Rompant Knowles Corporation (KN) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de Knowles Corporation (KN)

Comprendre les sources de revenus de Knowles Corporation

Knowles Corporation des revenus totaux indiqués de 142,5 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, reflétant une augmentation de 31.8% par rapport à 108,1 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus de la société proviennent principalement de deux segments: les dispositifs de précision (PD) et MedTech & Specialty Audio (MSA).

• Dispositifs de précision (PD):
  • Revenu du troisième trimestre 2024: 78,8 millions de dollars
  • Revenu du troisième trimestre 2023: 50,2 millions de dollars
  • Croissance d'une année à l'autre: 57.0%
• MedTech & Specialty Audio (MSA):
  • Revenu du troisième trimestre 2024: 63,7 millions de dollars
  • Revenu du troisième trimestre 2023: 57,9 millions de dollars
  • Croissance d'une année à l'autre: 10.0%

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 411,0 millions de dollars, un 29.4% augmenter de 317,6 millions de dollars dans la même période de 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé dans le tableau ci-dessous:

Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus

L'augmentation significative des revenus de la MP est attribuée à l'acquisition de l'activité Cornell Dubilier (CD), qui a ajouté approximativement 75,5 millions de dollars aux revenus. Cependant, cela a été partiellement compensé par la baisse de la demande des marchés industriels et de communication dans l'activité PD Legacy en raison de l'inventaire excédentaire des clients et des canaux. En revanche, la croissance des revenus de MSA a été motivée par des volumes d'expédition plus élevés de produits de santé auditive, renforcés par une demande plus forte du marché final.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Knowles Corporation (KN)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était 62,9 millions de dollars, par rapport à 50,4 millions de dollars au troisième trimestre de 2023, reflétant une augmentation de 24.8%. La marge bénéficiaire brute de cette période était 44.1%, à partir de 46.6% d'une année à l'autre.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice des opérations continues avant impôts sur les intérêts et le revenu (EBIT) pour le troisième trimestre 2024 16,1 millions de dollars, une augmentation de 11,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La marge d'EBIT s'est légèrement améliorée à 11.3% par rapport à 11.0% l'année précédente.

Bénéfice net: Les bénéfices nets des opérations continues du troisième trimestre 2024 étaient 9,2 millions de dollars, à partir de 15,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Le bénéfice dilué par action des opérations continues était $0.10, par rapport à $0.17 au même trimestre de l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient 411,0 millions de dollars, à partir de 317,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un 29.4% augmenter. Le bénéfice brut pour cette période de neuf mois était 173,9 millions de dollars par rapport à 145,2 millions de dollars en 2023. Cependant, les revenus nets ont diminué à 13,0 millions de dollars depuis 39,0 millions de dollars l'année précédente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge d'EBIT ajustée pour le troisième trimestre 2024 était 21.1%, par rapport à 22.8% au troisième trime 23.0%. La marge brute de l'entreprise de 44.1% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie de 45.0%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des marchandises vendues (COG) pour le troisième trimestre 2024 était 79,5 millions de dollars, une augmentation de 38.3% depuis 57,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation des COG a eu un impact sur la marge brute. Les dépenses d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 étaient 44,2 millions de dollars, qui est en haut de 39,0 millions de dollars l'année précédente.

Les bénéfices ajustés des opérations continues avant les intérêts et les impôts sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 78,5 millions de dollars, par rapport à 59,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une augmentation significative de 32.0%.

Dans l'ensemble, les mesures financières indiquent une performance mitigée, avec une augmentation des bénéfices bruts et opérationnels, mais une baisse notable des bénéfices nets, soulignant la nécessité d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment Knowles Corporation (KN) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Knowles Corporation finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, Knowles Corporation a signalé des passifs totaux de 393,9 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La dette à court terme était 64,0 millions de dollars, tandis que la dette à long terme se tenait à 329,9 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est calculé comme suit: avec le passif total de 393,9 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 777,4 millions de dollars, le ratio dette / investissement est approximativement 0.51. C'est en dessous de la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,6 à 1,0.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

• En novembre 2023, Knowles Corporation a terminé l'acquisition de Cornell Dubilier pour un prix total de 246,8 millions de dollars, financé par des emprunts sur la facilité de crédit renouvelable et une note de vendeur s'élevant à 122,9 millions de dollars.
• Les intérêts des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 étaient 3,9 millions de dollars, nettement plus élevé que 0,6 million de dollars rapporté au même trimestre de 2023.

