Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Entendendo os fluxos de receita da Greenlight Capital Re, Ltd.
A Greenlight Capital Re, Ltd. gera principalmente receita por meio de suas atividades de subscrição nos setores de seguros de propriedade e vítimas, bem como por meio da receita de investimento. As seções a seguir detalham a quebra dessas fontes de receita e seu desempenho em 2024.
Repartição de fontes de receita primária
- Prêmios brutos escritos: Para o terceiro trimestre de 2024, os prêmios brutos escritos totalizaram US $ 168,3 milhões, uma diminuição de 8.0% do terceiro trimestre 2023, que era US $ 183,1 milhões. Nos primeiros nove meses de 2024, os prêmios brutos escritos aumentaram para US $ 554,6 milhões de US $ 524,5 milhões em 2023, refletindo um crescimento acumulado de 5.7%.
- Os prêmios líquidos ganharam: Os prêmios líquidos ganhos para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 151,9 milhões, abaixo 6.9% de US $ 163,1 milhões No terceiro trimestre de 2023. US $ 471,8 milhões de US $ 445,7 milhões no ano anterior, marcando um 5.9% aumentar.
- Receita de investimento: A receita total de investimento para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 28,1 milhões, acima US $ 23,0 milhões comparado a um retorno líquido de (0.6)% No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total de investimento alcançada US $ 67,0 milhões, comparado com US $ 52,5 milhões em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete tendências significativas no desempenho financeiro da empresa:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: Receita total aumentou para US $ 188,0 milhões, um crescimento de 12.5% de US $ 166,9 milhões.
- YTD 2024 vs. YTD 2023: Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 554,2 milhões, acima 8.3% de US $ 511,6 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Q3 2024 Receita (US $ milhões) | Q3 2023 Receita (US $ milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Propriedade | 19.1 | 24.4 | -21.6% |
| Casualidade | 83.1 | 93.5 | -11.1% |
| Outro | 49.7 | 45.2 | 10.0% |
| Prêmios líquidos totais ganhos | 151.9 | 163.1 | -6.9% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Vários fatores contribuíram para as mudanças nos fluxos de receita:
- Resultados de subscrição: A diminuição dos prêmios líquidos ganhos foi afetada por um aumento na proporção combinada, que aumentou para 95.9% No terceiro trimestre de 2024 de 91.2% No terceiro trimestre de 2023.
- Desempenho de investimento: O aumento substancial da receita de investimento deveu -se em grande parte a melhores retornos de investimentos em solasglas, que relataram um 5,2% de retorno líquido No terceiro trimestre de 2024, em comparação com (0.6)% no mesmo trimestre do ano passado.
- Ganhos de câmbio: A empresa relatou ganhos cambiais de US $ 5,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, comparado às perdas de US $ 2,0 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Um mergulho profundo na Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Greenlight Capital Re, Ltd.
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, os prêmios brutos escritos totalizaram US $ 168,3 milhões, uma diminuição de 8.0% comparado ao terceiro trimestre 2023. Os prêmios líquidos ganhos foram US $ 151,9 milhões, abaixo 6.9% a partir do ano anterior.
Margem de lucro operacional: A receita líquida de subscrição para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 6,1 milhões, comparado com US $ 14,4 milhões No terceiro trimestre de 2023. As perdas de gatos do ano atual, líquidas de resseguro, foram US $ 14,1 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 35,2 milhões, um aumento de US $ 21,8 milhões comparado ao mesmo trimestre no ano anterior. O lucro diluído por ação (EPS) foi $1.01, comparado com $0.39 No terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido totalizou US $ 70,2 milhões, um ligeiro aumento de US $ 69,2 milhões no mesmo período de 2023. O valor contábil totalmente diluído por ação aumentou por 11.8% para $18.72 em 30 de setembro de 2024, de $16.74 em 31 de dezembro de 2023.
| Período | Lucro líquido (US $ milhões) | EPS diluído ($) | Prêmios brutos escritos (US $ milhões) | Prêmios líquidos ganhos (US $ milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 35.2 | 1.01 | 168.3 | 151.9 |
| Q3 2023 | 13.5 | 0.39 | 183.1 | 163.1 |
| YTD 2024 | 70.2 | 2.02 | 554.6 | 471.8 |
| YTD 2023 | 69.2 | 1.99 | 524.5 | 445.7 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A proporção combinada para o terceiro trimestre de 2024 foi 95.9%, de cima de 91.2% No terceiro trimestre de 2023. A taxa de perda aumentou para 61.3% de 59.4%. A taxa de custo de aquisição foi 30.4% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com 28.8% No terceiro trimestre de 2023. Essas métricas indicam um declínio na lucratividade em relação às médias da indústria, que normalmente estão abaixo 90% Para uma operação de seguro saudável.
