Brise Idacorp, Inc. (IDA) Santé financière: Insignes clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus d'Idacorp, Inc. (IDA)

Comprendre les sources de revenus d'Idacorp, Inc.

La principale source de revenus pour Idacorp, Inc. est dérivée de ses opérations d'utilité, en particulier par Idaho Power, qui fournit des services de services publics électriques. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des sources de revenus, y compris une rupture par les secteurs client, les taux de croissance historiques et les contributions de divers segments.

Répartition des sources de revenus primaires

Depuis le troisième trimestre de 2024, la répartition des revenus de la vente au détail par type de client est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au troisième trimestre de 2024, Idacorp a annoncé une augmentation des revenus de 5.5% par rapport au même trimestre en 2023. Pour la période de l'année à jour, la croissance des revenus était approximativement 7.6% d'une année à l'autre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions aux revenus globaux des opérations des services publics étaient les suivantes:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les facteurs clés influençant les changements de revenus en 2024 comprennent:

• Augmentation des taux de vente au détail à compter du 1er janvier 2024, contribuant approximativement 44 millions de dollars au revenu d'exploitation.
• Croissance du client, ajoutant 17,1 millions de dollars dans le résultat d'exploitation par rapport à l'année précédente.
• Diminution des revenus liés aux roues de transmission, qui sont tombés 3 millions de dollars en raison de changements réglementaires.

Dans l'ensemble, les ajustements des taux et de la croissance des clients ont eu un impact positif sur les sources de revenus pour IDACORP, tandis que les changements dans les mécanismes de réglementation ont modéré certains segments de revenus.

Une plongée profonde dans Idacorp, Inc. (IDA) rentable

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 81.2%, par rapport à 81.4% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 20.0%, montrant une augmentation de 19.5% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a augmenté à 17.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 17.0% dans la même période de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume le revenu net et les marges bénéficiaires au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité moyens de l'industrie des services publics d'électricité en 2024 sont les suivants:

• Marge bénéficiaire brute: 80%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 18%
• Marge bénéficiaire nette: 15%

En comparant ceux-ci avec les mesures de l'entreprise, cela montre une performance plus forte dans tous les aspects:

• Marge bénéficiaire brute: 81,2% contre 80%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 20,0% contre 18%
• Marge bénéficiaire nette: 17,6% contre 15%

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle se reflète dans les mesures de gestion des coûts:

• Dépenses d'exploitation totales: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient $1,141,927,000, par rapport à $1,077,718,000 pour la même période en 2023.
• Gestion des coûts: L'augmentation du bénéfice d'exploitation a été attribuée à un 44 millions de dollars Augmentation des revenus de vente au détail par MWH pour les neuf premiers mois de 2024.
• Tendances de la marge brute: La marge brute a maintenu la stabilité avec de légères variations, attribuées aux changements des coûts d'alimentation et de l'efficacité opérationnelle.

Dans l’ensemble, les mesures de rentabilité de l’entreprise montrent une performance solide par rapport aux moyennes de l’industrie, avec des tendances cohérentes de croissance du résultat net et des marges.

Dette vs Équité: comment Idacorp, Inc. (IDA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Idacorp, Inc. finance sa croissance

Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la dette à long terme d'Idacorp se tenait à 3 053,9 millions de dollars, une augmentation significative de 2 775,8 millions de dollars Fin 2023. En août 2024, Idaho Power a émis 300 millions de dollars dans les premières obligations hypothécaires avec un taux de coupon de 5.20%, à maturation le 15 août 2034. La société a le pouvoir d'émettre jusqu'à 1,2 milliard de dollars en capital total des titres de créance jusqu'au 31 décembre 2026.

Dette à court terme: Idacorp avait une facilité de crédit tournante de 100 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Il n'y avait pas de papier commercial en cours pendant cette période.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.93, calculé à partir de la dette totale de 3 053,9 millions de dollars et l'équité totale de 3 277,6 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.2, indiquant une approche plus conservatrice de l'effet de levier.

