Brise de Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) Strots de revenus

Comprendre Huntington Ingalls Industries, Inc. Structes de revenus

Huntington Ingalls Industries, Inc. génère des revenus à travers plusieurs segments, principalement divisés en trois domaines clés: Ingalls, Newport News et Mission Technologies. Chaque segment possède des sources de revenus distinctes, contribuant à la performance financière globale de l'entreprise.

Répartition des revenus par segment

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres des revenus étaient les suivants:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indiquent des performances variables entre les segments. Alors qu'Ingalls et Newport News ont connu des baisses au cours de la période de trois mois, Mission Technologies a montré une croissance. Pour la comparaison de neuf mois, Ingalls et Mission Technologies ont signalé des augmentations, tandis que Newport News a connu une légère diminution.

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les contributions au chiffre d'affaires totales étaient:

• Ingalls: 24%
• Newport News: 51%
• Mission Technologies: 26%

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions sont restées cohérentes:

• Ingalls: 24%
• Newport News: 51%
• Mission Technologies: 26%

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'analyse des revenus indique des changements importants principalement motivés par les performances opérationnelles et les ajustements contractuels. Ingalls a fait face à une baisse due à des volumes plus faibles dans les navires d'assaut amphibies, tandis que Newport News a déclaré une diminution des revenus en raison des ajustements de rattrapage cumulatives sur le programme sous-marin de la classe Virginia. À l'inverse, Mission Technologies a connu une augmentation des revenus, attribuée à des volumes de service plus élevés dans C5ISR et CEW&S.

Dans l'ensemble, l'arriéré total au 30 septembre 2024, se tenait à 49,4 milliards de dollars, reflétant un fort potentiel des revenus futurs dans tous les segments.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Huntington Ingalls Industries, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 19.4%, par rapport à 19.1% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 5.0%, à partir de 5.6% dans la même période de 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 5.0%, reflétant une augmentation de 4.9% dans la même période de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des trois dernières années, la marge bénéficiaire brute a montré une augmentation régulière, avec les valeurs suivantes:

• 2022: 18.5%
• 2023: 19.1%
• 2024: 19.4%

La marge bénéficiaire d'exploitation a montré une baisse de 5.6% en 2023 à 5.0% en 2024, indiquant les défis de l'efficacité opérationnelle.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité moyens pour l'industrie de la défense sont:

• Marge bénéficiaire brute: 20.0%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 6.0%
• Marge bénéficiaire nette: 5.5%

Par rapport à ces moyennes, les ratios de rentabilité de l'entreprise indiquent une position concurrentielle, en particulier dans la marge bénéficiaire brute, bien qu'il y ait une place à l'amélioration de la marge bénéficiaire d'exploitation.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: Le coût des ventes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6,8 milliards de dollars, par rapport à 6,3 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant un Augmentation de 8% en coûts.

Tendances de la marge brute: La marge brute pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 19.4%, une légère diminution de 20.1% dans la même période de 2023.

En résumé, alors que les marges bénéficiaires brutes s'améliorent, l'entreprise est confrontée à des défis dans la gestion efficace des coûts opérationnels, entraînant une baisse des marges bénéficiaires d'exploitation.

Dette vs Équité: comment Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Huntington Ingalls Industries, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 6 879 millions de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. La partie actuelle de la dette à court terme et la partie actuelle de la dette à long terme était 898 millions de dollars, tandis que la dette totale à long terme se tenait à 1 709 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement, une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier, a été calculé comme suit:

• Dette totale: 2 607 millions de dollars (à court terme + à long terme)
• Équité totale: 4 203 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.62

Ce ratio indique une approche équilibrée du financement, la société maintenant un effet de levier plus faible par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En septembre 2024, la société a modifié et réaffirmé son existant 1,5 milliard de dollars facilité de crédit, augmentant la capacité de 1,7 milliard de dollars et prolonger la maturité de cinq ans. L'installation a un taux d'intérêt variable basé sur le taux de financement de nuit sécurisé (SOFR) plus une propagation d'intérêt qui va de 1.225% à 2.100% Selon la cote de crédit de l'entreprise.

Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu une cote de crédit qui a permis une propagation de 1.475% sur des montants tirés.