Notes de crédit

Au 30 septembre 2024, Knowles Corporation n'a pas publiquement divulgué des notations de crédit spécifiques des principales agences de notation. Cependant, les intérêts des intérêts de la société et le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts ont été signalés à 7.24%.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La Société maintient un équilibre entre la dette et le financement des actions grâce à des décisions stratégiques. Par exemple, les capitaux propres totaux des actionnaires ont diminué de 1 034,1 million de dollars à la fin de 2023 à 777,4 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024, indiquant une évolution vers l'utilisation de la dette pour les initiatives de croissance.

Évaluation de la liquidité de Knowles Corporation (KN)

Évaluer la liquidité de Knowles Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.56, calculé comme des actifs actuels de 198,4 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 127,0 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide était 1.24, avec des actifs rapides totalisant 150,0 millions de dollars et les passifs actuels à 127,0 millions de dollars.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 se tenait à 71,4 millions de dollars, indiquant une position de liquidité robuste. Cela représente une augmentation de 60,0 millions de dollars à la fin de 2023.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 95,0 millions de dollars, une augmentation de 62,3 millions de dollars dans la même période de 2023.

Les activités d'investissement ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 3,1 millions de dollars, principalement en raison des dépenses en capital.

Les activités de financement ont montré une sortie en espèces nette de 87,2 millions de dollars, qui comprenait 29,5 millions de dollars pour les rachats de stock et 52,0 millions de dollars dans les paiements nets sur la facilité de crédit renouvelable.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'entreprise a maintenu une solide position en espèces avec 92,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024. Cependant, une partie importante, 32,7 millions de dollars, est tenu à l'extérieur des États-Unis, qui peut encourir des impôts lors du rapatriement.

La direction prévoit une réduction des soldes en espèces au second semestre 2024 en raison du paiement d'un 122,9 millions de dollars Note du vendeur lié à l'acquisition de Cornell Dubilier Electronics, qui pourrait affecter la liquidité à court terme. La société tire également parti d'une ligne de crédit renouvelable pour des liquidités supplémentaires.

Dans l'ensemble, la position de liquidité semble stable, mais les obligations à venir nécessiteront une gestion minutieuse des flux de trésorerie.

Knowles Corporation (KN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-à-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le bénéfice dilué par action (BPA) pour le troisième trimestre de 2024 était $0.10, alors que l'EPS dilué non GAAP était $0.26. Le cours de l'action au 30 septembre 2024 était approximativement $10.00. Il en résulte un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = 10.00 / 0.10 = 100.0

Ratio de prix / livre (P / B)

Le capital total des actionnaires au 30 septembre 2024 était 777,4 millions de dollars avec 98,3 millions d'actions en circulation. La valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux / actions en circulation = 777.4 / 98.3 = 7.91

Le rapport P / B est ensuite calculé comme:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 10.00 / 7.91 = 1.27

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

L'EBITDA pour les douze derniers mois (LTM) peut être estimé en fonction des bénéfices ajustés avant intérêts et impôts. L'EBIT ajusté pour les neuf premiers mois de 2024 était 78,5 millions de dollars. En supposant une performance trimestrielle similaire, l'EBITDA annualisé serait:

EBITDA annualisé = EBIT X 4 = ajusté 78,5 x 4 = 314,0 millions

Pour calculer la valeur de l'entreprise (EV), nous avons besoin de la capitalisation boursière et de la dette totale. La capitalisation boursière est 983 millions de dollars (en supposant le cours de l'action de $10.00 et partage en circulation de 98,3 millions). La dette totale au 30 septembre 2024 était 150 millions de dollars. Donc:

Ev = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 983 + 150 - 92,6 = 1040,4 millions

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1040.4 / 314.0 = 3.32

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une baisse d'environ $12.50 en octobre 2023 à $10.00 Au 30 septembre 2024.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0% en raison de l'absence de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

En octobre 2024, le consensus parmi les analystes est un prise note, avec un prix cible d'environ $11.00.