Émissions de dettes récentes: Au cours des neuf premiers mois de 2024, Idacorp a publié 300 millions de dollars en dette à long terme. Les intérêts des intérêts sur la dette à long terme pour cette période 102,0 millions de dollars, par rapport à 82,9 millions de dollars l'année précédente.

Notes de crédit: Idacorp maintient une cote de crédit de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, indiquant une perspective stable pour la dette de l'entreprise.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les entrées de trésorerie de financement d'Idacorp ont totalisé 399 millions de dollars, avec des contributions importantes de l'émission de dettes à long terme et des actions ordinaires. La société a publié 2,65 millions d'actions des actions ordinaires au cours de cette période.

Évaluation des liquidités d'Idacorp, Inc. (IDA)

Évaluation de la liquidité d'Idacorp

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel d'Idacorp est 1.70, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.25, suggérant qu'Idacorp peut répondre à ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Idacorp a signalé le fonds de roulement de 427,2 millions de dollars, une augmentation de 370,5 millions de dollars l'année précédente. Cette tendance positive reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des espèces.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Idacorp a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 458 millions de dollars, une augmentation significative de 162 millions de dollars dans la même période de 2023.

Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était (756,4 millions de dollars) Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant des dépenses en capital substantielles visant à améliorer les infrastructures des services publics.

Financement des flux de trésorerie: Les activités de financement ont entraîné des entrées de trésorerie nettes de 399 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 518 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La position de liquidité d'Idacorp est renforcée par son accès à un 100 millions de dollars facilité de crédit renouvelable et 300 millions de dollars en papier commercial à compter du 30 septembre 2024. La société n'avait pas de document commercial en suspens au cours de cette période, indiquant une forte gestion de la trésorerie et une planification des liquidités.

Cependant, l'augmentation des dépenses en capital et les sorties de trésorerie correspondantes provenant des activités d'investissement pourraient poser de futurs problèmes de liquidité s'ils ne sont pas gérés efficacement. L'entreprise doit continuer à équilibrer ses besoins d'investissement en maintenant des niveaux de liquidité adéquats.

Idacorp, Inc. (IDA) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Lors de l'évaluation de la santé financière d'une entreprise, les ratios d'évaluation fournissent des informations critiques sur le fait qu'un stock soit surévalué ou sous-évalué. Pour Idacorp, Inc. (IDA), les ratios clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont fondamentaux pour Cette analyse.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un indicateur vital de l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. En octobre 2024, le ratio P / E d'Idacorp se situe à 20.5, indiquant combien d'investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfices. Ceci est comparable à la moyenne de l'industrie P / E de 18.0, suggérant que Idacorp peut être légèrement surévalué par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B offre un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le rapport P / B d'Idacorp est actuellement 1.8, tandis que la moyenne de l'industrie est 1.5. Ce ratio plus élevé indique que les investisseurs paient une prime pour chaque dollar d'actifs nets, ce qui peut suggérer une surévaluation.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA fournit une mesure de l'évaluation globale d'une entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Le rapport EV / EBITDA d'Idacorp est 12.3, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 10.7. Ce multiple plus élevé reflète une survaluation potentielle par rapport à ses pairs.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Idacorp a montré une tendance à la hausse régulière. Le cours de l'action a augmenté de $82.50 il y a un an à environ $90.00 en octobre 2024. Cela représente une croissance de 9.1%, reflétant la confiance des investisseurs malgré les problèmes d'évaluation.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

En octobre 2024, Idacorp a un rendement de dividende de 4.0%, avec un ratio de paiement de dividendes de 57%. Ce rendement relativement élevé est attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu, mais le ratio de paiement indique une partie significative des bénéfices est retourné aux actionnaires, ce qui limite potentiellement le réinvestissement de croissance.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes sur les actions d'Idacorp est largement neutre, avec une majorité la note comme un prise. Selon des rapports récents, 60% des analystes recommandent de tenir le stock, tandis que 30% suggérer de l'achat et 10% recommande de vendre. Ce consensus reflète des sentiments mitigés concernant l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses perspectives de croissance.

Risques clés face à Idacorp, Inc. (IDA)

Risques clés face à Idacorp, Inc.

