 a été déclaré à 70,2 millions de dollars, une augmentation de 69,2 millions de dollars dans YTD 2023.
- Croissance des revenus: Les revenus totaux du troisième trimestre 2024 ont atteint 188,0 millions de dollars, par rapport à 166,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future comprennent:
- Partenariats: La société a maintenu son accord de conseil en placement avec Solasglas, qui a considérablement contribué à ses performances d'investissement.
- Positionnement du marché: La société continue de se concentrer sur la réassurance immobilière, qui reste bien égalée pour répondre à la demande dans l'état actuel du marché, en particulier après une saison active de l'ouragan de l'Atlantique Nord.
Avantages compétitifs
L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Force financière: SUIS. Mieux affirmé la cote de force financière de A- (excellent) pour les principales filiales opérationnelles de la société.
- Portfolio d'investissement solide: Le portefeuille d'investissement total a augmenté de 41.9% depuis 332,2 millions de dollars au 31 décembre 2023 471,4 millions de dollars au 30 septembre 2024.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 35,2 millions de dollars | 13,5 millions de dollars | 70,2 millions de dollars | 69,2 millions de dollars |
| Revenus totaux | 188,0 millions de dollars | 166,9 millions de dollars | 554,2 millions de dollars | 511,6 millions de dollars |
| Primes brutes écrites | 168,3 millions de dollars | 183,1 millions de dollars | 554,6 millions de dollars | 524,5 millions de dollars |
| Revenu de placement de Solasglas | 19,8 millions de dollars | (1,9 million de dollars) | 42,4 millions de dollars | 27,8 millions de dollars |
| Valeur comptable entièrement diluée par action | $18.72 | $16.74 | $18.72 | $16.74 |
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté à 663,4 millions de dollars, par rapport à 596,1 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.