Kaiser Aluminum Corporation (KALU) Bundle
Comprendre Kaiser Aluminium Corporation (KALU) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Kaiser Aluminium Corporation
Sources de revenus primaires:
- Les ventes nettes du trimestre clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 747,7 millions de dollars, par rapport à 743,6 millions de dollars pour le même trimestre en 2023.
- Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2 258,6 millions de dollars, à partir de 2 365,3 millions de dollars en 2023.
Répartition des revenus par segment:
| Segment | Quartier terminé le 30 septembre 2024 (en millions) | Quartier terminé le 30 septembre 2023 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Produits Aero / HS | $213.1 | $223.3 | $659.7 | $662.4 |
| Conditionnement | $319.5 | $312.2 | $930.0 | $1,021.1 |
| Produits GE | $150.7 | $143.6 | $466.3 | $465.1 |
| Extrusions automobiles | $62.1 | $60.1 | $195.3 | $199.3 |
| Autres produits | $2.3 | $4.4 | $7.3 | $17.4 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Les ventes nettes du trimestre reflètent un Augmentation de 2% de l'année précédente.
- Les ventes nettes de neuf mois ont montré une diminution de 4.5% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise:
- Les produits Aero / HS ont contribué 28.5% du total des ventes nettes pour le trimestre.
- Emballage représenté 42.8% du total des ventes nettes.
- Les produits GE sont comptabilisés 20.1% du total des ventes nettes.
- Les extrusions automobiles sont composées 8.3% du total des ventes nettes.
- Autres produits fabriqués 0.3% du total des ventes nettes.
Analyse des changements importants dans les sources de revenus:
- Les ventes nettes ont diminué de 106,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison d'un 4% diminution du volume d'expédition.
- Le prix de vente moyen réalisé par livre a diminué de 1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Des diminutions notables du volume d'expédition ont été observées dans le segment d'emballage, qui a vu un 7% déclin.
Résumé global des revenus:
En résumé, les sources de revenus de Kaiser Aluminium Corporation sont influencées par les fluctuations des volumes d'expédition et des prix de vente moyens dans divers segments, soulignant la nécessité d'une analyse continue du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Kaiser Aluminium Corporation (Kalu)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Kaiser Aluminium Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 10%, avec des bénéfices bruts totalisant 75,9 millions de dollars sur les ventes nettes de 747,7 millions de dollars. Pour le même trimestre en 2023, la marge bénéficiaire brute était 11.2% avec des bénéfices grossiers de 83,4 millions de dollars sur les ventes nettes de 743,6 millions de dollars.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 5.6%, avec le bénéfice d'exploitation de 41,8 millions de dollars par rapport au résultat d'exploitation de 49,3 millions de dollars et une marge opérationnelle de 6.6% dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette du trimestre clos le 30 septembre 2024 était 1.6%, résultant en un revenu net de 12,0 millions de dollars. En comparaison, la marge bénéficiaire nette du même trimestre en 2023 était 0.7%, avec un revenu net de 5,4 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était 39,7 millions de dollars, montrant une légère augmentation de 39,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les marges bénéficiaires brutes ont connu une diminution de 11.4% en 2023 à 10.5% en 2024, indiquant une tendance à la baisse de la rentabilité malgré un revenu net stable.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette de 1.6% pour le troisième trimestre de 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie 3.5%. La marge bénéficiaire d'exploitation est également inférieure à la moyenne de l'industrie, qui est autour 8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a déclaré une augmentation du coût des marchandises vendues (COG) 671,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, représentant 90% de ventes nettes, par rapport à 89% au troisième trimestre 2023. Cela indique les défis de la gestion des coûts. Les dépenses de vente, générale et administrative (SG & A) étaient 28,8 millions de dollars pour le Q3 2024, légèrement inférieur à 30,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle dans ce domaine.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 10% | 11.2% | 15% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 5.6% | 6.6% | 8% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.6% | 0.7% | 3.5% |
Dette vs Équité: comment Kaiser Aluminium Corporation (KALU) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Kaiser Aluminium Corporation finance sa croissance
La structure financière de la société se caractérise par une combinaison de dettes et de capitaux propres, essentielles pour financer ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 423,5 millions de dollars, comprenant des obligations à court terme et à long terme.