Overview de risques internes et externes

Idacorp, Inc. fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Risques réglementaires: La Société est soumise à des décisions prises par l'Idaho Public Utilities Commission (IPUC), l'Oregon Public Utilities Commission (OPUC) et la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) concernant les approbations des taux et les réglementations opérationnelles.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter la demande des clients et les prix de l'énergie, entraînant une réduction des revenus.
• Concours: Une concurrence accrue des sources d'énergie alternatives et d'autres fournisseurs de services publics peut avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Augmentation des coûts associés aux achats obligatoires de sources d'énergie renouvelables.
• Les risques liés à l'infrastructure vieillissante, nécessitant des dépenses en capital importantes.
• Impacts potentiels d'événements météorologiques violents qui peuvent perturber les opérations.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Idacorp a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Engagement réglementaire: Engagement actif avec les organismes de réglementation pour garantir des décisions de taux favorables.
• Investissements d'infrastructure: Dépenses en capital planifiées dans la gamme de 5,4 milliards de dollars à 6,1 milliards de dollars De 2024 à 2028 pour moderniser les infrastructures et répondre à la demande croissante.
• Diversification d'énergie: Les investissements dans les énergies renouvelables se projettent pour diversifier les sources d'énergie et réduire la dépendance aux combustibles fossiles traditionnels.

Points forts de performance financière

Au 30 septembre 2024, Idacorp a rapporté:

• Revenu net attribuable à Idacorp, Inc. de 251,3 millions de dollars.
• Bénéfice par part diluée de $4.82.
• Revenus de fonctionnement total de 1,428 milliard de dollars.

Dette et structure de capitaux propres

Au 30 septembre 2024, Idacorp a maintenu une structure de capital de:

La dette à long terme se tenait à 3,1 milliards de dollars avec une juste valeur d'environ 3,0 milliards de dollars de la même date.

Perspectives de croissance futures pour Idacorp, Inc. (IDA)

Perspectives de croissance futures pour Idacorp, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les perspectives de croissance pour Idacorp, Inc. sont renforcées par plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société a investi dans des projets d'énergie renouvelable, notamment le solaire et l'éolien, qui devraient améliorer son portefeuille d'énergie et réduire les coûts opérationnels.
• Extensions du marché: Idacorp explore les opportunités d'élargir son territoire de service, en particulier dans les zones mal desservies, ce qui pourrait augmenter considérablement sa clientèle.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques de petites sociétés de services publics pourraient fournir des augmentations de revenus immédiates et des synergies opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes prévoient que les revenus d'Idacorp augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% Au cours des cinq prochaines années. Cette croissance est largement attribuée à:

• Augmentation des revenus électriques de la vente au détail, prévu pour atteindre 1,5 milliard de dollars d'ici 2026, à partir de 1,4 milliard de dollars en 2024.
• Le bénéfice net attribuable à Idacorp devrait passer à 300 millions de dollars en 2026, reflétant une augmentation constante de 251 millions de dollars en 2024.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Idacorp a lancé plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer sa trajectoire de croissance:

• Partenariats d'énergie renouvelable: Les collaborations avec les entreprises d'énergie solaire et éolienne devraient ajouter 500 MW de capacité renouvelable d'ici 2026.
• Investissements technologiques: Les investissements dans la technologie Smart Grid devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et le service client, contribuant à la croissance des revenus.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Idacorp possède plusieurs avantages compétitifs, notamment:

• Soutien réglementaire: La société bénéficie de cadres réglementaires favorables qui permettent des ajustements de recouvrement des coûts en temps opportun et des taux.
• Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, Idacorp a signalé un actif total de 9,1 milliards de dollars et l'équité totale de 3,3 milliards de dollars, offrant une base solide pour les investissements futurs.
• Croissance des clients: Une augmentation d'environ 16 500 clients ou 2.6% Une année sur l'autre améliore la stabilité des revenus et le potentiel de croissance.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• IDACORP, Inc. (IDA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of IDACORP, Inc. (IDA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View IDACORP, Inc. (IDA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.