Análise da eficiência operacional
Despesas operacionais para o terceiro trimestre de 2024 US $ 152,0 milhões, um pouco menor que o US $ 153,4 milhões relatado no terceiro trimestre de 2023. A taxa de despesa de subscrição aumentada para 4.2% de 3.0%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Proporção combinada | 95.9% | 91.2% |
| Taxa de perda | 61.3% | 59.4% |
| Índice de custo de aquisição | 30.4% | 28.8% |
| Índice de despesas de subscrição | 4.2% | 3.0% |
Dívida vs. patrimônio: como a Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Greenlight Capital Re, Ltd. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa está em US $ 62,6 milhões, uma diminuição de 14.6% de US $ 73,3 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esta redução é atribuída a um reembolso voluntário de US $ 10,0 milhões Além das parcelas trimestrais regulares.
A repartição da estrutura da dívida da empresa é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade pendente (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $62.6 |
| Dívida de curto prazo | $0.0 |
A relação dívida / patrimônio para o capital Greenlight RE é calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio líquido
Em 30 de setembro de 2024:
Total Acionista 'Equity = US $ 663,4 milhões, de cima de US $ 596,1 milhões em 31 de dezembro de 2023.
Cálculo da proporção:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 62,6 milhões / US $ 663,4 milhões = 0.094
Este número indica uma abordagem conservadora para alavancar, especialmente quando comparado à taxa média de dívida / patrimônio da indústria de em torno 0.3.
Em 2024, a empresa não emitiu nenhuma nova dívida, mas se concentrou em reduzir sua carga de dívida existente. A última classificação de crédito da A.M. Melhor afirma a classificação de força financeira de A- (excelente), que reflete o desempenho operacional estável da empresa.
Atividades de financiamento recentes incluíram:
- US $ 10,0 milhões reembolso voluntário da dívida.
- Compartilhar recompra total US $ 7,5 milhões a um preço médio de US $ 13,68 por ação.
A estrutura de capital é apoiada ainda mais pelo fluxo de caixa interno e receita de investimento da Companhia, que nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representou US $ 70,2 milhões em lucro líquido.
Em resumo, o foco estratégico permanece em equilibrar o financiamento de dívidas e ações para manter a saúde financeira e apoiar as iniciativas de crescimento. A capacidade da Companhia de gerenciar sua dívida de maneira eficaz, enquanto aprimora sua base de ações, ressalta seu compromisso de manter uma posição financeira robusta.
Avaliando a liquidez da Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Avaliando a liquidez da Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.58, refletindo uma forte posição de liquidez, calculada como ativo circulante de US $ 1,04 bilhão dividido por passivos atuais de US $ 659,0 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é medida em 1.49, indicando boa liquidez a curto prazo, com ativos rápidos no valor de US $ 940,0 milhões Contra passivos circulantes de US $ 659,0 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, com os ativos atuais totais aumentando por 6.0% de US $ 982,0 milhões em 31 de dezembro de 2023, para US $ 1,04 bilhão em 30 de setembro de 2024. O passivo circulante também aumentou ligeiramente 3.5% de US $ 636,0 milhões para US $ 659,0 milhões.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 31 de dezembro de 2023 | 982.0 | 636.0 | 346.0 |
| 30 de setembro de 2024 | 1,040.0 | 659.0 | 381.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 81,97 milhões, uma recuperação significativa de uma saída de caixa de (US $ 14,63 milhões) Durante o mesmo período em 2023. O aumento é atribuído a um melhor desempenho de subscrição e gerenciamento de caixa eficiente.
Atividades de investimento viram saídas de caixa de (US $ 97,22 milhões), principalmente devido a contribuições líquidas para fundos de investimento, particularmente US $ 96,6 milhões em Solasglas. Atividades de financiamento experimentaram saídas de caixa de (US $ 19,36 milhões), impulsionado por recompras de ações e pagamentos de dívidas.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 81.97 | (14.63) |
| Atividades de investimento | (97.22) | (22.55) |
| Atividades de financiamento | (19.36) | (5.29) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A posição de liquidez permanece robusta, com dinheiro total, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no valor de US $ 621,73 milhões No final do terceiro trimestre de 2024. Isso reflete uma diminuição de US $ 655,73 milhões No início do período, principalmente devido à estratégia de investimento ativo.