Financement de la dette par rapport au financement des actions

La société a historiquement utilisé un mélange de dettes et de capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. L'augmentation récente du programme de papier commercial de 1 milliard de dollars à 1,7 milliard de dollars Démontre un accent stratégique sur l'amélioration de la liquidité grâce à la dette.

En termes de capitaux propres, la société a déclaré des bénéfices conservés 5 026 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant sa capacité à réinvestir les bénéfices dans l'entreprise.

Dans l'ensemble, l'entreprise maintient un équilibre stratégique entre la dette et les capitaux propres, tirant parti de ses besoins opérationnels et de ses initiatives de croissance.

Évaluation de la liquidité de Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)

Évaluation de la liquidité de Huntington Ingalls, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 0.79, reflétant les actifs actuels de 2 629 millions de dollars et les passifs actuels de 3 336 millions de dollars.

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était approximativement 0.76, calculé à l'aide d'équivalents en espèces et en espèces de 10 millions de dollars, comptes débiteurs de 436 millions de dollarset contrat d'actifs de 1 714 millions de dollars.

Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement a diminué de 848 millions de dollars au 31 décembre 2023, à (707 millions de dollars) Au 30 septembre 2024, indiquant un passage à une position négative du fonds de roulement tirée par une augmentation de la dette à court terme et des passifs courants.

Des flux de trésorerie Overview:

• Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces offertes par les activités d'exploitation étaient 2 millions de dollars, une baisse significative de 408 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités d'investissement a augmenté 238 millions de dollars en 2024 de 111 millions de dollars en 2023, tirée par une augmentation des dépenses en capital.
• Financement des flux de trésorerie: L'argent utilisé dans les activités de financement a diminué à 184 millions de dollars en 2024 par rapport à 655 millions de dollars en 2023, en raison de l'augmentation du produit du programme de papier commercial.

Présentations potentielles de liquidité: La société fait face à des défis de liquidité potentiels en raison du fonds de roulement négatif et de la baisse des flux de trésorerie d'exploitation. La dépendance à l'égard des mécanismes de financement à court terme, tels que le papier commercial, soulève des inquiétudes quant à la durabilité des niveaux de liquidité à l'avenir.

Forces: Malgré des problèmes de liquidité, la société a maintenu un arriéré de comté 49,4 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, qui fournit un coussin pour les entrées de trésorerie futures et la stabilité opérationnelle.

Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise peut être évaluée par diverses mesures financières telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA). Voici un aperçu complet de ces mesures pour l'entreprise en cours d'examen.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est calculé en divisant le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (BPA). Depuis les dernières données, le cours de l'action est de 170,00 $ et le BPA dilué pour les douze mois de fin (TTM) est de 10,81 $. Ainsi, le rapport P / E est:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 170,00 $ / 10,81 $ = 15,72

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B est déterminé en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action. La valeur comptable par action est calculée comme des capitaux propres totaux divisés par le nombre d'actions en circulation. Avec des capitaux propres totaux de 4,203 milliards de dollars et 39,129 millions d'actions en circulation, la valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = actions totales / actions en circulation = 4 203 millions de dollars / 39,129 millions = 107,00 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 170,00 $ / 107,00 $ = 1,59

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Ce ratio donne un aperçu de l’évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. Au 30 septembre 2024, la dette totale s'élève à 1,709 milliard de dollars et en espèces est de 10 millions de dollars. Par conséquent, l'EV est:

EV = CAP bassable + dette totale - Cash = (170,00 $ 39,129 millions) + 1,709 milliard de dollars - 10 millions de dollars = 7,798 milliards de dollars

En supposant un EBITDA de 470 millions de dollars (dernier résultat d'exploitation), le ratio EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 7,798 milliards de dollars / 470 millions de dollars = 16,60

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende de 1,30 $ par action pour le dernier trimestre. Avec le cours actuel de l'action à 170,00 $, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 5,20 $ / 170,00 $ = 3,06%

Le ratio de paiement, calculé comme des dividendes déclarés divisés par le bénéfice net, est:

Ratio de paiement = dividendes / bénéfice net = 52 millions de dollars / 427 millions de dollars = 12,16%

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une note de la plupart des analystes, reflétant une perspective prudente basée sur les évaluations actuelles par rapport aux performances historiques et aux conditions du marché.

Résumé des mesures d'évaluation clés

Risques clés face à Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)

Risques clés face à Huntington Ingalls Industries, Inc.