Risques clés face à Knowles Corporation (KN)

Risques clés auxquels sont confrontés Knowles Corporation

Overview de risques internes et externes

Knowles Corporation fait face à une gamme de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le marché mondial des appareils de précision et des solutions audio est très compétitif, avec de nombreux acteurs offrant des produits similaires, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations, en particulier dans le secteur des soins de santé, peuvent augmenter les coûts opérationnels ou restreindre l'accès au marché.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements de la demande des consommateurs peuvent nuire aux ventes, en particulier sur les marchés audio et de santé auditive spécialisés.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Demande la faiblesse: L'activité des dispositifs de précision héritée (PD) a été confrontée à une demande inférieure en raison de l'inventaire excédentaire des clients, ce qui a un impact sur la croissance des revenus.
• Risques d'acquisition: L'acquisition de Cornell Dubilier Electronics (CD) pour 246,8 millions de dollars poses les risques d'intégration et pourrait affecter la rentabilité si elle n'est pas gérée efficacement.
• Exposition aux devises étrangères: Les opérations internationales de la Société les exposent aux fluctuations des devises étrangères, ce qui a un impact sur les bénéfices lorsqu'il est converti en USD.

Résumé des données financières

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Efficacité opérationnelle: Concentrez-vous sur l'amélioration de la productivité de l'usine et la réduction des coûts de production pour améliorer les marges.
• Portfolio de produits divers: Élargir les gammes de produits pour réduire la dépendance à tout segment de marché unique.
• Acquisitions stratégiques: Poursuivre des acquisitions qui complètent les opérations existantes et améliorent la position du marché.

Les données financières et les informations fournies soulignent l'importance de naviguer efficacement dans ces risques pour maintenir la santé financière et la confiance des investisseurs.

Perspectives de croissance futures pour Knowles Corporation (KN)

Perspectives de croissance futures de Knowles Corporation

Knowles Corporation est prêt pour une croissance importante motivée par plusieurs facteurs clés au cours des prochaines années.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques pour alimenter sa trajectoire de croissance. Par exemple, l'acquisition de Cornell Dubilier Electronics, achevée le 1er novembre 2023, pour un prix d'achat total de 246,8 millions de dollars, devrait améliorer son segment de dispositifs de précision, qui a déclaré des revenus de 227,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 , par rapport à 151,7 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 49,8%.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont atteint 411,0 millions de dollars, en hausse de 29,4%, contre 317,6 millions de dollars au cours de la même période 2023. Les bénéfices ajustés des opérations continues avant les intérêts et les taxes pour le segment des dispositifs de précision étaient de 37,7 millions de dollars avec un EBIT ajusté avec un EBIT ajusté. marge de 16,6%. Le segment audio MedTech & Specialty a également montré une croissance, les revenus passant à 183,8 millions de dollars, contre 165,9 millions de dollars, une augmentation de 10,8%.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les partenariats stratégiques et les investissements continus dans la recherche et le développement sont cruciaux pour la croissance future. Les dépenses de R&D pour le troisième trimestre de 2024 étaient de 10,2 millions de dollars, contre 8,1 millions de dollars au même trimestre de 2023. .

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Knowles Corporation bénéficie d'une position de marché solide, soutenue par son portefeuille de produits élargi et sa renforcement d'efficacité opérationnelle. L'EBIT ajusté pour le segment audio MedTech & Specialty était de 75,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une amélioration de l'effet opérationnel et une marge d'EBIT ajustée de 40,8%. En outre, la Société a mis en œuvre des réductions de coûts et des améliorations de la productivité qui améliorent les marges bénéficiaires dans ses segments.

Ces chiffres reflètent le potentiel de croissance robuste et le positionnement stratégique de Knowles Corporation alors qu'il navigue dans le paysage du marché en évolution.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Knowles Corporation (KN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Knowles Corporation (KN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Knowles Corporation (KN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.