La dette à long terme est signalée à 382,0 millions de dollars, tandis que la dette à court terme équivaut à 41,5 millions de dollars. Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est approximativement 0.64, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 0.85, indiquant une dépendance plus forte à l'égard du financement par actions par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours du dernier exercice, la société a publié 100 millions de dollars dans les billets de premier rang pour refinancer la dette existante, l'amélioration de son taux d'intérêt profile. La cote de crédit attribuée par Moody's est Baa3, reflétant une perspective stable, tandis que S&P évalue la société à Bbb-, indiquant une capacité adéquate pour respecter les engagements financiers.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a stratégiquement équilibré sa structure de capital en tirant parti de la dette et des capitaux propres pour financer ses besoins opérationnels et ses stratégies de croissance. Pour les neuf derniers mois clos le 30 septembre 2024, le total des capitaux propres des actionnaires s'élevait à 667,0 millions de dollars, montrant une augmentation constante de 652,2 millions de dollars À la fin de 2023. Cela démontre une base de fonds propres robuste qui soutient la stabilité financière de l'entreprise.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 423,5 millions de dollars | 500 millions de dollars |
| Dette à long terme | 382,0 millions de dollars | 460 millions de dollars |
| Dette à court terme | 41,5 millions de dollars | 40 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.64 | 0.77 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 667,0 millions de dollars | 652,2 millions de dollars |
Cette approche équilibrée permet à l'entreprise de gérer efficacement ses coûts d'investissement tout en poursuivant des opportunités de croissance dans un environnement de marché concurrentiel.
Évaluation de la liquidité de Kaiser Aluminium Corporation (KALU)
Évaluation des liquidités de Kaiser Aluminium Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.30, calculé à l'aide d'actifs actuels de 669,0 millions de dollars et les passifs actuels de 514,0 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.75, indiquant la liquidité disponible sans inventaire, avec des actifs rapides de 450,0 millions de dollars et les passifs actuels restant à 514,0 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montre une tendance à l'amélioration, avec un actif actuel total de 669,0 millions de dollars par rapport aux passifs actuels de 514,0 millions de dollars, résultant en un fonds de roulement positif de 155,0 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et le 30 septembre 2023 (en millions de dollars):
| Activité | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $123.7 | $137.6 |
| Activités d'investissement | ($118.6) | ($105.0) |
| Activités de financement | ($41.8) | ($41.2) |
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflètent un revenu net de 39,7 millions de dollars Bien que les activités d'investissement montrent une sortie de trésorerie principalement en raison des dépenses en capital. Les activités de financement comprennent des espèces utilisées pour le total des dividendes 12,7 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces disponibles se tiennent à 45,7 millions de dollars avec une liquidité totale de 594,9 millions de dollars, y compris la disponibilité d'emprunt sous la facilité de crédit renouvelable de 549,2 millions de dollars. Il n'y a pas d'emprunts en cours sous la facilité de crédit renouvelable, indiquant une position de liquidité robuste.
Cependant, la diminution des équivalents en espèces et en espèces 82,4 millions de dollars au 31 décembre 2023 45,7 millions de dollars soulève des problèmes de liquidité potentiels si la tendance se poursuit. La Société maintient une liquidité suffisante pour financer les opérations et respecter les obligations, car aucune restriction significative n'est présente sur des dettes ou un financement supplémentaires.
Kaiser Aluminium Corporation (Kalu) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer l'évaluation de Kaiser Aluminium Corporation, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 12.3, calculé sur la base du bénéfice par action (BPA) de douze mois. $2.44 pour la part diluée.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est 1.1, dérivé d'une valeur comptable par action de $22.1.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 6.5, basé sur une valeur d'entreprise d'environ 1,95 milliard de dollars et l'ebitda de 300 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $48.00
- Prix actuel (en octobre 2024): $60.00
- 52 semaines de haut: $65.00
- 52 semaines de bas: $42.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dividende annuel par action est $3.08, résultant en un rendement de dividende de 5.1%. Le ratio de paiement est approximativement 30% des revenus.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une note majoritaire de Prise avec quelques analystes suggérant Acheter en raison de la croissance attendue des revenus de conversion.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.3 |
| Ratio P / B | 1.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.5 |
| Cours actuel | $60.00 |
| Haut de 12 mois | $65.00 |
| 12 mois de bas | $42.00 |
| Dividende annuel par action | $3.08 |
| Rendement des dividendes | 5.1% |
| Ratio de paiement | 30% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Kaiser Aluminium Corporation (Kalu)
Risques clés face à Kaiser Aluminium Corporation
La santé financière de Kaiser Aluminium Corporation est influencée par divers risques internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations et la rentabilité de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de l'aluminium est très compétitive, caractérisée par de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 2 258,6 millions de dollars, une baisse de 2 365,3 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une baisse de 4% du volume des expéditions. Cette pression concurrentielle nécessite des améliorations continues de l'innovation et de l'efficacité pour maintenir les marges.