Os níveis de dívida diminuíram por 14.6% para US $ 62,19 milhões de US $ 74,06 milhões em 31 de dezembro de 2023. A proporção de dívida com o patrimônio dos acionistas melhorou para 9.4%, de baixo de 12.4%, indicando uma base de capital mais forte e alavancagem reduzida.
| Métrica | Q3 2024 | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Total Cash & Equivalents (US $ milhões) | 621.73 | 655.73 |
| Dívida total (US $ milhões) | 62.19 | 74.06 |
| Índice de dívida / patrimônio (%) | 9.4 | 12.4 |
A Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, a análise de avaliação da Companhia fornece informações críticas sobre se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas com base em várias métricas financeiras importantes.
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço-lucro (P/E) está em 12.9, calculado usando um preço recente das ações de $13.00 e ganhos por ação (EPS) de $1.01 Para o terceiro trimestre de 2024. Essa proporção é indicativa de um status potencialmente subvalorizado quando comparado ao P/E médio da indústria de 15.5.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço-book (P/B) é atualmente 0.69, com base em um valor contábil por ação de $18.72 e um preço de mercado de $13.00. Isso sugere que as ações estão sendo negociadas com um desconto significativo ao seu valor contábil, apoiando ainda mais o caso da subvalorização.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é calculada em 8.3, usando um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,02 bilhão e Ebitda de US $ 123 milhões. Esta proporção indica que a empresa pode ser subvalorizada em comparação com a média da indústria de 10.1.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $10.50 e uma alta de $15.00. O preço atual de $13.00 reflete a 15% Aumentar o ano, sugerindo momento positivo.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A falta de dividendos reflete o foco no reinvestimento do crescimento, em vez de devolver dinheiro aos acionistas.
Consenso de analistas
O consenso dos analistas sobre o estoque é predominantemente um comprar, com aproximadamente 65% de analistas que cobrem o estoque classificando -o como tal. O restante 35% Recomende a segurar posição, indicando confiança geral no desempenho futuro da empresa.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 12.9 |
| Proporção P/B. | 0.69 |
| Razão EV/EBITDA | 8.3 |
| Preço das ações (atual) | $13.00 |
| 52 semanas baixo | $10.50 |
| 52 semanas de altura | $15.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Classificação de analistas (compra) | 65% |
| Classificação de analistas (espera) | 35% |
Riscos -chave enfrentados pela Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Riscos -chave enfrentados pela Greenlight Capital Re, Ltd.
A saúde financeira da Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) é influenciada por vários riscos internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado em evolução.
Concorrência da indústria
O GLRE opera em um mercado de seguro e resseguro altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou prêmios brutos escritos de US $ 168,3 milhões, uma diminuição de 8.0% Comparado ao terceiro trimestre de 2023. Esse declínio foi impulsionado predominantemente por uma não renovação do tratado imobiliário de proprietários dos EUA e uma redução nos prêmios brutos finais estimados para determinados tratados.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam riscos significativos para o modelo de negócios da GLRE. A empresa está sujeita a várias leis e regulamentos que governam o setor de seguros, que podem mudar com frequência. Por exemplo, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) emitiu os padrões contábeis Atualização nº 2023-07, que requer divulgações adicionais relacionadas a segmentos relatáveis, efetivos para as demonstrações financeiras de final de ano em 2024.
Condições de mercado
As condições do mercado afetam significativamente os resultados da subscrição do GLRE. A empresa relatou uma proporção combinada de 95.9% Para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de 4,7 pontos percentuais Devido aos prêmios líquidos mais baixos ganhos e maiores índices de perda. Além disso, as perdas de catástrofe do ano atual (CAT) contribuíram 9.3% até a proporção combinada, em comparação com 8.1% No terceiro trimestre de 2023.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de despesas de subscrição e processamento de reivindicações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de ajuste de perda e perda líquidas do GLRE foram incorridas US $ 304,5 milhões, que reflete desafios contínuos no gerenciamento de reivindicações. O total de despesas da empresa pelo mesmo período foi US $ 482,3 milhões.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem o desempenho do investimento e as flutuações das taxas de juros. GLRE relatou receita total de investimento de US $ 67,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 52,5 milhões no ano anterior. No entanto, a empresa enfrentou perdas não realizadas de US $ 24,6 milhões Durante o mesmo período, destacando a volatilidade nos retornos de investimento.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a dependência da empresa em mercados específicos e estratégias de investimento. O investimento em Solasglas foi responsável por 84.4% de investimentos totais em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 397,9 milhões. Essa concentração pode expor o GLRE a perdas significativas se o Solasglas tiver um desempenho inferior.