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Il s'agit notamment de la concurrence au sein de l'industrie des contrats de défense, des changements réglementaires et des conditions de marché.

Concurrence de l'industrie

Dans le secteur des contrats de défense, la concurrence reste intense. Les principaux concurrents incluent General Dynamics, Lockheed Martin et Northrop Grumman. La société a signalé un arriéré total de 49,4 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 48,1 milliards de dollars À la fin de 2023, indiquant un pipeline de commandes robuste mais aussi la nécessité de sécuriser les contrats contre des rivaux formidables.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Le gouvernement américain a le pouvoir de retenir les paiements si des lacunes dans les systèmes commerciaux de l'entrepreneur sont identifiées. Au 30 septembre 2024, les montants cumulatifs de paiements retenus n'étaient pas des éléments de liquidité ou de flux de trésorerie.

Conditions du marché

Les conditions du marché sont influencées par les contraintes budgétaires du gouvernement et les changements dans les priorités des dépenses de défense. Par exemple, l'entreprise a dû faire face à un Diminution de 3% Dans les revenus des ventes et des services pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 2023, attribués à des volumes inférieurs dans les services de support nucléaire naval et les ajustements de rattrapage cumulatives.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans l'estimation des coûts du contrat et l'exécution de contrats efficacement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une baisse du revenu d'exploitation du segment de 48% par rapport à la même période en 2023, entraînée par une baisse des performances sur les contrats clés.

Risques financiers

Les risques financiers englobent les fluctuations des taux d'intérêt et de la disponibilité du crédit. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 23 millions de dollars, par rapport à 22 millions de dollars pour la même période en 2023. De plus, les flux de trésorerie disponibles de l'entreprise ont diminué de 495 millions de dollars Depuis l'année précédente, principalement en raison de changements défavorables dans le fonds de roulement commercial.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des contrats à long terme de l'entreprise avec le gouvernement américain, qui sont soumis à des révisions et des modifications. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les ajustements cumulatifs des revenus de rattrapage comprenaient des ajustements défavorables totalisant 72 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment en maintenant un portefeuille de contrats diversifié et en gérant activement son arriéré. Au 30 septembre 2024, l'arriéré financé était 27,7 milliards de dollars, indiquant une base solide pour les revenus futurs.

Perspectives de croissance futures pour Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)

Perspectives de croissance futures pour Huntington Ingalls Industries, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Huntington Ingalls Industries, Inc. est prêt pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: La société se concentre sur les progrès de la construction navale navale, en particulier grâce au programme de sous-marins de classe Columbia, qui devrait améliorer ses offres de produits.
• Extensions du marché: L'expansion dans les systèmes sans pilote et les capacités accrues de la cybersécurité et de la guerre numérique à travers son segment des technologies de mission.
• Acquisitions: La société recherche activement des acquisitions stratégiques pour renforcer ses capacités technologiques et sa présence sur le marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, Huntington Ingalls Industries anticipe environ 22% de son arriéré à convertir en ventes. Au 30 septembre 2024, l'arriéré total se tenait à 49,4 milliards de dollars, une augmentation de 48,1 milliards de dollars à la fin de l'année en 2023. La société a indiqué que de nouveaux contrats de contrat au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient évalués à 9,8 milliards de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise s'est engagée dans diverses initiatives stratégiques, notamment:

• Partenariats avec le gouvernement américain: En tant qu'entrepreneur principal pour la construction navale navale, sa relation avec le gouvernement reste un moteur de croissance vitale.
• Coentreprises: Les collaborations dans divers secteurs, telles que l'environnement et le nucléaire, améliorent les capacités opérationnelles et la portée du marché.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Huntington Ingalls Industries conserve plusieurs avantages compétitifs:

• Backlog fort: Un arriéré robuste de 49,4 milliards de dollars Fournit une base solide pour les revenus futurs.
• Expertise en construction navale: Une vaste expérience et une expertise dans les projets complexes de construction navale navale créent des barrières à entrée élevées pour les concurrents.
• Contrats gouvernementaux: Une partie importante des revenus provient des contrats gouvernementaux, garantissant des flux de trésorerie constants et réduit la volatilité du marché.

Au 30 septembre 2024, la société attend approximativement 30% de ses obligations de performance restantes à être comptabilisées comme revenus jusqu'en 2025.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.