Changements réglementaires
Les modifications réglementaires peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La société fait face à des passifs potentiels associés aux réglementations environnementales, reflétées dans une augmentation de 3,3 millions de dollars des coûts environnementaux hérités. De plus, les avantages bruts non reconnus relatifs aux positions fiscales incertaines étaient de 7,2 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché fluctuantes, en particulier dans les prix de l'aluminium et des métaux en alliage, présentent des risques importants. Une baisse de 0,10 $ / lb du prix du marché LME de l'aluminium pourrait entraîner une perte de marque de marché non réalisée de 5,2 millions de dollars. De même, une baisse de 0,10 $ / lb du prix du marché du cuivre et du zinc pourrait entraîner une perte non réalisée de 1,0 million de dollars.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de production et les défis de la chaîne d'approvisionnement. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré 671,8 millions de dollars de coût des marchandises vendues, représentant 90% des ventes nettes. L'augmentation des coûts de fabrication a été entraînée par des coûts énergétiques plus élevés et des changements de mélange de produits, ce qui a augmenté de 7,3 millions de dollars.
Risques financiers
La société fait face à des risques financiers associés à la gestion de la dette et aux fluctuations des taux d'intérêt. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 33,3 millions de dollars, contre 35,4 millions de dollars au cours de la même période 2023. La société avait également 549,2 millions de dollars de disponibilité d'emprunt en vertu de sa facilité de crédit renouvelable.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques peuvent résulter du positionnement du marché et des relations avec les clients. Environ 75% des expéditions sont vendues directement à des fabricants ou à des fournisseurs de niveau un, ce qui rend l'entreprise vulnérable aux changements de demande de ces clients clés. En outre, la société vise à mettre en œuvre des mesures de réduction des coûts pour améliorer les marges d'EBITDA ajustées de 50 à 100 points de base par rapport à 2023.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, y compris les transactions de couverture pour verrouiller les prix de l'aluminium et des métaux en alliage. Au 30 septembre 2024, il a détenu des contrats dérivés pour environ 31,1 millions de livres d'aluminium. De plus, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et le maintien d'un service client de haute qualité pour solidifier sa position sur le marché.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur de l'aluminium | Les ventes nettes sont passées de 2 365,3 millions de dollars à 2 258,6 millions de dollars (4%) |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité environnementale | Les coûts environnementaux hérités ont augmenté de 3,3 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix en aluminium | 0,10 $ / lb La baisse de LME pourrait entraîner une perte de 5,2 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Perturbations de la production | COG de 671,8 millions de dollars, 90% des ventes nettes |
| Risques financiers | Gestion de la dette et taux d'intérêt | Intérêts de 33,3 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Dépendance à l'égard des clients clés | 75% d'expédition aux fabricants ou aux fournisseurs de niveau un |
Perspectives de croissance futures pour Kaiser Aluminium Corporation (KALU)
Perspectives de croissance futures pour Kaiser Aluminium Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques, notamment les innovations de produits et les extensions sur le marché. Notamment, l'achèvement de son quatrième investissement de ligne de revêtement dans l'installation de Warrick devrait améliorer les marges à partir de 2025. Cette initiative est essentielle car elle s'aligne sur la demande croissante du secteur des emballages, qui a montré la résilience malgré la réduction du volume d'expédition.
Projections de croissance future des revenus
Pour l'année complète 2024, les revenus globaux de la conversion devraient rester stables, avec une croissance prévue de jusqu'à 1% par rapport à 2023. Les marges d'EBITDA ajustées devraient s'améliorer par 50 à 100 points de base Comme l'entreprise met en œuvre des mesures de réduction des coûts et augmente l'efficacité de la fabrication.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les partenariats de la société avec les principaux fabricants d'aérospatiale et d'automobile continuent de stimuler la croissance. Environ 75% des envois sont vendus directement aux fabricants ou aux fournisseurs de niveau un, améliorant sa position sur le marché. De plus, les ajustements stratégiques des prix ont abouti à un 0,05 $ / lb (4%) Augmentation des revenus de conversion par livre.
Avantages compétitifs
Le bord concurrentiel de Kaiser Aluminium se reflète dans sa large offre de produits et la qualité de ses produits KAISERSELECT®, qui sont conçus pour des performances améliorées. Cette différenciation des produits permet à l'entreprise de maintenir des relations solides avec des clients de premier ordre et assure une demande cohérente pour ses produits.
| Métrique | 2023 | 2024 (est.) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 2 365,3 millions de dollars | 2 258,6 millions de dollars | -4.5% |
| Revenus de conversion | 1 104,9 millions de dollars | 1 097,8 millions de dollars | -0.6% |
| Marge d'EBITDA ajustée | — | Amélioration de 50 à 100 bps | — |
| Dividendes par action | $0.77 | $0.77 | 0% |
La société a déclaré un revenu net de 39,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 39,6 millions de dollars Pour la même période en 2023, indiquant une rentabilité cohérente. Cette stabilité des bénéfices renforce la capacité de l'entreprise à naviguer dans les fluctuations du marché et à se positionner pour une croissance future.
Kaiser Aluminum Corporation (KALU) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kaiser Aluminum Corporation (KALU) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kaiser Aluminum Corporation (KALU)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kaiser Aluminum Corporation (KALU)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.