Estratégias de mitigação
O GLRE implementa várias estratégias para mitigar esses riscos. A Companhia estabeleceu uma estrutura abrangente de gerenciamento de riscos que inclui avaliações regulares de suas práticas de subscrição, diversificação do portfólio de investimentos e adesão à conformidade regulatória. Por exemplo, a empresa relatou um aumento no patrimônio dos acionistas para US $ 663,4 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 596,1 milhões No final de 2023, indicando uma posição de capital positiva que pode absorver possíveis perdas.
| Fator de risco | Impacto atual | Dados financeiros |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Os prêmios brutos escritos diminuíram 8,0% | US $ 168,3 milhões |
| Mudanças regulatórias | Novos requisitos de divulgação | 2024 eficaz |
| Condições de mercado | A proporção combinada aumentou para 95,9% | 9,3% de contribuição de perdas de gatos |
| Riscos operacionais | Desafios no gerenciamento de reivindicações | US $ 304,5 milhões em perda líquida e LAE incorrida |
| Riscos financeiros | Volatilidade do investimento | US $ 67,0 milhões em receita total de investimento |
| Riscos estratégicos | Concentração no investimento de solasglas | US $ 397,9 milhões em solasglas |
Perspectivas de crescimento futuro para a Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)
Perspectivas de crescimento futuro para a Greenlight Capital Re, Ltd.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos: A Companhia relatou um aumento significativo na receita de investimento, principalmente devido ao seu investimento em Solasglas, que gerou um retorno líquido de 5.2% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com um retorno líquido de (0.6)% No terceiro trimestre de 2023.
- Expansões de mercado: Os prêmios brutos da empresa escritos para YTD 2024 aumentou por 5.7% para US $ 554,6 milhões comparado com US $ 524,5 milhões em YTD 2023.
- Aquisições: O investimento total em solasglas aumentou por US $ 138,3 milhões de US $ 258,9 milhões para US $ 397,9 milhões em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita deve ser conduzido por:
- Estimativas de ganhos: O lucro líquido para YTD 2024 foi relatado em US $ 70,2 milhões, um aumento de US $ 69,2 milhões em YTD 2023.
- Crescimento da receita: Receita total para o terceiro trimestre 2024 alcançado US $ 188,0 milhões, comparado com US $ 166,9 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro incluem:
- Parcerias: A Companhia manteve seu contrato de consultoria de investimento com a Solasglas, que contribuiu significativamente para o seu desempenho no investimento.
- Posicionamento de mercado: A empresa continua a se concentrar no resseguro de propriedades, que permanece bem correspondido para atender à demanda no estado atual do mercado, especialmente após uma temporada ativa de furacões do Atlântico Norte.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento:
- Força financeira: SOU. Melhor afirmou a classificação de força financeira de A- (excelente) para as principais subsidiárias operacionais da empresa.
- Forte portfólio de investimentos: O portfólio total de investimentos aumentou em 41.9% de US $ 332,2 milhões em 31 de dezembro de 2023, para US $ 471,4 milhões em 30 de setembro de 2024.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 35,2 milhões | US $ 13,5 milhões | US $ 70,2 milhões | US $ 69,2 milhões |
| Receita total | US $ 188,0 milhões | US $ 166,9 milhões | US $ 554,2 milhões | US $ 511,6 milhões |
| Prêmios brutos escritos | US $ 168,3 milhões | US $ 183,1 milhões | US $ 554,6 milhões | US $ 524,5 milhões |
| Receita de investimento da Solasglas | US $ 19,8 milhões | (US $ 1,9 milhão) | US $ 42,4 milhões | US $ 27,8 milhões |
| Valor contábil totalmente diluído por ação | $18.72 | $16.74 | $18.72 | $16.74 |
Em 30 de setembro de 2024, o total de acionistas dos acionistas aumentou para US $ 663,4 milhões, comparado com US $ 596,1 milhões em 31 de dezembro de 2023.
Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Greenlight Capital Re, Ltd. (GLRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.